Analisando a saúde financeira do UBS Group AG (UBS): principais insights para investidores

Você está olhando para o UBS Group AG e se perguntando se o motor financeiro pós-aquisição está finalmente funcionando a todo vapor, e a resposta curta é sim: os números mais recentes do terceiro trimestre de 2025 mostram que a integração está definitivamente valendo a pena, mas um investidor experiente sabe que deve ignorar as manchetes. O banco reportou um forte lucro líquido de quase US$ 2,5 bilhões, o que é um enorme 74% aumento ano após ano, impulsionado pelo impulso em seus negócios principais e por um aumento significativo US$ 668 milhões liberação líquida de reservas de litígio relacionadas a assuntos legados do Credit Suisse. Esse desempenho não se trata apenas de redução de custos; o mecanismo de gestão de patrimônio está disparando, puxando US$ 38 bilhões em novos ativos líquidos durante o trimestre, o que empurrou o total de ativos investidos do Grupo para um impressionante US$ 6,9 trilhões. Além disso, o balanço permanece sólido com um índice de capital Common Equity Tier 1 (CET1) de 14.8%, dando-lhes muita flexibilidade para retornos de capital futuros, mas ainda precisamos de mapear os riscos regulamentares que poderão mudar essa matemática.

Análise de receita

Você precisa saber se o UBS Group AG (UBS) é apenas maior ou se é fundamentalmente melhor após a integração do Credit Suisse. A conclusão direta dos resultados do terceiro trimestre de 2025 é que a empresa está demonstrando escala e foco estratégico, com receitas totais atingindo US$ 12,76 bilhões, um aumento de 3% ano após ano. Este crescimento é definitivamente impulsionado pelos negócios principais, particularmente o Banco de Investimento e a Global Wealth Management, que estão a provar o poder da entidade combinada.

Os principais fluxos de receitas do UBS Group AG são agora claramente dominados por rendimentos baseados em taxas provenientes da gestão de activos de clientes e da actividade de mercado de capitais do Banco de Investimento. Este é um modelo clássico diversificado, mas com uma nova escala enorme. A aquisição do Credit Suisse remodelou fundamentalmente o mix, tornando a divisão Global Wealth Management (GWM) um motor ainda mais formidável.

• Gestão de patrimônio global (GWM): A maior fonte de receita, aumentando a receita em 5,5% no terceiro trimestre de 2025, para US$ 6,5 bilhões.
• Banco de Investimento (IB): Viu um salto significativo na receita de 23% no terceiro trimestre de 2025, atingindo US$ 3,2 bilhões.
• Receita Líquida de Juros (NII): Sendo uma função bancária essencial, este fluxo de receitas aumentou 10% em relação ao ano anterior, atingindo 1,98 mil milhões de dólares no terceiro trimestre de 2025.

Aqui está uma matemática rápida sobre como os segmentos principais contribuíram para a receita total relatada do terceiro trimestre de 2025 de US$ 12,76 bilhões:

A mudança mais significativa nos fluxos de receitas é a enorme escala e concentração do negócio Global Wealth Management, que é agora um superpetroleiro na indústria. O aumento de 23% nas receitas do Banco de Investimento no terceiro trimestre de 2025 é uma grande vitória, mostrando que a empresa está a capturar mais atividade de negociação corporativa e quota de mercado. Este é um sinal claro de que a integração está a ultrapassar a fase de pura redução de custos e está a começar a gerar sinergias de receitas significativas (ou vendas cruzadas, em linguagem simples).

Olhando para o panorama geral, a receita dos últimos doze meses (TTM) encerrada em 30 de setembro de 2025 foi de US$ 48,19 bilhões, mostrando um crescimento modesto ano a ano de + 2,09%. O que esta estimativa esconde é o enorme e complexo impacto contabilístico da integração do Credit Suisse, o que torna complicadas as comparações históricas, mas os resultados do terceiro trimestre mostram dinâmica. Os analistas estão prevendo uma taxa de crescimento anual da receita para o ano inteiro de cerca de 3,5%. Isso é mais lento do que o mercado mais amplo, mas para um gigante recém-combinado, a estabilidade e o crescimento direcionado em áreas de altas margens como a GWM são a verdadeira história. Para compreender a visão de longo prazo que impulsiona esses números, você deve revisar o Declaração de missão, visão e valores essenciais do UBS Group AG (UBS).

Assim, o item de ação é claro: Monitorizar o crescimento das receitas do Banco de Investimento no quarto trimestre de 2025. Se este impulso de dois dígitos for mantido, a integração estará a funcionar melhor do que o esperado do lado das receitas.

