Explorando al inversor de Schlumberger Limited (SLB) Profile: ¿Quién compra y por qué?

Estás mirando a Schlumberger Limited (SLB) y haciendo la pregunta correcta: ¿quién está comprando realmente este gigante energético en este momento y cuál es su tesis real? Honestamente, son los grandes inversores institucionales los que poseen el dinero. 81% de las acciones, con gigantes como Vanguard Group Inc. y Blackrock, Inc. que poseen colectivamente cientos de millones de acciones, incluida la participación de Vanguard de más de 185 millones acciones a finales de 2025. Esto no es solo una apuesta por el petróleo; es una jugada estratégica en la transición energética (negocios bajos en carbono) y el dominio digital, razón por la cual la acción es una compra moderada por consenso con una ventaja prevista de más de 45%. El equipo directivo respalda esto con el compromiso de devolver un mínimo de $4 mil millones a los accionistas en 2025, además acaban de informar una ganancia por acción del tercer trimestre de 2025 de $0.69, superando el consenso de los analistas. Entonces, ¿estos fondos están comprando para el repunte de la perforación en aguas profundas o para la historia de la transformación digital que está impulsando esa solidez? $3.99 mil millones en el flujo de caja libre (FCF) proyectado? Ésa es la tensión central que debemos desentrañar.

¿Quién invierte en Schlumberger Limited (SLB) y por qué?

Quiere saber quién apuesta por Schlumberger Limited (SLB) y cuál es su tesis, sobre todo con la transición energética en marcha. La respuesta corta es: en su mayoría instituciones grandes, y su motivación es una combinación calculada de valor clásico de los yacimientos petrolíferos y crecimiento digital de alto margen que definitivamente está desacoplado del ciclo de los precios del petróleo.

Los inversores institucionales (las grandes cantidades de dinero como los fondos de pensiones y los administradores de activos) dominan la estructura de propiedad y controlan aproximadamente el 81,99% de las acciones. Los inversores minoristas, incluidas las cuentas individuales y las empresas públicas más pequeñas, poseen la porción restante, que sigue siendo una parte significativa de alrededor del 16,09%. Los insiders, los ejecutivos y directores de la empresa, poseen un mínimo del 0,22%.

• Inversores institucionales: Poseer el 81,99%; buscar estabilidad y crecimiento.
• Inversores minoristas: Mantener alrededor del 16,09%; A menudo se sienten atraídos por los dividendos y la exposición al mercado del petróleo.
• Insiders: Posee sólo el 0,22%; piel mínima en el juego.

El desglose de los inversores institucionales: pasivos frente a activos

Cuando miras a los tenedores institucionales, ves una clara división en la estrategia. Los tres principales tenedores a partir del tercer trimestre de 2025 (Vanguard Group Inc., Blackrock, Inc. y State Street Corp.) son principalmente administradores de fondos indexados pasivos. Mantienen Schlumberger Limited porque es un componente masivo y canónico de los principales índices energéticos y de mercado amplio. Son esencialmente tenedores de largo plazo por mandato, siguiendo la trayectoria de largo plazo del sector.

Pero luego están los gestores activos y los fondos de cobertura. Su actividad es más dinámica. En el primer trimestre de 2025, por ejemplo, 649 fondos institucionales aumentaron sus posiciones, mientras que 525 las redujeron, lo que demuestra un alto nivel de negociación táctica. Este grupo se centra en los movimientos de precios a corto plazo y las oportunidades impulsadas por eventos, como la reacción de las acciones al EPS ajustado del tercer trimestre de 2025 de 0,69 dólares, que superó el consenso de los analistas.

Aquí están los cálculos rápidos sobre los principales titulares pasivos:

Motivaciones de inversión: crecimiento, ingresos y valor

Los inversores se sienten atraídos por Schlumberger Limited por tres razones fundamentales que hablan de su posición como acción energética de transición. Ya no es sólo una empresa de servicios petroleros.

Primero, está el Perspectiva de crecimiento. La división Digital e Integración es un importante punto de venta, ya que sus ingresos en el segundo trimestre de 2025 crecieron un 6% interanual y cuentan con un alto margen operativo antes de impuestos del 30,4%. La compañía proyecta que sus ingresos digitales alcanzarán los 3 mil millones de dólares para fines de 2025, impulsados ​​por su inteligencia artificial y sus plataformas basadas en la nube. Además, el negocio de Nuevas Energías, en particular su unidad de captura y almacenamiento de carbono (CCS), Capturi, es un claro motor de crecimiento a largo plazo, que les ayuda a girar hacia el futuro.

