Explorando o investidor da Mattel, Inc. Profile: Quem está comprando e por quê?

Se você está olhando para a Mattel, Inc. (MAT) agora, você está definitivamente em boa companhia, porque o investidor profile mostra que este é um jogo institucional: quase 97,15% das ações são detidas por grandes entidades financeiras como Vanguard Group Inc. e BlackRock, Inc., que detêm cerca de 10,40% e 9,13%, respetivamente, das ações em circulação no final de 2025. A grande questão é se a sua convicção se sustenta contra resultados mistos a curto prazo; embora a empresa tenha relatado vendas líquidas no terceiro trimestre de 2025 de US$ 1,736 bilhão (queda de 6% ano a ano), a administração permanece firme em sua orientação para o ano inteiro de 2025, projetando lucro por ação (EPS) ajustado entre US$ 1,54 e US$ 1,66 e crescimento de vendas líquidas de 1% a 3%. Este poder de compra institucional sustentado sinaliza uma crença clara na estratégia central: monetizar o seu enorme portfólio de Propriedade Intelectual (PI) - pense em novos negócios de filmes e no renovado acordo de franquia Disney Princess e Frozen - além disso, o compromisso de retorno de capital é forte, com uma meta de 600 milhões de dólares em recompras de ações para o ano. Mas será que o crescimento impulsionado pela PI pode realmente compensar o ambiente volátil do retalho? É isso que precisamos desempacotar.

Quem investe na Mattel, Inc. (MAT) e por quê?

A base de investidores da Mattel, Inc. (MAT) é esmagadoramente dominada por grandes instituições financeiras, e não por comerciantes individuais. Isto sinaliza que a tese de investimento está centrada na estratégia de recuperação plurianual da empresa e na monetização da sua propriedade intelectual (PI), e não no rápido rendimento de dividendos.

No final de 2025, os investidores institucionais – como fundos mútuos, fundos de pensão e gestores de ativos – detinham aproximadamente 97% das ações em circulação da empresa. Trata-se de uma concentração elevada, o que significa que o movimento dos preços das ações é em grande parte ditado pelas decisões de algumas centenas de gestores financeiros profissionais. Os investidores de varejo, o “você” e o “eu” do mercado, detêm a pequena porcentagem restante, e a propriedade privilegiada representa apenas cerca de 2.02%. O dinheiro grande está apostando no jogo longo aqui.

Principais tipos de investidores e sua pegada

Quando olhamos para os detentores de topo, vemos uma mistura clara de gigantes passivos da indexação e gestores activos e baseados em convicções. Essa divisão diz muito sobre as duas principais forças que influenciam o preço das ações da Mattel, Inc.

• Investidores Institucionais Passivos: Empresas como The Vanguard Group, Inc. e BlackRock, Inc. são consistentemente os principais acionistas. Eles possuem a Mattel, Inc. principalmente porque ela é um componente de índices importantes, como o S&P MidCap 400. Eles são detentores de longo prazo por definição; eles não vendem a menos que o índice mude.
• Investidores Institucionais Ativos: Este grupo inclui empresas como EdgePoint Investment Group Inc. e PRIMECAP Management Company. Esses investidores estão optando ativamente por possuir a Mattel, Inc. Eles acreditam que as ações estão subvalorizadas com base em suas pesquisas proprietárias, muitas vezes procurando uma jogada de valor (uma negociação de ações abaixo de seu valor intrínseco) ou uma história de recuperação.
• Fundos de hedge: Embora os dados sejam fluidos, os fundos de hedge muitas vezes adotam uma abordagem mais ativista ou de negociação de curto prazo, capitalizando a volatilidade em torno de eventos importantes, como lucros ou lançamentos de filmes. O grande volume de propriedade institucional sugere que uma parte significativa do float (ações disponíveis para negociação) está bloqueada em apostas de convicção de longo prazo.

Motivações de investimento: a reviravolta impulsionada pela IP

A principal atração para os investidores neste momento é a mudança da empresa de um tradicional fabricante de brinquedos para uma empresa de entretenimento baseada em IP. A história financeira é de expansão de margens e retorno de capital, e não apenas de crescimento de receita.

