nCino, Inc. (NCNO) Bundle
كيف تمكنت شركة مثل nCino, Inc. (NCNO) من أن تكون العمود الفقري الرقمي لأكثر من ذلك؟ 2,700 المؤسسات المالية على مستوى العالم بينما تقود تحولًا هائلاً إلى الخدمات المصرفية السحابية؟ تكمن الإجابة في نظام تشغيل البنك الخاص بهم، وهو عبارة عن منصة واحدة تعمل على دمج العمليات المعقدة بدءًا من إنشاء القروض وحتى فتح الحساب، وهذا هو سبب نمو إيرادات الاشتراكات الخاصة بهم وحدها. 15% للوصول 469.2 مليون دولار في السنة المالية 2025. ولا يقتصر الأمر على نقل البيانات فحسب؛ يتعلق الأمر بمهمة تحويل الخدمات المالية من خلال الابتكار والسرعة، وهو التزام أكده مؤخرًا المستشار المصرفي المدعوم بالذكاء الاصطناعي الحائز على جوائز. إذا كنت ترغب في فهم اقتصاديات شركة رائدة في مجال التكنولوجيا المالية تسير على الطريق الصحيح للاستيلاء على سوق الذكاء الاصطناعي الرأسي، فأنت بحاجة إلى النظر إلى ما هو أبعد من مؤشر الأسهم وإلى نموذج الأعمال الأساسي.
تاريخ شركة nCino, Inc. (NCNO).
أنت تبحث عن القصة التأسيسية لشركة nCino, Inc. لفهم تقييمها الحالي ومسارها، وبصراحة، تبدأ القصة بمجموعة من المصرفيين الذين سئموا بالتأكيد من البرامج السيئة. والخلاصة المباشرة هي أن nCino لم تبدأ كشركة ناشئة في مجال التكنولوجيا البحتة، بل كحل داخلي في أحد البنوك، مما يمنحها ميزة حاسمة في العالم الحقيقي قادت تطورها السريع إلى شركة عالمية رائدة في مجال الخدمات المصرفية السحابية بحلول عام 2025.
نظرا للجدول الزمني لتأسيس الشركة
سنة التأسيس
تأسست الشركة في 2011.
الموقع الأصلي
تأسست شركة nCino في ويلمنجتون بولاية نورث كارولينا، في البداية كشركة فرعية مملوكة للأغلبية لشركة Live Oak Bancshares.
أعضاء الفريق المؤسس
كان الفريق المؤسس عبارة عن مزيج من المصرفيين المتمرسين وخبراء التكنولوجيا الذين رأوا الحاجة إلى تحديث عملية الإقراض التجاري.
- جيمس "تشيب" إس ماهان الثالث
- نيل أندروود
- بيير ناودي
- ناثان سنيل
- بولين دانيال
رأس المال/التمويل الأولي
جاء رأس المال الأولي من الشركة الأم، Live Oak Bancshares، والتي وفرت قاعدة ثابتة للتطوير. وتم تأمين الجولة الأولى من الاستثمار الخارجي، والتي كانت حاسمة بالنسبة لاستقلالها وتوسعها 9 ملايين دولار في عام 2013 من مجموعة من المستثمرين من بينهم جون ماك. لقد أثبت هذا الدعم المبكر صحة فكرة أن "نظام تشغيل البنك" القائم على السحابة هو المستقبل.
نظرا لمعالم تطور الشركة
يعد تاريخ الشركة بمثابة خارطة طريق واضحة لزيادة رأس المال الاستراتيجي والتحقق من صحة المنتج والتوسع في السوق. وإليك الحساب السريع لنموهم: لقد انتقلوا من تنفيذ بنك واحد في عام 2013 إلى خدمة أكثر من بنك 2,700 المؤسسات المالية على مستوى العالم بحلول عام 2025.
