تحليل مجموعة Berry Global Group, Inc. (BERY) الصحة المالية: رؤى أساسية للمستثمرين

فهم مصادر إيرادات Berry Global Group, Inc. (BERY).

فهم تدفقات إيرادات Berry Global Group, Inc

تحقق شركة Berry Global Group, Inc. إيرادات من خلال قطاعات مختلفة، يتم تصنيفها بشكل أساسي إلى Consumer Packaging International، وتغليف المستهلك في أمريكا الشمالية، والصحة، والنظافة والتخصصات، والمرونة. فيما يلي تفصيل تفصيلي لمصادر الإيرادات ومقاييس الأداء اعتبارًا من عام 2024.

انهيار مصادر الإيرادات الأولية

معدل نمو الإيرادات على أساس سنوي

أظهر معدل نمو الإيرادات على أساس سنوي انخفاضًا، مع انخفاض إجمالي صافي المبيعات بنسبة 5٪ من 9,577 مليون دولار في عام 2023 إلى 9,090 مليون دولار في عام 2024. وساهم كل قطاع بشكل متفاوت في هذا الانخفاض الإجمالي.

مساهمة قطاعات الأعمال المختلفة في الإيرادات الإجمالية

وفقًا لأحدث البيانات المالية، ساهمت القطاعات في إجمالي الإيرادات على النحو التالي:

• التغليف الاستهلاكي الدولي: 31% من إجمالي صافي المبيعات
• التعبئة والتغليف الاستهلاكية أمريكا الشمالية: 25% من إجمالي صافي المبيعات
• الصحة والنظافة والتخصصات: 21% من إجمالي صافي المبيعات
• المرونة: 23% من إجمالي صافي المبيعات

تحليل التغيرات الهامة في تدفقات الإيرادات

ومن الجدير بالذكر أن الانخفاض في صافي المبيعات في جميع القطاعات يعزى بشكل أساسي إلى انخفاض أسعار البيع، حيث بلغ إجمالي الانخفاض 436 مليون دولار بسبب انخفاض تكاليف البوليمر. بالإضافة إلى ذلك، لوحظ انخفاض في الحجم بنسبة 1%، قابله بشكل طفيف تأثير إيجابي قدره 79 مليون دولار من تغيرات العملات الأجنبية.

وفي قطاع التغليف الاستهلاكي الدولي، أثر انخفاض قدره 167 مليون دولار في أسعار البيع وانخفاض قدره 40 مليون دولار من عمليات التصفية بشكل كبير على الإيرادات. واجه قطاع التغليف الاستهلاكي في أمريكا الشمالية انخفاضًا قدره 45 مليون دولار في أسعار البيع، مما يعكس ضعف السوق.

شهد قطاع الصحة والنظافة والتخصصات انخفاضًا قدره 106 مليون دولار في أسعار البيع، في حين شهد قطاع المرونة انخفاضًا قدره 118 مليون دولار في أسعار البيع، وكلاهما ساهم في تراجع الإيرادات الإجمالية.

بشكل عام، يعكس المشهد المالي لشركة Berry Global Group, Inc. بيئة مليئة بالتحديات، حيث يؤثر انخفاض أسعار البيع وانخفاض الحجم على الإيرادات عبر جميع القطاعات التشغيلية في عام 2024.

نظرة عميقة على ربحية Berry Global Group, Inc. (BERY).

مقاييس الربحية

يتضمن تحليل ربحية الشركة فحص المقاييس الرئيسية مثل إجمالي الربح وأرباح التشغيل وصافي هوامش الربح. بالنسبة للسنة المالية الأخيرة، تم الإبلاغ عن أرقام الربحية التالية:

مع مرور الوقت، تكشف اتجاهات الربحية عن الأفكار التالية:

• لقد تحسن هامش الربح الإجمالي قليلاً من 10.57% في عام 2023 إلى 10.79% في عام 2024.
• وانخفضت الهوامش التشغيلية وصافي الربح، مما يشير إلى التحديات في الحفاظ على الربحية على الرغم من استقرار الهوامش الإجمالية.

بالمقارنة مع متوسطات الصناعة، فإن نسب الربحية الحالية هي كما يلي:

هامش الربح الإجمالي للشركة 10.79% أقل بقليل من متوسط ​​الصناعة البالغ 11.00%، في حين بلغ هامش الربح التشغيلي 7.35% هو أيضًا أقل من متوسط ​​الصناعة البالغ 8.50%. هامش صافي الربح 4.04% أقل من متوسط ​​الصناعة البالغ 5.00%.