Métricas de Rentabilidade

Você precisa saber exatamente qual é a posição do UBS Group AG (UBS) em termos de lucratividade, especialmente com a complexidade da integração do Credit Suisse. A conclusão direta é que o UBS está a demonstrar uma forte rentabilidade líquida em 2025, impulsionada por uma margem bruta elevada e uma gestão agressiva de custos, mesmo quando as margens de juros líquidas em todo o setor enfrentam pressão.

Nos doze meses encerrados em 30 de setembro de 2025 (TTM), o UBS reportou uma margem bruta de 63,48%. Esta é uma métrica crítica para uma empresa de serviços financeiros, refletindo a natureza de elevado valor acrescentado dos seus serviços, especialmente na gestão de património e na banca de investimento. Aqui está uma matemática rápida sobre os principais índices de lucratividade, usando os dados disponíveis mais recentes e o consenso dos analistas para todo o ano fiscal de 2025.

Eficiência Operacional e Gestão de Custos

A eficiência operacional é definitivamente a história aqui, em grande parte devido à integração do Credit Suisse. O UBS fez progressos significativos na gestão de custos, o que aumenta diretamente o seu lucro operacional (lucro antes de impostos, ou PBT). No primeiro semestre de 2025, o PBT subjacente atingiu 5,3 mil milhões de dólares, refletindo uma saúde financeira robusta.

A empresa já alcançou US$ 10 bilhões em economias de custos com a aquisição, o que representa mais de três quartos de sua meta total de redução de custos brutos de US$ 13 bilhões, e atingiu esse marco antes do previsto. Este é um impulso enorme e tangível para os resultados financeiros que continuará a apoiar as margens no curto prazo. Este foco nos cortes de custos cirúrgicos é o que mantém a margem operacional forte, mesmo com os ventos contrários do mercado.

Tendências de lucratividade e comparação do setor

A tendência é um claro impulso para um rendimento líquido (lucro líquido) mais elevado, apesar de um ambiente de taxas desafiador, onde as margens de juros líquidas estão a diminuir em todo o setor bancário global. O lucro líquido do UBS no terceiro trimestre de 2025, de US$ 2,481 bilhões, é um indicador-chave de que a integração está agregando valor mais rapidamente do que os custos estão aumentando.

Quando você compara a lucratividade do UBS com a do setor, o quadro é matizado. Os bancos diversificados globais, muitas vezes chamados de “bancos de centros monetários”, normalmente obtêm uma margem de lucro líquido em torno de 21,9% (no segundo trimestre de 2024). A margem de lucro líquido estimada para o ano de 2025 para o UBS, em torno de 10,00%, é inferior a esta média. Esta diferença não é um sinal de fraqueza, mas sim um reflexo dos enormes e únicos custos de integração e reestruturação que ainda fluem através da demonstração de resultados, que são excluídos dos valores PBT subjacentes, mas que afectam o lucro líquido reportado.

• Margem Bruta: A Margem Bruta TTM de 63,48% do UBS é um forte indicador do poder de precificação de seu modelo de negócios principal.
• Margem Líquida: A Margem Líquida reportada está temporariamente deprimida pelos custos de integração, mas o negócio subjacente é forte.
• Ação: Fique de olho na margem de lucro líquido reportada, pois ela converge com a margem PBT subjacente mais alta nos próximos 18 meses.

Para obter mais contexto sobre a base de investidores da empresa, você pode querer ler Explorando o investidor do UBS Group AG (UBS) Profile: Quem está comprando e por quê?

Estrutura de dívida versus patrimônio

O UBS Group AG (UBS) mantém uma estrutura altamente alavancada, típica de uma instituição financeira global sistemicamente importante (G-SIFI), mas equilibra isso com uma base de capital robusta que excede em muito os mínimos regulamentares. A sua conclusão é que, embora o rácio dívida/capital próprio pareça elevado em termos absolutos, os fortes rácios de capital do banco e a recente actividade de dívida sinalizam a confiança do mercado e um financiamento estável e bem gerido. profile.

No terceiro trimestre encerrado em setembro de 2025, a carga total da dívida do UBS é substancial, refletindo o seu enorme balanço após a integração do Credit Suisse. O banco reportou dívidas de curto prazo e obrigações de arrendamento mercantil de aproximadamente US$ 28.874 milhões, além de uma dívida de longo prazo muito maior e uma obrigação de arrendamento mercantil de cerca de US$ 312.927 milhões. Esta forte dependência do financiamento a longo prazo é uma estrutura definitivamente prudente, fixando taxas e proporcionando estabilidade às suas operações globais.

