Explorando o investidor do Bank of America Corporation (BAC) Profile: Quem está comprando e por quê?

Você está olhando para o Bank of America Corporation (BAC) e se perguntando por que o preço das ações está se mantendo firme em torno de US$ 52,61 por ação em novembro de 2025, especialmente depois de um trimestre em que os grandes players pareciam estar se movendo em direções diferentes, certo? A verdadeira história aqui não é apenas o lucro líquido do terceiro trimestre de 2025 de US$ 8,5 bilhões ou o forte lucro por ação (EPS) de US$ 1,06, mas a guerra comercial silenciosa e de alto risco que está acontecendo entre os maiores investidores institucionais do mundo. É uma batalha de convicção. Por exemplo, enquanto o Vanguard Group Inc. reduziu a sua participação em mais de 11 milhões de ações e a Berkshire Hathaway Inc. vendeu massivas 37 milhões de ações no último período de apresentação de pedidos, a BlackRock, Inc. Esta é uma divisão significativa entre os gigantes e indica que estão em jogo dois modelos de longo prazo muito diferentes. Você precisa saber de quem é a tese que definitivamente vencerá.

Quem investe no Bank of America Corporation (BAC) e por quê?

Você está olhando para o Bank of America Corporation (BAC) como uma participação principal, e o investidor profile confirma seu pensamento: é esmagadoramente uma ação para capital grande e paciente. A conclusão direta é que os investidores institucionais detêm a maior parte, atraídos pelo crescimento sustentável dos dividendos do banco e pela sua avaliação descontada em relação aos seus pares, especialmente num mercado volátil de 2025.

Esta elevada propriedade institucional, que actualmente representa cerca de 85,98% das acções em circulação, significa que os movimentos dos preços das acções são definitivamente impulsionados pelas decisões colectivas de fundos enormes e não apenas pelo sentimento do retalho. Compreender quem são esses grandes players e suas motivações é crucial para mapear sua própria estratégia.

Principais tipos de investidores: a maioria institucional

A base de investidores do Bank of America Corporation (BAC) é dominada por investidores institucionais, que incluem fundos mútuos, fundos de pensão e gestores de ativos. Isto é típico de um grande indicador financeiro, mas a pura concentração de propriedade é digna de nota.

Os investidores de varejo – pessoas como você e eu que compram ações em contas de corretagem – detêm a parcela restante, que é uma fatia menor, mas ainda significativa, da empresa. Pessoas internas, como o CEO Brian T. Moynihan, possuem menos de 1%, o que é padrão para uma empresa com uma capitalização de mercado de aproximadamente US$ 323,6 bilhões em março de 2025. É um navio gigante dirigido por instituições.

Os três maiores acionistas institucionais, de acordo com os registros mais recentes (terceiro trimestre de 2025), são nomes familiares que ancoram as ações:

• Vanguard Group Inc.: Detendo 627,7 milhões de ações.
• Berkshire Hathaway Inc.: detentora de 568,0 milhões de ações.
• BlackRock, Inc.: detentora de 535,3 milhões de ações.

Eis a matemática rápida sobre o poder institucional: só os três primeiros controlam uma grande fatia da empresa, o que os torna intervenientes-chave em tudo, desde a atribuição de capital à política de dividendos.

Motivações de Investimento: Estabilidade, Renda e Crescimento

Os investidores são atraídos para o Bank of America Corporation (BAC) em busca de uma combinação de estabilidade, rendimento e um caminho claro para o crescimento, o que é uma trifeta rara no actual ambiente económico. O modelo diversificado do banco – abrangendo Consumer Banking, Global Wealth & Investment Management, Global Banking e Global Markets – actua como uma protecção natural contra recessões num único sector.

O dividendo é um grande atrativo para fundos focados em renda, especialmente fundos de pensões e aposentadorias. O dividendo anual da BAC é atualmente de 1,12 dólares por ação, traduzindo-se num rendimento de dividendos de cerca de 2,18% no final de 2025. Além disso, a empresa aumentou os seus dividendos durante 12 anos consecutivos e, com um baixo rácio de pagamento de cerca de 29,50%, esse crescimento parece sustentável.

