(HPQ): história, propriedade, missão, como funciona & Ganha dinheiro

Como analista financeiro experiente, tenho que perguntar: será que uma empresa como a HP Inc. pode realmente impulsionar seu enorme mecanismo de receita de doze meses, de US$ 54,711 bilhões, para capturar a próxima onda da computação? O instantâneo do terceiro trimestre do ano fiscal de 2025 mostra uma divisão clara, com o segmento de Sistemas Pessoais impulsionando um crescimento de US$ 9,9 bilhões em receitas, um aumento de 6% ano a ano, enquanto o negócio legado de Impressão continua a enfrentar um declínio de receitas de 4%.

Esta dinâmica é a razão pela qual você precisa olhar além do ticker: investidores institucionais como BlackRock e Vanguard Group Inc. detêm uma participação dominante de mais de 77,53% da empresa, apostando na estratégia da HP Inc. Com a empresa orientando para o EPS líquido diluído não-GAAP para o ano inteiro entre US$ 3,45 e US$ 3,75, os segmentos subjacentes e seus planos de corte de custos realmente apoiam essa avaliação, ou o mercado está subestimando os ventos contrários na impressão?

História da HP Inc.

Você está procurando a história fundamental da HP Inc., e é uma narrativa de reinvenção constante, começando em uma garagem e culminando em um líder tecnológico focado e multibilionário. A conclusão direta é esta: a empresa que você conhece hoje como HP Inc. é o resultado de uma divisão deliberada em 2015, projetada para se concentrar inteiramente em sistemas pessoais e impressão, uma estratégia agora centrada na oportunidade de alto crescimento dos PCs com IA e em um enorme plano de redução de custos.

Dado o cronograma de fundação da empresa

Ano estabelecido

A Hewlett-Packard Company original foi formalmente estabelecida em 1º de janeiro de 1939.

Localização original

A empresa iniciou suas operações em uma garagem alugada de 12 por 18 pés em 367 Addison Avenue em Palo Alto, Califórnia. Este local é agora conhecido como o berço do Vale do Silício.

Membros da equipe fundadora

Os fundadores foram dois graduados em engenharia elétrica da Universidade de Stanford: William R. Hewlett (Bill) e David Packard (Davi). O nome da empresa foi decidido por sorteio.

Capital inicial/financiamento

O investimento inicial foi modesto $538. Seu primeiro produto de sucesso comercial foi o oscilador de áudio HP Modelo 200A, tendo a Walt Disney Productions como um dos primeiros clientes.

Dados os marcos de evolução da empresa

Dados os momentos transformadores da empresa

A história da HP envolve, na verdade, uma série de pivôs estratégicos, especialmente as duas grandes divisões que redefiniram o seu negócio principal. Não é possível entender a HP Inc. hoje sem analisar essas decisões.

A primeira grande mudança estrutural foi a cisão, em 1999, dos seus negócios de medição, medicina e análise química em Tecnologias Agilent. Isso permitiu que a restante Hewlett-Packard se concentrasse mais intensamente na computação e na imagem, um passo necessário para se manter competitivo. Esse foi um corte limpo para focar no futuro.

O momento mais crucial para a entidade atual, HP Inc., foi a separação da Hewlett Packard Enterprise (HPE) em 2015. Esta mudança foi uma aposta ousada no foco, separando os sistemas pessoais/de consumo e o negócio de impressão do lado de hardware e serviços empresariais. O objetivo era criar duas empresas mais ágeis e responsivas ao mercado.

Desde a divisão, a HP Inc. tem executado uma estratégia para maximizar os seus principais mercados e investir em novas áreas de crescimento. Aqui está uma matemática rápida: no primeiro trimestre do ano fiscal de 2025, a empresa reportou receita líquida de US$ 13,5 bilhões, com o segmento de Sistemas Pessoais crescendo 5% ano após ano para US$ 9,2 bilhões, mostrando que o foco está funcionando. Isso é crescimento real em um mercado difícil.

• Plano pronto para o futuro: A empresa está perseguindo agressivamente seu plano Future Ready, elevando a meta de economia de custos estruturais da taxa bruta anualizada para US$ 1,9 bilhão até o final do ano fiscal de 2025.
• Expansão de IA para PC: Uma oportunidade fundamental a curto prazo é a expansão do seu portfólio de PCs com IA, que apresentam Unidades de Processamento Neural (NPUs) para lidar com tarefas de inteligência artificial no dispositivo.
• Aquisições Estratégicas: A HP Inc. utilizou aquisições direcionadas para expandir além de seu núcleo tradicional, como a compra de HiperX para periféricos de jogos e Poli Inc. para software e hardware de comunicação, apoiando a mudança para o trabalho híbrido.