En segundo lugar, el Ingresos y rentabilidad para los accionistas es convincente. Schlumberger Limited se compromete a devolver un mínimo de 4 mil millones de dólares a los accionistas en 2025 a través de dividendos y recompra de acciones. El dividendo en efectivo trimestral de 0,285 dólares por acción (1,14 dólares anualizado) le da a la acción un rendimiento de alrededor del 3,23%, que es un componente de ingresos sólido para los titulares y jubilados a largo plazo. Han mantenido el pago de dividendos durante 55 años consecutivos, lo que es una señal fuerte.

En tercer lugar, para los inversores en valor, las acciones parecen baratas. La empresa cotiza a un ratio P/E de 14,01, lo que los analistas consideran una valoración atractiva en comparación con su media histórica. Este es un juego de valor clásico: comprar un líder del mercado cuando su valoración está deprimida, apostando a un retorno a un múltiplo más alto a medida que se desarrolla la historia de crecimiento digital e internacional. Para profundizar en los fundamentos de la empresa, debería consultar Análisis de la salud financiera de Schlumberger Limited (SLB): conocimientos clave para los inversores.

Estrategias de inversión en juego

Las estrategias utilizadas para invertir en Schlumberger Limited reflejan su doble naturaleza: un gigante energético cíclico y una empresa tecnológica de alto crecimiento.

Tenencia a largo plazo: Ésta es la estrategia dominante para los fondos pasivos. Compran y mantienen, considerando las acciones como una exposición central al gasto de capital global en petróleo y gas, especialmente en los resistentes mercados internacionales y extraterritoriales. Están apostando por el ciclo ascendente de varios años en la perforación internacional, donde Schlumberger Limited tiene un profundo foso competitivo.

Inversión de valor: Los gerentes activos están utilizando un enfoque basado en valores. Consideran que la valoración actual de la acción de aproximadamente 8,3 veces el EBITDA esperado para 2025 es un descuento respecto de su promedio histórico superior a 11 veces. Están comprando ahora, anticipando que el mercado eventualmente reconocerá el valor del negocio digital no cíclico y el fuerte flujo de caja, lo que conducirá a una apreciación significativa de los precios.

Comercio a corto plazo: Los fondos de cobertura y los operadores tácticos están aprovechando activamente la volatilidad. Operan en torno a anuncios de ganancias y cambios importantes en los precios del petróleo, tratando de capturar el impulso a corto plazo. El precio objetivo de la acción de 50,8 dólares según los analistas, lo que sugiere una ventaja significativa con respecto a su rango de negociación reciente, la convierte en un objetivo tentador a corto plazo, incluso con la debilidad de los ingresos a corto plazo observada en el primer y tercer trimestre de 2025.

Finanzas: realice un seguimiento de la tasa de crecimiento de los ingresos digitales y de integración del cuarto trimestre de 2025 hasta la próxima convocatoria de resultados para validar la tesis de crecimiento.

Propiedad institucional y principales accionistas de Schlumberger Limited (SLB)

Si nos fijamos en Schlumberger Limited (SLB), lo primero que debemos entender es que se trata en su inmensa mayoría de una empresa de propiedad institucional. Esto significa que los grandes actores (los fondos mutuos, los fondos de pensiones y los administradores de activos) toman las decisiones, y su actividad comercial dicta gran parte de la volatilidad de las acciones a corto plazo.

A finales de 2025, los inversores institucionales y los fondos de cobertura poseen aproximadamente el 81,99% de las acciones ordinarias de SLB, con más de 1.250 millones de acciones con un valor total informado de aproximadamente 44.914 millones de dólares. Se trata de una concentración masiva de capital, y eso indica que el dinero profesional considera a SLB una participación central en el sector de servicios energéticos.

Los principales accionistas son exactamente quienes se esperaría ver con participaciones significativas en un gigante energético global. Estos son los gigantes de la inversión pasiva, cuyo gran tamaño los convierte en elementos permanentes en la lista de accionistas.

Cambios recientes en los intereses institucionales: el reequilibrio de 2025

El panorama de propiedad institucional de SLB en 2025 muestra un acto de reequilibrio claro, pero mixto. Se ven algunas reducciones estratégicas importantes junto con una acumulación significativa de otros jugadores. Este no es un éxodo unificado; es una rotación, lo que definitivamente es una señal de un mercado que intenta fijar el precio de la demanda energética futura y los pivotes estratégicos de SLB.