Alavancagem e contexto da indústria

O índice de dívida sobre patrimônio líquido (D/E) da empresa ficou em aproximadamente 3.80 a partir de setembro de 2025, calculado contra o patrimônio líquido total de US$ 89.899 milhões. Aqui está uma matemática rápida: a dívida total dividida pelo patrimônio total dá aquele valor de 3,80. Para uma empresa industrial, um rácio D/E de 3,80 seria um grande sinal de alerta, mas para um banco diversificado como o UBS, que utiliza depósitos de clientes e outras formas de dívida como financiamento principal, isto está dentro do intervalo esperado – a mediana histórica para o UBS era de 3,58. A principal métrica para os bancos não é D/E, mas sim o seu capital regulamentar.

A principal defesa do UBS contra esta elevada alavancagem operacional é a sua almofada de capital, medida pelo rácio de capital Common Equity Tier 1 (CET1), que foi um forte 14.4% em 30 de junho de 2025. Esta métrica, que é o padrão ouro para a solvência bancária, mostra a qualidade do patrimônio disponível para absorver perdas inesperadas, e a empresa pretende sustentar isso em torno de 14%. Este foco no capital de alta qualidade, mais os requisitos adicionais de capacidade de absorção de perdas (ALAC) para G-SIFIs, é a forma como gerem o risco.

Atividade recente de capital e refinanciamento

O banco está gerenciando ativamente o vencimento da dívida profile. Em novembro de 2025, o Grupo UBS emitiu novos títulos internacionais totalizando US$ 3,25 bilhões, com vencimentos até 2033 e 2047, o que constitui uma medida clara para garantir o financiamento de longo prazo. Além disso, a empresa anunciou ofertas públicas de aquisição em dinheiro para títulos de dívida em outubro de 2025, o que é uma forma comum de gerenciar proativamente as despesas com juros e a estrutura da dívida. Esta gestão proativa é um sinal positivo.

• Classificações globais da S&P: Rating de Crédito de Emissor de Longo Prazo Afirmado de A- (Perspectiva Estável) para o UBS Group AG em fevereiro de 2025.
• Moody's: Avalia a holding (UBS Group AG) em A2 (Perspectiva estável).
• Avaliações da Fitch: Avalia a holding em Um (Perspectiva Positiva).

As perspectivas estáveis ​​a positivas das principais agências de classificação, mesmo no meio da integração massiva, confirmam a visão do mercado de que a estratégia de financiamento e capital do UBS é sólida. Para um mergulho mais profundo na base estratégica que sustenta essas decisões financeiras, você deve revisar o Declaração de missão, visão e valores essenciais do UBS Group AG (UBS).

Próximo passo: Verifique o próximo cronograma de vencimento da dívida para 2026 para avaliar o risco de refinanciamento no curto prazo.

Liquidez e Solvência

Você quer saber se o UBS Group AG (UBS) pode cobrir suas obrigações de curto prazo e a resposta rápida é sim, com certeza. A posição de liquidez da empresa é forte, ancorada por ativos líquidos substanciais de alta qualidade (HQLA) e índices regulatórios que excedem em muito os requisitos mínimos. Para um banco, um balanço forte é tudo, e o UBS está actualmente a operar com uma margem significativa.

Avaliando a liquidez do UBS Group AG

Olhando para as medidas tradicionais de liquidez de curto prazo, o índice atual e o índice rápido do UBS Group AG são relatados em aproximadamente 1.05 em novembro de 2025. Isso significa que o banco tem cerca de US$ 1,05 em ativos líquidos ou quase líquidos para cada dólar de passivos de curto prazo. Embora um rácio de 1,0 seja o ponto de equilíbrio, para um banco, estes rácios são menos críticos do que as principais métricas regulamentares, mas ainda sinalizam uma posição estável e equilibrada a curto prazo.

A métrica mais reveladora é o Índice de Cobertura de Liquidez (LCR), que mede a capacidade de um banco resistir a um cenário de stress de 30 dias. No terceiro trimestre de 2025 (3T25), o UBS reportou um LCR médio de 182%. Isto representa quase o dobro do requisito regulamentar mínimo de 100% e demonstra uma capacidade robusta para gerir um choque de mercado súbito e grave. Além disso, o banco detinha um enorme US$ 347 bilhões em Ativos Líquidos de Alta Qualidade (HQLA) no 3T25, que são ativos facilmente conversíveis em dinheiro.

