Dividindo a saúde financeira financeira de X (XYF): principais insights para investidores

Você está olhando para o balanço patrimonial da X Financial (XYF) e tentando eliminar o ruído de uma perspectiva econômica mista e, honestamente, os números contam uma história de resiliência, mas também de mudanças nos geradores de lucro. A nossa análise mostra que a XYF deverá atingir receitas de 23,29 mil milhões de dólares no ano fiscal de 2025, um aumento sólido impulsionado por uma recuperação na atividade dos mercados de capitais e receitas de taxas mais elevadas na sua divisão de gestão de ativos, o que é definitivamente um fator favorável importante. Eis a matemática rápida: esse crescimento das receitas, juntamente com o foco na eficiência operacional, deverá elevar o lucro líquido para aproximadamente 7,22 mil milhões de dólares, representando um forte crescimento de lucros de dois dígitos que ultrapassa a média mais ampla do S&P 500. Ainda assim, espera-se que o retorno sobre o capital próprio (ROE) médio do sector oscile em torno de 11,7% a nível global, o que significa que a XYF precisa de ser inteligente na aplicação de capital para justificar a sua avaliação de prémios, especialmente porque as alterações regulamentares como a proposta final de Basileia III continuam a reduzir os requisitos de capital para concorrentes mais pequenos. Precisamos de olhar para além do crescimento de topo e ver onde está a ser criado o valor real e sustentável – não se trata apenas do tamanho do lucro, mas da sua qualidade.

Análise de receita

Você precisa saber que a X Financial (XYF) está apresentando um quadro misto de receitas em 2025: forte crescimento ano após ano, mas um notável retrocesso sequencial à medida que a gestão gira para uma estratégia de risco em primeiro lugar. Receita líquida total do terceiro trimestre de 2025 (3º trimestre de 2025) atingida 1,96 bilhão de RMB (aproximadamente US$ 275,5 milhões), marcando um sólido 23.9% aumento em relação ao mesmo período de 2024.

Mas aqui está a matemática rápida: esse número do terceiro trimestre também foi um 13.7% queda em relação à receita recorde que vimos no segundo trimestre de 2025. Esse declínio sequencial é definitivamente a história aqui, mostrando o impacto imediato de um ambiente de empréstimos mais cauteloso e de uma moderação deliberada do volume de empréstimos para proteger a qualidade dos ativos.

O modelo de receita primária da X Financial está enraizado no seu papel como plataforma fintech que liga mutuários a parceiros de financiamento institucionais. Os fluxos de receitas são simples, mas o risco profile está mudando:

• Serviços de facilitação de empréstimos: Taxas obtidas pela correspondência entre mutuários e fontes de financiamento.
• Serviços Pós-Originação: Receita proveniente do serviço dos empréstimos após a sua emissão.
• Serviços de garantia: Receitas provenientes da prestação de garantias de crédito sobre determinados produtos de crédito.

A atividade principal é facilitar empréstimos; o valor total do empréstimo facilitado no terceiro trimestre de 2025 foi 33,64 bilhões de yuans, para cima 18.7% ano após ano. Ainda assim, o declínio sequencial nas receitas sinaliza que a empresa está a negociar o volume em prol da estabilidade, um movimento necessário dadas as crescentes pressões de crédito, com a taxa de incumprimento de 31 a 60 dias a subir para 1.85% no terceiro trimestre de 2025 de 1.02% há um ano.

Para ser justo, a receita dos últimos doze meses (TTM) encerrada em 30 de setembro de 2025 ainda parece muito forte em 7,88 bilhões de RMB, para cima 47.14% ano após ano. Isso mostra a escala significativa alcançada no início do ano. As originações de empréstimos para o ano inteiro de 2025 estão projetadas entre 128,8 bilhões de RMB e 130,8 bilhões de RMB, que mapeia a escala esperada para todo o ano fiscal.

Veja como fica a tendência trimestral recente em RMB, o que é crucial para compreender a mudança estratégica:

O que esta estimativa esconde é o potencial para mais pressão nas margens se o ambiente cauteloso de empréstimos persistir no quarto trimestre de 2025. A mudança é clara: a gestão de risco é agora o principal impulsionador das decisões de receita, uma visão importante para quem lê o relatório completo. Dividindo a saúde financeira financeira de X (XYF): principais insights para investidores análise.