Por ejemplo, un importante administrador activo, Capital World Investors, redujo su participación en un notable 23,60% en el primer semestre de 2025, una medida que probablemente reflejó un reequilibrio más amplio de la cartera o una perspectiva revisada sobre el sector energético cíclico. Además, el Servicio Nacional de Pensiones recortó su posición un 42,6% en el segundo trimestre de 2025, vendiendo más de 1,4 millones de acciones.

Pero, por otro lado, se ven compras con fuerte convicción. Lazard Asset Management LLC aumentó su participación en un 31,1% en una presentación reciente, y Caisse de depot et position du Quebec mostró un aumento masivo de más del 10.422,1%, aunque esto probablemente se debió a una posición inicial muy pequeña, lo que indica una nueva compra fuerte por convicción. Esto me dice que mientras algunos están recortando su exposición, otros ven un claro punto de entrada, particularmente después de la caída del precio de las acciones del 16,38% durante el año previo a noviembre de 2025.

• Reducciones significativas: Capital World Investors recortó su participación un 23,60% hasta mayo de 2025.
• Ventas principales: El Servicio Nacional de Pensiones vendió 1.413.976 acciones, una reducción del 42,6% en el segundo trimestre de 2025.
• Aumentos notables: Lazard Asset Management LLC aumentó su participación en un 31,1% a noviembre de 2025.

El impacto institucional en la estrategia y el stock de SLB

Dado que las instituciones poseen aproximadamente el 83% de la empresa, su impacto colectivo en el precio de las acciones y la estrategia corporativa de Schlumberger Limited es profundo. Este alto nivel de propiedad significa que el precio de las acciones es sumamente vulnerable a sus decisiones comerciales; una liquidación coordinada por parte de unos pocos tenedores importantes puede provocar una fuerte caída.

Más importante aún, estos grandes inversores, en particular los activos, influyen en la dirección a largo plazo de la empresa. Responsabilizan a la gerencia por las decisiones de asignación de capital, como la reciente adquisición de ChampionX Corporation, que fue valorada en aproximadamente 4.900 millones de dólares en una transacción de acciones en julio de 2025.

Estos inversores están observando los pivotes estratégicos clave, especialmente el impulso hacia el segmento Digital e Integración, que SLB ha separado en una división distinta a partir del tercer trimestre de 2025. Esperan que la administración aproveche el potencial de ingresos de sus soluciones New Energy, que apuntan a mil millones de dólares en ingresos para 2025. Puede ver el enfoque estratégico en el Declaración de misión, visión y valores fundamentales de Schlumberger Limited (SLB). Este escrutinio institucional es lo que impulsa a la empresa a mantener su salud financiera, como lo demuestran unos ingresos netos de 829 millones de dólares en el primer trimestre de 2025.

He aquí los cálculos rápidos: con una capitalización de mercado de alrededor de 54.200 millones de dólares, los inversores institucionales son esencialmente los guardianes de la valoración de las acciones, y exigen un rendimiento continuo tanto en los servicios tradicionales de yacimientos petrolíferos como en los nuevos segmentos digitales y de bajo carbono, de mayor crecimiento.

Inversores clave y su impacto en Schlumberger Limited (SLB)

el inversor profile Schlumberger Limited está dominada por participaciones masivas, en su mayoría pasivas, de inversores institucionales, que en conjunto poseen alrededor del 81,99% de las acciones. Esta no es una acción impulsada por un único fondo de cobertura activista, sino más bien por la pura atracción gravitacional de los administradores de activos más grandes del mundo, cuyas decisiones reflejan movimientos más amplios de los índices del mercado.

Los dos inversores más notables son los gigantes de los fondos indexados, lo que sin duda es un tema común en el S&P 500. Sus enormes participaciones los convierten en propietarios permanentes, lo que les otorga una influencia enorme, aunque silenciosa, en el gobierno corporativo (el sistema de reglas, prácticas y procesos mediante el cual se dirige y controla una empresa).

• Vanguard Group Inc. es el mayor tenedor con 185.374.879 acciones, que representan el 12,41% de la empresa.
• BlackRock Inc. es el segundo más grande, con 121.320.952 acciones, o el 8,12% del total.
• Le sigue State Street Corp. con 83.617.999 acciones, una participación del 5,60%.

