Explorando o investidor Schlumberger Limited (SLB) Profile: Quem está comprando e por quê?

Você está olhando para a Schlumberger Limited (SLB) e fazendo a pergunta certa: quem está realmente comprando este gigante da energia neste momento e qual é a sua verdadeira tese? Honestamente, são os grandes investidores institucionais que controlam 81% das ações, com gigantes como Vanguard Group Inc. e Blackrock, Inc. detendo coletivamente centenas de milhões de ações, incluindo a participação da Vanguard de mais de 185 milhões ações no final de 2025. Esta não é apenas uma aposta no petróleo; é uma jogada estratégica na transição energética (negócios de baixo carbono) e no domínio digital, e é por isso que a ação é um consenso Compra moderada com uma previsão de alta de mais de 45%. A equipa de gestão apoia isto com o compromisso de devolver um mínimo de US$ 4 bilhões aos acionistas em 2025, além de terem relatado um lucro por ação no terceiro trimestre de 2025 de $0.69, superando o consenso dos analistas. Então, esses fundos estão sendo comprados para a recuperação da perfuração em águas profundas ou para a história de transformação digital que está impulsionando esse crescimento robusto? US$ 3,99 bilhões no Fluxo de Caixa Livre (FCF) projetado? Essa é a tensão central que precisamos desvendar.

Quem investe na Schlumberger Limited (SLB) e por quê?

Você quer saber quem está apostando na Schlumberger Limited (SLB) e qual é a sua tese, principalmente com a transição energética em curso. A resposta curta é: na sua maioria grandes instituições, e a sua motivação é uma combinação calculada de valor clássico dos campos petrolíferos e crescimento digital de margens elevadas que está definitivamente dissociada do ciclo do preço do petróleo.

Os investidores institucionais – o grande dinheiro, como os fundos de pensões e os gestores de activos – dominam a estrutura de propriedade, controlando cerca de 81,99% das acções. Os investidores de varejo, incluindo contas individuais e pequenas empresas públicas, detêm a parcela restante, que ainda é uma fatia significativa, em torno de 16,09%. Insiders, os executivos e diretores da empresa, possuem uma participação mínima de 0,22%.

• Investidores Institucionais: Possui 81,99%; buscar estabilidade e crescimento.
• Investidores de varejo: Manter cerca de 16,09%; muitas vezes atraídos pelos dividendos e pela exposição ao mercado petrolífero.
• Insiders: Possui apenas 0,22%; pele mínima no jogo.

A divisão do investidor institucional: passivo vs. ativo

Quando olhamos para os detentores institucionais, vemos uma clara divisão estratégica. Os três principais detentores no terceiro trimestre de 2025 - Vanguard Group Inc., Blackrock, Inc. e State Street Corp. - são principalmente gestores de fundos de índice passivos. Eles detêm a Schlumberger Limited porque é um componente canônico massivo dos principais índices de energia e de mercado amplo. São essencialmente titulares de longo prazo por mandato, acompanhando a trajetória de longo prazo do setor.

Mas então você tem os gestores ativos e os fundos de hedge. A sua actividade é mais dinâmica. No primeiro trimestre de 2025, por exemplo, 649 fundos institucionais aumentaram suas posições, enquanto 525 as reduziram, demonstrando alto nível de negociação tática. Este grupo está focado em movimentos de preços de curto prazo e oportunidades impulsionadas por eventos, como a reação das ações ao lucro por ação ajustado do terceiro trimestre de 2025 de US$ 0,69, que superou o consenso dos analistas.

Aqui está uma matemática rápida sobre os principais detentores de passivos:

Motivações de investimento: crescimento, renda e valor

Os investidores são atraídos para a Schlumberger Limited por três razões principais que demonstram a sua posição como uma empresa de energia de transição. Não é mais apenas uma empresa de serviços petrolíferos.

Primeiro, há o Perspectiva de crescimento. A divisão Digital & Integration é um importante ponto de venda, com a receita do segundo trimestre de 2025 crescendo 6% ano a ano e ostentando uma alta margem operacional antes de impostos de 30,4%. A empresa projeta que a sua receita digital atingirá 3 mil milhões de dólares até ao final de 2025, impulsionada pela sua IA e plataformas baseadas na nuvem. Além disso, o negócio de Novas Energias, especialmente a sua unidade de captura e armazenamento de carbono (CCS), Capturi, é um claro motor de crescimento a longo prazo, ajudando-os a dinamizar-se para o futuro.