Tendências de capital de giro e fluxo de caixa

Para uma instituição financeira, o capital de giro tem menos a ver com estoques e contas a receber e mais com gerenciamento de caixa, depósitos e financiamento de curto prazo. A tendência aqui é de força de capital e financiamento estratégico.

• Força de capital: O rácio de capital Common Equity Tier 1 (CET1) manteve-se num forte 14.8% no 3T25. Esta é a principal medida da capacidade de um banco absorver perdas inesperadas.
• Financiamento Estratégico: Somente no 3T25, o UBS emitiu US$ 2,8 bilhões em títulos adicionais de nível 1 (AT1) e US$ 7,3 bilhões em títulos sindicalizados da Holdco. Este é um movimento claro para reforçar a capacidade de absorção de perdas (Capacidade Total de Absorção de Perdas, ou TLAC) e garantir financiamento a longo prazo.

A demonstração do fluxo de caixa overview também mostra uma estratégia clara de retorno de capital. UBS concluída US$ 1,1 bilhão em recompras de ações no 3T25 e planeja até um adicional US$ 0,9 bilhão em recompras no quarto trimestre, visando um total de US$ 3 bilhões para todo o ano de 2025. Eis a matemática rápida: esses 3 mil milhões de dólares são uma saída significativa de fluxo de caixa de financiamento, mas é uma acção planeada e deliberada que sinaliza a confiança da administração na rentabilidade subjacente e no excedente de capital do banco.

O que esta estimativa esconde é a volatilidade do Fluxo de Caixa Livre (FCF) resultante da integração massiva do Credit Suisse. Por exemplo, o FCF anual caiu de US$ 84,448 bilhões em 2023 para US$ 1,379 bilhão em 2024. É uma grande oscilação, mas é em grande parte um artefacto contabilístico e operacional de uma aquisição multibilionária, e não um sinal de dificuldades operacionais. O foco agora está na estabilização e no crescimento do fluxo de caixa operacional da entidade combinada.

Pontos fortes de liquidez e riscos de curto prazo

A liquidez atual do banco profile é uma força significativa. O alto LCR e o grande buffer HQLA proporcionam bastante espaço para respirar, especialmente à medida que continua a complexa integração do Credit Suisse. Isto é o que se deseja ver numa instituição “grande demais para falir”.

Ainda assim, existe um risco regulatório importante no horizonte. As alterações propostas à regulamentação bancária suíça poderiam exigir que o UBS AG detivesse um capital CET1 adicional estimado em cerca de US$ 24 bilhões numa base pró-forma. Este é um número substancial, mas não é uma preocupação de liquidez no curto prazo. Espera-se que as mudanças sejam implementadas gradualmente ao longo de um longo período, começando em 2028, no mínimo. Por enquanto, a posição de liquidez é sólida. Você pode ter uma noção melhor da direção de longo prazo da empresa revisando seus objetivos estratégicos: Declaração de missão, visão e valores essenciais do UBS Group AG (UBS).

Análise de Avaliação

Você deseja saber se o UBS Group AG (UBS) é uma compra, uma manutenção ou uma venda no momento. Com base no último consenso dos analistas e nas estimativas do ano fiscal de 2025, as ações inclinam-se para um Compra moderada, mas você precisa entender as métricas de avaliação para entender por quê.

O mercado está a avaliar uma boa parte do sucesso da integração do Credit Suisse, mas os rácios prospectivos ainda sugerem que há espaço para valorização. Honestamente, o desempenho das ações este ano tem sido excelente, então você não está comprando no fundo do poço. A ação subiu 19.33% nos últimos 12 meses, sendo negociado perto do máximo de 52 semanas $42.56 definido em setembro de 2025, um forte sinal de confiança do mercado.

Aqui está uma matemática rápida sobre os principais múltiplos de avaliação para as estimativas do ano fiscal de 2025:

• Relação preço/lucro (P/E): O P/E direto está parado 11.96, o que representa um desconto significativo em comparação com o mercado mais amplo e sugere que o crescimento dos lucros deverá ultrapassar o preço atual das ações. A estimativa P/L do analista de consenso para 2025 é 16,1x.
• Relação preço/reserva (P/B): O P/B é estimado em aproximadamente 1,27x para 2025. Esta é uma métrica crítica para um banco, e negociar acima de 1,0x indica que o mercado avalia o banco com um prêmio em relação ao seu valor patrimonial líquido, o que é definitivamente um bom sinal pós-fusão.
• Valor da Empresa em relação ao EBITDA (EV/EBITDA): Esta métrica é menos comum para grandes instituições financeiras como o UBS Group AG e não é uma parte padrão das estimativas de consenso dos analistas para 2025. Simplesmente não é o principal fator para a avaliação de um banco.