| سنة | الحدث الرئيسي | الأهمية |
|---|---|---|
| 2011 | تأسست الشركة | تم إنشاءه لبناء نظام تشغيل مصرفي قائم على السحابة لإصلاح أوجه القصور المصرفية. |
| 2013 | تنفيذ البنك الأول والتمويل الأولي | التحقق من صحة التكنولوجيا في بيئة حية؛ مرفوع 9 ملايين دولارمما يؤكد ثقة المستثمرين. |
| 2017 | التوسع الدولي | افتتحت أول مكتب دولي لها في لندن، إنجلترا، مما يشير إلى طموحاتها العالمية. |
| 2019 | إطلاق إن سينو آي كيو (nIQ) | تم تقديم الذكاء الاصطناعي (AI) وأدوات التعلم الآلي في المنصة. |
| 2020 | الطرح العام الأولي (IPO) | مدرج في بورصة ناسداك (NCNO)، مرتفعًا 268.4 مليون دولار في صافي العائدات، مما يوفر رأس مال كبير للنمو. |
| 2022 | الاستحواذ على SimpleNexus | تم إغلاق عملية الاستحواذ على منصة ملكية المنازل الرقمية لحوالي 1.2 مليار دولار، وتوسيع عروض الرهن العقاري بشكل كبير. |
| 2025 | عمليات الاستحواذ المتعددة وإطلاق الذكاء الاصطناعي | استحوذت على DocFox وFullCircl وSandBox Banking، وكشفت عن أدوات جديدة للذكاء الاصطناعي مثل "Banking Advisor" في nSight 2025. |
نظرا للحظات التحولية للشركة
لم تكن نقاط التحول الحقيقية لـ nCino مجرد جولات التمويل؛ لقد كانت القرارات الإستراتيجية التي غيرت وضعها في السوق بشكل أساسي. إن قدرة الشركة على التحول من منتج واحد إلى منصة شاملة هي ما يحدد نجاحها، والذي بلغ ذروته بإجمالي إيرادات قدرها 540.7 مليون دولار للعام المالي 2025.
كان التحول من النموذج المحلي إلى الحل المستند إلى السحابة النقية (البرمجيات كخدمة أو SaaS) هو أول تحول رئيسي. أتاحت هذه الخطوة، المبنية على منصة Salesforce، للبنوك استبدال الأنظمة القديمة بمنصة واحدة موحدة، والتي تمثل جوهر عرض القيمة الخاص بها. هذه هي الطريقة التي حققوا بها إيرادات الاشتراك 469.2 مليون دولار في السنة المالية 2025، أ 15% زيادة على أساس سنوي.
وكانت اللحظة الرئيسية الثانية هي استراتيجية الاستحواذ، ولا سيما شراء SimpleNexus في عام 2022. أعطى هذا على الفور لشركة nCino بصمة هائلة في سوق الرهن العقاري في الولايات المتحدة، متجاوزة جذورها في الإقراض التجاري وإقراض الشركات الصغيرة. بالإضافة إلى ذلك، أدى الاستحواذ على SandBox Banking في فبراير 2025 إلى توسيع قدرتها على تقديم خدمات التحول الرقمي، مما يجعلها في الطليعة.
وأخيرًا، جلب عام 2025 تركيزًا واضحًا على الكفاءة وتكنولوجيا الجيل التالي. إعادة الهيكلة في مايو 2025 والتي تضمنت أ 7% كان تخفيض القوى العاملة العالمية خطوة صعبة ولكنها ضرورية للحد من البيروقراطية وتركيز الموارد على ابتكار الذكاء الاصطناعي. هذا هو نوع الإجراء الحاسم الذي يُترجم إلى دخل تشغيلي أقوى غير متوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً، والذي حقق نجاحًا كبيرًا 96.2 مليون دولار في السنة المالية 2025، فما فوق 56% من العام السابق.
- مؤسسة السحابة الأصلية: مبني على Salesforce منذ البداية، لتجنب الديون الفنية للمنافسين.
- دخول سوق الرهن العقاري: أدى الاستحواذ على SimpleNexus في عام 2022 إلى توسيع إجمالي السوق القابلة للتوجيه بشكل كبير.
