Explorando o investidor do Goldman Sachs Group, Inc. Profile: Quem está comprando e por quê?

Você está olhando para o Goldman Sachs Group, Inc. (GS) e se perguntando quem, exatamente, está conduzindo a impressionante corrida das ações - e se muito dinheiro ainda está comprando. Honestamente, a resposta está na estrutura de propriedade: as instituições detêm uma participação enorme, oscilando em torno de 71% a 78% da empresa, o que significa que o seu sentimento é definitivamente o principal motor. Mas eles não estão apenas comprando reputação; eles estão reagindo a números concretos, como o lucro por ação (EPS) diluído do terceiro trimestre de 2025 de US$ 12,25, o que foi um salto significativo em relação ao ano anterior, ou o lucro por ação acumulado no ano atingindo US$ 37,33. Esse tipo de desempenho - receitas líquidas de 15,18 mil milhões de dólares no terceiro trimestre, alimentadas por um aumento de 42% nas comissões da banca de investimento - conta uma história clara de uma empresa que capitaliza uma recuperação na realização de negócios e um aumento de 71% nas receitas em soluções de plataforma. Então, será que os grandes fundos vão continuar ou estão a ficar nervosos com o aumento de 14% nas despesas operacionais que assustou o mercado logo após o relatório do terceiro trimestre? Você precisa saber quais riscos, como o controle de custos, estão sendo avaliados em relação à oportunidade de um retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) anualizado de 14,2%.

Quem investe no Goldman Sachs Group, Inc. (GS) e por quê?

Se você está olhando para o The Goldman Sachs Group, Inc. (GS), está olhando para uma ação cuja propriedade é esmagadoramente controlada pelos maiores e mais sofisticados gestores de dinheiro do mundo. O investidor profile é uma combinação clássica de estabilidade institucional, fundos de hedge que buscam valor e uma presença de varejo menor, mas ainda significativa, todos atraídos pela posição dominante da empresa no mercado e pelo impressionante desempenho financeiro em 2025.

A conclusão clara é que a GS é principalmente uma participação institucional, o que significa que o preço das suas ações é altamente sensível às decisões de alguns milhares de grandes fundos, e não de milhões de traders individuais. Você definitivamente precisa rastrear seus movimentos.

A pegada institucional dominante

Os investidores institucionais – como fundos mútuos, fundos de pensão, doações e fundos de hedge – detêm a grande maioria das ações do Goldman Sachs Group, Inc. Em agosto de 2025, este grupo controla aproximadamente 78% das ações da empresa. Esta concentração maciça significa que as ações são uma participação central e de longo prazo em inúmeras carteiras importantes, reforçando o seu estatuto como pedra angular do setor financeiro.

Aqui está uma matemática rápida: quase quatro em cada cinco ações são detidas por dinheiro profissional. Os restantes 22% são detidos pelo público em geral, ou investidores de retalho, e uma pequena fração por pessoas de dentro da empresa.

Os maiores acionistas são os titãs da gestão passiva e ativa, incluindo:

• Grupo Vanguarda Inc.
• BlackRock, Inc.
• State Street Corp.
• Morgan Stanley
• JPMorgan Chase & Co.

Estas empresas detêm GS não apenas por alfa (desempenho superior), mas muitas vezes porque a ação é um componente crítico de índices importantes como o S&P 500 e o Dow Jones Industrial Average.

Motivações de investimento: desempenho e pagamentos

O que faz uma instituição enorme como a BlackRock ou um fundo de hedge multiestratégia comprar e manter bilhões em ações da GS? Tudo se resume a três fatores principais em 2025: crescimento dominante nos negócios principais, um balanço forte e um compromisso com o retorno aos acionistas.

Os lucros da empresa no terceiro trimestre de 2025 mostram exatamente por que os investidores estão motivados. Receita líquida atingida US$ 15,18 bilhões, impulsionado por um aumento nas principais divisões.