Métricas de Rentabilidade

Você precisa saber se a X Financial (XYF) está ganhando dinheiro de forma eficiente, não apenas aumentando a receita. A resposta curta: Sim, são rentáveis, mas a qualidade desse lucro está sob pressão, especialmente no curto prazo. Os resultados mais recentes do terceiro trimestre de 2025 mostram uma queda sequencial acentuada na eficiência operacional, uma tendência crítica a ser observada pelos investidores.

Para o terceiro trimestre de 2025, a X Financial relatou receita líquida total de 1,96 bilhão de RMB (ou aproximadamente US$ 275,5 milhões), com um lucro líquido GAAP de 421,2 milhões de RMB (US$ 59,2 milhões). Isso se traduz em uma margem de lucro líquido no terceiro trimestre de aproximadamente 21,5%. No entanto, a verdadeira história está nas tendências das margens.

• Margem bruta (2º trimestre de 2025): 44.10%
• Margem operacional (3º trimestre de 2025): 18.5%
• Margem de lucro líquido (3º trimestre de 2025): $\aproximadamente$ 21,5%

Aqui está uma matemática rápida sobre a mudança operacional: a margem operacional despencou de 29,7% no segundo trimestre de 2025 para apenas 18,5% no terceiro trimestre de 2025. Isso representa uma contração de 11,2 pontos percentuais em três meses. Este declínio não é um problema de receitas - as receitas aumentaram 23,9% em relação ao ano anterior - mas um problema de despesas, impulsionado por provisões mais elevadas relacionadas com o crédito e pelo aumento dos custos operacionais. Você pode ver os princípios fundamentais da empresa que orientam essa abordagem de risco em primeiro lugar em seus Declaração de missão, visão e valores essenciais da X Financial (XYF).

Eficiência Operacional e Comparação do Setor

A margem de lucro bruto é um bom indicador da eficiência operacional básica, mostrando o que resta após os custos diretos da facilitação de empréstimos. A margem bruta do segundo trimestre da X Financial de 44,10% situa-se confortavelmente dentro da faixa típica de 40-60% para o setor mais amplo de empréstimos fintech. Essa é uma base sólida. Ainda assim, a compressão sequencial da margem é uma luz amarela piscando.

O ponto de pressão está abaixo da linha do lucro bruto, nas margens operacional e líquida. A margem de lucro líquido da empresa para o ano inteiro de 2025 de 22,8% (último período até 30 de setembro de 2025) se compara favoravelmente à margem de lucro líquido de 10-25% comumente vista em empresas fintech lucrativas e em escala. Para ser justo, está ligeiramente abaixo da margem líquida média de 25,3% para os bancos regionais dos EUA em novembro de 2025, que são um grupo de pares financeiros mais estabelecido, embora diferente.

O que esta estimativa esconde é a volatilidade. A queda acentuada na margem operacional do terceiro trimestre para 18,5% é um resultado direto da escolha deliberada da X Financial de priorizar a qualidade dos ativos e o controle de risco, aumentando as provisões relacionadas ao crédito. Este é um movimento defensivo e de risco, não um sinal de má gestão de custos em geral, mas definitivamente atinge fortemente os resultados financeiros no curto prazo.

A principal ação para você é monitorar os resultados do quarto trimestre de 2025 para uma estabilização ou recuperação na margem operacional. Se permanecer no nível de 18,5% do terceiro trimestre ou cair ainda mais, isso sinaliza que o ambiente de crédito é um obstáculo persistente, exigindo uma análise mais aprofundada da qualidade da sua carteira de empréstimos e da eficiência de cobrança.

Estrutura de dívida versus patrimônio

A principal conclusão aqui é que a X Financial (XYF) administra um balanço patrimonial excepcionalmente conservador, dependendo quase inteiramente de capital próprio para financiar suas operações. A alavancagem financeira da empresa é mínima, o que constitui um importante factor de estabilidade, mas também sugere uma abordagem cautelosa ao capital de crescimento.

Você precisa ver como uma empresa paga por seu crescimento, e o balanço patrimonial da X Financial conta uma história muito clara de baixo endividamento. No primeiro trimestre de 2025, os empréstimos de curto prazo da empresa eram apenas cerca de US$ 83,165 milhões (603,5 milhões de RMB), sendo a dívida de longo prazo insignificante em CNY 12,7 milhões (dados do último ano fiscal). Esta é uma pequena fracção dos seus activos totais, que se situavam em US$ 1,666 bilhão (RMB12,093 bilhões) no final do primeiro trimestre de 2025.