Aqui está a matemática rápida sobre o foco:

Como a Mattel, Inc. não paga dividendos, as ações não são um jogo de renda tradicional. Em vez disso, os investidores são atraídos pelo potencial de valorização do capital (aumento do preço das ações), impulsionado por alguns fatores principais:

• Monetização de IP: A estratégia é expandir marcas icónicas como a Barbie e a Hot Wheels para o cinema, a televisão e o conteúdo digital, criando fontes de receitas com margens elevadas. Este é o novo motor de crescimento. Você pode ler mais sobre a estratégia principal aqui: Declaração de missão, visão e valores essenciais da Mattel, Inc.
• Eficiência Operacional: O programa “Otimização para um Crescimento Lucrativo” tem como meta economias de custos significativas, o que ajuda diretamente a expandir a margem bruta ajustada (que foi 50.2% no terceiro trimestre de 2025).
• Retorno de Capital: Comprometendo-se com uma meta de recompra de ações de 2025 de US$ 600 milhões é um enorme voto de confiança da administração. Este programa de recompra reduz a contagem de ações, o que torna cada ação restante mais valiosa – uma maneira definitivamente inteligente de recompensar os investidores quando você está em uma fase de crescimento/recuperação.

Estratégias de investimento: recuperação e valor

A estratégia dominante entre os investidores activos é uma abordagem de longo prazo, orientada para o valor e centrada na execução bem-sucedida da recuperação. Eles estão comprando as ações com base em uma avaliação de fluxo de caixa descontado (DCF) que projeta lucros mais elevados vários anos depois, quando a estratégia de PI estiver totalmente madura.

Por exemplo, um investidor em valor pode olhar para o preço atual e dizer que ele não reflete totalmente o poder de ganhos futuros do pipeline de filmes da franquia Barbie ou o crescimento na categoria Veículos, que teve um crescimento impressionante. 10% crescimento em moeda constante no segundo trimestre de 2025. Eles estão dispostos a resistir à volatilidade de curto prazo, como a perda de vendas líquidas do terceiro trimestre de 2025 de US$ 1,736 bilhão contra as expectativas, porque confiam na direção estratégica de longo prazo.

A elevada propriedade institucional sugere que, por enquanto, as ações são principalmente uma garantia de convicção para grandes fundos, e não um veículo de negociação de curto prazo, embora a atividade de negociação em torno de relatórios de lucros seja inevitável. A ação clara para você, como investidor, é alinhar seu horizonte temporal com a visão institucional: esta é uma história plurianual de monetização de IP.

Propriedade institucional e principais acionistas da Mattel, Inc.

Se você está olhando para a Mattel, Inc. (MAT), a primeira coisa a entender é que se trata definitivamente de uma ação institucional. Os investidores de varejo são uma pequena fração do cenário. No final de 2025, investidores institucionais e fundos de hedge detinham cerca de 97,15% das ações da empresa. Essa concentração massiva significa que as decisões de algumas dezenas de gestores de carteiras, e não do público em geral, determinam o preço e a estratégia das ações da Mattel.

Os principais detentores institucionais são uma lista dos suspeitos do costume – os enormes gestores de activos e alguns fundos dedicados e centrados no valor. Estas não são posições passivas do tipo “configure e esqueça”; estas empresas são a base da capitalização da Mattel e, francamente, da sua governação corporativa.

• EdgePoint Investment Group Inc.: O maior titular individual, com 44.662.760 ações, representando cerca de 14,41% da empresa.
• Grupo Vanguarda Inc.: Um importante player passivo e ativo, detentor de 32.321.465 ações, ou aproximadamente 10,43%.
• Primecap Management Co/ca/: Detém 31.354.147 ações, representando cerca de 10,11%.
• BlackRock, Inc.: Outro gigante do índice, com 28.385.042 ações, ou 9,16% de participação.

Mudanças recentes: quem comprará e venderá em 2025?