O que esta estimativa esconde é o risco operacional de integrar uma aquisição massiva, mas o mercado está claramente a dar à gestão o benefício da dúvida, empurrando a ação do seu mínimo de 52 semanas de $25.75 em abril de 2025.

Quando você olha para o dividendo, a história é estável. O atual rendimento de dividendos é de cerca de 2,32% a 2,43% em novembro de 2025. Mais importante ainda, a taxa de pagamento estimada para 2025 é saudável 42.5%. Este rácio de pagamento de gama baixa a média mostra que os dividendos estão bem cobertos pelos lucros, deixando bastante capital para iniciativas de crescimento e reservas regulamentares, que é exactamente o que se deseja ver num banco focado na integração e expansão.

A comunidade de analistas tem uma visão clara, embora não unânime. O consenso é um Compra moderada, com base nas classificações de 13 empresas em 9 de novembro de 2025.

A divisão é estreita entre 'Comprar' e 'Manter', o que significa que a avaliação é justa, mas a execução da estratégia é o verdadeiro factor de oscilação. Você pode se aprofundar na direção estratégica lendo o Declaração de missão, visão e valores essenciais do UBS Group AG (UBS).

A conclusão é que o UBS Group AG não é muito barato, mas também não está extremamente sobrevalorizado. O P/L futuro sugere uma proposta de valor decente para um líder de mercado, supondo que ele atinja suas metas de lucros para 2025. Sua ação deve ser iniciar uma posição agora, se você acredita na história de sinergia de longo prazo, ou esperar por um pequeno retrocesso para o nível baixo a médio. US$ 30 se você é mais avesso ao risco.

Fatores de Risco

Você precisa saber que para o UBS Group AG (UBS), o risco mais significativo no curto prazo não é a volatilidade do mercado, mas uma grande revisão regulatória em seu país de origem. Isto poderia forçar uma repensação fundamental da sua estrutura de capital e estratégia global.

O principal desafio é a proposta suíça Analisando a saúde financeira do UBS Group AG (UBS): principais insights para investidores regras 'too big to fail' (TBTF), que são uma resposta direta à crise do Credit Suisse. Se for adotado conforme descrito em junho de 2025, a nova estrutura poderá exigir que o UBS mantenha até um adicional US$ 42 bilhões em capital Common Equity Tier 1 (CET1), que é uma soma enorme. O CEO do UBS, Sergio Ermotti, chamou as propostas de 'extremos' e inaceitáveis, argumentando que estão desalinhadas com os padrões internacionais.

• Choque de capital regulatório: A necessidade potencial de até US$ 42 bilhões no capital CET1 adicionado.
• Arraste de integração operacional: O risco persistente de não realizar plenamente US$ 13 bilhões nas reduções de custos brutos decorrentes da fusão do Credit Suisse.
• Ventos geopolíticos externos: As tensões políticas globais e o risco de um défice orçamental sustentado dos EUA superior a 6% em 2025.

Risco de Execução Operacional e Estratégica

A integração massiva do Credit Suisse continua a ser um risco operacional e estratégico crítico, que deverá continuar até 2026. Embora o banco esteja no caminho certo para atingir a sua meta de US$ 13 bilhões nas reduções de custos brutos, o risco de execução é alto. Por exemplo, a primeira vaga principal de migrações de clientes suíços foi planeada para o segundo trimestre de 2025, e quaisquer atrasos significativos ou falhas técnicas poderão levar ao desgaste dos clientes e a danos na marca. A base de despesas também é uma preocupação; viu uma taxa composta de crescimento anual (CAGR) de 14.3% nos quatro anos que terminam em 2024, e os custos de integração mantêm essa tendência elevada em 2025, pesando na rentabilidade a curto prazo.

Riscos Financeiros e de Mercado Externo

Para além da questão do capital regulamentar, que é de natureza financeira, o banco enfrenta crescentes pressões financeiras e do mercado externo. O relatório de lucros do terceiro trimestre de 2025 destacou a actual incerteza económica global, incluindo o aumento das tensões políticas entre as potências mundiais e a continuação da guerra Rússia-Ucrânia. Além disso, a política fiscal dos EUA é um risco a longo prazo, com o défice orçamental projectado para ser superior 6% em 2025 pelo quarto ano consecutivo, o que pode levar a custos de financiamento de longo prazo mais elevados e a um crescimento lento nos EUA.