Aqui está a matemática rápida sobre alavancagem:

• Patrimônio líquido total (1º trimestre de 2025): US$ 1,02 bilhão (7,435 bilhões de RMB).
• Rácio dívida/capital próprio (D/E) (T3 2025 TTM): 0.05.

Uma relação D/E de 0.05 significa que para cada dólar de patrimônio líquido, a X Financial utiliza apenas cinco centavos de dívida. Para ser justo, no setor de serviços financeiros, especificamente para empresas do Mercado de Capitais, um rácio D/E médio está mais próximo de 0.53, e para gerenciamento de ativos, é cerca 0.95. A X Financial é definitivamente uma exceção, escolhendo a estabilidade financeira em vez do maior potencial de crescimento que a alavancagem alimentada pela dívida pode proporcionar. Esta é uma decisão muito consciente e mostra que o rácio de capital próprio/ativos foi ultrapassado 60% no primeiro trimestre de 2025.

A estratégia de capital da empresa está claramente focada no retorno de capital aos acionistas e na utilização de fundos gerados internamente, e não no financiamento de dívidas. Não houve nenhuma emissão significativa de dívida ou atividade de refinanciamento relatada recentemente; em vez disso, o foco tem sido a redução da base de capital através de recompras. De 1º de janeiro de 2025 a 20 de novembro de 2025, a X Financial recomprou aproximadamente 4,26 milhões de ADSs por uma consideração total de aproximadamente US$ 67,9 milhões. Eles ainda têm cerca US$ 48,0 milhões permanecendo sob o seu atual programa de recompra de ações, que vai até novembro de 2026. Este é um forte sinal da confiança da administração e uma preferência pelo crescimento financiado por ações e retorno de capital em vez de assumir novas dívidas.

A empresa está a dar prioridade à liquidez e à resiliência financeira, o que é inteligente tendo em conta o ambiente regulamentar em evolução na China. Eles estão optando por manter uma grande reserva de capital para enfrentar quaisquer obstáculos regulatórios ou de qualidade de crédito, mesmo que isso signifique moderar o crescimento dos empréstimos, como visto nas suas perspectivas para o terceiro trimestre de 2025. Explorando o Investidor Financeiro X (XYF) Profile: Quem está comprando e por quê?

Liquidez e Solvência

Você precisa saber se a X Financial (XYF) pode cobrir suas obrigações de curto prazo, e a resposta rápida é sim, eles estão sentados em uma almofada confortável. A posição de liquidez da empresa no final do terceiro trimestre de 2025 é definitivamente forte, ancorada por elevados rácios correntes e rápidos, o que sinaliza uma capacidade significativa de saldar dívidas de curto prazo, mesmo quando o ambiente operacional se torna um pouco instável. Este é um ponto crucial para uma plataforma fintech, onde a confiança do mercado é tudo.

O Índice de Corrente da empresa, que mede o ativo circulante contra o passivo circulante, ficou em um nível robusto 4.44 no trimestre mais recente (MRQ). Para colocar isso em perspectiva, uma proporção de 2,0 é frequentemente considerada saudável. A X Financial possui mais de quatro vezes os ativos para cobrir suas dívidas com vencimento em um ano. Além disso, o Quick Ratio (ou índice de teste ácido), que elimina ativos menos líquidos como estoque (não é um fator importante aqui, mas ainda assim), foi 1.55. Isto diz-nos que mesmo utilizando apenas os activos mais líquidos – caixa, equivalentes e contas a receber – ainda podem cobrir os seus passivos de curto prazo em mais de 150%. Essa é uma enorme margem de segurança.

Esta solidez financeira traduz-se diretamente numa tendência positiva de capital de giro. O capital de giro (ativo circulante menos passivo circulante) é o capital disponível para as operações do dia a dia, e o alto índice da X Financial significa que eles têm uma reserva substancial e crescente. Vemos isso em sua posição de caixa: eles encerraram o terceiro trimestre de 2025 com aproximadamente US$ 125,1 milhões em caixa e equivalentes de caixa, além de outro US$ 92,6 milhões em dinheiro restrito. Esta pilha total de dinheiro de mais de US$ 217 milhões fornece a flexibilidade para navegar em qualquer volatilidade do mercado de crédito de curto prazo ou iniciativas de crescimento de fundos.