Para os investidores orientados para o crescimento, a administração delineou metas claras a médio prazo, visando um crescimento anual do rendimento líquido de juros (NII) de 5-7% e um retorno sobre o capital comum tangível (ROTCE) entre 16% e 18% durante os próximos três a cinco anos. Esse é um retorno convincente profile para um grande banco.

Você pode ver um mergulho mais profundo nos números subjacentes em Dividindo a saúde financeira do Bank of America Corporation (BAC): principais insights para investidores.

Estratégias de Investimento: Valor de Longo Prazo vs. Negociação Tática

As estratégias utilizadas pelos investidores do Bank of America Corporation (BAC) enquadram-se geralmente em dois campos: detenção de valor a longo prazo e negociações mais tácticas de curto prazo, especialmente entre fundos de cobertura e gestores activos.

A abordagem de valor a longo prazo é melhor exemplificada pela Berkshire Hathaway, que mantém a sua enorme participação como uma posição central de várias décadas. Esta estratégia é reforçada pela avaliação da ação – ela é negociada a um preço/tabela tangível (P/TB) de 12 meses de apenas 1,94X, significativamente abaixo da média do setor de 3,19X. Isso sugere que a ação está sendo negociada com desconto, o que é um sinal clássico de valor.

Por outro lado, a elevada volatilidade observada no início de 2025 forçou muitos gestores de recursos a adotar uma abordagem mais tática e de resposta rápida. Embora a história de longo prazo seja sólida, os riscos de curto prazo, como a incerteza das taxas de juro e as alterações regulamentares, significam que algumas instituições estão a negociar activamente em torno das suas posições principais, procurando lucrar com as oscilações de curto prazo. É aqui que o grande volume de ações institucionais pode tornar as ações vulneráveis ​​a vendas rápidas e em grande escala.

Para você, a abordagem de longo prazo é o caminho mais claro. A estratégia disciplinada e plurianual do banco, centrada na expansão orgânica e na optimização do capital, foi concebida para obter retornos compostos e não para especulação a curto prazo. Concentre-se nos fundamentos.

Próxima etapa: Reavalie o tamanho da sua posição em relação ao risco de pressão de venda institucional até sexta-feira.

Propriedade institucional e principais acionistas do Bank of America Corporation (BAC)

Você está olhando para o Bank of America Corporation (BAC) porque sabe que o dinheiro institucional – os grandes participantes – impulsiona a trajetória de longo prazo das ações. Aqui está uma conclusão rápida: os investidores institucionais possuem a grande maioria da empresa, cerca de 70.71% das ações, e suas negociações recentes revelam uma clara divergência de estratégia entre fundos de índice passivos e gestores ativos como a Berkshire Hathaway Inc.

Este elevado nível de propriedade institucional significa que o preço das ações é altamente sensível ao sentimento coletivo e às ações de alguns grandes gestores de ativos. Não se trata apenas de volume de negociação; trata-se da influência deles na política e governança de retorno de capital, que impacta diretamente o seu investimento.

O nível superior: gigantes passivos e o investidor ativo

Os maiores acionistas do Bank of America Corporation são dominados pelos gigantes dos fundos de índice. Estas empresas - Vanguard Group Inc. e BlackRock, Inc. - detêm as suas enormes participações principalmente através de fundos geridos passivamente (como os rastreadores do S&P 500), o que significa que as suas compras e vendas são ditadas pelos movimentos dos índices e não por uma análise aprofundada dos fundamentos do BAC. Ainda assim, a sua dimensão torna-os intervenientes críticos.

A tabela abaixo mostra os principais detentores institucionais com base em seus registros 13F mais recentes para o terceiro trimestre de 2025 (em 30 de setembro de 2025). Estamos falando de bilhões de dólares em valor de mercado, usando o preço das ações de aproximadamente $52.61 por ação em novembro de 2025. É muito capital, com certeza.

Decodificando mudanças recentes de propriedade (terceiro trimestre de 2025)

Os registros 13F do terceiro trimestre de 2025 mostram uma clara divisão direcional. Os gestores passivos, BlackRock, Inc. e State Street Corp, foram compradores líquidos, aumentando as suas participações em 19,9 milhões e 9,6 milhões de ações, respetivamente. Isto é normal para fundos de índice à medida que a capitalização de mercado do BAC cresce dentro do S&P 500.

