(ROST): História, propriedade, missão, como funciona & Ganha dinheiro

Quando você olha para uma potência como a Ross Stores, Inc. (ROST), que acaba de relatar as vendas do terceiro trimestre de 2025 de US$ 5,6 bilhões e elevou sua orientação de EPS para o ano inteiro para um ponto médio de $6.42, você realmente entende como o modelo off-price deles supera consistentemente o mercado? Não se trata apenas de vender roupas baratas; é uma aula magistral em compras oportunistas e operações enxutas, evidenciada por um 7% salto nas vendas comparáveis em lojas no último trimestre, à medida que os compradores em busca de valor migram para seus mais 2,273 locais. Vamos detalhar como esse gigante do varejo, com uma capitalização de mercado de aproximadamente US$ 52,2 bilhões, mantém a sua vantagem, analisaremos a propriedade institucional, onde empresas como o The Vanguard Group detêm participações significativas, para ver quem está realmente a apostar na caça às pechinchas.

História da Ross Stores, Inc.

Você deseja compreender a base da Ross Stores, Inc. para avaliar sua resiliência e trajetória futura. A história da empresa é dividida em duas partes: um conceito inicial de loja de departamentos que fracassou e um pivô estratégico em 1982 que criou o gigante do varejo off-price que analisamos hoje. A empresa moderna baseia-se em um modelo simples e eficiente de aquisição de mercadorias de marca e de grife com grandes descontos.

Dado o cronograma de fundação da empresa

Ano estabelecido

A loja de departamentos Ross original foi fundada em 1950. O moderno formato off-price, Ross Dress for Less, iniciou suas operações em 1982 após uma aquisição e pivô estratégico.

Localização original

A primeira loja foi inaugurada em Pacifica, Califórnia. A transformação de 1982 centrou-se em seis lojas de departamentos juniores existentes na área da baía de São Francisco.

Membros da equipe fundadora

Morris Ross fundou o conceito de loja de departamentos em 1950. O relançamento de 1982 foi liderado por Stuart Moldaw e Don Rowlett, que converteram a rede no bem-sucedido modelo off-price, com Mervin Morris (fundador da Mervyn's) como um importante investidor privado.

Capital inicial/financiamento

Os detalhes específicos sobre o financiamento de 1950 não são públicos, mas a aquisição e a mudança estratégica de 1982 foram financiadas através de capital de investimento privado, que financiou a conversão das seis lojas iniciais e a rápida expansão.

Dados os marcos de evolução da empresa

Dados os momentos transformadores da empresa

A decisão mais transformadora foi a mudança de 1982 para o modelo off-price, que mudou o foco de uma loja de departamentos tradicional para uma experiência de caça ao tesouro baseada em compras oportunistas.

O sucesso sustentado da empresa está enraizado em algumas ações concretas e repetíveis:

• O compromisso fora do preço: Após um breve período no final da década de 1980, em que a empresa se afastou do seu núcleo, uma análise de 1990 centrou novamente o negócio em compras agressivas de encerramento de marcas de nome, que é a estratégia ainda em vigor hoje.
• Expansão Geográfica Estratégica: A Ross Dress for Less entrou no Centro-Oeste em 2011, seu primeiro grande novo mercado em quase uma década, provando que o modelo era portátil além dos principais estados do Sun Belt.
• Retorno de capital disciplinado: A empresa continua priorizando o valor para o acionista, recomprando 1,7 milhão de ações para US$ 262 milhões somente no terceiro trimestre do ano fiscal de 2025, no caminho certo para um total de US$ 1,05 bilhão em recompras para o ano fiscal.
• Foco apenas físico: Ao evitar intencionalmente uma grande plataforma de comércio eletrônico, a Ross Stores, Inc. mantém seus custos operacionais baixos, repassando as economias aos clientes e mantendo sua grande vantagem de descontos. Este é um movimento definitivamente contrário no varejo moderno.

Para um mergulho mais profundo na filosofia organizacional que orienta essas decisões, você deve revisar o Declaração de missão, visão e valores essenciais da Ross Stores, Inc.

Estrutura de propriedade da Ross Stores, Inc.

(ROST) é esmagadoramente controlada por gestores de dinheiro institucionais, uma estrutura comum para uma empresa pública de grande capitalização.

Isto significa que a direção estratégica da empresa é fortemente influenciada pelo poder de voto das principais empresas de investimento, como a BlackRock e a Vanguard Group Inc., que detêm a grande maioria das ações, enquanto a administração e os insiders detêm uma participação pequena mas significativa.

Status atual da Ross Stores, Inc.