بالإضافة إلى ذلك، يمكن تقييم الكفاءة التشغيلية من خلال إدارة التكاليف واتجاهات هامش الربح الإجمالي. تلخص النقاط التالية مقاييس الكفاءة التشغيلية:

• انخفضت تكلفة البضائع المباعة إلى 7,448 مليون دولار من 7,873 مليون دولار، تخفيض 5.38%.
• ارتفعت مصاريف التشغيل الأخرى من 926 مليون دولار ل 974 مليون دولار، ارتفاع 5.18%.

تشير هذه المقاييس إلى الحاجة إلى تحسين استراتيجيات إدارة التكاليف لتعزيز الكفاءة التشغيلية والربحية الإجمالية.

الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة Berry Global Group, Inc. (BERY) بتمويل نموها

الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة Berry Global Group, Inc. بتمويل نموها

Overview مستويات الدين:

اعتبارًا من 29 يونيو 2024، أبلغت الشركة عن إجمالي ديون طويلة الأجل بقيمة 8,676 مليون دولار والالتزامات المتداولة 2,268 مليون دولار. ويبلغ إجمالي المطلوبات 12,617 مليون دولار.

نسبة الدين إلى حقوق الملكية:

يتم احتساب نسبة الدين إلى حقوق الملكية بقسمة إجمالي الدين على إجمالي حقوق الملكية. اعتبارًا من 29 يونيو 2024، بلغ إجمالي حقوق الملكية 3,371 مليون دولار. وبالتالي فإن نسبة الدين إلى حقوق الملكية هي:

نسبة الدين إلى حقوق الملكية = إجمالي الدين / إجمالي حقوق الملكية = 12,617 مليون دولار / 3,371 مليون دولار = 3.74

تشير هذه النسبة إلى اعتماد كبير على الديون مقارنة بتمويل الأسهم، وهو أعلى من متوسط ​​الصناعة تقريبًا 2.0.

إصدارات الديون الأخيرة:

خلال السنة المالية 2024، أصدرت الشركة 800 مليون دولار من 5.65% من السندات المضمونة ذات الأولوية الأولى المستحقة في يناير 2034 و 800 مليون دولار سندات مضمونة ذات أولوية أولى بنسبة 5.80% تستحق في يونيو 2031. وتم استخدام العائدات لإعادة تمويل التزامات الدين الحالية، بما في ذلك الدفع المسبق 750 مليون دولار سندات مضمونة بنسبة 0.95% تستحق في فبراير 2024.

التصنيفات الائتمانية:

تحتفظ الشركة بتصنيف ائتماني قدره ب3 من موديز و ب+ من ستاندرد آند بورز، مما يعكس مخاطر أعلى profile بسبب مستويات ديونها الكبيرة.

الموازنة بين تمويل الديون وتمويل الأسهم:

تقوم الشركة بإدارة هيكل رأس مالها بشكل فعال من خلال الموازنة بين تمويل الديون والأسهم لدعم مبادرات النمو. على سبيل المثال، تم رفع إصدار الأسهم العادية 33 مليون دولار في العام المالي الحالي، في حين يقارب 117 مليون دولار تم استخدامه لإعادة شراء الأسهم.

يركز نهج الشركة في التمويل على الحفاظ على السيولة مع إدارة مخاطر أسعار الفائدة من خلال الأدوات المالية المختلفة، بما في ذلك مقايضات أسعار الفائدة ومقايضات العملات.

تقييم سيولة Berry Global Group, Inc. (BERY).

تقييم السيولة والملاءة المالية

النسب الحالية والسريعة

تبلغ النسبة الحالية للشركة اعتبارًا من 29 يونيو 2024 1.82، محسوبة من الأصول المتداولة البالغة 4,136 مليون دولار أمريكي والخصوم المتداولة البالغة 2,268 مليون دولار أمريكي. تبلغ نسبة السيولة السريعة، التي تستثني المخزون، 1.11، وهي مستمدة من أصول سائلة يبلغ مجموعها 3.504 مليون دولار (الأصول المتداولة ناقص المخزون البالغ 1.047 مليون دولار) على الخصوم المتداولة.