- المستقبل القائم على الذكاء الاصطناعي: إن إطلاق أدوات مثل "المستشار المصرفي" في عام 2025 يضع النظام الأساسي لسوق الذكاء الاصطناعي العمودي.
- الانضباط التشغيلي: إعادة الهيكلة في مايو 2025 لتحسين الكفاءة وتسريع تسليم المنتج.
للتعمق أكثر في الصحة المالية التي خلقتها هذه التحركات التاريخية، يجب عليك بالتأكيد التحقق من ذلك تحليل الصحة المالية لشركة nCino, Inc. (NCNO): رؤى أساسية للمستثمرين.
هيكل ملكية شركة nCino, Inc. (NCNO).
تخضع شركة nCino, Inc. (NCNO) لسيطرة أغلبية ساحقة من قبل المستثمرين المؤسسيين، وهو هيكل مشترك لشركة برمجيات كخدمة (SaaS) مطروحة للتداول العام وعالية النمو. ويعني هذا التركيز العالي أن بضع عشرات من الشركات المالية الكبرى، وليس المستثمرين الأفراد، هم الذين يقودون أسعار الأسهم وقرارات الحوكمة بشكل واضح.
نظرا للوضع الحالي للشركة
إن شركة nCino, Inc. هي شركة عامة، يتم تداولها في سوق Nasdaq Global Select Market تحت رمز المؤشر NCNO. اعتبارًا من نوفمبر 2025، تبلغ القيمة السوقية للشركة حوالي 2.85 مليار دولار. تُخضع هذه الحالة العامة الشركة لمعايير صارمة لإعداد التقارير والحوكمة، ولكن حركة أسعار السهم تتأثر بشدة بالتداولات المؤسسية الكبيرة.
تعمل الشركة بدرجة عالية من الرقابة المؤسسية، والتي يمكن أن توفر الاستقرار ولكنها تعني أيضًا أن الإدارة مسؤولة دائمًا أمام كبار المساهمين مثل Vanguard Group Inc. وBlackRock, Inc.. وقد شهد السهم تقلبات كبيرة، حيث بلغ سعره 24.06 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد اعتبارًا من 20 نوفمبر 2025، وهو انخفاض حاد بنسبة 40.52٪ عن سعره في العام السابق.
نظرا لانهيار ملكية الشركة
ويتسم هيكل الملكية بدرجة عالية من التركيز، حيث يمتلك المستثمرون المؤسسيون حصة مهيمنة. وهذا يعني أن القرارات الإستراتيجية الكبرى، مثل تخصيص رأس المال أو عمليات الدمج، يتم تحديدها إلى حد كبير من خلال مصالح عدد صغير من الصناديق الكبيرة. إليك الحساب السريع حول من يملك العوامة:
| نوع المساهم | الملكية % | ملاحظات |
|---|---|---|
| المستثمرون المؤسسيون | 94.3% | تشمل صناديق الاستثمار المشتركة، وصناديق التحوط، وصناديق التقاعد؛ أكبر المساهمين هم Vanguard Group Inc. وT. Rowe Price Investment Management Inc.. |
| المطلعون | 5.7% | المديرين والمسؤولين التنفيذيين؛ يضم الرئيس التنفيذي شون ديزموند والرئيس التنفيذي بيير ناودي. باع المطلعون 4,483,731 سهمًا بقيمة 135.7 مليون دولار في آخر 90 يومًا. |
| التجزئة / التعويم العام | 0.0% | أما الأسهم المتبقية التي يحتفظ بها المستثمرون الأفراد، فهي نسبة صغيرة جدًا بسبب التركيز المؤسسي العالي والمطلعين. |
نظرا لقيادة الشركة
يتولى فريق القيادة، الذي يضم مزيجًا من خبراء nCino القدامى والمديرين التنفيذيين المتمرسين في مجال التكنولوجيا المالية (FinTech)، مسؤولية توجيه استراتيجية الشركة، ولا سيما تركيزها على نظام تشغيل بنك nCino. ويبلغ متوسط مدة عمل فريق الإدارة 2.8 سنة.