El poder pasivo de la influencia institucional

Se podría pensar que un propietario del 12,41% como Vanguard exigiría constantemente cambios de estrategia, pero su influencia tiene más matices. Debido a que ellos y BlackRock administran vastos fondos indexados que no pueden simplemente vender una acción importante sin crear un caos en el mercado, actúan como "propietarios permanentes". Su poder se ejerce principalmente a través del voto por poder y la participación detrás de escena en temas como la remuneración de los ejecutivos, la independencia de la junta directiva y las políticas ambientales, sociales y de gobernanza (ESG).

Esta estructura de propiedad pasiva generalmente respalda la visión estratégica a largo plazo de la administración, especialmente el enfoque de Schlumberger Limited en soluciones digitales y proyectos de aguas profundas. El compromiso de la compañía de devolver un mínimo de 4.000 millones de dólares a los accionistas en 2025 es una señal clara para estos grandes inversores centrados en la estabilidad de que la disciplina de capital es una prioridad. Quieren mano firme, no una reforma radical.

Movimientos recientes de los inversores y tesis subyacentes

En el tercer trimestre del año fiscal 2025 se produjeron algunos cambios reveladores entre los principales accionistas institucionales, que se relacionan directamente con sus mandatos de inversión (las reglas que rigen cómo un administrador de fondos invierte dinero). Aquí es donde los gestores activos se diferencian de los gigantes pasivos.

Vanguard, como rastreador de índices, fue un comprador neto, aumentando su posición en un 14,2% en el segundo trimestre de 2025, adquiriendo más de 18,67 millones de acciones. Esa medida simplemente refleja el flujo de capital hacia fondos cotizados en bolsa (ETF) del sector energético de mercado amplio y fondos indexados que siguen el S&P 500, donde Schlumberger Limited es un componente.

Por otro lado, los gestores activos hicieron recortes significativos. T. Rowe Price Associates Inc., un gestor de fondos activo, recortó su posición en unas sustanciales 22.267.537 acciones en el tercer trimestre de 2025. He aquí los cálculos rápidos: se trata de una desinversión masiva, probablemente ligada a su perspectiva para mediados de 2025 que favorece las acciones internacionales y de valor fuera de la concentración de megacapitalización de EE. UU., o simplemente salir del sector de servicios energéticos. BlackRock también redujo su participación en más de 6,65 millones de acciones en el mismo trimestre, una reducción más modesta probablemente proveniente de sus fondos administrados activamente, no de sus productos indexados principales.

Se puede ver la división clara: el dinero pasivo fluye independientemente del precio, pero el dinero activo obtiene ganancias y se reasigna basándose en una visión táctica del mercado.

La ausencia de presión activista

A diferencia de algunos de sus pares, Schlumberger Limited no se ha enfrentado a una gran campaña de activistas públicos en 2025 exigiendo una escisión o una liquidación. Esto es crucial. El giro estratégico de la empresa hacia los nuevos sistemas energéticos digitales, sobre el que puede leer más en su Declaración de misión, visión y valores fundamentales de Schlumberger Limited (SLB), se está ejecutando sin la distracción de una pelea por poderes.

La atención se mantiene en las mejoras operativas y la asignación de capital. Por ejemplo, el EBITDA ajustado (ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización, un indicador del flujo de caja operativo) del tercer trimestre de 2025 de la compañía fue de 2.060 millones de dólares sobre unos ingresos de 8.930 millones de dólares. Esa fuerte generación de efectivo, junto con el compromiso con la rentabilidad para los accionistas, mantiene contentos a los grandes propietarios institucionales. Los iniciados, sin embargo, han sido vendedores netos: el director financiero vendió 38.447 acciones por más de 1,41 millones de dólares en noviembre de 2025, una señal pequeña pero notable de reducción de riesgos por parte de los ejecutivos.

Impacto en el mercado y sentimiento de los inversores

Estás mirando a Schlumberger Limited (SLB) y ves mucho ruido institucional, así que déjame aclararlo: el sentimiento es una "compra moderada" calificada en este momento. Si bien la mayoría de los analistas de Wall Street son optimistas, una mirada más profunda a los datos muestra una clara división entre la acumulación institucional a largo plazo y la cautela en materia de ganancias a corto plazo.

