Explorando o investidor InMode Ltd. Profile: Quem está comprando e por quê?

Você está olhando para a InMode Ltd. (INMD) e fazendo a pergunta certa: com o preço das ações em torno de US$ 14,51 por ação em novembro de 2025, quem está definitivamente comprando essas ações de tecnologia médica e qual é sua convicção? A conclusão directa é que o dinheiro institucional, que detém cerca de 66% a 72% da empresa, ainda é a força dominante, mas a sua actividade recente é um sinal misto num contexto de expectativas reduzidas.

Vimos a empresa reafirmar sua orientação de receita para o ano de 2025 para uma faixa de US$ 365 milhões a US$ 375 milhões – um número que reflete um ambiente cauteloso do consumidor, mas ainda aponta para uma operação lucrativa com lucro líquido não-GAAP do terceiro trimestre de 2025 de US$ 24,5 milhões. Esse tipo de rentabilidade, mesmo com uma capitalização de mercado de aproximadamente US$ 924,75 milhões, é o que mantém o interesse dos grandes players, mas é preciso ver quem está acumulando e quem está caminhando para a saída.

Por exemplo, o grande volume detido por gigantes como a BlackRock, Inc., que apresentou um pedido de 2.460.284 ações em 30 de setembro de 2025, mostra uma crença fundamental no valor a longo prazo das suas soluções estéticas minimamente invasivas, mas outros fundos têm vindo a reduzir as suas posições; portanto, entender o porquê dessas mudanças é crucial antes de você comprometer capital.

Quem investe na InMode Ltd. (INMD) e por quê?

A base de investidores da InMode Ltd. (INMD) é dominada por grandes instituições, que possuem a maioria das ações, mas a narrativa é atualmente moldada por um cabo de guerra entre investidores de valor de longo prazo e apostas baixistas de curto prazo. A principal atração continua sendo a lucratividade excepcional da InMode, evidenciada por sua margem bruta no terceiro trimestre de 2025 de 78%, mesmo com a desaceleração do crescimento da receita.

A maioria institucional: fundos mútuos e fundos de hedge

Os investidores institucionais – como fundos mútuos, fundos de pensão e grandes gestores de ativos como a BlackRock, Inc. – detêm a maior parte das ações da InMode Ltd. No final de 2025, a propriedade institucional gira em torno 68.04%, dando a este grupo uma influência significativa sobre o preço das ações e as decisões corporativas. A BlackRock, Inc., por exemplo, é um dos maiores acionistas, detendo uma estimativa 8.9% das ações da empresa. Este é um sinal clássico de uma ação que passou da fase inicial de risco e é considerada um player sério, embora volátil, no espaço da tecnologia médica.

Dentro deste grupo institucional, você encontra diferentes motivações:

• Fundos Passivos: Compre e mantenha InMode porque está incluído nos principais índices de crescimento ou de saúde.
• Fundos mútuos ativos: Buscar a valorização do capital no longo prazo, com foco nas altas margens e na posição de caixa da empresa.
• Fundos de hedge: Envolver-se em estratégias mais dinâmicas, muitas vezes de curto prazo, incluindo papéis ativistas ou vendas a descoberto.

Participações de varejo e internas: alinhamento e influência

Os investidores individuais ou de varejo detêm uma fatia significativa, porém menor, do bolo, representando cerca de 13% a 19% das ações em circulação. Este grupo muitas vezes segue o exemplo de analistas profissionais, atraídos pela história da tecnologia estética minimamente invasiva. Além disso, você tem os insiders – os executivos e diretores da empresa – que possuem uma participação significativa 15% do estoque. Isso é um bom sinal; significa que a riqueza da administração está diretamente ligada à sua, alinhando os interesses deles com os dos acionistas. O CEO, Moshe Mizrahy, detém aproximadamente 5.5% das ações em circulação. Esse é definitivamente um compromisso forte.

