Explorando o investidor NVIDIA Corporation (NVDA) Profile: Quem está comprando e por quê?

Você está olhando para a NVIDIA Corporation (NVDA) e fazendo a pergunta certa: com o estoque quase 40% só em 2025, quem ainda está comprando este fabricante de chips e por que está pagando um prêmio? A resposta é simples: o grande dinheiro está a duplicar a aposta na infra-estrutura de IA, ultrapassando a volatilidade a curto prazo porque os números são demasiado convincentes.

No segundo trimestre do ano fiscal de 2026, a NVIDIA postou um enorme US$ 46,74 bilhões em receita, com as vendas do Data Center sozinhas impulsionando US$ 41,1 bilhões desse crescimento, e Wall Street agora prevê que a receita do terceiro trimestre atinja cerca de US$ 54,9 bilhões. É por esse tipo de crescimento que os investidores institucionais - os fundos mútuos e as pensões - possuem aproximadamente 65.27% da empresa, e nos últimos 12 meses, o fluxo institucional líquido foi impressionante US$ 219,16 bilhões, calculado como a diferença entre US$ 335,89 bilhões nas entradas e US$ 116,73 bilhões nas saídas. Será que esses gigantes como o Vanguard Group Inc. e a BlackRock, Inc. estão vendo uma tendência sustentável ou apenas navegando em uma bolha?

Precisamos examinar mais de perto os registros do 13F para ver quem está fazendo apostas definitivamente grandes e quem está realizando lucros silenciosamente. O que significa a atividade de compra e venda de uma empresa como o Bank of New York Mellon Corp, que detinha 156,46 milhões ações em setembro de 2025, conte-nos sobre o futuro da arquitetura Blackwell? Vamos quebrar o investidor profile mapear os riscos e oportunidades reais.

Quem investe na NVIDIA Corporation (NVDA) e por quê?

Se você está olhando as ações da NVIDIA Corporation (NVDA), você não está sozinho; a base de investidores é uma mistura fascinante de grandes instituições e traders individuais altamente ativos. A conclusão directa é que o dinheiro institucional, os grandes intervenientes, detém a maior parte da empresa, mas a volatilidade e a história de crescimento das acções tornam-nas nas favoritas tanto dos investidores de retalho como dos fundos de cobertura.

Em novembro de 2025, o total de ações em circulação girava em torno de 24,35 bilhões. A estrutura de propriedade mostra uma preferência clara por parte dos gestores de dinheiro profissionais, mas o float restante é onde muitas vezes acontece a verdadeira ação comercial. Honestamente, esta ação é um barómetro para todo o setor da IA, por isso todos têm uma participação, definitivamente.

Principais tipos de investidores: a divisão da propriedade

A base de investidores da NVIDIA Corporation (NVDA) é dominada por investidores institucionais, o que é típico de uma empresa desta escala e capitalização de mercado. Estes são os fundos mútuos, fundos de pensões e gestores de activos como o Vanguard Group Inc. e a State Street Corp, que gerem biliões de dólares para os seus clientes. A propriedade institucional gira em torno de 65,27% a 66,22% do total de ações em circulação.

Esta elevada percentagem oferece uma certa estabilidade, mas também significa que uma grande parte das ações é detida por um número relativamente pequeno de grandes entidades. Quando um desses gigantes faz um movimento, o mercado sente. Insiders – executivos e membros do conselho – detêm uma participação pequena, mas importante, normalmente em torno de 0,36%. A restante parcela é detida por investidores de retalho e outras entidades públicas, o que representa ainda milhares de milhões de ações e uma parte significativa do volume negociado.

Aqui está uma matemática rápida sobre as principais categorias de investidores:

Motivações de investimento: por que muito dinheiro está comprando

A motivação para comprar a NVIDIA Corporation (NVDA) é simples: eles são o fornecedor indiscutível de infraestrutura para a revolução da Inteligência Artificial (IA). Você não compra a NVIDIA Corporation (NVDA) por seus dividendos – ela paga um dividendo trimestral simbólico em dinheiro de apenas US$ 0,01 por ação. Você compra para obter crescimento explosivo e domínio de mercado.