A empresa está definitivamente se posicionando para liderar o futuro do trabalho, mas o segmento de impressão ainda enfrenta desafios, com queda na receita líquida do terceiro trimestre do ano fiscal de 2025 4% ano após ano para US$ 4,0 bilhões. Você pode ler mais sobre a direção estratégica no Declaração de missão, visão e valores essenciais da HP Inc.

Estrutura de propriedade da HP Inc.

A estrutura de propriedade da HP Inc. é fortemente voltada para investidores institucionais, o que é típico de uma grande empresa de tecnologia estabelecida. Isto significa que as principais instituições financeiras, e não os comerciantes retalhistas individuais, controlam definitivamente a maior parte das ações e, consequentemente, a direção estratégica a longo prazo da empresa.

Você está olhando para uma estrutura onde os maiores players – empresas como Vanguard Group Inc. e BlackRock, Inc. – impulsionam o sentimento e o volume de negociação, de modo que suas decisões de investimento têm um peso significativo no preço das ações. Você pode mergulhar mais fundo na dinâmica de mercado desses grandes detentores Explorando o investidor HP Inc. Profile: Quem está comprando e por quê?

Status atual da HP Inc.

(HPQ) é uma empresa de capital aberto, listada na Bolsa de Valores de Nova York (NYSE). Em novembro de 2025, sua capitalização de mercado era de aproximadamente US$ 22,89 bilhões, refletindo seu status como líder maduro em hardware tecnológico com foco em sistemas pessoais e impressão. A empresa mantém um notável rendimento de dividendos de 4.25%, tornando-se uma participação atraente para fundos institucionais com foco em renda.

A governança da empresa está sujeita aos rigorosos requisitos de relatórios e transparência da Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC), que lhe proporciona uma visão clara da sua saúde financeira e das mudanças operacionais.

Análise de propriedade da HP Inc.

Os acionistas institucionais detêm a maior parte da empresa, o que lhes confere uma influência considerável sobre as ações corporativas e as eleições do conselho. O que esta estimativa esconde é o poder dos principais acionistas, com os 16 maiores investidores detendo uma participação maioritária de 51%.

Liderança da HP Inc.

A equipe executiva orienta a estratégia da empresa, especialmente seu foco na transformação digital e no mercado emergente de PCs com IA. Aqui estão as contas rápidas: o mandato médio da equipe de gestão é relativamente curto, de 1,3 anos, sugerindo uma equipe recentemente remodelada e focada em novos vetores de crescimento.

A principal estrutura de liderança em novembro de 2025 inclui:

• Henrique Lores: Presidente e CEO (CEO). Ele ocupa a função de CEO desde novembro de 2019 e está conduzindo a estratégia central da empresa.
• Karen Parkhill: Diretor Financeiro (CFO). Ela gerencia o balanço patrimonial e a estratégia financeira da empresa, incluindo a alocação de capital e o programa de dividendos.
• Ketan Patel: Presidente, Sistemas Pessoais. Ele sucedeu Alex Cho, a partir de 1º de novembro de 2025, e é responsável pelos negócios críticos de PC, incluindo a introdução de dispositivos habilitados para IA.
• Tuan Tran: Presidente, Tecnologia e Inovação. Ele supervisiona o desenvolvimento de novas tecnologias e propriedade intelectual em toda a organização.
• Prakash Arunkundrum: Diretor de Estratégia e Transformação. Tendo ingressado em 2025, ele está focado em definir a estratégia de longo prazo e em liderar iniciativas de transformação orientadas por IA em toda a empresa.

O conselho de administração, que supervisiona, é mais experiente, com mandato médio de 5,3 anos e é presidido por Charles Bergh.

Missão e Valores da HP Inc.

A missão e os valores da HP Inc. baseiam-se fundamentalmente na utilização da tecnologia para gerar um impacto global positivo, indo muito além da simples venda de hardware. Este ADN cultural, enraizado no 'HP Way' original, é um compromisso claro de ser a empresa de tecnologia mais sustentável e justa do mundo, um objectivo com um prazo difícil.