• Perspectivas de crescimento: As taxas de banco de investimento aumentaram surpreendentemente 42% ano a ano no terceiro trimestre de 2025, refletindo uma recuperação significativa nas fusões e aquisições (F&A) e na atividade de subscrição de dívida. As receitas de gestão de ativos e patrimônio também aumentaram 17% para US$ 4,40 bilhões, demonstrando uma diversificação bem-sucedida para rendimentos estáveis baseados em taxas.
• Posição no mercado: A GS mantém o seu posicionamento de primeira linha na negociação global, o que é um fosso poderoso (uma vantagem competitiva sustentável) que poucos concorrentes conseguem violar. O valor contábil por ação ordinária da empresa também subiu para um nível saudável $353.79.
• Dividendos e recompras: O compromisso da empresa com o retorno do capital é claro. Somente no terceiro trimestre de 2025, o Goldman Sachs Group, Inc. US$ 3,25 bilhões aos acionistas por meio de dividendos e recompra de ações. Este é um enorme sinal para os investidores centrados no rendimento, especialmente os fundos de pensões.

Para um mergulho mais profundo nas métricas subjacentes da empresa, você deve ler Dividindo a saúde financeira do Goldman Sachs Group, Inc. (GS): principais insights para investidores.

Estratégias em jogo: apostas de valor, longo e curto prazo

As estratégias utilizadas pelos investidores para as ações da GS são variadas, mas o atual ambiente de mercado em 2025 empurrou as ações firmemente para o campo do “valor”, uma grande mudança em relação à década passada dominada pelo crescimento.

Os investidores institucionais activos estão a empregar em grande parte uma estratégia de valor, favorecendo empresas estabelecidas como a GS, que pagam dividendos e têm avaliações mais realistas, especialmente porque as taxas de juro mais elevadas tornam os fluxos de caixa futuros de acções de crescimento puro menos valiosos. O consenso entre 21 analistas de Wall Street é de uma classificação 'manter', com um preço-alvo médio de $786.00, que indica que a maioria dos profissionais está mantendo suas posições de valor de longo prazo, e não buscando agressivamente ganhos de curto prazo.

Próxima etapa: Os gerentes de portfólio devem revisar sua posição GS atual em relação ao preço-alvo médio do analista de $786.00 para confirmar o alinhamento com a tese de valor predominante.

Propriedade institucional e principais acionistas do Goldman Sachs Group, Inc.

Se você está olhando para o The Goldman Sachs Group, Inc. (GS), precisa entender quem possui as ações, porque os maiores participantes - os investidores institucionais - não apenas compram ações; eles validam toda a estratégia de negócios. Neste momento, os investidores institucionais, que incluem enormes fundos mútuos, fundos de pensões e fundos de hedge, possuem cerca de 71,21% das ações da empresa. Isso representa uma enorme concentração de capital e indica que o dinheiro inteligente está fortemente comprometido com a história da GS.

Os principais detentores institucionais são exatamente aqueles que você esperaria ver detendo um titã financeiro como este. Estas empresas são a espinha dorsal do mercado e as suas posições reflectem uma aposta passiva e de longo prazo na estabilidade e na direcção estratégica da empresa. Seu tamanho significa que suas decisões de investimento movimentam os mercados, portanto, você precisa prestar atenção aos seus movimentos.

Aqui está uma rápida olhada nos investidores institucionais de primeira linha e suas participações nos registros trimestrais mais recentes (30 de setembro de 2025):

• Vanguard Group Inc.: 28.595.611 ações
• BlackRock, Inc.: 23.093.715 ações
• State Street Corp: 19.170.585 ações
• Morgan Stanley: 7.691.556 ações
• JPMorgan Chase & Co: 6.998.413 ações

Mudanças recentes: quem está comprando e quem está cortando

A ação de curto prazo na propriedade institucional do Goldman Sachs Group, Inc. (GS) mostra uma imagem matizada de convicção. Embora os maiores fundos de índice passivos, como o Vanguard Group Inc., tenham reduzido ligeiramente as suas participações (em 1,537% e 1,46%, respetivamente) no trimestre encerrado em 30 de setembro de 2025, vários gestores ativos fizeram compras agressivas e com grande convicção.