تحليل اتجاهات رأس المال العامل

ويبلغ رأس المال العامل، المحدد بالأصول المتداولة مطروحًا منها الالتزامات المتداولة، 1,868 مليون دولار أمريكي اعتبارًا من 29 يونيو 2024، مما يشير إلى انخفاض من 1,820 مليون دولار أمريكي في العام السابق. ويعكس ذلك اتجاهاً نحو زيادة الالتزامات المتداولة التي ارتفعت من 2,713 مليون دولار إلى 2,268 مليون دولار، في حين انخفضت الأصول المتداولة من 4,533 مليون دولار إلى 4,136 مليون دولار.

بيانات التدفق النقدي Overview

مخاوف السيولة المحتملة أو نقاط القوة

اعتبارًا من 29 يونيو 2024، بلغ الرصيد النقدي 509 مليون دولار، بانخفاض عن 1,203 مليون دولار في العام السابق. ليس لدى الشركة رصيد مستحق على تسهيلاتها الائتمانية المتجددة القائمة على الأصول بقيمة 1000 مليون دولار، والتي تستحق في يونيو 2028، مما يشير إلى إمكانية الوصول القوية إلى السيولة. ومع ذلك، فإن الانخفاض في التدفق النقدي من الأنشطة التشغيلية يثير مخاوف محتملة بشأن الكفاءة التشغيلية وإدارة رأس المال العامل.

بلغ التدفق النقدي الحر للفترة من العام حتى تاريخه (176 مليون دولار أمريكي)، مقارنة بـ (70 مليون دولار أمريكي) في العام السابق، مدفوعًا في المقام الأول بارتفاع النفقات الرأسمالية التي بلغ مجموعها 473 مليون دولار أمريكي. ويشير هذا الاتجاه إلى الحاجة إلى مراقبة دقيقة لتخصيص رأس المال وكفاءة التشغيل لتعزيز السيولة في المستقبل.

هل شركة Berry Global Group, Inc. (BERY) مبالغ فيها أم مقومة بأقل من قيمتها؟

تحليل التقييم

يمكن تقييم تقييم الشركة من خلال مقاييس مالية مختلفة. فيما يلي تفاصيل تفصيلية لنسب التقييم الرئيسية لشركة Berry Global Group, Inc. اعتبارًا من عام 2024.

نسبة السعر إلى الأرباح (P/E).

يتم احتساب نسبة السعر إلى الربحية على أساس سعر السهم الحالي للشركة مقسومًا على ربحية السهم (EPS). اعتبارًا من 29 يونيو 2024، كانت نسبة ربحية السهم المخففة $1.65.

كان سعر السهم عند الإغلاق في 28 يونيو 2024 هو $62.00. وبالتالي فإن نسبة السعر إلى الربح هي:

نسبة السعر إلى الربح = سعر السهم / ربحية السهم = 62.00 دولار / 1.65 دولار = 37.58

نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (P / B).

تقارن نسبة السعر إلى القيمة الدفترية القيمة السوقية للشركة بقيمتها الدفترية. اعتبارًا من 29 يونيو 2024، بلغ إجمالي حقوق المساهمين 3,371 مليون دولار مع 114.5 مليون سهم قائم.

القيمة الدفترية للسهم = إجمالي حقوق المساهمين / الأسهم القائمة = 3,371 مليون دولار / 114.5 مليون = $29.42.

نسبة السعر إلى القيمة الدفترية هي:

نسبة السعر إلى القيمة الدفترية = سعر السهم / القيمة الدفترية للسهم الواحد = 62.00 دولارًا أمريكيًا / 29.42 دولارًا أمريكيًا = 2.11

نسبة قيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EV/EBITDA).

لحساب نسبة EV/EBITDA، نحتاج أولاً إلى تحديد قيمة المؤسسة (EV). صيغة EV هي:

• القيمة السوقية = سعر السهم × الأسهم القائمة = 62.00 دولار × 114.5 مليون = 7,103 مليون دولار
• إجمالي الدين = 8,676 مليون دولار
• النقد والنقد المعادل = 509 مليون دولار

وبالتالي فإن EV هو:

EV = القيمة السوقية + إجمالي الديون - النقد = 7,103 مليون دولار + 8,676 مليون دولار - 509 مليون دولار = 15,270 مليون دولار

بالنسبة للسنة المالية المنتهية في 29 يونيو 2024، تم الإبلاغ عن الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك عند 1,042 مليون دولار.