Você está procurando o que orienta a estratégia de longo prazo da empresa e, honestamente, tudo se resume a equilibrar inovação com responsabilidade social. Por exemplo, o seu foco na sustentabilidade não é apenas relações públicas; está vinculado a metas concretas para 2025, como alcançar a neutralidade de carbono em suas próprias operações. Dividindo a saúde financeira da HP Inc. (HPQ): principais insights para investidores mostra como essas metas não financeiras impactam os resultados financeiros.

Objetivo principal da HP Inc.

O objetivo principal da HP Inc. é uma extensão direta da filosofia dos fundadores, que enfatizava a contribuição para a sociedade juntamente com o lucro. É o que impulsiona os seus investimentos em áreas como soluções de trabalho híbridas e PCs com IA, garantindo que a tecnologia não é apenas rápida, mas genuinamente útil e produtiva para as pessoas.

Aqui estão os cálculos rápidos do seu compromisso: estão a aproveitar a sua enorme escala – como os 53,6 mil milhões de dólares em receitas líquidas reportadas no ano fiscal de 2024 – para impulsionar uma mudança em toda a indústria na ética da cadeia de abastecimento e no impacto ambiental. Essa é uma enorme alavanca para puxar.

Declaração Oficial de Missão

A missão da HP Inc. é concisa, mas o seu escopo é global. Isso estabelece um padrão elevado para cada produto e serviço que oferecem, exigindo foco na experiência do usuário e no benefício social mais amplo.

• Crie tecnologia que melhore a vida de todos, em qualquer lugar.
• Experiências de engenharia que surpreendem.

Essa segunda parte é definitivamente a chave para sua estratégia de produtos premium.

Declaração de Visão

A declaração de visão é onde a HP Inc. mapeia suas aspirações de longo prazo, especialmente no espaço ambiental, social e de governança (ESG). É uma afirmação ousada, mas eles a apoiaram com metas específicas de curto prazo para 2025 que os investidores podem acompanhar.

• Ser a empresa de tecnologia mais sustentável e justa do mundo.
• Crie tecnologia que melhore a vida de todos, em todos os lugares: todas as pessoas, todas as organizações e todas as comunidades ao redor do mundo.

Esta visão traduz-se em ações claras para o ano fiscal de 2025, incluindo alcançar a neutralidade de carbono e o desperdício zero em todas as operações da HP. Além disso, pretendem utilizar materiais 100% reciclados ou renováveis ​​em todas as embalagens dos produtos até o final do ano.

Slogan/slogan da HP Inc.

O slogan da empresa é uma frase orientada para a ação que capta a essência da sua missão e o legado dos seus fundadores, Bill Hewlett e Dave Packard, cujo estilo de gestão era conhecido como 'HP Way'.

• Faça com que isso importe.
• O jeito HP agora.

Esta ideia de “fazer com que isso importe” é o que impulsiona o seu objetivo de melhorar o bem-estar e as competências de 500.000 trabalhadores de fábricas fornecedoras até 2025. Não se trata apenas do produto; trata-se de toda a cadeia de valor.

(HPQ) Como funciona

opera como um gigante tecnológico de dois pilares, gerando principalmente receitas através do fornecimento global de dispositivos de computação pessoal e soluções de impressão, com um pivô estratégico em direção a serviços comerciais e baseados em assinatura de alta margem no ano fiscal de 2025.

Para ser sincero, o modelo de negócios se resume à venda de hardware - a receita de sistemas pessoais foi de US$ 9,9 bilhões no terceiro trimestre do ano fiscal de 2025 - e, em seguida, garantir a receita recorrente e de alta margem dos suprimentos de tinta e toner, que é a parte da anuidade do segmento de impressão.

Portfólio de produtos/serviços da HP Inc.

Estrutura Operacional da HP Inc.

A empresa cria valor através de uma estratégia de motor duplo: impulsionando o volume e a participação de mercado em Sistemas Pessoais e, ao mesmo tempo, extraindo receitas recorrentes e de alta margem dos suprimentos e serviços do segmento de Impressão. Este quadro está actualmente a ser aperfeiçoado pela estratégia “Pronto para o Futuro”, que visa a redução de custos estruturais.

Aqui está a matemática rápida do lado dos custos: espera-se que o plano Future Ready proporcione pelo menos 2 mil milhões de dólares em poupanças estruturais anuais brutas até ao final do ano fiscal de 2025. Trata-se de uma margem de amortecimento significativa, definitivamente necessária num mercado competitivo.