Ross Stores, Inc. é uma empresa de capital aberto, listada na bolsa de valores Nasdaq sob o símbolo ROST.

Em novembro de 2025, é um componente dos índices S&P 500, Fortune 500 e Nasdaq 100, refletindo a sua capitalização de mercado substancial, que era de aproximadamente 52,21 mil milhões de dólares no final de novembro de 2025.

Este status público sujeita a empresa a rigorosos requisitos de relatórios da Securities and Exchange Commission (SEC), fornecendo aos investidores dados financeiros transparentes, incluindo o lucro por ação do terceiro trimestre de 2025 de US$ 1,58 sobre o lucro líquido de US$ 512 milhões.

Análise de propriedade da Ross Stores, Inc.

A estrutura de propriedade está altamente concentrada entre investidores institucionais, o que é típico de um gigante retalhista maduro e estável.

Os investidores institucionais detêm colectivamente quase nove em cada dez acções, pelo que as suas decisões colectivas sobre questões como nomeações para conselhos de administração e grandes acções corporativas são definitivamente o factor decisivo.

Para um mergulho mais profundo nos principais detentores institucionais e em suas atividades comerciais recentes, você deve conferir Explorando Investidor Ross Stores, Inc. Profile: Quem está comprando e por quê?

Liderança da Ross Stores, Inc.

A direção estratégica da empresa é dirigida por uma equipe executiva experiente, com uma importante transição de liderança ocorrendo no ano fiscal de 2025.

James Conroy assumiu o cargo de CEO no início de 2025, trazendo um operador de varejo experiente para o primeiro lugar.

• James Conroy: Diretor-Presidente (CEO) e Diretor, a partir de 2 de fevereiro de 2025.
• William Sheehan: Vice-presidente executivo e diretor financeiro (CFO), nomeado a partir de 1º de outubro de 2025, sucedendo Adam Orvos.
• Michael Hartshorn: Presidente do Grupo, Diretor de Operações (COO) e Diretor.
• Karen Fleming: Presidente e Diretor de Merchandising da Ross Dress For Less, Inc., uma função crítica para a estratégia off-price da marca principal.

A CEO anterior, Barbara Rentler, fez a transição para uma função de consultoria focada em estratégias de merchandising até 31 de março de 2027, garantindo a continuidade do modelo principal de fornecimento off-price.

Missão e Valores da Ross Stores, Inc.

O objetivo principal da Ross Stores, Inc. vai além de seu forte desempenho fiscal em 2025 - como os US$ 5,6 bilhões em vendas no terceiro trimestre - para um compromisso com o valor, não apenas para os clientes, mas para seus associados e as comunidades que atende. Este gigante dos preços baixos fundamenta a sua estratégia numa missão clara de oferecer pechinchas convincentes, mantendo ao mesmo tempo um elevado padrão ético.

Honestamente, o DNA cultural de uma empresa é o que sustenta seu crescimento, especialmente quando você olha para um lucro por ação (EPS) projetado para o ano fiscal de 2025 de US$ 6,38 a US$ 6,46. Os valores são o motor por trás desses números.

Dado o objetivo principal da empresa

Declaração oficial de missão

A missão é fundamentalmente democratizar a moda e os bens domésticos: oferecer valor e moda acessível a compradores preocupados com o orçamento através de um modelo eficiente de varejo off-price. Mas não se trata apenas da transação; é um compromisso de três partes.

• Ofereça uma variedade atraente de roupas, acessórios, calçados e moda doméstica de marcas famosas e de grife com preços do dia a dia.
• Criar valor para associados e comunidades, operando com elevados padrões éticos e de integridade.
• Capacitar os associados, minimizar o impacto ambiental e contribuir com as comunidades onde atua.

Este foco na criação de valor para todas as partes interessadas – clientes, funcionários e a comunidade definitivamente local – é o que estabelece as bases para a sua estratégia de longo prazo. Para ver como isso se traduz no desempenho do mercado, você deve ler Explorando Investidor Ross Stores, Inc. Profile: Quem está comprando e por quê?

Declaração de visão

Embora a Ross Stores, Inc. não publique uma declaração de visão única e formal, suas ações e objetivos declarados apontam para uma aspiração clara: ser o principal varejista de descontos nos EUA e sustentar um crescimento agressivo e lucrativo.

• Manter a liderança de mercado entregando consistentemente mercadorias de qualidade da estação, 20% a 60% abaixo dos preços de departamentos e lojas especializadas.
• Alcançar um crescimento sustentável e de longo prazo expandindo estrategicamente a presença de suas lojas. A empresa concluiu sua expansão em 2025 com 90 novas localidades, totalizando 2.273 lojas.
• Proporcione uma atmosfera de compras de caça ao tesouro que estimule o envolvimento do cliente e a repetição de visitas.