- شون ديزموند: الرئيس والمدير التنفيذي (الرئيس التنفيذي). تم تعيينه في فبراير 2025، وشغل سابقًا منصب الرئيس التنفيذي للمنتجات ويركز على الاستفادة من البيانات والذكاء الاصطناعي لابتكار المنتجات. بلغ إجمالي تعويضاته السنوية للسنة المالية 2025 3.09 مليون دولار.
- بيير ناودي: الرئيس التنفيذي لمجلس الإدارة. لقد كان الرئيس التنفيذي السابق ولا يزال يشارك بنشاط في التوجه الاستراتيجي للشركة.
- جريج أورنشتاين: المدير المالي (CFO). ويشرف على الوظائف المالية والإدارية العالمية، بعد أن انضم إليها في عام 2015.
- كريس جوفورد: كبير مسؤولي المنتجات (CPO). لقد خلف شون ديزموند في هذا الدور ويقود منظمة تطوير المنتجات والهندسة على مستوى العالم.
- أبريل ريجر: المدير القانوني والإداري وأمين سر الشركة. وهي تدير فرق الشؤون القانونية والامتثال وعمليات الأفراد، بالإضافة إلى حوكمة الشركات.
تم تكليف القيادة بتنفيذ توجيهات أرباح السهم (EPS) للسنة المالية 2026 للشركة والتي تتراوح بين 0.770 دولارًا أمريكيًا إلى 0.800 دولارًا أمريكيًا. يمكنك قراءة المزيد عن توجههم الاستراتيجي هنا: بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة nCino, Inc. (NCNO).
مهمة وقيم شركة nCino, Inc. (NCNO).
الغرض الأساسي لشركة nCino, Inc. هو تحويل صناعة الخدمات المالية العالمية من خلال التركيز على الابتكار والسمعة والسرعة، وهو حجر الأساس لمنصة الخدمات المصرفية السحابية الخاصة بهم. تُظهر قيمهم - مثل "افعل الشيء الصحيح" و"أحضر لعبتك الأولى" - أنهم يركزون بشكل واضح على الثقافة والتنفيذ الأخلاقي، وليس فقط الأرباح ربع السنوية.
الغرض الأساسي لشركة nCino, Inc
أنت لا تشتري البرامج فقط؛ أنت تستثمر في شركة ترى نفسها كمحفز للتغيير على مستوى الصناعة. وتتمثل مهمتهم في تفويض واضح من ثلاثة أجزاء: بناء تكنولوجيا أفضل، وبناء ثقة العملاء، والقيام بذلك بسرعة. ويتجلى هذا الالتزام بشكل ملموس في بياناتهم المالية، حيث شكل الإنفاق على البحث والتطوير (R&D) 23.9٪ من الإيرادات في السنة المالية 2025، وهو استثمار ضخم للبقاء في الطليعة.
بيان المهمة الرسمية
تتمثل مهمة الشركة في تحويل صناعة الخدمات المالية من خلال الابتكار والسمعة والسرعة.
- الابتكار: التطوير المستمر للحلول المتطورة مثل الذكاء الاصطناعي للمحادثة للمستشار المصرفي لأتمتة المهام الروتينية وحفظ المستندات بشكل أسرع بمقدار 3.5 مرة.
- السمعة: بناء الثقة من خلال تقديم حلول سحابية موثوقة وآمنة ومتوافقة لأكثر من 2700 مؤسسة مالية على مستوى العالم.
- السرعة: تمكين العملاء من تبسيط العمليات، مثل تقليل وقت تأهيل الخدمات المصرفية التجارية من أشهر إلى أيام، مما يؤثر بشكل مباشر على أرباحهم النهائية.
بيان الرؤية
في حين أن المهمة تدور حول "الكيفية"، فإن الرؤية تحدد التأثير النهائي الذي يريدون إحداثه في السوق. يتعلق الأمر بكونها المنصة التي لا غنى عنها والتي تجعل البنوك والاتحادات الائتمانية أفضل في وظيفتها الأساسية: خدمتك أنت، العميل. تمثل الرؤية خارطة طريق واضحة للتوسع العالمي واستراتيجية المنتج، مما ساعد على رفع إجمالي الإيرادات إلى 540.7 مليون دولار في السنة المالية 2025.