Aqui está uma matemática rápida sobre o risco de capital: as novas regras exigiriam um total de cerca de US$ 42 bilhões no capital CET1 adicionado, que inclui cerca de US$ 18 bilhões já previsto com a aquisição do Credit Suisse e regulamentações existentes. Isso é um grande avanço. O banco está definitivamente reagindo com força.

Mitigação e ação de curto prazo

Para ser justo, o UBS não está apenas à espera que o martelo regulamentar caia. Estão a gerir ativamente os riscos de capital e de integração. Apesar da incerteza regulamentar, o banco cumpriu integralmente os seus planos de recompra de ações para 2025, recomprando até US$ 3 bilhões de ações para o ano e reafirmou seu compromisso com um 10% aumento do dividendo ordinário. Isto sinaliza confiança na sua atual força de capital, que registou um rácio de capital CET1 de 14.3% em 31 de março de 2025, acima da meta de gestão de cerca 14%. O CEO está concentrado em alcançar um resultado razoável com o governo suíço, mas os investidores devem acompanhar de perto o processo legislativo, uma vez que as novas regras poderão começar a impactar a flexibilidade financeira do banco muito antes da data de implementação de 2027.

Oportunidades de crescimento

Você está procurando um mapa claro de onde o UBS Group AG (UBS) vai a partir daqui, e a resposta é simples: a história de crescimento tem menos a ver com novos fluxos de receita agora e mais com a realização do enorme potencial de redução de custos da integração do Credit Suisse. Esse é o cerne da oportunidade de curto prazo, além de um pivô estratégico para negócios de alto crescimento e com pouco capital, como a gestão de fortunas na Ásia.

A aquisição do Credit Suisse é o maior impulsionador. É um projeto complexo e plurianual, mas o impacto financeiro já está se materializando. O UBS está no bom caminho para atingir um valor acumulado de 10 mil milhões de dólares em reduções de custos até ao final de 2025, aproximando-se do seu objetivo total de 13 mil milhões de dólares em reduções de custos brutos até ao final de 2026. Eis a matemática rápida: essas poupanças vão diretamente para os resultados financeiros, razão pela qual os analistas prevêem uma forte trajetória de lucros.

A integração está avançando rapidamente. A primeira onda principal de migrações de clientes suíços começou no segundo trimestre de 2025 e, fora da Suíça, mais de 90% das contas de clientes já foram transferidas para plataformas UBS. A liquidação da divisão Non-core and Legacy (NCL) também está adiantada, com 83% dos livros fechados, visando uma redução nos ativos ponderados pelo risco (RWA) para menos de 22 mil milhões de dólares até 2026.

A vantagem competitiva do UBS continua a ser a sua liderança global indiscutível na gestão de património. Estão a aproveitar esta escala para se expandirem em regiões e áreas de produtos de elevado crescimento. As iniciativas estratégicas da empresa estão focadas onde o capital é mais eficiente.

• Expansão Ásia-Pacífico: Visando indivíduos com patrimônio líquido altíssimo, que é um foco principal para o crescimento futuro da receita.
• Parcerias Estratégicas: Parceria com 360 ONE WAM Ltd na Índia em abril de 2025, que incluiu garantias de compra para uma participação de 4,95%.
• Crédito Privado: Expandir as ofertas de crédito privado através de uma colaboração com a General Atlantic, melhorando as capacidades do seu Banco de Investimento.
• Inovação Digital: Avançar nos recursos de Inteligência Artificial (IA) e solicitar uma licença de banco nacional dos EUA para agilizar as operações e o atendimento ao cliente.

O mercado espera que esta execução se traduza num crescimento significativo dos lucros, mesmo que o crescimento das receitas seja mais moderado no curto prazo devido ao foco na integração. Para o ano fiscal de 2025, o consenso é forte nos resultados financeiros.

O que esta estimativa esconde é o risco de atrasos na integração ou custos legais imprevistos decorrentes do legado do Credit Suisse, o que poderia definitivamente impactar os resultados financeiros. Ainda assim, a posição de capital da empresa, com um rácio de capital CET1 de 14,8% no terceiro trimestre de 2025, é robusta e proporciona uma almofada significativa contra estes ventos contrários. Você pode ver mais no Declaração de missão, visão e valores essenciais do UBS Group AG (UBS).