A visão é simples: ser o maior e o melhor na proposta de valor. É um objetivo poderoso e direto que todos, desde a equipe executiva até o funcionário da loja, podem compreender.

Dados os valores essenciais da empresa

A empresa opera com cinco valores fundamentais que moldam sua cultura interna e interações externas. São esses princípios que norteiam as decisões diárias de seus mais de 100 mil associados.

• Integridade: Fazer a coisa certa em cada interação.
• Respeito: Valorizar diferentes perspectivas e celebrar as diversas origens de todos que trabalham e fazem compras na empresa.
• Responsabilidade: Assumir a responsabilidade por ações e decisões e crescer a partir de experiências.
• Aprendizagem: Focando no desenvolvimento contínuo para todas as pessoas.
• Humildade: Reconhecer as contribuições uns dos outros e alcançar o sucesso como equipe.

Este compromisso com as pessoas é tangível; por exemplo, 65% das vagas gerenciais em Lojas e Escritórios de Campo em 2024 foram preenchidas por meio de promoções internas, mostrando um investimento real em seu próprio pipeline de talentos. Além disso, o apoio da comunidade é significativo: desde 2015, eles arrecadaram e doaram mais de US$ 46 milhões para o Boys & Girls Clubs of America.

Dado o slogan/slogan da empresa

Ross Stores, Inc., operando principalmente como Ross Dress for Less, usa slogans que comunicam diretamente sua proposta de valor central ao cliente.

• Vista-se por menos
• Sim por menos

A mensagem é clara: você obtém a qualidade que deseja - marcas famosas e itens de grife - mas a um preço que o faz dizer: 'Sim'. Vai direto ao benefício económico para o consumidor.

(ROST) Como funciona

opera como um varejista altamente eficiente, sem frescuras e com preços baixos, gerando seus lucros comprando de forma oportunista mercadorias de marca e de grife com grandes descontos - normalmente de 20% a 60% abaixo dos preços das lojas de departamentos - e repassando essas economias diretamente para consumidores preocupados com o valor. A principal estratégia da empresa é criar uma experiência de caça ao tesouro atraente e em constante mudança em suas lojas físicas, o que gera um alto tráfego de clientes e uma rápida rotatividade de estoque.

Portfólio de produtos/serviços da Ross Stores, Inc.

A empresa opera sob uma estratégia de bandeira dupla para capturar um amplo espectro do mercado que busca valor, garantindo que suas mercadorias de primeira qualidade, na estação e em liquidação, atinjam grupos demográficos de renda média e baixa.

Estrutura Operacional da Ross Stores, Inc.

A estrutura operacional baseia-se num modelo disciplinado e de baixo custo que maximiza a velocidade e a flexibilidade na cadeia de abastecimento, o que é essencial para o negócio off-price. Este modelo prospera em um ciclo rápido de conversão de caixa, que foi de aproximadamente 10,1 dias no ano fiscal de 2025, um dos mais rápidos do setor varejista.

Aqui está a matemática rápida: os compradores da empresa estão constantemente no mercado, comprando estoques excedentes de fabricantes e varejistas – muitas vezes fazendo liquidações (mercadorias vendidas no final de uma temporada) ou excedentes (produção extra) que os concorrentes de preço integral não conseguem movimentar. Esta compra oportunista é a força vital do modelo, mas requer uma rede de distribuição enxuta e de alta velocidade para ser rentável.

• Compra Oportunista: Os comerciantes compram produtos de marca da temporada que estão disponíveis devido a cancelamentos, excedentes ou liquidações.
• Inventário de pacotes: A empresa compra estrategicamente e mantém uma parcela significativa do estoque - cerca de 36% do total dos estoques consolidados no terceiro trimestre fiscal de 2025 - para temporadas futuras, garantindo grandes descontos antecipadamente.
• Formato de loja de baixo custo: As lojas são intencionalmente simples, com visual merchandising mínimo e baixas despesas gerais, mantendo baixos os custos de ocupação e operação.
• Diversificação da Cadeia de Abastecimento: Para mitigar riscos externos, como as tarifas, a Ross Stores está a seguir uma estratégia China-mais-um, diversificando a produção para países como o Vietname, a Índia e a Malásia.

Vantagens estratégicas da Ross Stores, Inc.