Motivações de Investimento: Rentabilidade e Valor

A principal razão pela qual os investidores são atraídos para a InMode Ltd. neste momento é uma combinação da sua sólida saúde financeira e da sua profunda subvalorização num mercado desafiante. A empresa está orientando para a receita do ano inteiro de 2025 entre US$ 365 milhões e US$ 375 milhões, com lucro não-GAAP por ação diluída esperado entre US$ 1,55 e US$ 1,59. Aqui está uma matemática rápida: esse tipo de lucratividade, especialmente com um lucro líquido GAAP do terceiro trimestre de 2025 de US$ 21,9 milhões, sugere um modelo de negócios de alta qualidade.

Os principais motivadores para os compradores são:

• Negócios de alta margem: O 78% a margem bruta é a melhor da categoria, indicando forte poder de precificação e controle de custos.
• Fortaleza de dinheiro: O balanço é sólido, com uma posição total de caixa de US$ 532,3 milhões em 30 de setembro de 2025. Esse caixa fornece uma reserva significativa para P&D e aquisições estratégicas.
• Crescimento em consumíveis: As receitas de consumíveis e serviços cresceram 26% no terceiro trimestre de 2025, mostrando que a base instalada de dispositivos está gerando receitas recorrentes e de alta margem.

Para um mergulho mais profundo no que impulsiona a estratégia de longo prazo da empresa, você pode revisar o Declaração de missão, visão e valores essenciais da InMode Ltd. (INMD).

Estratégias: valor, ativismo e vendas a descoberto

As estratégias actualmente em jogo reflectem a volatilidade recente das acções. Você vê três campos principais:

1. Investidores de valor profundo (detentores de longo prazo): Esses investidores estão comprando porque acreditam que as ações estão sendo negociadas com um desconto significativo em relação ao seu valor intrínseco. Eles analisam o forte fluxo de caixa e as margens elevadas, argumentando que o preço atual das ações na faixa de US$ 14 (em novembro de 2025) não reflete um valor justo, que alguns analistas consideram mais próximo de $24. Estão dispostos a esperar a actual fraqueza macroeconómica, particularmente o declínio nas vendas nos EUA, apostando num regresso ao crescimento internacional.

2. Investidores Ativistas/Retornos de Capital: Impulsionados pela enorme pilha de dinheiro, alguns investidores institucionais estão a pressionar a gestão para devolver capital aos accionistas. Este impulso, nomeadamente de empresas como a Doma Perpetual Capital Management LLC, levou a administração a explorar a possibilidade de devolver “capital adicional significativo até ao final de 2025” através de recompra de ações ou de um dividendo especial. Este é um catalisador claro e prático para desbloquear valor.

3. Traders de curto prazo (ursos): Por outro lado, o InMode atraiu uma quantidade significativa de juros a descoberto. O rácio de vendas a descoberto, que mede a proporção do volume de negócios relacionado com as vendas a descoberto, situou-se em 15.04% em Novembro de 2025. Estes vendedores a descoberto apostam na desaceleração contínua das receitas devido à fraqueza persistente dos gastos dos consumidores nos principais mercados, especialmente nos EUA. Eles vêem a orientação reduzida das receitas para 2025 como um sinal de fraqueza estrutural, e não apenas uma queda cíclica. Esse é um número alto, então espere volatilidade à medida que essas duas forças opostas se enfrentam.

Propriedade institucional e principais acionistas da InMode Ltd. (INMD)

Você está procurando entender o 'dinheiro inteligente' na InMode Ltd. (INMD), e isso é uma jogada inteligente. O investidor institucional profile diz muito sobre a estabilidade e o risco de uma ação. A partir do terceiro trimestre de 2025, os investidores institucionais - os fundos mútuos, os fundos de pensões e os principais gestores de activos - detêm colectivamente uma parte significativa da empresa, dando-lhes uma voz poderosa na sua direcção.