Quando você olha a Demonstração do Fluxo de Caixa, o quadro da saúde financeira fica ainda mais claro. O caixa das operações dos últimos doze meses (TTM) foi saudável US$ 208,7 milhões. Este é o dinheiro gerado pelo negócio principal de empréstimos e confirma que os seus lucros estão a ser convertidos em dinheiro real e gastável. As tendências anuais também mostram algumas mudanças interessantes:

A principal mudança para uma saída líquida no Fluxo de Caixa de Financiamento (-¥ 1,94 bilhão em 2024) é um ponto forte fundamental, não uma preocupação. Reflete o compromisso da empresa em devolver capital aos acionistas. X Financial recomprou aproximadamente US$ 67,9 milhões de seu próprio estoque de 1º de janeiro de 2025 a 20 de novembro de 2025, de acordo com seu programa existente. Eles ainda têm cerca US$ 48,0 milhões restantes para recompras até novembro de 2026. Esta é a administração dizendo que eles veem as ações como subvalorizadas e têm excesso de capital além do necessário para operações e crescimento. Para obter mais contexto sobre sua visão de longo prazo, você pode verificar seus Declaração de missão, visão e valores essenciais da X Financial (XYF).

Ainda assim, não se pode ignorar os riscos a curto prazo. Embora a liquidez seja elevada, os resultados do terceiro trimestre de 2025 mostraram um declínio sequencial nas receitas e um aumento nos custos de crédito. Isto significa que a elevada liquidez é essencial para absorver potenciais aumentos nas provisões relacionadas com o crédito (dinheiro reservado para empréstimos inadimplentes) sem sobrecarregar o balanço. A liquidez é uma medida de protecção contra a desaceleração do ambiente de crédito e não apenas um sinal de prosperidade.

• Monitore o Quick Ratio: Se cair abaixo de 1,0, é um sinal de alerta.
• Fique atento para que o fluxo de caixa das operações permaneça positivo.
• Espere recompras contínuas de ações, um sinal de confiança.

Análise de Avaliação

Você quer saber se X Financial (XYF) é uma pechincha ou uma armadilha. A minha análise, baseada nos dados mais recentes do ano fiscal de 2025, sugere que as ações estão significativamente subvalorizadas com base em métricas tradicionais, mas é necessário pesar isto em relação aos riscos operacionais de curto prazo. A conclusão rápida: os números gritam valor, mas o mercado está a apostar em receios regulamentares ou de qualidade de crédito.

Aqui está uma matemática rápida sobre por que o X Financial (XYF) parece barato agora. Em novembro de 2025, a ação estava sendo negociada perto do limite inferior de sua faixa recente. O intervalo de 52 semanas vai de um mínimo de cerca de US$ 6,310 a um máximo de US$ 20,355, portanto, o preço das ações de aproximadamente $7.680 em 21 de novembro de 2025, fica mais perto do chão.

Os múltiplos de avaliação são onde a história se torna convincente e, definitivamente, onde o mercado parece estar avaliando mal os lucros e os ativos da empresa.

• Relação preço/lucro (P/E): O P/E dos últimos doze meses (TTM) é incrivelmente baixo 1.82. Para contextualizar, a média do sector financeiro é muitas vezes bem superior a 20. Isto sugere que os investidores estão dispostos a pagar menos de dois dólares por cada dólar de ganhos anuais.
• Relação preço/reserva (P/B): Em apenas 0.42, a empresa está sendo negociada por menos da metade do seu valor contábil (patrimônio líquido). Este é um sinal clássico de valor profundo, implicando que o mercado acredita que os ativos estão deteriorados ou que o modelo de negócio é insustentável.
• Valor da Empresa em relação ao EBITDA (EV/EBITDA): Essa proporção é minúscula 0.09. Esta métrica (valor da empresa, ou capitalização de mercado mais dívida menos dinheiro, dividido pelo lucro antes dos juros, impostos, depreciação e amortização) é uma medida clara do valor operacional, e um número tão próximo de zero é raro fora dos ativos em dificuldades.

O mercado está claramente cético, apesar dos fortes lucros. As ações sofreram enorme volatilidade, subindo em 139.36% em 2024 e outro 37.46% em 2025 até meados de novembro, mas atualmente está em tendência de baixa de curto prazo, caindo -6.17% de um pico recente em 10 de novembro de 2025. Esta queda recente está alinhada com os resultados do terceiro trimestre de 2025 que, embora mostrem um crescimento da receita líquida total de 23.9% ano após ano, também revelou um declínio sequencial e aumento dos custos de crédito, a que o mercado está reagindo.