- تحويل الخدمات المالية من خلال الابتكار والسمعة والسرعة، وتمكين المؤسسات المالية من إدارة عملياتها بشكل أفضل وخدمة عملائها.
- الهدف النهائي هو أن نكون منصة الخدمات المصرفية السحابية الرائدة التي تمكن المؤسسات المالية من تحقيق قدر أكبر من الكفاءة والشفافية وإشراك العملاء.
إذا كنت تريد أن تفهم الآليات المالية وراء هذا النمو، عليك أن تقرأ تحليل الصحة المالية لشركة nCino, Inc. (NCNO): رؤى أساسية للمستثمرين.
القيم الأساسية والحمض النووي الثقافي
الصدق، قيمهم الأساسية لا تتعلق بالحديث المؤسسي بقدر ما تتعلق بإنشاء مكان عمل عالي الطاقة وأخلاقي. إنهم يعلمون أن النظام الأساسي السحابي الناجح يحتاج إلى أشخاص أذكياء ومتفاعلين. يتم دعم هذا التركيز على الثقافة من خلال العمل: في السنة المالية 2025، ساهمت شركة nCino بمبلغ 2.5 مليون دولار أمريكي في المنح الخيرية المباشرة وخصص الموظفون 3,447 ساعة تطوعية للمؤسسات غير الربحية، مما يدل على قيمة "افعل الشيء الصحيح" في الممارسة العملية.
- أحضر لعبتك المفضلة: دعم التميز والتحسين المستمر في جميع المنتجات.
- افعل الشيء الصحيح: التمسك بالسلوك الأخلاقي والنزاهة والمسؤولية الاجتماعية.
- احترام بعضنا البعض: تعزيز مكان عمل عالمي متنوع ومنصف وشامل.
- اجعل يوم شخص ما: التركيز على التفاعلات الإيجابية مع العملاء والزملاء.
- استمتع: الحفاظ على بيئة عمل إيجابية وجذابة.
- كن فائزًا!: القيادة لتحقيق النجاح والريادة في السوق في مجال الخدمات المصرفية السحابية.
nCino, Inc. الشعار/الشعار
إنهم لا يستخدمون شعارًا واحدًا سريعًا بالمعنى التقليدي، لكن رسالتهم واضحة: إنهم "يدعمون عصرًا جديدًا في الخدمات المالية". وهذا بيان نوايا قوي.
nCino, Inc. (NCNO) كيف يعمل
تعمل شركة nCino, Inc. من خلال توفير منصة واحدة قائمة على السحابة - نظام تشغيل بنك nCino - الذي يحل محل خليط الأنظمة القديمة التي تستخدمها المؤسسات المالية للوظائف الأساسية مثل الإقراض وفتح الحساب. تعمل هذه المنصة على أتمتة وتبسيط دورة حياة العميل والقرض بالكامل، مما يؤدي إلى زيادة الكفاءة واستخدام الذكاء الاصطناعي (AI) لتحسين عملية صنع القرار.