Os últimos registros 13F de 30 de setembro de 2025 mostram que a propriedade institucional está em cerca de 52.09% do total de ações em circulação. Isso se traduz em aproximadamente 36.231.275 ações mantido por 255 instituições diferentes. Este nível de propriedade significa que as ações são definitivamente sensíveis às suas ações de negociação coletiva, o que é um risco importante a monitorizar. Para um mergulho mais profundo no histórico da empresa, você pode conferir (INMD): História, propriedade, missão, como funciona e ganha dinheiro.

Principais investidores institucionais e suas participações

Quando você olha quem detém as maiores participações, você vê uma mistura de nomes conhecidos e fundos especializados. Estes são os jogadores com capital para mover a agulha. Os principais detentores institucionais, com base em seus registros do terceiro trimestre de 2025, são liderados por Doma Perpetual Capital Management Llc, Blackrock, Inc. e Renaissance Technologies Llc.

Aqui está uma matemática rápida sobre as maiores posições, mostrando sua influência em termos de dólares (com base nas avaliações do final do terceiro trimestre):

É importante notar que a Acadian Asset Management Llc teve um aumento explosivo, aumentando a sua posição em quase 500% no trimestre. É um forte voto de confiança, mas é apenas um dado.

Mudanças recentes: as instituições estão comprando ou vendendo?

A tendência de curto prazo é mista, mas a pressão de venda superou ligeiramente a pressão de compra no último período do relatório. No geral, os investidores institucionais relataram 137 posições diminuídas, totalizando 9.943.221 ações vendido, versus 84 posições aumentadas, que somou 9.305.004 ações comprei. Assim, mais instituições estavam a reduzir as suas participações do que a aumentar, mas a variação líquida nas participações foi relativamente equilibrada.

• Os principais vendedores incluíram a Meitav Investment House Ltd., que reduziu a sua participação em mais de 26%.
• Novas e grandes posições foram estabelecidas pela Cooper Creek Partners Management Llc (1.005.362 ações) e Ancient Art, L.P.
• As ações institucionais gerais (longas) na verdade caíram mais de 24% no último trimestre reportado, indicando rotação ou redução significativa da exposição por parte da base institucional.

O impacto do comércio institucional na InMode Ltd.

Os investidores institucionais não detêm apenas ações; eles moldam a trajetória da empresa e a volatilidade das ações. Como as instituições detêm uma participação maioritária, têm uma forte influência nas decisões do conselho, especialmente quando os seus interesses estão alinhados.

Suas ações comerciais criam uma sensibilidade significativa ao preço das ações. Quando um grande bloco institucional é vendido, o preço das ações pode cair drasticamente, afetando desproporcionalmente os investidores individuais. Por exemplo, quando a capitalização de mercado caiu recentemente em cerca de 65 milhões de dólares, os investidores institucionais, dada a sua grande exposição, suportaram as perdas mais elevadas. É por isso que são muitas vezes referidos como “dinheiro inteligente” – estão altamente expostos tanto às vantagens como às desvantagens. A sua elevada participação significa que estão a exigir desempenho e, se a tendência descendente continuar, podem ser forçados a vender, criando um ciclo de feedback negativo para as ações.

Principais investidores e seu impacto na InMode Ltd. (INMD)

Você está olhando para a InMode Ltd. (INMD) e tentando descobrir quem realmente está mandando, o que é inteligente. A resposta curta é que o dinheiro institucional detém a participação maioritária, mas a direcção das acções é definitivamente sensível a um punhado de grandes fundos e, principalmente, aos fundadores da empresa.

Os investidores institucionais – os grandes fundos, planos de pensões e fundos patrimoniais – possuem uma fatia significativa da empresa, controlando até uma estimativa 72% das ações em circulação em meados de 2025. Isto significa que, embora nenhum investidor tenha a maioria, as suas ações coletivas podem influenciar fortemente as decisões do conselho de administração e os movimentos dos preços das ações. Esta elevada concentração é uma faca de dois gumes: confere credibilidade, mas também significa que as ações ficam vulneráveis ​​a uma “negociação lotada” se alguns grandes intervenientes decidirem vender simultaneamente.