A verdadeira história é a venda ativa por parte dos dois maiores detentores:

• Berkshire Hathaway Inc.: Vendi outro 37,2 milhões ações no terceiro trimestre de 2025. Isso dá continuidade a uma tendência que fez com que o conglomerado de Warren Buffett reduzisse sua participação em cerca de 45% desde meados de 2024. Esta venda é amplamente interpretada como uma combinação de realização de lucros – dada a sua base original de baixo custo – e uma visão cautelosa sobre a trajectória do rendimento líquido de juros (NII) do banco antes dos cortes previstos nas taxas da Reserva Federal.
• Grupo Vanguarda Inc.: Também cortou sua posição por 11,4 milhões ações. Embora represente uma pequena percentagem da sua participação global, este movimento sugere algum reequilíbrio ou pequenas saídas dos seus fundos geridos ativamente ou não S&P 500.

Aqui está uma matemática rápida: o total de ações líquidas vendidas pelo Vanguard Group Inc. e Berkshire Hathaway Inc. somente no terceiro trimestre de 2025 acabou 48,6 milhões ações.

Influência institucional na estratégia e nos retornos

Estes grandes investidores desempenham um papel crucial em duas áreas principais: retorno de capital e governação corporativa. Você pode ver claramente a influência deles nas ações recentes da empresa.

Em primeiro lugar, no que diz respeito ao retorno de capital, o Bank of America Corporation passou no teste de esforço da Reserva Federal de 2025 e anunciou imediatamente um aumento significativo nas recompensas dos accionistas, que é exactamente o que os grandes investidores exigem. A diretoria autorizou um novo US$ 40 bilhões programa de recompra de ações ordinárias, com vigência em 1º de agosto de 2025, substituindo o programa anterior. Eles também aumentaram o dividendo trimestral em ações ordinárias em 7.7% para $0.28 por ação, pagável no quarto trimestre de 2025. Esta aplicação agressiva de capital é uma resposta direta à pressão institucional para devolver o excesso de capital.

Em segundo lugar, no que diz respeito à governação, empresas como a BlackRock, Inc. estão cada vez mais focadas na supervisão do conselho de administração relativamente à estratégia a longo prazo e aos riscos empresariais, embora as novas orientações da SEC em 2025 tenham levado a um declínio notável no número de reuniões diretas entre estes grandes investidores e executivos de empresas. Isto significa que as diretrizes de votação por procuração (as regras sobre como votam as suas ações) tornam-se ainda mais críticas, garantindo que o conselho seja responsável pela execução estratégica e pela gestão de risco, que inclui tudo, desde o risco de crédito ao risco climático.

Para um mergulho mais profundo na filosofia central do banco, você pode revisar seus pilares estratégicos aqui: Declaração de missão, visão e valores essenciais do Bank of America Corporation (BAC).

Principais investidores e seu impacto no Bank of America Corporation (BAC)

Você está olhando para o Bank of America Corporation (BAC) e tentando descobrir quem realmente está no comando. A conclusão direta é que, embora os fundos de índice passivos detenham o maior bloco, a verdadeira influência vem de uma combinação da convicção de longo prazo de Warren Buffett e de um coro crescente de investidores ativos que exigem uma melhor eficiência de capital e um caminho mais claro para o crescimento, especialmente após os fortes resultados do terceiro trimestre de 2025.

Os investidores institucionais, principalmente grandes gestores de ativos, detêm uma participação dominante da empresa, detendo aproximadamente 67,28% das ações no final do terceiro trimestre de 2025. Esta elevada propriedade institucional, que se traduz em mais de 6,27 mil milhões de ações, significa que o conselho e CEO Brian Moynihan estão constantemente a navegar pelas prioridades destes gigantes.