محفظة المنتجات/الخدمات الخاصة بشركة nCino, Inc
| المنتج/الخدمة | السوق المستهدف | الميزات الرئيسية |
|---|---|---|
| nCino الحلول المصرفية التجارية | البنوك التجارية والبنوك والمؤسسات والاتحادات الائتمانية | إنشاء القروض من البداية إلى النهاية، والاكتتاب، وإدارة المحافظ؛ الذكاء الاصطناعي التوليدي لمعالجة المستندات؛ عرض 360 درجة للعميل؛ ما يصل الى 80% زيادة في الكفاءة التشغيلية. |
| مجموعة الرهن العقاري nCino | مقرضي الرهن العقاري والبنوك (التركيز على السوق الأمريكية) | إدارة كاملة لدورة حياة الرهن العقاري (تطبيق للإغلاق)؛ يحركها الذكاء الاصطناعي مستشار الرهن العقاري و المهام الذكية AUS للاكتتاب الآلي. تقليل وقت التوثيق بنسبة 47%. |
| حلول الخدمات المصرفية للمستهلكين من nCino | بنوك التجزئة والاتحادات الائتمانية | فتح حساب الإيداع الرقمي وإنشاء القروض الاستهلاكية؛ سير العمل الأمثل للجوال؛ تقليل وقت فتح الحساب من 30 دقيقة إلى دقيقة؛ يسرع قرارات القروض التجارية الصغيرة من خلال 62%. |
| المستشار المصرفي nCino (AI) | جميع موظفي المؤسسات المالية (المصرفيين والمحللين وغيرهم) | واجهة الذكاء الاصطناعي للمحادثة؛ بأتمتة المهام الروتينية؛ يوفر معلومات استخباراتية قائمة على الأدوار وفي الوقت المناسب؛ يستفيد من نماذج الذكاء الاصطناعي الخاصة بالخدمات المصرفية الخاصة. |
الإطار التشغيلي لشركة nCino, Inc
النموذج التشغيلي للشركة عبارة عن منصة برمجيات كخدمة (SaaS) مبنية بشكل أساسي على نظام Salesforce البيئي، مما يمنحها أساسًا موثوقًا وقابلاً للتطوير دون الحاجة إلى إدارة البنية التحتية الأساسية. هذه البنية هي المفتاح لخلق القيمة الخاصة بهم.
- النظام الأساسي الأساسي: يعمل نظام تشغيل بنك nCino على توحيد سير العمل المتباينة - بدءًا من تأهيل العميل وإنشاء القروض وحتى إدارة المحافظ - في بيئة سحابية واحدة، مما يلغي إعادة إدخال البيانات يدويًا وتبديل النظام.
- توليد الإيرادات: بالنسبة للسنة المالية 2025، بلغ إجمالي الإيرادات 540.7 مليون دولار، وجاءت الغالبية العظمى منها من إيرادات الاشتراكات المتكررة، والتي بلغت 469.2 مليون دولار. هذا نموذج قوي ويمكن التنبؤ به.
- محرك الابتكار: يعيدون الاستثمار بكثافة في تطوير المنتجات، حيث يمثل البحث والتطوير (R&D) 23.9% من إجمالي الإيرادات في السنة المالية 2025، مع التركيز على دمج الذكاء الاصطناعي/التعلم الآلي (ML) في كل حل.
- الذكاء المبني على البيانات: تتضاعف قيمة المنصة من خلال ميزة البيانات التي تتمتع بها، حيث تستفيد من المعلومات مجهولة المصدر من أكثر من 2700 مؤسسة مالية لتدريب نماذج الذكاء الاصطناعي الخاصة بها مثل Banking Advisor، مما يجعل الحلول أكثر ذكاءً لكل عميل.
العملية بأكملها موجهة نحو تقديم منصة ذكية واحدة، وليس مجموعة من الحلول النقطية. يمكنك قراءة المزيد عن فلسفتهم الأساسية هنا: بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة nCino, Inc. (NCNO).
المزايا الإستراتيجية لشركة nCino, Inc
يعتمد نجاح nCino في السوق على عدد قليل من الفروق الواضحة التي يصعب على المنافسين تكرارها، خاصة مع تحول الصناعة نحو الذكاء الاصطناعي الرأسي.
- النظام الأساسي الموحد: على عكس المنافسين الذين يقدمون أدوات منعزلة، يوفر نظام تشغيل بنك nCino حلاً حقيقيًا شاملاً عبر خطوط الأعمال التجارية والاستهلاكية والرهن العقاري. يؤدي هذا النهج أحادي النظام الأساسي إلى تقليل تكاليف التكامل والتعقيد بالنسبة للعميل بشكل كبير.