O sucesso da Ross Stores não se trata apenas de preços baixos; trata-se de uma vantagem estrutural que é difícil de ser replicada pelos varejistas tradicionais. O modelo é anticíclico, o que significa que tem um bom desempenho mesmo quando os orçamentos dos consumidores se contraem, uma tendência visível no aumento comparável das vendas nas lojas do terceiro trimestre fiscal de 2025 de um forte 7%.

• Poder de compra e relacionamentos com fornecedores: Como um dos maiores varejistas off-price, a empresa tem escala e reputação para ser um parceiro preferencial para fornecedores que precisam liquidar rapidamente o excesso de estoque sem prejudicar a imagem de preço integral de sua marca.
• Disciplina Imobiliária: A empresa se concentra na abertura de lojas em shopping centers de alto tráfego e baixos aluguéis, muitas vezes perto de concorrentes, e mantém um plano de expansão disciplinado. Eles concluíram seu programa de expansão fiscal de 2025, abrindo 90 novas lojas, elevando o número total de lojas ao esperado 2,263 locais até o final do ano.
• Controle de despesas: Um foco incansável na disciplina de custos garante uma margem operacional saudável, que foi 11.6% no terceiro trimestre fiscal de 2025, definitivamente mais forte do que muitos concorrentes de preço integral.
• Resiliência da proposta de valor: A experiência de compra de caça ao tesouro é difícil de replicar online, isolando a empresa da forte pressão de descontos do comércio eletrónico que assola muitos retalhistas tradicionais.

(ROST) Como ganha dinheiro

ganha dinheiro operando um modelo de varejo de alto volume e baixa margem de desconto, comprando mercadorias de marca com grandes descontos - geralmente de 20% a 60% abaixo dos preços normais das lojas de departamentos - e repassando essas economias aos clientes.

O principal motor financeiro baseia-se em compras oportunistas (liquidamentos, excedentes, encomendas canceladas) e numa rápida rotação de stocks, que mantém as lojas frescas e incentiva visitas frequentes dos clientes. Este modelo é altamente eficaz, elevando as vendas acumuladas no ano de 2025 para US$ 16,1 bilhões durante os primeiros nove meses do ano fiscal.

Análise da receita da Ross Stores, Inc.

A receita da empresa é gerada inteiramente através da venda de mercadorias em seus dois conceitos distintos de lojas off-price. Como a empresa não informa a receita por marca, o detalhamento percentual abaixo é uma estimativa aproximada com base na contagem de lojas na conclusão do plano de expansão fiscal de 2025 (outubro de 2025).

Aqui estão as contas rápidas: Ross Dress for Less opera 1.909 lojas, enquanto dd's DISCOUNTS opera 364 lojas, totalizando 2.273 locais em todo o país. Ross Dress for Less é o carro-chefe, visando um cliente mais amplo de renda média, enquanto dd's DISCOUNTS se concentra em uma variedade de preços mais moderados para compradores de baixa renda.

Economia Empresarial

O modelo off-price funciona devido à sua natureza anticíclica, o que significa que muitas vezes tem um bom desempenho mesmo quando a economia está lenta, além da sua estratégia de compra única. Quando os consumidores sentem pressão financeira, eles optam por varejistas focados em valor. Este é um modelo de negócios definitivamente resiliente.

• Estratégia de preços: Os preços do Ross Dress for Less são normalmente 20% a 60% abaixo dos preços normais de lojas de departamentos e especializadas, enquanto dd's DISCOUNTS oferece economias de 20% a 70% em preços moderados de lojas de departamentos e descontos.
• Compra Oportunista: Os compradores compram mercadorias em liquidação, excedentes e pedidos cancelados de fabricantes e fornecedores. Isto significa que não estão presos a contratos de longo prazo ou a ciclos de moda específicos, garantindo custos mais baixos dos produtos vendidos (CPV).
• Inventário de pacotes: A empresa usa uma estratégia de embalagem, armazenando mercadorias fora de temporada de alta qualidade e com grandes descontos em armazéns para vender em uma temporada posterior. Isto ajuda a gerir o fluxo de inventário e garante um fornecimento consistente de pechinchas, mesmo quando os encerramentos do mercado são escassos.
• Modelo de loja de baixo custo: As lojas são projetadas para serem simples e fáceis de comprar, minimizando custos operacionais como acessórios caros, displays elaborados e amplo atendimento ao cliente. Esse foco no controle de despesas ajuda a manter uma margem operacional saudável.

O que esta estimativa esconde é que, embora a Ross Dress for Less tenha uma base de lojas maior, o preço médio do bilhete ou as vendas por metro quadrado podem diferir significativamente entre as duas bandeiras, mas a estratégia global permanece a mesma: valor elevado, preço baixo e rápida rotação de inventário.