Investidores Notáveis: Os Gigantes Passivos e o Jogo da Convicção

A base de investidores do Bank of America Corporation (BAC) é um estudo clássico na estrutura moderna do mercado: alguns gigantes dos fundos de índice detêm a maioria, mas um grande investidor activo, a Berkshire Hathaway Inc., exerce uma influência descomunal. Os principais detentores institucionais são os suspeitos do costume no S&P 500, administrando trilhões em estratégias passivas e ativas:

• Vanguard Group Inc. (fundos de índice impulsionam sua participação).
• BlackRock, Inc. (semelhante ao Vanguard, eles são grandes detentores passivos).
• State Street Corp (outra potência de fundos de índice passivo).

O discrepante é Berkshire Hathaway Inc., que continua sendo um dos principais detentores de condenações. A sua participação não é impulsionada por um mandato de índice, mas pela visão de longo prazo do presidente Warren Buffett sobre o valor do banco, particularmente a sua base de depósitos estável e o potencial de retorno de capital. Esse tipo de altaprofile, a participação não passiva atua como um poderoso voto de confiança para outros investidores. Você pode ler mais sobre a base desta estrutura aqui: Bank of America Corporation (BAC): história, propriedade, missão, como funciona e ganha dinheiro.

Influência do Investidor: O Duplo Mandato

A influência destes investidores opera em duas vertentes distintas: o impulso da governação passiva e o mandato financeiro activo. Fundos passivos como BlackRock, Inc. e Vanguard Group Inc. utilizam os seus enormes blocos de votação para promover iniciativas ambientais, sociais e de governação (ESG), que podem ter impacto nas práticas de empréstimo, nas métricas de diversidade e na transparência da remuneração dos executivos. Eles querem um retorno estável e de longo prazo.

O lado activo, contudo, centra-se na aplicação de capital. Após o forte desempenho do banco no terceiro trimestre de 2025 - onde relatou US$ 8,5 bilhões em lucro líquido e lucro por ação (EPS) diluído de US$ 1,06 - a pressão por um retorno de capital agressivo se intensificou. Honestamente, quando um banco regista um retorno sobre o capital próprio (ROE) de 15,4%, os investidores esperam que o capital seja devolvido ou aplicado de forma eficaz. A resposta do conselho foi clara:

• Retorno de capital: A aprovação de um programa de recompra de ações no valor de 40 mil milhões de dólares em julho de 2025 foi um aceno direto às exigências dos acionistas para uma melhor utilização do excesso de capital.
• Foco Estratégico: Investidores activistas sugeriram publicamente que o Bank of America Corporation (BAC) é um alvo potencial, citando o seu fraco gráfico de acções a cinco anos e a necessidade de o CEO reduzir negócios não essenciais, à semelhança dos rivais. Este escrutínio externo mantém definitivamente a equipa de gestão focada na eficiência.

Movimentos recentes e perspectivas de curto prazo

Os registos 13F mais recentes do segundo e terceiro trimestres de 2025 mostram uma divergência de sentimento entre os pequenos intervenientes institucionais, mesmo que os gigantes permaneçam ancorados. Por exemplo, alguns fundos como o Boston Common Asset Management LLC aumentaram as suas participações em 10,5% no segundo trimestre de 2025, enquanto outros, como a Alberta Investment Management Corp, reduziram drasticamente a sua participação em 87,4% no mesmo período. Isto sugere uma falta de consenso sobre a trajetória de curto prazo das ações, mesmo com o preço em torno de 52,61 dólares por ação em meados de novembro de 2025.

Aqui está um rápido resumo da estrutura de propriedade institucional e do ambiente atual:

O que esta estimativa esconde é o potencial para o surgimento de uma grande campanha activista, especialmente dada a expectativa mais ampla do mercado de um aumento do activismo relacionado com fusões e aquisições em 2025. Se o preço das acções estagnar apesar dos fortes lucros, a pressão para desmembrar ou cindir certas unidades só aumentará. Assim, o próximo passo não diz respeito apenas aos lucros, mas sim à resposta estratégica a estas exigências.

Próxima etapa: Finanças/Relações com Investidores: Preparar uma atualização detalhada da estratégia de distribuição de capital para o quarto trimestre de 2025, abordando especificamente o uso da autorização de recompra de US$ 40,00 bilhões restantes até o final do ano.