Os pesos pesados: BlackRock, ativismo e controle interno

Quando você olha por baixo do capô, alguns nomes se destacam. A BlackRock, Inc., por exemplo, é um dos maiores acionistas institucionais, o que não é surpreendente dada a sua escala. A partir dos registros da SEC do terceiro trimestre de 2025 (30 de setembro de 2025), eles detinham aproximadamente 2.460.284 ações. Outros jogadores importantes incluem Renaissance Technologies Llc e Millennium Management Llc, ambos conhecidos pelas suas estratégias de negociação quantitativas e sistemáticas.

Mas a verdadeira dinâmica de poder aqui é a forte propriedade interna. O CEO Moshe Mizrahy e o Diretor de Tecnologia Dr. Michael Kreindel são os principais acionistas, com o CEO detendo até 5,5% das ações em circulação. Os insiders possuem coletivamente cerca de 15% da InMode Ltd. (INMD), o que é uma porcentagem alta para uma empresa de capital aberto. Este alinhamento é geralmente um sinal positivo, mostrando que a gestão está envolvida no jogo, mas também concentra o poder, o que significa que a visão dos fundadores muitas vezes dita o caminho estratégico da empresa.

• BlackRock, Inc.: Maior titular institucional.
• Insiders: Próprio ~15%, garantindo o alinhamento da gestão.
• Doma Capital Perpétuo: Recente pressão ativista pelo retorno do capital.

Pressão ativista e movimentos comerciais recentes

O panorama institucional não é estático; está reagindo ao desempenho recente da empresa. (INMD) teve um ano difícil, com o preço das ações caindo mais de 24% entre novembro de 2024 e novembro de 2025. Esse desempenho definitivamente estimulou alguma ação.

Um movimento recente notável veio da Doma Perpetual Capital Management LLC, uma detentora institucional, que enviou uma carta pública em setembro de 2025 instando o Conselho de Administração a devolver o capital aos acionistas. Este é um exemplo claro de influência do investidor – um investidor activista que pressiona publicamente por uma mudança na estratégia de alocação de capital, provavelmente uma recompra de acções ou dividendos, para aumentar o valor dos accionistas no meio da recessão. Você pode ver como isso se alinha aos valores fundamentais da empresa analisando seus Declaração de missão, visão e valores essenciais da InMode Ltd. (INMD).

Aqui está uma matemática rápida sobre por que isso é importante: InMode Ltd. (INMD) reiterou sua orientação de receita para o ano de 2025 para uma faixa de US$ 365 milhões a US$ 375 milhões, abaixo das projeções anteriores, e relatou lucro líquido não-GAAP do terceiro trimestre de 2025 de US$ 24,5 milhões. Quando o crescimento abranda, os investidores exigem uma melhor eficiência do capital. Esse é o manual do ativista.

O que esta tabela esconde é um sinal misto: enquanto alguns grandes fundos como Doma Perpetual Capital Management LLC e BlackRock, Inc. estavam a aumentar as suas posições no terceiro trimestre de 2025, sugerindo que viam uma oportunidade de valor a longo prazo, outros fundos sistemáticos como a Voloridge Investment Management LLC estavam a reduzir drasticamente a sua participação em 17,2% recentemente, em Novembro de 2025. Isto indica que o dinheiro inteligente está dividido nas perspectivas de curto prazo. A sua ação é acompanhar o resultado do impulso ativista; se a empresa anunciar um programa de retorno de capital, poderá ser um catalisador significativo.

Impacto no mercado e sentimento do investidor

Se você está olhando para a InMode Ltd. (INMD), o atual investidor profile é uma mistura fascinante de dinheiro institucional cauteloso e um accionista activista que pressiona por um retorno de capital agressivo. A conclusão direta é que, embora os analistas de Wall Street estejam em grande parte em cima do muro com uma classificação Hold, o forte balanço da empresa - especificamente os seus 532,3 milhões de dólares em dinheiro e nenhuma dívida em 30 de setembro de 2025 - é o que está a impulsionar a ação dos seus maiores proprietários.