Desempenho financeiro da Ross Stores, Inc.

A saúde financeira da empresa é forte, reflectindo o sucesso da sua proposta de valor, especialmente no actual clima económico onde os consumidores procuram descontos. As vendas totais nos últimos doze meses (TTM) encerrados em 1º de novembro de 2025 atingiram US$ 22,03 bilhões.

• Vendas e crescimento do terceiro trimestre de 2025: As vendas do terceiro trimestre de 2025 foram de US$ 5,6 bilhões, um aumento de 10% em relação ao ano anterior, com vendas comparáveis ​​em lojas (comps) aumentando fortes 7%.
• Margens de Rentabilidade: A margem operacional para o terceiro trimestre de 2025 foi de 11,6%, demonstrando um controle eficaz de despesas, apesar das pressões inflacionárias e de um ligeiro impacto negativo dos custos relacionados às tarifas. A margem bruta do trimestre foi de aproximadamente 28%.
• Perspectiva de lucro por ação (EPS): A empresa elevou sua orientação de EPS para o ano fiscal de 2025 para uma faixa de US$ 6,38 a US$ 6,46 por ação. Isto inclui um impacto negativo estimado em US$ 0,16 por ação dos custos relacionados às tarifas para o ano inteiro.
• Alocação de Capital: A Ross Stores continua a devolver capital aos acionistas, recomprando 1,7 milhão de ações por US$ 262 milhões no terceiro trimestre de 2025, e está no caminho certo para recomprar US$ 1,05 bilhão em ações ordinárias durante o ano fiscal de 2025.

Os fortes resultados do terceiro trimestre e a orientação elevada confirmam que o modelo off-price está a conquistar quota de mercado. Para um mergulho mais profundo no dinheiro institucional que apoia este desempenho, você deve olhar para Explorando Investidor Ross Stores, Inc. Profile: Quem está comprando e por quê?

Posição de mercado e perspectivas futuras da Ross Stores, Inc.

A Ross Stores está excepcionalmente bem posicionada no atual ambiente de consumo, aproveitando sua profunda proposta de valor para capturar participação de mercado à medida que os compradores cansados da inflação priorizam os negócios. A empresa aumentou a orientação de lucro por ação para o ano fiscal de 2025 para uma faixa de US$ 6,38 a US$ 6,46 reflecte uma forte dinâmica operacional e uma clara vantagem no sector retalhista off-price.

Cenário Competitivo

O sector dos preços baixos é dominado por três grandes intervenientes, mas estes operam em escalas muito diferentes. A Ross Stores mantém uma posição forte e focada, mas a The TJX Companies é claramente líder de mercado devido à sua escala massiva e bandeiras diversificadas (T.J. Maxx, Marshalls, HomeGoods). Aqui está uma matemática rápida sobre a participação aproximada de mercado estimada US$ 372,46 bilhões mercado de varejo off-price em 2025, com base na receita dos últimos doze meses (TTM).

Oportunidades e Desafios

O roteiro estratégico da empresa centra-se na expansão física e na eficiência operacional, capitalizando a busca persistente por valor do consumidor. Ainda assim, devem navegar pelas pressões da cadeia de abastecimento global e manter a sua proposta de valor central. Você pode se aprofundar no sentimento do investidor Explorando Investidor Ross Stores, Inc. Profile: Quem está comprando e por quê?

Posição na indústria

A Ross Stores é um formidável número dois no segmento de vestuário off-price, que se distingue por seu modelo disciplinado e não de comércio eletrônico, que se concentra na experiência de “caça ao tesouro” na loja. As vendas de lojas comparáveis da empresa no terceiro trimestre de 2025 aumentaram 7%, um sinal claro da sua relevância à medida que os consumidores restringem os seus orçamentos.

• Pegada da loja: Ross Stores encerrou o terceiro trimestre de 2025 com 2,273 total de localidades, tendo aberto 90 novas lojas líquidas no ano fiscal de 2025.
• Força Operacional: A margem operacional do terceiro trimestre de 2025 foi forte 11.6%, superando as expectativas e demonstrando um controle eficaz de custos.
• Alocação de Capital: A empresa está no caminho certo para recomprar US$ 1,05 bilhão em ações ordinárias durante o ano fiscal de 2025, sinalizando confiança da administração.
• Tendência do Consumidor: O principal ponto forte é sua estratégia de micromerchandising, garantindo uma variedade nova e atraente de valores de marca que definitivamente repercutem nos compradores.