Impacto no mercado e sentimento do investidor

O sentimento dos investidores em relação ao Bank of America Corporation (BAC) é melhor descrito como cautelosamente positivo, impulsionado por um forte apoio institucional, mas temperado por vendas notáveis por parte de um importante investidor-âncora. Você deve saber que investidores institucionais, como Vanguard Group Inc e BlackRock, Inc., possuem a maior parte da empresa, detendo aproximadamente 67.28% das ações no final de 2025, mas o mercado ainda está digerindo sinais contraditórios dos principais detentores.

Esta elevada propriedade institucional, totalizando mais de 6,27 bilhões de ações, sugere uma crença fundamental na estratégia de longo prazo do banco, sobre a qual você pode ler mais em Bank of America Corporation (BAC): história, propriedade, missão, como funciona e ganha dinheiro.

Sinais mistos dos Megafunds

Honestamente, a maior história deste ano foi a redução contínua da posição por parte da Berkshire Hathaway Inc. de Warren Buffett, o que criou um sentimento misto entre os investidores. Embora a Berkshire Hathaway Inc. continue sendo um dos três principais acionistas, sua redução de mais de 37 milhões de ações no terceiro trimestre de 2025 é um movimento que você não pode ignorar.

Mas o quadro institucional não é uma via de sentido único. A BlackRock, Inc., outra gigante, na verdade aumentou sua participação em quase 20 milhões de ações no mesmo trimestre, demonstrando um claro voto de confiança no manual de “Crescimento Responsável” do CEO Brian Moynihan. Este é um clássico cabo de guerra entre duas das maiores mentes financeiras do mundo. Definitivamente não é uma negociação de consenso.

Aqui está uma matemática rápida sobre os três principais movimentos institucionais relatados para o terceiro trimestre de 2025:

Reações recentes do mercado às mudanças de propriedade

O mercado provou ser resiliente, ignorando as grandes vendas da Berkshire Hathaway Inc. O preço das ações mostrou um forte impulso, com as ações sendo negociadas a aproximadamente $ 52,61 por ação em meados de novembro de 2025.

Esta resiliência está ligada a fundamentos sólidos. Por exemplo, a acção atingiu um 10% retorno do preço das ações ao longo do mês que antecede meados de novembro de 2025. Este tipo de desempenho de curto prazo sugere que o mercado mais amplo está a concentrar-se mais na força operacional do banco e menos no reequilíbrio da carteira de qualquer investidor individual.

O retorno de um ano do banco aos acionistas já era um resultado saudável 23% em junho de 2025, e o estoque subiu 14.0% acumulado no ano em outubro de 2025. Portanto, quando a empresa relatou um lucro por ação (EPS) no terceiro trimestre de 2025 de $1.06, superando as estimativas de consenso de US$ 0,93, a reação do mercado foi positiva, reforçando o caso de alta.

Perspectivas dos analistas sobre o impacto dos principais investidores

Os analistas geralmente veem a estabilidade da base institucional como um grande ponto positivo, mesmo com as vendas da Berkshire Hathaway Inc. O consenso é que o Bank of America Corporation está bem posicionado, com a estimativa média de consenso de Zacks para 2025 para lucros em US$ 3,68 por ação.

O que esta estimativa esconde é o potencial positivo. Uma narrativa de avaliação popular fixa o valor justo do banco em $57.98, que era sobre 7.5% acima do preço das ações no início de novembro de 2025. Outro, usando uma metodologia de retornos excessivos, sugere um valor intrínseco de $60.26 por ação.

• Concentre-se na execução operacional e não apenas nas mudanças de propriedade.
• Os novos copresidentes Dean Athanasia e Jim DeMare são vistos como acelerando a cadência operacional.
• O mercado vê as mudanças de liderança em setembro de 2025 como uma forma séria de planejamento sucessório, que reduz o risco operacional de longo prazo.

A conclusão aqui é que, embora os grandes movimentos dos investidores possam causar ruído a curto prazo, a comunidade de analistas está focada nos sólidos fundamentos do banco e nas medidas proativas da administração para garantir a continuidade e uma execução mais precisa. A sua acção deveria ser monitorizar o fluxo institucional líquido de compras da BlackRock, Inc. e de outros que ainda superam o pânico sobre um único, embora grande, vendedor.