Os resultados financeiros do ano fiscal de 2025 contam a história claramente. Somente no terceiro trimestre do ano fiscal de 2025, a empresa relatou uma receita recorde de US$ 35,1 bilhões, representando um aumento de 94% em relação ao ano anterior. O segmento de data center, que abriga os chips de IA, foi o motor principal, gerando US$ 30,8 bilhões em receitas do terceiro trimestre do ano fiscal de 2025. Esse crescimento sem paralelo, somado à expectativa pelas novas arquiteturas Blackwell e Rubin, é o que atrai os maiores fundos. A empresa também sinaliza confiança através da alocação de capital, tendo executado aproximadamente US$ 33,7 bilhões em recompras de ações durante o ano fiscal de 2025.

• Domínio: Domine o mercado de infraestrutura de IA com as arquiteturas Hopper e Blackwell.
• Crescimento: lucro líquido do terceiro trimestre do ano fiscal de 2025 de US$ 19,3 bilhões, um aumento de 109% ano a ano.
• Eficiência: Rentabilidade excepcional, com Retorno sobre o Patrimônio Líquido (ROE) próximo a 86,5%.

A missão e direção estratégica da empresa, sobre a qual você pode ler mais aqui: Declaração de missão, visão e valores essenciais da NVIDIA Corporation (NVDA)., reforçam esta tese de crescimento a longo prazo.

Estratégias de investimento: crescimento, impulso e apostas em fundos de hedge

As estratégias usadas pelos investidores da NVIDIA Corporation (NVDA) se enquadram em dois grupos principais: crescimento de longo prazo e negociação dinâmica de alta octanagem.

Para os detentores de longo prazo, especialmente os enormes fundos institucionais, a estratégia é um jogo central de crescimento plurianual. Eles veem a empresa como um fornecedor de tecnologia fundamental, essencialmente uma operadora de pedágio na rodovia AI. O seu horizonte de investimento é de anos, não de trimestres, apostando que a mudança para a computação de IA ainda está numa fase inicial. Para eles, a elevada classificação de Força Relativa de 85,65 – superando cerca de 86% de todas as ações – confirma a sua liderança de mercado.

Por outro lado, os fundos de hedge e os traders ativos empregam frequentemente uma estratégia dinâmica. Isto significa que estão a comprar a força da ação, aproveitando a sua elevada volatilidade. Os fundos de hedge foram compradores líquidos no terceiro trimestre de 2025, com 48 fundos iniciando novas posições. Este grupo está menos preocupado com o rácio preço/lucro (P/L) e mais concentrado na orientação para o próximo trimestre e na tendência das ações de oscilarem fortemente - por vezes 7% a 10% - imediatamente após os anúncios de lucros. Eles procuram o catalisador de curto prazo, como a demanda pela próxima geração de chips. O que esta estimativa esconde é o risco significativo: uma falha na orientação, mesmo que pequena, pode desencadear uma forte liquidação.

Propriedade institucional e principais acionistas da NVIDIA Corporation (NVDA)

Se você estiver olhando para a NVIDIA Corporation (NVDA), a primeira coisa a entender é que a estrutura de propriedade da empresa é definitivamente dominada por dinheiro institucional. Não se trata apenas de um punhado de grandes fundos; é uma concentração massiva de capital, o que significa que as suas decisões colectivas movimentam as acções. A partir do ano fiscal de 2025, os investidores institucionais – como fundos mútuos, fundos de pensão e gestores de ativos – possuem aproximadamente 65.27% das ações em circulação da empresa.

Esta participação maioritária confere a estes grandes intervenientes direitos de voto substanciais, tornando-os essencialmente os guardiões de grandes ações corporativas, desde eleições para conselhos de administração até aquisições estratégicas. Você precisa observar o que eles fazem, porque sua confiança é um indicador importante para a visão do mercado sobre a estratégia de longo prazo da NVIDIA no espaço de inteligência artificial (IA) e data center. Para um mergulho mais profundo nos fundamentos da empresa, você pode querer ler Analisando a saúde financeira da NVIDIA Corporation (NVDA): principais insights para investidores.