نسبة EV/EBITDA هي:

قيمة الخسارة/قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك = قيمة الخسارة / الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك = 15,270 مليون دولار / 1,042 مليون دولار = 14.65

اتجاهات أسعار الأسهم

على مدار الـ 12 شهرًا الماضية، تقلبت أسعار الأسهم على النحو التالي:

• منذ 12 شهرًا: $57.00
• منذ 6 أشهر: $68.00
• السعر الحالي: $62.00

ويشير هذا أ 8.77% زيادة خلال العام الماضي.

عائد الأرباح ونسب الدفع

وأعلنت الشركة عن توزيع أرباح $0.275 لكل سهم في الربع. وبالتالي فإن العائد السنوي هو:

الأرباح السنوية = 0.275 دولار × 4 = 1.10 دولار

عائد الأرباح على أساس سعر السهم $62.00 يكون:

عائد الأرباح = الأرباح السنوية / سعر السهم = 1.10 دولار / 62.00 دولار = 1.77%

نسبة الدفع على أساس صافي الدخل 368 مليون دولار والأسهم القائمة هي:

نسبة العائد = الأرباح السنوية / صافي الدخل = (1.10 دولار × 114.5 مليون دولار) / 368 مليون دولار = 0.36 أو 36%

إجماع المحللين

وفقًا لأحدث تقارير المحللين، فإن التصنيف الإجماعي للسهم هو:

• يشتري: 6 محللين
• يمسك: 4 محللين
• يبيع: 1 محلل

وهذا يعطي تصنيف إجماع يميل نحو أ يشتري.

المخاطر الرئيسية التي تواجه Berry Global Group, Inc. (BERY)

المخاطر الرئيسية التي تواجه Berry Global Group, Inc.

تتأثر الصحة المالية لشركة Berry Global Group, Inc. بعوامل المخاطر الداخلية والخارجية المختلفة التي يمكن أن تؤثر على كفاءتها التشغيلية وربحيتها. فيما يلي عوامل الخطر الرئيسية المحددة للشركة اعتبارًا من عام 2024.

مسابقة الصناعة

تعمل الشركة في بيئة تنافسية للغاية تتميز بالعديد من المنافسين وضغوط الأسعار. وفي السنة المالية 2024، أعلنت الشركة عن أ 5% انخفاض صافي المبيعات ل 9,090 مليون دولار مقارنة ب 9,577 مليون دولار في العام السابق. ويعزى هذا الانخفاض إلى انخفاض أسعار البيع وأ 1% انخفاض حجم المبيعات.

التغييرات التنظيمية

يمكن أن تؤثر التغييرات في اللوائح والسياسات البيئية على تكاليف الإنتاج والممارسات التشغيلية. لدى الشركة إجراءات قانونية مستمرة تتضمن مطالبات روتينية، مما قد يؤدي إلى التزامات مالية. يمكن أن تؤثر النفقات المتعلقة بالامتثال والغرامات المحتملة على الربحية.

ظروف السوق

تؤثر تقلبات السوق، وخاصة في أسعار المواد الخام، بشكل كبير على هيكل تكاليف الشركة. شهدت الشركة أ 436 مليون دولار انخفاض أسعار البيع بسبب انخفاض تكاليف البوليمر خلال العام. بالإضافة إلى ذلك، أثرت تقلبات أسعار العملات الأجنبية أيضًا على النتائج المالية، مع أ 337 مليون دولار ويعزى الانخفاض في الدخل الشامل إلى الترجمة غير المواتية للعملات.

المخاطر التشغيلية

تواجه الشركة مخاطر تشغيلية تتعلق باضطرابات سلسلة التوريد وعدم كفاءة الإنتاج. وفي السنة المالية 2024، أعلنت الشركة عن زيادة في نفقات التشغيل إلى 974 مليون دولار، من 926 مليون دولار في العام السابق، مما يعكس ارتفاع التكاليف المرتبطة بإعادة الهيكلة وتصفية الاستثمارات.

المخاطر المالية

لدى Berry Global Group قدر كبير من إجمالي الديون طويلة الأجل 8,676 مليون دولار اعتبارًا من 29 يونيو 2024. تتعرض الشركة لتقلبات أسعار الفائدة على ديونها ذات الأسعار المتغيرة. أ 0.25% يمكن أن تؤدي الزيادة في أسعار الفائدة إلى رفع نفقات الفائدة السنوية بحوالي 3 ملايين دولار. بالإضافة إلى ذلك، تحتفظ الشركة بأدوات مشتقة لإدارة هذه المخاطر، مما قد يؤدي أيضًا إلى تقلبات في الأرباح بسبب التغيرات في القيمة العادلة.