Em segundo lugar, o Renda e Retorno ao Acionista é convincente. A Schlumberger Limited está comprometida em devolver um mínimo de US$ 4 bilhões aos acionistas em 2025 por meio de dividendos e recompra de ações. O dividendo trimestral em dinheiro de US$ 0,285 por ação (US$ 1,14 anualizado) dá às ações um rendimento de cerca de 3,23%, o que é um sólido componente de renda para detentores de longo prazo e aposentados. Eles mantiveram o pagamento de dividendos durante 55 anos consecutivos, o que é um sinal forte.

Terceiro, para investidores em valor, as ações parecem baratas. A empresa está a negociar a um rácio P/E de 14,01, que os analistas consideram uma avaliação atractiva em comparação com a sua média histórica. Esta é uma jogada de valor clássica: comprar um líder de mercado quando a sua avaliação estiver em baixa, apostando num retorno para um múltiplo mais elevado à medida que a história de crescimento digital e internacional se desenrola. Para um mergulho mais profundo nos fundamentos da empresa, você deve conferir Analisando a saúde financeira da Schlumberger Limited (SLB): principais insights para investidores.

Estratégias de investimento em jogo

As estratégias utilizadas para investir na Schlumberger Limited refletem a sua dupla natureza: um gigante energético cíclico e um jogo tecnológico de alto crescimento.

Participação de longo prazo: Esta é a estratégia dominante para fundos passivos. Compram e mantêm, considerando as ações como uma exposição central às despesas de capital globais em petróleo e gás, especialmente nos resilientes mercados internacionais e offshore. Eles estão apostando no ciclo de crescimento plurianual da perfuração internacional, onde a Schlumberger Limited tem um grande diferencial competitivo.

Investimento em valor: Os gestores ativos estão usando uma abordagem baseada em valor. Eles veem a avaliação atual das ações de cerca de 8,3x o EBITDA esperado para 2025 como um desconto em relação à sua média histórica acima de 11x. Estão a comprar agora, antecipando que o mercado acabará por reconhecer o valor do negócio digital não cíclico e do forte fluxo de caixa, levando a uma valorização significativa dos preços.

Negociação de Curto Prazo: Os fundos de hedge e os traders táticos estão ativamente jogando com a volatilidade. Negociam em torno de anúncios de lucros e de grandes mudanças nos preços do petróleo, tentando capturar a dinâmica de curto prazo. O preço-alvo da ação de US$ 50,8 dos analistas, sugerindo uma vantagem significativa em sua faixa de negociação recente, torna-a uma meta tentadora de curto prazo, mesmo com a fraqueza da receita de curto prazo observada no primeiro e terceiro trimestre de 2025.

Finanças: Acompanhe a taxa de crescimento da receita digital e de integração do quarto trimestre de 2025 até a próxima teleconferência de resultados para validar a tese de crescimento.

Propriedade institucional e principais acionistas da Schlumberger Limited (SLB)

Se você estiver olhando para a Schlumberger Limited (SLB), a primeira coisa a entender é que ela é predominantemente uma empresa de propriedade institucional. Isto significa que são os grandes intervenientes – os fundos mútuos, os fundos de pensões e os gestores de activos – que dão as cartas, e a sua actividade comercial dita grande parte da volatilidade das acções no curto prazo.

No final de 2025, investidores institucionais e fundos de hedge detinham aproximadamente 81,99% das ações ordinárias do SLB, detendo mais de 1,25 bilhão de ações com um valor total reportado de aproximadamente US$ 44,914 bilhões. Trata-se de uma enorme concentração de capital e indica que o dinheiro profissional vê o SLB como uma participação central no sector dos serviços energéticos.

Os principais accionistas são exactamente aqueles que esperaríamos ver detendo participações significativas num gigante energético global. Estes são os gigantes do investimento passivo, cujo tamanho os torna elementos permanentes na lista de acionistas.

Mudanças recentes nas apostas institucionais: o reequilíbrio de 2025

O quadro de propriedade institucional do SLB em 2025 mostra um ato de reequilíbrio claro, mas misto. Você vê algumas grandes reduções estratégicas juntamente com um acúmulo significativo de outros participantes. Este não é um êxodo unificado; é uma rotação, o que é definitivamente um sinal de que um mercado está tentando precificar a demanda futura de energia e os pivôs estratégicos do SLB.