A acumulação recente mais notável veio da Kingstone Capital Partners Texas LLC, que fez um grande movimento, comprando aproximadamente 29,05 milhões de ações com um valor estimado em cerca de 20,57 mil milhões de dólares. Este não é um comércio pequeno; essa é uma afirmação importante sobre sua crença na trajetória de curto prazo das ações. Outras empresas também estão agregando valor, vendo valor após o forte desempenho do terceiro trimestre de 2025. Por exemplo, a Franklin Resources aumentou a sua posição em 2,8%, adicionando 48.835 ações, elevando o seu valor total de participação para cerca de 1,285 mil milhões de dólares.

Para ser justo, também existem vendedores. A Brandywine Global Investment Management LLC reduziu a sua participação em 8,2% no segundo trimestre de 2025, e a Morgan Stanley reduziu a sua participação em 7,756% no terceiro trimestre de 2025. Isto sugere uma rotação: alguns gestores estão a realizar lucros ou a reequilibrar-se, enquanto outros estão a iniciar ou a aumentar significativamente as posições, provavelmente perseguindo o impulso dos fortes resultados da empresa no terceiro trimestre de 2025.

O impacto do peso institucional na estratégia e no preço

A propriedade institucional é mais do que apenas um número; é uma poderosa força estabilizadora e um mandato estratégico. Quando quase três quartos de uma empresa são detidos por investidores sofisticados e de longo prazo, isso proporciona uma base robusta que protege as ações contra o nervosismo do mercado de curto prazo. Esta forte validação institucional também dá à gestão a confiança necessária para prosseguir objectivos estratégicos de longo prazo, como a expansão da divisão Asset & Wealth Management (AWM).

Aqui está uma matemática rápida sobre por que isso é importante: O Goldman Sachs Group, Inc. (GS) relatou receitas líquidas no terceiro trimestre de 2025 de US$ 15,2 bilhões e lucro por ação (EPS) de US$ 12,25, superando as estimativas dos analistas. A actividade de compras institucionais acompanhou directamente este forte desempenho, validando a estratégia da empresa de se concentrar nos seus principais pontos fortes. As receitas da banca de investimento, por exemplo, aumentaram 42,5% em relação ao ano anterior, impulsionadas por um aumento na consultoria em fusões e aquisições, uma área-chave de foco institucional.

O apelo das ações para estes grandes investidores também está ligado à sua política de retorno de capital. Em 30 de setembro de 2025, a empresa tinha um balanço patrimonial forte com caixa e equivalentes de caixa de US$ 169 bilhões, o que lhe permitiu aumentar seu dividendo trimestral para generosos US$ 4,00 por ação ordinária. Este tipo de solidez financeira e compromisso com o retorno dos acionistas é definitivamente o que mantém os grandes fundos ancorados nas ações. Se você quiser se aprofundar na visão de longo prazo da empresa, você pode ler seus Declaração de missão, visão e valores essenciais do Goldman Sachs Group, Inc.

Principais investidores e seu impacto no Goldman Sachs Group, Inc.

(GS) é maioritariamente propriedade de investidores institucionais, uma característica comum a um titã financeiro, o que significa que as suas ações comerciais são o principal impulsionador da volatilidade dos preços das ações e os seus votos orientam a governação. De acordo com os dados mais recentes, a propriedade institucional representa 78% das ações da empresa em circulação, um número que faz com que a sua voz coletiva seja definitivamente importante.

Esta elevada concentração significa que uma decisão tomada por apenas alguns megafundos pode criar uma pressão significativa no mercado, pelo que é necessário observar atentamente os seus registos. Para um mergulho mais profundo em como surgiu essa estrutura de propriedade, você pode conferir (GS): História, propriedade, missão, como funciona e ganha dinheiro.

Os gigantes passivos e sua influência na governança

Os maiores accionistas são as potências indexadoras – Vanguard Group Inc. e BlackRock, Inc. – cuja influência é sentida menos através de exigências activistas e mais através do seu voto por procuração em questões fundamentais de governação. São principalmente investidores passivos (apresentando um Anexo 13G, indicando nenhuma intenção de mudar a gestão), mas a sua dimensão dá-lhes uma influência imensa sobre o Conselho de Administração e a remuneração dos executivos.