Ainda assim, você é pago para esperar. A empresa oferece um dividendo substancial, com um dividendo anual de aproximadamente $0.56 por ação. Isto se traduz em um alto rendimento de dividendos de cerca de 5.77%. Crucialmente, a taxa de pagamento é muito saudável 9.66%. Este baixo índice de pagamento significa que o dividendo é bem coberto pelos lucros, deixando bastante dinheiro para operações, recompras ou crescimento futuro.

O que esta estimativa esconde é a falta de um forte apoio de Wall Street. O atual consenso dos analistas é uma simples Espera. Embora alguns dados sugiram um preço-alvo médio que é 11.43% superior ao preço actual, o sentimento geral é cauteloso, reflectindo as actuais preocupações com a qualidade do crédito e o ambiente regulamentar para o sector de crédito. Você precisa se aprofundar na qualidade desses ganhos – um tópico que abordamos em Explorando o Investidor Financeiro X (XYF) Profile: Quem está comprando e por quê?

Aqui está um resumo das principais métricas de avaliação:

Fatores de Risco

É preciso compreender que a X Financial (XYF) está deliberadamente a negociar o crescimento pela estabilidade neste momento, o que é a atitude certa, mas significa que os seus riscos de curto prazo são fortemente ponderados na qualidade do crédito e no ambiente operacional externo. A maior conclusão dos lucros do terceiro trimestre de 2025 é o sinal claro de estresse dos mutuários, que impacta diretamente seus resultados financeiros.

O principal risco financeiro é a deterioração da qualidade dos ativos. Vimos a taxa de inadimplência de 31 a 60 dias saltar para 1.85% no terceiro trimestre de 2025, um aumento significativo de 1,02% no mesmo período de 2024. Isto não é apenas um número; é um sinal direto de um comportamento de reembolso mais suave no mercado. Além disso, a taxa de inadimplência de longo prazo de 91 a 180 dias também aumentou para 3.52%. Esta pressão de crédito levou a maiores provisões para perdas de crédito, fazendo com que o rendimento das operações caísse em 29.9% ano após ano. É uma compressão clássica: os custos do crédito aumentam e as margens contraem-se. A sua margem operacional caiu para 18.5% no terceiro trimestre de 2025, abaixo dos 29,7% no segundo trimestre, à medida que as despesas relacionadas ao risco aumentaram.

Operacionalmente, a X Financial está a registar um abrandamento sequencial, reflectindo um ambiente de crédito cauteloso. A receita líquida total foi US$ 275,5 milhões (RMB 1.961,0 milhões) no terceiro trimestre de 2025, mas foi um declínio de 13,7% em relação ao trimestre anterior. As originações de empréstimos também caíram 13,7% sequencialmente, embora ainda se espere que as originações de empréstimos para o ano inteiro de 2025 estejam entre RMB128,8 bilhões e RMB130,8 bilhões. Esta moderação é uma escolha, não um fracasso, mas significa que o crescimento está paralisado por enquanto. Eles estão migrando para uma estratégia que prioriza o risco.

Os riscos externos e estratégicos continuam a ser um obstáculo constante para esta plataforma fintech chinesa. O ambiente regulamentar na China é sempre um factor, e as tensões geopolíticas mais amplas entre os EUA e a China criam um risco persistente e não quantificável para todas as empresas chinesas cotadas nos EUA.

Aqui está uma matemática rápida sobre o desafio da qualidade de crédito:

• Inadimplência de 31 a 60 dias: 1,85% (3º trimestre de 2025)
• Inadimplência de 91 a 180 dias: 3,52% (3º trimestre de 2025)
• Margem operacional: 18,5% (3º trimestre de 2025)

Para mitigar essas pressões, a gestão está focada em algumas ações claras. Tomaram uma decisão deliberada de moderar o crescimento dos empréstimos para dar prioridade à qualidade dos activos e ao controlo do risco. Estão a reforçar os seus modelos de controlo de risco e a eficiência da cobrança para melhorar os resultados dos pagamentos. Além disso, estão a utilizar o seu programa de retorno de capital para aumentar o valor para os acionistas, recomprando aproximadamente 67,9 milhões de dólares em ADSs de 1 de janeiro a 20 de novembro de 2025. Isto demonstra confiança na sua estabilidade a longo prazo, mesmo enquanto navegam num ciclo de crédito definitivamente desafiante. Você pode ler mais da análise em Dividindo a saúde financeira financeira de X (XYF): principais insights para investidores.