• Eliminação do risco da cadeia de suprimentos: Expandir rapidamente a presença industrial fora da China para mitigar riscos geopolíticos e tarifários, visando que mais de 90% dos produtos vendidos na América do Norte sejam construídos fora da China até ao final do exercício financeiro de 2025.
• Foco Comercial: Priorizando o negócio de Sistemas Pessoais Comerciais de margem mais alta, que registrou um aumento de receita de 9% no segundo trimestre do ano fiscal de 2025, em relação ao segmento de Consumo mais volátil.
• Expansão do modelo de anuidade: Mudar ainda mais o negócio de impressão para serviços de assinatura e contratuais, como o plano de impressão por assinatura HP All-In, para estabilizar e aumentar a base de receitas de suprimentos com margens elevadas.

Vantagens estratégicas da HP Inc.

O sucesso de mercado da HP Inc. depende de sua escala global, de uma marca poderosa e confiável e de seu impulso agressivo na computação de próxima geração, especificamente na categoria de PCs com IA. Você não pode simplesmente descartar uma marca que há décadas é sinônimo de computação de qualidade.

• Distribuição Global e Confiança na Marca: Uma reputação de décadas de produtos confiáveis e de alta qualidade que proporcionam credibilidade imediata, especialmente no espaço comercial e empresarial.
• Liderança de AI PC: Posicionamento para capitalizar o ciclo de atualização impulsionado pelo fim da vida útil do Windows 10 e pela demanda por dispositivos habilitados para IA, com a expectativa de que os PCs com IA representem uma parcela significativa das remessas comerciais em 2025.
• Fluxo de caixa resiliente: Apesar das pressões de curto prazo, a empresa prevê gerar fluxo de caixa livre na faixa de US$ 2,6 bilhões a US$ 3,0 bilhões para o ano fiscal de 2025, que financia dividendos e investimentos estratégicos.
• Tecnologia proprietária de tinta/toner: O modelo de navalha e lâmina na impressão, onde os suprimentos proprietários geram margens operacionais na casa dos adolescentes (a margem operacional de impressão foi de 17,3% no terceiro trimestre do ano fiscal de 2025), continua a ser um motor de lucro crucial e defensável.

(HPQ) Como ganha dinheiro

A HP Inc. ganha dinheiro principalmente através de um modelo de negócios de dois motores: vendendo hardware de computação pessoal – laptops, desktops e estações de trabalho – e, em seguida, gerando receitas recorrentes e com altas margens de suprimentos de impressão, como tinta e toner. Esta é uma estratégia clássica de lâminas de barbear, em que a venda de hardware é a transação inicial com margem mais baixa que prende o cliente ao lucrativo negócio de suprimentos.

Análise da receita da HP Inc.

A partir do terceiro trimestre do ano fiscal de 2025, a composição das receitas da HP Inc. mostra claramente a mudança para o segmento de Sistemas Pessoais como o maior contribuinte para a receita, embora não o maior contribuinte para o lucro.

Economia Empresarial

Você precisa olhar além da porcentagem da receita principal para entender onde o dinheiro real é gerado. O segmento de Sistemas Pessoais, que inclui PCs, é o impulsionador do volume, mas opera com uma margem estreita. No terceiro trimestre do ano fiscal de 2025, os Sistemas Pessoais tinham uma margem operacional de apenas 5.4%, refletindo a intensa concorrência no mercado de PCs.

O segmento de impressão, no entanto, é a fonte de receitas com margens elevadas, razão pela qual o seu declínio é uma preocupação fundamental. A sua margem operacional no terceiro trimestre do ano fiscal de 2025 foi uma bolada 17.3%, mais de três vezes maior que o negócio de PCs. A maior parte dessa lucratividade vem dos suprimentos – tinta e toner – e não das próprias impressoras. Esse é o núcleo do modelo de negócios. Para ser justo, o declínio na Impressão é compensado pelo crescimento em Sistemas Pessoais, que está a beneficiar de dois grandes ventos favoráveis no curto prazo:

• Adoção de AI PC: HP Inc. está cobrando um Prêmio de 5% a 10% para seus novos PCs com tecnologia de IA, que já representam mais de um quarto das vendas.
• Fim do suporte do Windows 10: O prazo final de outubro de 2025 para o suporte do Microsoft Windows 10 está forçando um grande ciclo de atualização comercial, aumentando definitivamente as vendas de PCs no segmento comercial.

A empresa também está a gerir ativamente os custos, aumentando o seu objetivo de redução de custos estruturais “Pronto para o Futuro” para US$ 1,9 bilhão até ao final do ano fiscal de 2025 para ajudar a reforçar a rentabilidade global.

Desempenho financeiro da HP Inc.