Por exemplo, um importante gestor activo, a Capital World Investors, reduziu a sua participação em notáveis ​​23,60% no primeiro semestre de 2025, uma medida que provavelmente reflectiu um reequilíbrio mais amplo da carteira ou uma perspectiva revista sobre o sector energético cíclico. Além disso, o Serviço Nacional de Pensões reduziu a sua posição em 42,6% no segundo trimestre de 2025, vendendo mais de 1,4 milhões de ações.

Mas, por outro lado, você vê compras com forte convicção. A Lazard Asset Management LLC aumentou sua participação em 31,1% em um pedido recente, e a Caisse de depot et Placement du Quebec mostrou um aumento maciço de mais de 10.422,1%, embora isso provavelmente tenha ocorrido a partir de uma posição inicial muito pequena, sinaliza uma forte nova convicção de compra. Isto diz-me que, embora alguns estejam a reduzir a sua exposição, outros estão a ver um claro ponto de entrada, especialmente após a queda do preço das ações de 16,38% durante o ano que antecedeu novembro de 2025.

• Reduções Significativas: A Capital World Investors reduziu sua participação em 23,60% até maio de 2025.
• Principais vendas: O Serviço Nacional de Pensões vendeu 1.413.976 ações, uma redução de 42,6% no 2º trimestre de 2025.
• Aumentos notáveis: A Lazard Asset Management LLC aumentou sua participação em 31,1% em novembro de 2025.

O impacto institucional na estratégia e nas ações do SLB

Com as instituições detendo cerca de 83% da empresa, o seu impacto coletivo no preço das ações e na estratégia corporativa da Schlumberger Limited é profundo. Este elevado nível de propriedade significa que o preço das ações é extremamente vulnerável às suas decisões comerciais; uma venda coordenada de apenas alguns grandes detentores pode causar uma queda acentuada.

Mais importante ainda, estes grandes investidores, especialmente os activos, influenciam a direcção da empresa a longo prazo. Eles responsabilizam a administração pelas decisões de alocação de capital, como a recente aquisição da ChampionX Corporation, que foi avaliada em aproximadamente US$ 4,9 bilhões em uma transação de ações em julho de 2025.

Esses investidores estão observando os principais pivôs estratégicos, especialmente a entrada no segmento Digital e Integração, que a SLB separou em uma divisão distinta a partir do terceiro trimestre de 2025. Eles esperam que a administração aproveite o potencial de receita de suas soluções de Nova Energia, que têm como meta US$ 1 bilhão em receitas até 2025. Você pode ver o foco estratégico na empresa Declaração de missão, visão e valores essenciais da Schlumberger Limited (SLB). Este escrutínio institucional é o que leva a empresa a manter a sua saúde financeira, evidenciada por um lucro líquido no primeiro trimestre de 2025 de 829 milhões de dólares.

Eis a matemática rápida: com uma capitalização de mercado de cerca de 54,2 mil milhões de dólares, os investidores institucionais são essencialmente os guardiões da avaliação das ações, exigindo um desempenho contínuo tanto nos serviços tradicionais dos campos petrolíferos como nos novos segmentos digitais e de baixo carbono, de maior crescimento.

Principais investidores e seu impacto na Schlumberger Limited (SLB)

O investidor profile para a Schlumberger Limited é dominada pelas participações maciças, na sua maioria passivas, de investidores institucionais, que detêm colectivamente cerca de 81,99% das acções. Esta não é uma acção impulsionada por um único fundo de cobertura activista, mas sim pela pura força gravitacional dos maiores gestores de activos do mundo, cujas decisões reflectem movimentos mais amplos dos índices de mercado.

Os dois investidores mais notáveis ​​são os gigantes dos fundos de índice, o que é definitivamente um tema comum no S&P 500. As suas participações maciças tornam-nos proprietários permanentes, dando-lhes uma influência descomunal, embora silenciosa, na governação corporativa (o sistema de regras, práticas e processos pelos quais uma empresa é dirigida e controlada).

• Vanguard Group Inc. é o maior detentor com 185.374.879 ações, representando 12,41% da empresa.
• BlackRock Inc. é a segunda maior, detendo 121.320.952 ações, ou 8,12% do total.
• Segue a State Street Corp. com 83.617.999 ações, uma participação acionária de 5,60%.