Os investidores institucionais, muitas vezes chamados de “dinheiro inteligente”, detêm a maior fatia do bolo, detendo aproximadamente 60,35% das ações da empresa em novembro de 2025. Esta elevada concentração significa que o preço das ações é extremamente sensível às suas decisões de negociação, e o seu sentimento é atualmente misto. Eles passaram por uma fase difícil, com o preço das ações caindo 24,66% entre novembro de 2024 e novembro de 2025. Quando uma ação cai, as instituições sentem a pressão para agir.

Quem está comprando: os principais acionistas

A lista dos principais detentores institucionais é quem é quem nas finanças globais, incluindo empresas como BlackRock, Inc. e Renaissance Technologies LLC. O maior detentor institucional é a BlackRock, Inc., que informou deter 2.460.284 ações em 30 de setembro de 2025. Mas o ator mais ativo é a DOMA Perpetual Capital Management LLC, um investidor ativista que tem pressionado fortemente o Conselho de Administração para resolver a percepção de subvalorização.

A sua decisão é um sinal claro: eles acreditam que a empresa está a gerar mais dinheiro do que pode efectivamente reinvestir para o crescimento neste momento. É por isso que a DOMA Perpetual está instando o Conselho a executar uma recompra de ações significativa, solicitando especificamente uma recompra de 10% no quarto trimestre de 2025 e outros 10% no primeiro trimestre de 2026. Esse é um enorme compromisso com o retorno de capital aos acionistas.

• BlackRock, Inc.: Principal titular institucional.
• DOMA Perpetual Capital Management LLC: Ativista pressionando por recompras.
• Insiders: Manter um sentimento neutro, não demonstrando nenhum consenso forte.

Reações recentes do mercado e perspectivas dos analistas

A reacção do mercado às notícias financeiras recentes tem sido volátil, reflectindo a incerteza. Em julho de 2025, as ações enfrentaram um vento contrário quando a InMode Ltd. revisou sua orientação de receita para o ano de 2025 para uma faixa de US$ 365 milhões a US$ 375 milhões, uma redução da orientação anterior de US$ 395 milhões a US$ 405 milhões, citando a fraqueza do mercado e a incerteza econômica dos EUA. Esse tipo de corte na orientação definitivamente prejudica a confiança dos investidores.

Ainda assim, a empresa apresentou um desempenho melhor em seus lucros do terceiro trimestre de 2025, divulgados em 5 de novembro de 2025. Ela relatou lucro por ação (EPS) não-GAAP de US$ 0,38, que superou a estimativa de consenso de US$ 0,32. Essa é uma frase clara que mostra que a rentabilidade subjacente ainda é forte. Os analistas estão agora prevendo que o lucro por ação da empresa para todo o ano fiscal de 2025 ficará na faixa de US$ 1,75 a US$ 1,82 por ação.

Aqui estão os cálculos rápidos da visão do ativista: a capitalização de mercado da empresa é relativamente baixa em comparação com sua enorme pilha de caixa. Quando você elimina essa reserva de caixa de US$ 532,3 milhões, a empresa está negociando com um múltiplo muito baixo de seu fluxo de caixa livre futuro, e é por isso que a DOMA Perpetual é tão agressiva. A presença deles é uma oportunidade de curto prazo para você, pois a pressão deles pode forçar a administração a tomar medidas que aumentem o preço das ações, como as recompras solicitadas. Para entender como a empresa chegou até aqui, você pode revisar sua jornada estratégica em (INMD): História, propriedade, missão, como funciona e ganha dinheiro.

A classificação de consenso dos quatro analistas que cobrem as ações em meados de novembro de 2025 é Hold, com 75% deles recomendando essa postura. Estão à espera de um catalisador claro – seja um crescimento sustentado das receitas ou um plano concreto de alocação de capital – antes de melhorarem as suas classificações. O impulso activista é definitivamente o catalisador mais importante neste momento.