Para todo o ano fiscal de 2025, a orientação financeira da empresa reflete um quadro misto de crescimento nos PCs e pressão no lado da impressão, além do custo adicional de mudança da produção para mitigar as tarifas relacionadas com o comércio. Aqui está uma matemática rápida sobre o que a administração espera:

• EPS não-GAAP para o ano inteiro: a HP Inc. projeta lucro líquido diluído por ação não-GAAP para o ano fiscal de 2025 na faixa de US$ 3,00 a US$ 3,30.
• Fluxo de caixa livre: A empresa prevê gerar um forte fluxo de caixa livre na faixa de US$ 2,6 bilhões a US$ 3,0 bilhões para todo o ano fiscal de 2025. Essa geração de caixa é o que sustenta seu programa de retorno aos acionistas.
• Última receita TTM: receita dos últimos doze meses (TTM) encerrada em 31 de julho de 2025, alcançada US$ 54,711 bilhões, mostrando um aumento modesto ano após ano de 2.61%.
• Retorno aos acionistas: Somente no terceiro trimestre do ano fiscal de 2025, a HP Inc. US$ 0,4 bilhão aos acionistas por meio de dividendos e recompra de ações, ressaltando seu compromisso com a alocação de capital.

O que esta estimativa esconde é a compressão das margens: enquanto a Personal Systems está a crescer, a sua margem mais baixa puxa para baixo a margem operacional consolidada não-GAAP, que foi 7.1% no terceiro trimestre de 2025, abaixo dos 8,2% no mesmo período do ano anterior. Você pode encontrar mais detalhes sobre sua direção estratégica no Declaração de missão, visão e valores essenciais da HP Inc.

Posição de mercado e perspectivas futuras da HP Inc.

mantém uma forte posição de liderança no mercado duplo, classificando-se como o segundo maior fornecedor mundial de computadores pessoais e uma força dominante no mercado global de impressão, mas o seu crescimento futuro está ligado ao sucesso da mudança para serviços premium baseados em assinatura e à nova onda de PCs de Inteligência Artificial (AIPCs).

A empresa está a navegar numa atualização cíclica dos PCs impulsionada pelo prazo de fim do suporte do Windows 10 e por um declínio secular no seu negócio tradicional de fornecimentos de impressão, com o objetivo de compensar isto com uma enorme poupança anual de custos de 1,9 mil milhões de dólares até ao final do ano fiscal de 2025 através do seu plano Future Ready.

Cenário Competitivo

No segmento de impressão, que é uma parte fundamental das receitas da HP, o mercado está altamente consolidado, com a HP mantendo uma clara liderança sobre os seus principais rivais. Esta tabela reflete a participação de mercado global estimada no segmento de hardware e suprimentos de impressão em 2025, ilustrando a posição da HP em relação a dois grandes concorrentes.

Oportunidades e Desafios

Você precisa ver o cenário de curto prazo como uma compensação: a atualização do Windows 10 é um grande vento favorável, mas o negócio de impressão ainda é um vento contrário. Este é um cenário de risco/recompensa definitivamente equilibrado.

Posição na indústria

A HP Inc. é uma gigante tecnológica madura e geradora de caixa, cuja posição no mercado é definida pela sua enorme escala em dois setores em consolidação. Para todo o ano fiscal de 2025, a receita de consenso está projetada em cerca de US$ 55,92 bilhões, com lucro por ação (EPS) ajustado previsto para ficar na faixa de US$ 3,45 a US$ 3,75.

A estratégia da empresa depende de utilizar a sua quota de mercado dominante no segmento de PCs - onde detém aproximadamente uma 21.5% participação nas remessas globais no terceiro trimestre de 2025 - para promover produtos de maior valor, como os novos PCs de IA da marca Omni.

• Liderar o segmento de PCs comerciais, aproveitando o ciclo de atualização de fim de suporte do Windows 10.
• Mitigar o risco da cadeia de abastecimento acelerando a mudança na produção, visando mais de 90% de produtos norte-americanos a serem construídos fora da China até o final do ano fiscal de 2025.
• Priorizar o retorno aos acionistas, alavancando seu robusto fluxo de caixa livre, que atualmente rende 11,45%.
• Invista no futuro desenvolvendo novas tecnologias como o seu portfólio de impressão 3D industrial, que foi concebido para reduzir o custo por peça até 2026.

Para um mergulho mais profundo nos princípios fundamentais que orientam essas decisões, você deve revisar o Declaração de missão, visão e valores essenciais da HP Inc.