A narrativa de 2025 não é uma simples história de compra ou venda; é uma rotação. Vimos alguns movimentos significativos com base no desempenho da empresa, especialmente após os resultados do terceiro trimestre de 2025, onde a empresa relatou lucro ajustado por ação (EPS) de apenas US$ 0,89, perdendo as expectativas dos analistas. Eis a matemática rápida: um erro como esse faz com que os gestores de carteiras reavaliem a sua convicção.

A atividade mais notável mostra um sentimento dividido, o que é comum quando uma empresa está em fase de recuperação ou reaceleração de crescimento. Você tem compradores convictos e beneficiários de lucros. Para um mergulho mais profundo nos números subjacentes, confira Dividindo a saúde financeira da Mattel, Inc. (MAT): principais insights para investidores.

O papel dos grandes investidores na estratégia da Mattel

Com quase todas as ações detidas por instituições, estes investidores não são apenas acionistas; eles são o principal mecanismo de responsabilização da empresa. Desempenham um papel crítico em duas áreas: alocação de capital e orientação estratégica. Quando a propriedade institucional é tão elevada, a gestão tem de ouvir. É tão simples.

O impacto imediato é visível no foco da Mattel no retorno de capital aos acionistas e na eficiência operacional. As recompras de ações da empresa no acumulado do ano totalizaram US$ 412 milhões no final do terceiro trimestre de 2025, com a meta de recomprar US$ 600 milhões para o ano inteiro. Este retorno de capital agressivo é um aceno direto à pressão institucional por maiores lucros por ação (EPS) e melhor uso do dinheiro, especialmente porque a orientação de EPS ajustado para o ano de 2025 é um tanto cautelosa entre US$ 1,54 e US$ 1,66.

Além disso, a base institucional apoia fortemente o programa de poupança de custos “Optimização para um crescimento rentável” da empresa e a mudança para uma estratégia orientada para a propriedade intelectual (PI). Quando vemos fundos como EdgePoint e BlackRock detendo posições grandes e rígidas, isso sinaliza confiança na visão de longo prazo – a mudança para além de apenas fabricar brinquedos para se tornar uma empresa de entretenimento global que alavanca as suas marcas como Barbie e Hot Wheels através de conteúdo e licenciamento. A elevada apropriação institucional actua como uma força poderosa e estabilizadora, mas também exige execução; se a estratégia falhar, a pressão de venda de alguns grandes fundos poderá esmagar rapidamente o preço das ações.

Principais investidores e seu impacto na Mattel, Inc.

Você precisa saber quem está realmente comprando ações da Mattel, Inc. (MAT), porque muito dinheiro dita o roteiro estratégico da empresa. A resposta curta é: é quase tudo institucional, com alguns fundos enormes a deter as chaves, e os seus movimentos recentes mostram uma divisão distinta entre confiança a longo prazo e realização de lucros a curto prazo.

Em julho de 2025, os investidores institucionais e os fundos de hedge detinham impressionantes 97,15% das ações da empresa, o que indica que esta não é uma história voltada para o varejo; é uma batalha de titãs. Esta elevada concentração significa que alguns dos principais intervenientes têm uma influência descomunal em tudo, desde a alocação de capital - como a meta de recompra de ações de 600 milhões de dólares para o ano fiscal de 2025 - até à visão de longo prazo para as principais marcas. Você pode se aprofundar em como a empresa chegou a esse ponto observando (MAT): História, propriedade, missão, como funciona e ganha dinheiro.

Os gigantes institucionais: quem detém a maior parte das ações?

Os principais acionistas são os suspeitos do costume no mundo dos investimentos passivos e ativos. Estes são os fundos que compram e mantêm durante anos, actuando efectivamente como intervenientes permanentes que pressionam por um crescimento estável e a longo prazo e por melhorias na governação. EdgePoint Investment Group Inc., Vanguard Group Inc. e BlackRock Inc. são os três nomes mais notáveis ​​aqui.

EdgePoint Investment Group Inc. é o maior acionista individual da Mattel, detendo cerca de 44,66 milhões de ações, representando 14,41% da empresa, com um valor de cerca de US$ 885,66 milhões em abril de 2025. Esse é um compromisso sério. Seguindo-os estão os gigantes dos fundos de índice, Vanguard Group Inc. e BlackRock Inc., detendo aproximadamente 12,04% e 8,04% das ações em circulação, respetivamente, em julho de 2025. A sua dimensão significa que são os principais eleitores em questões de procuração, pelo que a sua influência é estrutural e não ativista.