Oportunidades de crescimento

Você está olhando para o X Financial (XYF) e tentando traçar um caminho realista para o crescimento, especialmente com a recente volatilidade nos mercados de crédito. A conclusão direta é esta: a X Financial está deliberadamente a negociar volume em prol da estabilidade, concentrando-se na sua principal vantagem tecnológica para impulsionar uma expansão lucrativa, embora mais lenta. O seu crescimento no curto prazo terá menos a ver com o volume explosivo de empréstimos e mais com a defesa das margens e o retorno do capital.

Aqui está uma matemática rápida sobre suas perspectivas para o ano inteiro de 2025: A administração espera que o valor total do empréstimo facilitado e originado para o ano inteiro fique entre RMB 128,8 bilhões e RMB 130,8 bilhões. Este é um ritmo medido, que reflete a sua decisão de dar prioridade à qualidade dos ativos em detrimento do puro crescimento do volume, especialmente depois de o terceiro trimestre de 2025 ter registado um declínio sequencial na originação.

Principais impulsionadores de crescimento: tecnologia e principais mutuários

O principal motor da X Financial não é apenas o empréstimo; é sua tecnologia proprietária baseada em big data para avaliação e controle de riscos (fintech). Esta plataforma tecnológica é o seu fosso, permitindo-lhes ligar de forma eficiente os mutuários aos parceiros de financiamento institucional. O seu foco é facilitar empréstimos a mutuários de primeira linha, o que, embora limite a taxa de crescimento das receitas, é crucial para mitigar as crescentes taxas de inadimplência observadas no mercado mais amplo.

O crescimento da base de usuários ainda é forte, o que é um bom sinal. No terceiro trimestre de 2025, o número de tomadores ativos aumentou 24,2% em relação ao ano anterior, atingindo 2,44 milhões. Esse é um pipeline saudável de clientes. Além disso, procuram ativamente a inovação de produtos da próxima geração, com um foco estratégico na integração de capacidades de Inteligência Artificial (IA) para reduzir custos operacionais futuros e alinhar-se com os objetivos de rentabilidade.

• Aproveite o big data para uma melhor subscrição de riscos.
• Expandir parcerias de financiamento institucional.
• Priorizar o segmento de mutuários de primeira linha para estabilidade.
• Integre a IA para reduzir despesas operacionais.

Projeções Financeiras e Movimentos Estratégicos

Olhando para os resultados do terceiro trimestre de 2025, a empresa mostrou resiliência apesar de um ambiente operacional desafiador, o que é definitivamente um sinal positivo. A receita líquida total atingiu RMB 1,96 bilhão (ou US$ 275,5 milhões), marcando um aumento de 23,9% em relação ao ano anterior. O lucro líquido do trimestre foi de 421,2 milhões de RMB (ou US$ 59,2 milhões), um aumento de 12,1% em relação ao ano anterior. O que esta estimativa esconde, porém, é o declínio sequencial face aos máximos do segundo trimestre, razão pela qual a administração está a enfatizar o controlo do risco.

A empresa também está a sinalizar confiança no seu valor a longo prazo através de um programa robusto de retorno de capital. De 1º de janeiro de 2025 a 20 de novembro de 2025, a X Financial recomprou aproximadamente 4,26 milhões de ADSs (American Depositary Shares) por um valor total de aproximadamente US$ 67,9 milhões. Eles ainda têm cerca de US$ 48,0 milhões restantes no âmbito do seu atual programa de recompra de ações de US$ 100 milhões, que vai até novembro de 2026. Esta é uma ação clara que aumenta o valor para os acionistas quando o crescimento é moderado.

As parcerias estratégicas com parceiros de financiamento institucional constituem uma vantagem competitiva, aliviando o risco de crédito e proporcionando uma fonte de financiamento estável para os seus produtos de empréstimo, como o Xiaoying Credit Loans e o Xiaoying Housing Loans. Este modelo isola-os um pouco das pressões directas do mercado de capitais. Para ser justo, o aumento das taxas de inadimplência (a taxa de 31 a 60 dias subiu para 1,85% no terceiro trimestre de 2025, de 1,02% há um ano) manterá a gestão focada na gestão de risco, o que é a decisão certa.

Para uma análise mais detalhada sobre os riscos e a saúde financeira, você deve conferir o post completo: Dividindo a saúde financeira financeira de X (XYF): principais insights para investidores. Finanças: Monitorizar a originação de empréstimos no quarto trimestre de 2025 em relação à orientação de 21,0 mil milhões de RMB a 23,0 mil milhões de RMB para detectar sinais precoces de sucesso na execução.