Principais investidores institucionais e suas participações

Os principais acionistas da NVIDIA Corporation (NVDA) são os suspeitos do costume no mundo do investimento passivo (o investimento passivo é uma estratégia em que um fundo reflete um índice de mercado, como o S&P 500, em vez de escolher ativamente ações). Esses fundos detêm participações enormes porque a NVIDIA é um componente central dos principais índices de mercado, e os fundos de índice devem mantê-las proporcionalmente à sua capitalização de mercado.

Aqui está uma rápida olhada nos quatro principais detentores institucionais, com base em registros mais próximos do final do ano fiscal de 2025, que coletivamente detêm bilhões de ações e representam uma parcela significativa do valor institucional total:

A dimensão destas participações é impressionante. O Vanguard Group e a Blackrock, Inc. controlam por si só uma posição dominante, reflectindo as suas enormes carteiras de fundos de índice que acompanham o amplo mercado e os sectores tecnológicos. Esta é a matemática rápida: estas quatro empresas detêm mais de 6 mil milhões de ações, representando um valor combinado bem superior a 1 bilião de dólares.

Mudanças recentes: as instituições estão comprando ou vendendo?

No curto prazo, a tendência é clara: o dinheiro institucional continua a fluir para a NVIDIA Corporation (NVDA), especialmente de gestores activos como fundos de cobertura. Durante o terceiro trimestre de 2025, os fundos de hedge foram compradores líquidos das ações.

• 48 fundos de hedge iniciaram novas posições no NVDA.
• 316 fundos de hedge aumentaram as suas participações existentes.
• A variação líquida na participação acionária dos fundos de hedge foi um acúmulo de 4,6 milhões de ações.

Esta actividade de compra líquida sinaliza que uma parte significativa da comunidade de investimento profissional acredita que a história de crescimento impulsionada pela IA, especialmente com o lançamento de novos produtos como a infra-estrutura Blackwell e Rubin, tem mais sucesso. Embora alguns fundos mais pequenos possam ter reduzido as suas posições – não é um sinal de compra unânime – o sentimento geral do capital mais ágil é de acumulação positiva. Ainda assim, é importante notar que a maioria dos maiores detentores, como Vanguard e Blackrock, são passivos e simplesmente ajustam as suas participações para reflectir o aumento da capitalização de mercado da empresa nos seus fundos de índice.

O impacto dos investidores institucionais na estratégia e no preço das ações

O papel destes investidores gigantescos é duplo: eles proporcionam estabilidade e exercem uma influência silenciosa e poderosa na governação corporativa (a governação corporativa é o sistema de regras, práticas e processos pelos quais uma empresa é dirigida e controlada).

Em primeiro lugar, a estabilidade: como os fundos de índice são forçados a deter as ações, são uma fonte constante de procura e um amortecedor contra vendas acentuadas, reduzindo a volatilidade. Eles não vendem em pânico. Em segundo lugar, a influência: embora a Vanguard e a Blackrock raramente assumam uma postura activista (o investimento activista é uma estratégia em que um investidor utiliza a sua participação acionária para pressionar a gestão para uma mudança específica), o seu puro poder de voto significa que a gestão deve estar alinhada com o valor acionista a longo prazo. Eles se concentram em fatores ambientais, sociais e de governança (ESG) e na remuneração dos executivos, garantindo que a estratégia da empresa seja sustentável e transparente.

O que esta estimativa esconde é o potencial para uma mudança repentina na narrativa da IA. Se o ciclo de despesas de capital da IA ​​abrandar, os fundos passivos ainda se manterão, mas os fundos activos venderão agressivamente, causando uma correcção significativa no preço das acções. A grande propriedade institucional é um voto de confiança no domínio da NVIDIA, mas também significa que as ações são altamente sensíveis aos amplos movimentos dos índices de mercado, e não apenas às notícias específicas da empresa.

Principais investidores e seu impacto na NVIDIA Corporation (NVDA)

Você está olhando para a NVIDIA Corporation (NVDA) porque seu valor de mercado é de cerca de US$ 4,32 trilhões a partir de setembro de 2025 torna-o uma peça crítica do cenário tecnológico global, e você precisa saber quem está dirigindo o ônibus. A resposta curta é: os investidores institucionais possuem cerca de 70% da empresa e as suas estratégias passivas são a maior influência na estabilidade das ações e na dinâmica dos preços.