Por exemplo, o Vanguard Group Inc. é o principal acionista, detendo aproximadamente 10% das ações em circulação, totalizando 24.379.446 ações avaliadas em cerca de US$ 19,75 bilhões. seguem de perto, detendo 8,0% e 6,7%, respectivamente. Aqui está a matemática rápida dos três primeiros no final de 2025:

A sua influência apareceu na Assembleia Geral Anual de Acionistas de abril de 2025, onde o voto consultivo para aprovar a remuneração dos executivos (Say on Pay) recebeu apoio de apenas cerca de 66% das ações. Essa dissidência de 34%, motivada em grande parte por votos institucionais, é um sinal claro para a administração de que as estruturas de remuneração precisam de ser repensadas, mesmo que a proposta acabe por ser aprovada.

Recentes movimentos notáveis de investidores e sinais de mercado

A atividade recente mais convincente provém de uma combinação de compras agressivas e acumulação constante, sinalizando uma forte convicção na direção estratégica do Goldman Sachs Group, Inc. (GS), especialmente no seu foco na gestão de ativos e património e na atividade bancária e mercados globais. É aqui que o mercado está apostando.

• Compra agressiva da Kingstone Capital Partners Texas LLC: Este foi o movimento mais dramático no primeiro semestre de 2025. Eles compraram 29.053.586 ações adicionais no segundo trimestre, elevando a sua participação total para 29.058.291 ações, avaliadas em espantosos 20,57 mil milhões de dólares. Isto representa um enorme voto de confiança nas perspectivas da empresa.
• Nova participação da Nuveen LLC: A Nuveen LLC estabeleceu uma posição totalmente nova no primeiro trimestre de 2025 avaliada em US$ 897,2 milhões. Posições novas e grandes como esta sinalizam frequentemente uma convicção de que as ações estão subvalorizadas ou que uma grande mudança estratégica está prestes a dar frutos.
• Acumulação constante: Outros grandes fundos também aumentaram as suas participações, incluindo a Franklin Resources Inc., que aumentou a sua participação em 2,8% no segundo trimestre de 2025, detendo 1.815.660 ações no valor de cerca de 1,285 mil milhões de dólares. A AGF Management Ltd. obteve um aumento percentual ainda mais significativo de 2.429,6% no segundo trimestre de 2025, elevando sua participação para 485.375 ações avaliadas em US$ 343,5 milhões.

A pressão coletiva de compra desses participantes institucionais contribuiu definitivamente para o desempenho das ações, que tiveram um aumento de preço de 29,85% entre novembro de 2024 e novembro de 2025, com o preço das ações atingindo US$ 774,06 por ação em 20 de novembro de 2025. Este sentimento de risco de curto prazo dos investidores institucionais sugere que eles acreditam que o pivô da empresa em direção a fluxos de receita mais duráveis, como Asset & Wealth Management, está funcionando.

Impacto no mercado e sentimento do investidor

Você precisa saber onde está o dinheiro inteligente no The Goldman Sachs Group, Inc. (GS), e o sentimento atual do investidor é melhor descrito como cautelosamente positivo, mas definitivamente realista. O mercado está a recompensar a forte execução nos negócios principais, mas os investidores institucionais ainda têm uma visão mista, reflectida na classificação de consenso.

A propriedade institucional geral do The Goldman Sachs Group, Inc. é alta, situando-se em aproximadamente 71.71% das ações, o que é típico de uma grande instituição financeira. Esta concentração significa que grandes movimentos de alguns participantes importantes - como Vanguard Group Inc., BlackRock, Inc. e State Street Corp - podem influenciar significativamente a trajetória das ações. Estes enormes gestores de activos não estão a fazer apostas especulativas; estão a tratar a GS como uma participação principal, uma posição que implica confiança na estabilidade dos lucros a longo prazo e no retorno do capital.