• EdgePoint é o principal proprietário, promovendo uma visão ativa e concentrada.
• Vanguard e BlackRock fornecem estabilidade passiva e supervisão de governança.

Movimentos recentes dos investidores: compra, venda e impulso ativista

Os recentes registos 13F do primeiro e segundo trimestres de 2025 mostram um quadro dinâmico, com alguns fundos a aumentar agressivamente as suas posições, enquanto outros reduziram as suas participações. É aqui que se vê desenrolar-se o debate interno do mercado sobre a estratégia de recuperação da Mattel.

Por exemplo, no primeiro trimestre de 2025, a AQR Capital Management LLC aumentou significativamente a sua posição em massivos 386,2%, adquirindo 5,77 milhões de ações adicionais para atingir um total de 7,26 milhões de ações avaliadas em 139,22 milhões de dólares. Este é um forte voto de confiança na estratégia de monetização da propriedade intelectual (PI) da empresa, especialmente depois dos recentes sucessos mediáticos. Por outro lado, a Primecap Management Co/ca/ diminuiu a sua participação em 19,28% no período que antecedeu agosto de 2025, reduzindo a sua participação para 33,24 milhões de ações. Isso sugere que um grande detentor de longa data está retirando algumas fichas da mesa após a alta das ações.

Aqui está a matemática rápida das principais atividades do primeiro e segundo trimestre de 2025:

Ativismo e influência direta

O investidor activista Barington Capital Group tem sido um catalisador para a mudança, mesmo que todas as suas exigências não tenham sido satisfeitas. No início de 2024, pressionaram por alternativas estratégicas para os negócios Fisher-Price e American Girl, e por um grande programa de recompra de ações no valor de 2 mil milhões de dólares. Embora a Mattel não tenha optado pela recompra total de US$ 2 bilhões, eles se comprometeram com uma meta de recompra de ações de US$ 600 milhões para todo o ano fiscal de 2025, já tendo recomprado US$ 210 milhões no primeiro semestre do ano. Isto demonstra um impacto claro e direto na alocação de capital, o que representa uma vantagem a curto prazo para os acionistas.

O que esta estimativa esconde é a pressão contínua para melhorar as margens operacionais e atingir o limite superior da sua orientação de lucro por ação ajustado para o ano fiscal de 2025 de US$ 1,54 a US$ 1,66. Os ativistas e os grandes fundos estão a observar de perto, especialmente depois de a empresa ter falhado as expectativas de receitas para o segundo trimestre de 2025, reportando 1,74 mil milhões de dólares contra 1,86 mil milhões de dólares esperados. Sua presença contínua garante que o gerenciamento permaneça focado na redução de custos e na expansão da IP.

Impacto no mercado e sentimento do investidor

Você está olhando para a Mattel, Inc. (MAT) e tentando descobrir se muito dinheiro está comprando, vendendo ou apenas parado. A conclusão directa é que os principais investidores institucionais continuam empenhados, detendo quase todas as acções, mas o seu sentimento é melhor descrito como cautelosamente optimista – um consenso “Manter” dos analistas, apesar de uma forte estratégia de longo prazo centrada na sua propriedade intelectual (PI).

A propriedade institucional é excepcionalmente elevada, situando-se em aproximadamente 97.15% das ações da empresa em julho de 2025. Este nível de concentração, onde fundos como o Vanguard Group Inc. 12.04% e a BlackRock, Inc. detém cerca de 8.04%, sinaliza uma crença profundamente arraigada na estratégia central da Mattel, Inc. – o modelo de “negócio de brinquedos orientado por IP”. É um jogo de convicção sobre o valor de marcas como Barbie e Hot Wheels, além do corredor de brinquedos.

Ainda assim, nem todos são uniformemente positivos. No segundo trimestre de 2025, vimos fundos a fazer movimentos mistos: Dimensional Fund Advisors LP aumentou a sua participação em 21,2%, mas a Geode Capital Management LLC reduziu a sua posição em 4,1%. Isso indica que o mercado está definitivamente debatendo o risco de execução no curto prazo versus a oportunidade de propriedade intelectual no longo prazo.