O investidor profile é dominada pelos “Três Grandes” gestores de activos, cuja dimensão significa que são essencialmente accionistas permanentes. A sua compra não se baseia na convicção de um analista, mas sim na mecânica dos fundos de índice – devem comprar mais ações à medida que aumenta o peso da NVIDIA Corporation em índices como o S&P 500. Isso cria um piso de demanda poderoso e definitivamente consistente para o estoque.

A maior baleia na sala é o Vanguard Group Inc., seguido de perto pela BlackRock Inc. e pela Fidelity Management & Research (FMR, LLC). Estas empresas detêm participações enormes, de vários milhares de milhões de dólares, o que lhes confere um enorme poder de voto em questões de governação corporativa, mesmo que raramente se envolvam em campanhas activistas. Os principais detentores institucionais, em setembro de 2025, são:

• Vanguard Group Inc.: 2,23 bilhões de ações, avaliadas em aproximadamente US$ 393,45 bilhões.
• BlackRock Inc.: 1,91 bilhão de ações, avaliadas em aproximadamente US$ 336,58 bilhões.
• Fidelity Investments: 997,27 milhões de ações, avaliadas em aproximadamente US$ 175,88 bilhões.

A influência do gigante passivo e movimentos recentes

Quando você vê um movimento de ações como o da NVIDIA Corporation, que foi alimentado por seu domínio no mercado de GPUs de IA, os fundos passivos são forçados a comprar cada vez mais. Por exemplo, apenas no segundo trimestre de 2025, o Vanguard Group Inc. adicionou 39,47 milhões de ações à sua posição e a BlackRock Inc. Esta é uma compra orientada pelo fluxo, não uma aposta discricionária, e é por isso que o preço das ações da empresa tem um impulso ascendente tão poderoso.

Ainda assim, o detentor individual mais influente é o CEO Jensen Huang, que possui cerca de 3,5% da empresa, ou cerca de 88 milhões de ações, avaliadas em mais de 30 mil milhões de dólares em 2025. A sua participação significativa alinha os interesses da gestão diretamente com o valor para os acionistas a longo prazo. No entanto, vale a pena notar uma tendência recente: os insiders, incluindo o Sr. Huang, têm sido vendedores. Nos seis meses anteriores a novembro de 2025, o CEO realizou 377 vendas de estoque e zero compras. Esta é uma prática comum para diversificação e compensação, mas é um número que você acompanha de perto.

Aqui está um rápido instantâneo da divergência no sentimento institucional em 2025:

Ativismo e a verificação da realidade dos fundos de hedge

Enquanto os gigantes passivos proporcionam estabilidade, os fundos de cobertura e indivíduos notáveis oferecem um choque de realidade. Você não vê investidores ativistas tradicionais exigindo assentos no conselho aqui porque o desempenho da empresa é excelente. Em vez disso, o activismo surge na forma de cepticismo público e de apostas curtas, como as de Michael Burry, que tem uma posição pública curta sobre a acção. Esta é uma aposta contra a avaliação, não contra o modelo de negócio.

Além disso, a saída do SoftBank no terceiro trimestre de 2025, vendendo a sua participação estimada em 5,8 mil milhões de dólares, e o fundo de Peter Thiel vendendo 537 mil ações mostram que alguns grandes intervenientes de gestão ativa estão a realizar lucros e a seguir em frente. Esta pressão de venda por parte dos fundos activos, mesmo quando os fundos passivos compram, realça o risco principal: a batalha entre o crescimento fundamental e a valorização do mercado. Os fundos activos dizem: “O preço é demasiado elevado”, ao mesmo tempo que os fundos de índice são obrigados a dizer: “Temos de comprar mais”.

Para entender em que fundamentos esses investidores estão apostando, você deve rever a visão de longo prazo da empresa: Declaração de missão, visão e valores essenciais da NVIDIA Corporation (NVDA).

Impacto no mercado e sentimento do investidor

Você pode estar olhando para a NVIDIA Corporation (NVDA) e vendo uma ação com uma corrida quase perfeita, mas o sentimento do investidor agora é uma mistura fascinante de otimismo esmagador e alta.profile, saídas cautelosas. O consenso de Wall Street é definitivamente positivo, com a recomendação média da corretora em 1,8, o que se traduz em uma classificação Outperform. Para ser justo, de aproximadamente 36 analistas, mais de 95% classificam as ações como Compra ou Compra Forte. Esse é um poderoso voto de confiança no domínio da empresa no mercado de data centers de Inteligência Artificial (IA).