Aqui está a matemática rápida: o lucro por ação (EPS) da empresa no terceiro trimestre de 2025 de $12.25 superou facilmente a estimativa de consenso de US$ 10,27. Esse tipo de batida, juntamente com a receita do terceiro trimestre de US$ 15,18 bilhões, mostra que o motor de negócios está tendo um desempenho melhor do que Street esperava. É por isso que vemos os preços-alvo subindo, mesmo que a classificação geral permaneça em ‘Hold’.

• Classificação consensual do analista: Manter (misto, mas melhorando).
• Alvo de preço de consenso: $786.00.
• Propriedade institucional: aproximadamente 71.7%.
• Foco do Investidor Principal: Retorno de capital e força do core banking.

Reações recentes do mercado a movimentos de capital

O mercado de ações reagiu fortemente ao compromisso do Goldman Sachs Group, Inc. com o retorno do capital dos acionistas. O preço das ações da empresa, que foram negociadas a aproximadamente $774.06 por ação em meados de novembro de 2025, subiu quase 30% ao longo do último ano. Isto não é apenas crescimento orgânico; é um sinal claro do mercado de que os investidores aprovam a estratégia de distribuição de capital da empresa.

Um movimento recente importante foi a conclusão de uma tranche de recompra de ações no final de 2025, recomprando mais de 8,09 milhões de ações por quase US$ 5 bilhões. Esta ação é uma forma direta e tangível de reduzir o número de ações e aumentar o EPS, que os investidores adoram. Para ser justo, esta recompra agressiva e as ofertas simultâneas de rendimento fixo – notas seniores com maturidades que se estendem até 2045 – sinalizam uma forte liquidez e confiança da gestão, mas também realçam o principal risco: a incerteza regulamentar.

Se você quiser se aprofundar em como a estrutura da empresa suporta isso, você pode conferir (GS): História, propriedade, missão, como funciona e ganha dinheiro. A capacidade da empresa de gerar um fluxo de caixa significativo a partir da sua divisão Global Banking & Markets é a base destes retornos de capital.

Perspectivas dos analistas sobre o impacto e as perspectivas dos principais investidores

Os analistas estão se concentrando na qualidade dos lucros, não apenas na quantidade. A base institucional, liderada por empresas como a BlackRock, Inc., valoriza o pivô da empresa de volta aos seus principais pontos fortes: banca de investimento e negociação. A receita líquida do segundo trimestre de 2025 de US$ 14,58 bilhões e lucro líquido de US$ 3,72 bilhões para o trimestre sublinham que o segmento Global Banking & Markets está a impulsionar o crescimento.

O que esta estimativa esconde é o potencial de recuperação total de M&A (Fusões e Aquisições). Os analistas estão considerando uma recuperação sustentada nas taxas de bancos de investimento, que subiram 26% no segundo trimestre de 2025 em comparação com o ano anterior. Isso é um grande vento favorável. O atual EPS anual estimado para 2025 de $47.12 baseia-se nesta participação de recuperação, além de uma atividade comercial resiliente.

Ainda assim, o tom é autoritário, mas sóbrio. Até mesmo o próprio presidente do Goldman Sachs Group, Inc., John Waldron, observou em novembro de 2025 que os aspectos técnicos mais amplos do mercado são “tendenciosos para mais proteção e mais desvantagens”. Este realismo atento às tendências significa que os investidores não estão a comprar cegamente; eles procuram uma fortaleza financeira que possa resistir a uma potencial retração do mercado. A tabela abaixo resume o desempenho trimestral de 2025 que está alimentando este otimismo cauteloso.

A mensagem para você é clara: o Goldman Sachs Group, Inc. está tendo um bom desempenho em um ambiente difícil, traduzindo isso em fortes retornos de capital. Os compradores institucionais estão persistindo porque os fundamentos - como o valor contábil por ação do segundo trimestre de 2025 $349.74-são sólidos, mas não estão pagando demais. Você deve abordar da mesma maneira: comprar em baixas, mas manter um stop loss rígido. Isso é apenas gerenciamento de risco inteligente.