O poder passivo da influência institucional

Você pode pensar que um proprietário de 12,41% como a Vanguard exigiria constantemente mudanças de estratégia, mas sua influência é mais sutil. Dado que eles e a BlackRock gerem vastos fundos de índice que não podem simplesmente vender uma acção importante sem criar o caos no mercado, actuam como “proprietários permanentes”. O seu poder é exercido principalmente através de votação por procuração e envolvimento nos bastidores em questões como remuneração de executivos, independência do conselho de administração e políticas ambientais, sociais e de governação (ESG).

Esta estrutura de propriedade passiva geralmente apoia a visão estratégica de longo prazo da gestão, especialmente o foco da Schlumberger Limited em soluções digitais e projetos em águas profundas. O compromisso da empresa de devolver um mínimo de 4 mil milhões de dólares aos acionistas em 2025 é um sinal claro para estes grandes investidores focados na estabilidade de que a disciplina de capital é uma prioridade. Eles querem uma mão firme, não uma revisão radical.

Movimentos recentes de investidores e tese subjacente

O terceiro trimestre do ano fiscal de 2025 assistiu a algumas mudanças reveladoras entre os principais detentores institucionais, mapeadas diretamente nos seus mandatos de investimento (as regras que regem a forma como um gestor de fundos investe dinheiro). É aqui que os gestores activos divergem dos gigantes passivos.

A Vanguard, como rastreadora de índice, foi compradora líquida, aumentando sua posição em 14,2% no segundo trimestre de 2025, adquirindo mais de 18,67 milhões de ações. Essa mudança reflecte simplesmente o fluxo de capital para fundos transaccionados em bolsa (ETF) e fundos de índice do sector energético do mercado alargado que acompanham o S&P 500, onde a Schlumberger Limited é uma componente.

Por outro lado, os gestores activos fizeram cortes significativos. T. Rowe Price Associates Inc., um gestor de fundos activo, reduziu a sua posição em substanciais 22.267.537 acções no terceiro trimestre de 2025. Eis a matemática rápida: trata-se de um desinvestimento massivo, provavelmente ligado às suas perspectivas para meados do ano de 2025, favorecendo acções internacionais e de valor fora da concentração dos EUA/mega-capitalização, ou simplesmente saindo do sector dos serviços de energia. A BlackRock também reduziu a sua participação em mais de 6,65 milhões de ações no mesmo trimestre, uma redução mais modesta provavelmente proveniente dos seus fundos geridos ativamente e não dos seus principais produtos de índice.

Você pode ver a divisão clara: o dinheiro passivo entra independentemente do preço, mas o dinheiro ativo realiza lucros e é realocado com base em uma visão tática do mercado.

A ausência de pressão ativista

Ao contrário de alguns dos seus pares, a Schlumberger Limited não enfrentou uma grande campanha ativista pública em 2025 exigindo uma cisão ou uma venda imediata. Isto é crucial. O pivô estratégico da empresa em direção a sistemas digitais e novos sistemas de energia, sobre os quais você pode ler mais em seu Declaração de missão, visão e valores essenciais da Schlumberger Limited (SLB), está sendo executado sem a distração de uma briga por procuração.

O foco permanece em melhorias operacionais e alocação de capital. Por exemplo, o EBITDA ajustado da empresa no terceiro trimestre de 2025 (lucro antes dos juros, impostos, depreciação e amortização - uma proxy para o fluxo de caixa operacional) foi de US$ 2,06 bilhões, com receitas de US$ 8,93 bilhões. Essa forte geração de caixa, aliada ao compromisso com o retorno aos acionistas, mantém satisfeitos os grandes proprietários institucionais. Os insiders, no entanto, têm sido vendedores líquidos, com o CFO vendendo 38.447 ações por mais de US$ 1,41 milhão em novembro de 2025, um pequeno, mas notável sinal de redução de risco dos executivos.

Impacto no mercado e sentimento do investidor

Você está olhando para a Schlumberger Limited (SLB) e vendo muito ruído institucional, então deixe-me interromper: o sentimento é de uma 'compra moderada' qualificada neste momento. Embora a maioria dos analistas de Wall Street esteja optimista, uma análise mais aprofundada dos dados mostra uma clara divisão entre a acumulação institucional a longo prazo e a cautela em termos de lucros a curto prazo.