Mas aqui está uma matemática rápida sobre o risco: as ações estão sendo negociadas com prêmio e alguns grandes nomes estão tirando fichas da mesa. O fundo de hedge de Peter Thiel, Thiel Macro, vendeu toda a sua participação de 537.742 ações no terceiro trimestre de 2025. Além disso, o SoftBank liquidou sua enorme posição de 32,1 milhões de ações em outubro de 2025. Isso não é um sinal de fraqueza no produto da empresa, mas uma preocupação clara sobre a avaliação – o debate sobre a “bolha de IA” é real entre os pesos pesados.

Ainda assim, o dinheiro institucional está em grande parte comprometido, com investidores institucionais e fundos de hedge detendo 65,27% das ações da empresa. Este é um cabo de guerra entre a convicção de longo prazo sobre a infraestrutura de IA e a ansiedade de avaliação de curto prazo.

• Alvo de preço médio do analista: $235.29
• Vantagens implícitas do preço atual: 26.09%
• Venda privilegiada (últimos 90 dias): US$ 583 milhões

Reações recentes do mercado às mudanças de propriedade

O mercado de ações tem sido altamente reativo a estes grandes movimentos dos investidores, bem como à volatilidade geral que rodeia o setor da IA. Por exemplo, a notícia da liquidação das suas 32,1 milhões de ações pelo SoftBank fez com que as ações caíssem em meados de um dígito. Mais recentemente, as ações recuaram, perdendo aproximadamente 3,4% na semana que antecedeu o relatório de lucros de 19 de novembro de 2025, à medida que os investidores ficavam nervosos com o alto comércio de IA. A ação caiu mais de 10% em relação ao seu pico no final de outubro de 2025.

Esta volatilidade é resultado direto de expectativas elevadas. O mercado descontou fundamentalmente a orientação da própria NVIDIA Corporation para o terceiro trimestre, com a estimativa de receita de consenso situada em cerca de US$ 54,8 bilhões a US$ 54,984 bilhões, o que é superior ao ponto médio orientado pela empresa de US$ 54,0 bilhões. Isto significa que a ação precisa de um “beat and raise” decisivo para subir significativamente. O mercado está se preparando para uma oscilação potencial de 6% a 8% imediatamente após o anúncio dos resultados do terceiro trimestre do ano fiscal de 2026.

Perspectivas do analista e o imperativo de Blackwell

A comunidade de analistas está focada em uma coisa: a divisão de Data Center e o lançamento da nova arquitetura de chips Blackwell (B200). Este é o principal motor de crescimento e a sua execução impecável é essencial para justificar a avaliação premium. A Cantor Fitzgerald, por exemplo, está à procura de comentários que apoiem uma visão entre 350 mil milhões e 400 mil milhões de dólares em receitas de centros de dados no próximo ano, com uma visão de 450 mil milhões a 500 mil milhões de dólares em 2027. Esse é o limite.

A rua também está examinando a margem bruta (a margem de lucro sobre as vendas) em busca de estabilidade próxima a 74%, o que confirma o contínuo poder de precificação da NVIDIA Corporation. A orientação futura para o quarto trimestre do exercício fiscal de 2026 é indiscutivelmente mais importante do que os próprios resultados do terceiro trimestre, com os analistas a precisar de ver uma perspetiva de receitas acima de 62 mil milhões de dólares para satisfazer a narrativa de elevado crescimento.

Aqui está um instantâneo das altas expectativas para o desempenho da empresa no ano fiscal de 2026:

Os preços-alvo dos analistas têm aumentado em novembro de 2025, refletindo este otimismo. A Stifel aumentou sua meta de US$ 212 para US$ 250, e o Wells Fargo passou de US$ 220 para US$ 265. Este é um sinal claro de acção de que, embora as acções sejam voláteis, a história fundamental a longo prazo permanece intacta para a maior parte de Wall Street. Para um mergulho mais profundo na estrutura financeira da empresa, você pode ler NVIDIA Corporation (NVDA): História, propriedade, missão, como funciona e ganha dinheiro.