En general, los inversores institucionales poseen una participación dominante de aproximadamente 81.99% de las acciones de la empresa, lo que supone un enorme voto de confianza a largo plazo. Ese tipo de concentración sugiere que los principales actores ven a SLB como una participación central, no como una operación rápida. El precio objetivo de consenso de los analistas se sitúa en $51.28, lo que implica una sólida ventaja con respecto al rango de negociación reciente.

A continuación se muestran los cálculos rápidos de por qué el sentimiento es mixto: los ingresos de SLB en el tercer trimestre de 2025 fueron de $8,93 mil millones, y las EPS (ganancias por acción) fueron $0.69, superando las estimaciones. Pero aún así, los ingresos disminuyeron un 2,5% año tras año, y algunos modelos, como el Zacks Rank, están mostrando una "Venta fuerte" debido a las revisiones a la baja de las ganancias en los últimos 12 meses. Es un caso clásico de optimismo estratégico que choca con presiones cíclicas de corto plazo.

Quién compra y por qué: la acumulación institucional

La historia más importante en la propiedad de SLB este año es la agresiva acumulación por parte de gigantes pasivos y activos. No se trata sólo de un reequilibrio menor de la cartera; Se trata de medidas masivas impulsadas por convicciones. The Vanguard Group, Inc., por ejemplo, impulsó su posición al 14.2% en el segundo trimestre de 2025, lo que eleva su participación total a más de 150,32 millones de acciones, valorado en aproximadamente 5.080 millones de dólares. Se trata de una gran apuesta por la recuperación del sector de servicios energéticos y el liderazgo de SLB en el mercado.

La medida más llamativa provino de Charles Schwab Investment Management Inc., que aumentó su participación en una cifra asombrosa. 478.8% en el primer trimestre de 2025, ahora manteniendo 47,72 millones de acciones, vale casi 1.990 millones de dólares. Cuando un fondo cuadruplica su posición, indica una creencia fundamental en la dirección estratégica de la empresa, especialmente en torno a la transición energética y el crecimiento de los servicios digitales. Puede ver más sobre la solidez fiscal de la empresa en Análisis de la salud financiera de Schlumberger Limited (SLB): conocimientos clave para los inversores.

• Vanguard Group: Aumento de la participación por 14.2% en el segundo trimestre de 2025.
• Charles Schwab: apuesta impulsada por 478.8% en el primer trimestre de 2025.
• Venta de información privilegiada: ejecutivos vendidos 138.174 acciones (aprox. 5,11 millones de dólares) durante 90 días.

Sin embargo, no todo el mundo está comprando. Capital World Investors redujo su propiedad en 23.60% para mayo de 2025. Además, los expertos de la empresa (las personas que definitivamente conocen mejor el negocio) han sido vendedores netos, descargando más de 138.174 acciones por aproximadamente 5,11 millones de dólares en los últimos 90 días. Esta venta de información privilegiada, si bien una pequeña fracción de la capitalización total del mercado de aproximadamente 53.800 millones de dólares, es un dato que no puedes ignorar.

Perspectivas de los analistas y vientos de cola estratégicos

La calificación de 'Compra moderada' de la comunidad de analistas está fuertemente influenciada por los movimientos estratégicos de SLB, en particular la adquisición de ChampionX. Se prevé que este acuerdo genere 300 millones de dólares en sinergias de costos anuales (ahorros por la combinación de operaciones), lo que aumenta directamente la rentabilidad futura. Están mirando más allá del trimestre actual, en el que se produjo una caída de ingresos del 2,5% año tras año, y centrándose en la generación de efectivo a largo plazo.

La compañía prevé que las inversiones de capital para todo el año, incluido el impacto de ChampionX, sean de aproximadamente 2.400 millones de dólares. Ese gasto se centra en áreas de alto crecimiento como los mercados digitales e internacionales, que los analistas consideran clave para los retornos futuros. Se trata de un negocio que requiere mucho capital, por lo que es crucial vigilar la cifra de gasto de capital.

La tesis central del lado comprador es simple: SLB es la empresa de servicios petroleros mejor posicionada para beneficiarse del ciclo ascendente de varios años en la perforación internacional y marina, además del crecimiento secular de las soluciones digitales para campos petroleros. También pagan un dividendo decente de $0.285 por acción trimestralmente (anualizado) $1.14), lo que ofrece a los inversores un rendimiento de alrededor del 3,2% mientras esperan que la historia de crecimiento se materialice por completo.