No geral, os investidores institucionais possuem uma participação dominante de cerca de 81.99% das ações da empresa, o que representa um enorme voto de confiança no longo prazo. Esse tipo de concentração sugere que os principais players veem o SLB como uma participação central, e não como uma negociação rápida. O preço-alvo consensual do analista está em $51.28, o que implica uma vantagem sólida na faixa de negociação recente.

Aqui está uma matemática rápida sobre por que o sentimento é misto: a receita do SLB no terceiro trimestre de 2025 foi de US$ 8,93 bilhões, e o EPS (lucro por ação) foi $0.69, superando as estimativas. Mesmo assim, a receita caiu 2,5% ano após ano, e alguns modelos, como o Zacks Rank, estão exibindo uma 'Venda Forte' devido às revisões em baixa dos lucros nos últimos 12 meses. É um caso clássico de otimismo estratégico em conflito com a pressão cíclica de curto prazo.

Quem está comprando e por quê: a acumulação institucional

A maior história de propriedade do SLB este ano é a acumulação agressiva de gigantes passivos e ativos. Não se trata apenas de um pequeno reequilíbrio de portfólio; estes são movimentos massivos e movidos por convicção. O Vanguard Group, Inc., por exemplo, reforçou a sua posição ao 14.2% no segundo trimestre de 2025, elevando sua participação total para mais de 150,32 milhões de ações, avaliado em aproximadamente US$ 5,08 bilhões. Trata-se de uma enorme aposta na recuperação do sector dos serviços energéticos e na liderança do mercado do SLB.

O movimento mais surpreendente veio da Charles Schwab Investment Management Inc., que aumentou sua participação em um valor surpreendente 478.8% no primeiro trimestre de 2025, agora segurando 47,72 milhões de ações, vale quase US$ 1,99 bilhão. Quando um fundo quadruplica a sua posição, sinaliza uma crença fundamental na direção estratégica da empresa, especialmente em torno da transição energética e do crescimento dos serviços digitais. Você pode ver mais sobre a solidez fiscal da empresa em Analisando a saúde financeira da Schlumberger Limited (SLB): principais insights para investidores.

• Grupo Vanguard: Maior participação por 14.2% no segundo trimestre de 2025.
• Charles Schwab: participação aumentada por 478.8% no primeiro trimestre de 2025.
• Vendas privilegiadas: executivos vendidos 138.174 ações (aprox. US$ 5,11 milhões) acima de 90 dias.

Porém, nem todo mundo está comprando. A Capital World Investors reduziu a sua participação em 23.60% até maio de 2025. Além disso, os membros da empresa - as pessoas que definitivamente conhecem melhor o negócio - têm sido vendedores líquidos, descarregando 138.174 ações por cerca de US$ 5,11 milhões nos últimos 90 dias. Esta venda privilegiada, embora uma pequena fração da capitalização de mercado total de aproximadamente US$ 53,8 bilhões, é um ponto de dados que você não pode ignorar.

Perspectivas dos analistas e ventos favoráveis estratégicos

A classificação de ‘Compra Moderada’ da comunidade de analistas é fortemente influenciada pelos movimentos estratégicos do SLB, particularmente a aquisição da ChampionX. Este acordo está projetado para gerar US$ 300 milhões em sinergias de custos anuais (economias resultantes da combinação de operações), o que aumenta diretamente a lucratividade futura. Eles estão olhando para além do trimestre atual, que registrou uma queda de receita de 2,5% ano a ano, e focando na geração de caixa de longo prazo.

A empresa está orientando que os investimentos de capital para o ano inteiro, incluindo o impacto do ChampionX, sejam aproximadamente US$ 2,4 bilhões. Esses gastos concentram-se em áreas de elevado crescimento, como os mercados digitais e internacionais, que os analistas consideram fundamentais para os retornos futuros. Este é um negócio de capital intensivo, portanto, observar esse número de investimentos é crucial.

A tese central do lado da compra é simples: a SLB é a empresa de serviços de campos petrolíferos mais bem posicionada para beneficiar do ciclo de crescimento plurianual na perfuração internacional e offshore, além do crescimento secular em soluções digitais para campos petrolíferos. Eles também pagam um dividendo decente de $0.285 por ação trimestralmente (anualizado $1.14), proporcionando aos investidores um rendimento de cerca de 3,2% enquanto aguardam que a história de crescimento se concretize totalmente.