المخاطر الاستراتيجية

وتشهد الشركة جهودًا كبيرة لإعادة الهيكلة، بما في ذلك عملية فصل ودمج مخططة لأعمال الصحة والنظافة والتخصصات. ورغم أن مثل هذه التغييرات الاستراتيجية تهدف إلى تحسين الكفاءة التشغيلية، إلا أنها تحمل مخاطر التنفيذ والاضطرابات المحتملة في العمليات التجارية.

استراتيجيات التخفيف

وللتخفيف من هذه المخاطر، تستخدم الشركة العديد من الاستراتيجيات بما في ذلك:

• استخدام الأدوات المشتقة للتحوط ضد مخاطر أسعار الفائدة والعملات الأجنبية.
• تنفيذ مبادرات خفض التكاليف من خلال ترشيد المصانع بهدف توفير ما يقرب من 250 مليون دولار.
• الحفاظ على مركز سيولة قوي مع رصيد نقدي قدره 509 مليون دولار، والذي من المتوقع أن يدعم الاحتياجات التشغيلية.

آفاق النمو المستقبلي لشركة Berry Global Group, Inc. (BERY)

آفاق النمو المستقبلي لشركة Berry Global Group, Inc.

تحليل محركات النمو الرئيسية

تستعد شركة Berry Global Group, Inc. للنمو من خلال العديد من المبادرات الإستراتيجية، بما في ذلك ابتكارات المنتجات وتوسعات السوق وعمليات الاستحواذ. وتركز الشركة على تعزيز عروض منتجاتها لتلبية متطلبات المستهلكين المتطورة. على سبيل المثال، يكتسب إدخال حلول التعبئة والتغليف المستدامة زخمًا، حيث من المتوقع أن يصل السوق العالمي للتغليف المستدام 500 مليار دولار بحلول عام 2027، بمعدل نمو سنوي مركب قدره 7.7%.

توقعات نمو الإيرادات المستقبلية وتقديرات الأرباح

ومن المتوقع أن تكون إيرادات السنة المالية 2024 موجودة 9.1 مليار دولارمما يعكس انخفاضًا طفيفًا عن 9.6 مليار دولار في عام 2023 بسبب انخفاض أسعار البيع وضعف السوق. تم تحديد تقديرات ربحية السهم (EPS) لعام 2024 عند $3.19، مقارنة ب $3.50 في العام السابق. ويتوقع المحللون حدوث انتعاش في السنوات اللاحقة، مع توقع نمو الإيرادات بمعدل نمو سنوي مركب قدره 100% 5% حتى عام 2026.

المبادرات أو الشراكات الإستراتيجية التي قد تدفع النمو المستقبلي

وقد تابعت الشركة بنشاط عمليات الاستحواذ الإستراتيجية، بما في ذلك الاستحواذ مؤخرًا على F&S Tool، والذي من المتوقع أن يعزز قدراتها في قطاع الرعاية الصحية. كما يتم التركيز أيضًا على الشراكات التي تهدف إلى توسيع نطاق وجودها في الأسواق الناشئة، حيث توفر هذه المناطق إمكانات نمو كبيرة. وتستكشف الشركة سبل التعاون مع الشركات المصنعة المحلية لزيادة اختراق السوق في آسيا وأمريكا اللاتينية.

المزايا التنافسية التي تضع الشركة في موضع النمو

ويرتكز الموقع القوي لشركة Berry Global في السوق على مجموعة منتجاتها المتنوعة وشبكة التوزيع الواسعة. مع أكثر 140 منشأة تصنيع عير 20 دولةتتمتع الشركة بنطاق تشغيلي وكفاءة لا يستطيع العديد من المنافسين مضاهاتها. إن استثمار الشركة في التقنيات المبتكرة، مثل عمليات إعادة التدوير المتقدمة، يضعها في موقع إيجابي في مشهد تنافسي يركز بشكل متزايد على الاستدامة.

باختصار، تعمل الشركة على الاستفادة من نقاط قوتها التنافسية ومبادراتها الإستراتيجية للاستفادة من فرص النمو في مختلف القطاعات. ويضعها هذا النهج الاستباقي في موقع جيد للتغلب على تحديات السوق والظهور بشكل أقوى في السنوات القادمة.