• Vanguard Group Inc.: Maior detentor em 12.04%.
• BlackRock, Inc.: Segunda maior, com cerca de 8.04%.
• Propriedade Institucional: Robusta com 97,15% das ações.

Reações recentes do mercado às mudanças de propriedade

A reação do mercado de ações aos recentes resultados financeiros da Mattel, Inc. mostra uma base de investidores altamente sensível. Quando a empresa relatou lucros do terceiro trimestre de 2025, que ficaram abaixo das expectativas (EPS ajustado de US$ 0,89 versus a estimativa de consenso de US$ 1,05), as ações sofreram uma liquidação imediata e acentuada, com uma queda repentina atingindo até -18,5%. Aqui está uma matemática rápida: uma falha nos resultados financeiros, apesar de um forte pipeline de IP, desencadeia uma reação instintiva.

Mas o mercado rapidamente se corrigiu. As ações saltaram 4,5% em novembro de 2025 com a notícia de uma importante parceria de produto com a Netflix, e se recuperaram depois que a administração reiterou sua orientação para o ano inteiro de 2025. Esta recuperação prova que os investidores estão a olhar para além do desafio de curto prazo das mudanças em toda a indústria nos padrões de encomendas dos retalhistas, que impactaram os negócios nos EUA, e a concentrar-se na história de crescimento a longo prazo. O mercado está recompensando vitórias estratégicas em detrimento do ruído trimestral.

O agressivo programa de recompra de ações da empresa também fornece suporte técnico. Durante os primeiros nove meses de 2025, a Mattel, Inc. recomprou US$ 412 milhões em ações, avançando em direção à sua meta para o ano inteiro de US$ 600 milhões. Esta estratégia de retorno de capital é um sinal claro da confiança da administração no valor intrínseco das ações. Você pode ler mais sobre a base desta estratégia no Declaração de missão, visão e valores essenciais da Mattel, Inc.

Perspectivas dos analistas sobre o impacto dos principais investidores

Os analistas de Wall Street estão atualmente agrupados em torno de uma classificação de consenso 'Hold' para a Mattel, Inc., com um preço-alvo médio de 12 meses de 22,57 dólares em novembro de 2025. Esta classificação é melhor do que a média para o setor mais amplo de 'consumo discricionário', o que é um sinal positivo, mas reflete os sinais mistos da falha no terceiro trimestre e da promissora estratégia de PI.

O impacto dos principais investidores é mais visível na pressão sobre a gestão para concretizar a recuperação do negócio principal. Os analistas estão focados no declínio na categoria Bonecas (queda de 12% no terceiro trimestre de 2025) e Bebês, crianças pequenas e pré-escolares (queda de 26% no terceiro trimestre de 2025), que são críticas para a margem. Os grandes investidores, como o EdgePoint Investment Group Inc., estão essencialmente apostando que o CEO Ynon Kreiz pode executar com sucesso a lista de 'Mattel Films' e aumentar as 'Categorias Challenger' (bonecos de ação, veículos) para compensar a fraqueza temporária nas principais marcas.

Para todo o ano fiscal de 2025, a Mattel, Inc. está orientando para um crescimento de vendas líquidas de 1% a 3% e receita operacional ajustada entre US$ 700 milhões e US$ 750 milhões. O preço-alvo de consenso de US$ 22,57 implica uma alta prevista de cerca de 13,82% em relação ao preço das ações próximo ao final de novembro de 2025. O mercado está dando a eles o benefício da dúvida, mas eles precisam de um quarto trimestre forte para atingir sua orientação de EPS ajustado de US$ 1,54 a US$ 1,66.

A ação principal para você é observar de perto os resultados do quarto trimestre. Se a temporada de férias proporcionar o “forte crescimento da receita” que a administração espera, o consenso de “Manter” mudará rapidamente para “Comprar”. Caso contrário, a paciência institucional irá esgotar-se. Finanças: acompanhe as taxas de vendas de estoque do quarto trimestre até o final de janeiro.