- الخبرة المصرفية الأولى في مجال الذكاء الاصطناعي: إن تركيزهم على الذكاء الاصطناعي الرأسي المصمم خصيصًا للخدمات المصرفية يمنحهم ميزة الدقة. تم تصميم أدوات Banking Advisor و Operations Analytics Pro على مجموعة بيانات عميقة خاصة بالقطاع المصرفي، مما يمثل عائقًا رئيسيًا أمام دخول شركات التكنولوجيا العامة.
- تكاليف التحويل المرتفعة: بمجرد قيام مؤسسة مالية بدمج النظام الأساسي للعمليات الأساسية مثل إنشاء القروض وفتح الحساب، تصبح التكلفة والمخاطر التشغيلية للتحول إلى بائع مختلف مرتفعة بشكل فاحش. يؤدي هذا إلى إنشاء قاعدة عملاء ثابتة، تنعكس في قيمة العقد السنوي (ACV) البالغة 516.4 مليون دولار أمريكي اعتبارًا من السنة المالية 2025.
- قابلية التوسع العالمي: يتيح الاعتماد على Salesforce التوسع السريع والمتوافق في أسواق عالمية جديدة، مع عمليات نشر في أكثر من 20 دولة، مما يؤدي إلى تنويع مصادر إيراداتها خارج السوق الأمريكية.
بصراحة، فإن الجمع بين منصة واحدة متكاملة والذكاء الاصطناعي للخدمات المصرفية الخاصة هو ما يجعلهم لاعبًا مقنعًا في مجال التكنولوجيا المالية في الوقت الحالي.
nCino, Inc. (NCNO) كيف تجني الأموال
تحقق شركة nCino, Inc. إيراداتها في المقام الأول عن طريق بيع إمكانية الوصول إلى نظام تشغيل البنك القائم على السحابة (BOS) من خلال عقود اشتراك متعددة السنوات، والتي توفر تدفق إيرادات متكررة عالية هامش الربح ويمكن التنبؤ بها. تحصل الشركة أيضًا على جزء أصغر وبهامش أقل من دخلها من الخدمات المهنية، والذي يغطي التنفيذ الأولي وتكوين منصتها للمؤسسات المالية.
نظرا لانهيار إيرادات الشركة
بالنسبة للسنة المالية 2025، التي انتهت في 31 يناير 2025، فضل هيكل إيرادات nCino بشدة رسوم الاشتراك المتكررة، وهي سمة أساسية لنموذج البرمجيات كخدمة (SaaS) عالي القيمة. وبلغ إجمالي الإيرادات لهذا العام 540.7 مليون دولار.
| تدفق الإيرادات | % من الإجمالي | اتجاه النمو |
|---|---|---|
| إيرادات الاشتراك | 86.8% | زيادة |
| الخدمات المهنية وغيرها | 13.2% | زيادة |
وقد نمت إيرادات الاشتراك، التي بلغ إجماليها 469.2 مليون دولار أمريكي، بمعدل قوي بنسبة 15% على أساس سنوي، مما يدل على تبني العملاء القوي والتوسع. نمت إيرادات الخدمات المهنية، والتي تمثل المبلغ المتبقي البالغ 71.5 مليون دولار، بمعدل أبطأ ولكنه لا يزال إيجابيًا بنسبة 6.7% تقريبًا، مما يشير إلى استمرار الطلب على دعم التنفيذ.
اقتصاديات الأعمال
جوهر المحرك المالي لشركة nCino هو نموذج الاشتراك الخاص بها، المبني على عقود غير قابلة للإلغاء ومتعددة السنوات والتي تتراوح عادةً من ثلاث إلى خمس سنوات. يوفر هذا الهيكل رؤية واستقرارًا للإيرادات، وهي ميزة رئيسية في مجال برامج المؤسسة. غالبًا ما توصف استراتيجية الشركة بأنها "الأرض والتوسع"، حيث يتبع النشر الأولي في خط عمل واحد (مثل الإقراض التجاري) التوسع عبر خطوط أخرى، مثل الخدمات المصرفية الاستهلاكية أو الرهن العقاري.
- هامش الاشتراك الإجمالي: يعد الهامش الإجمالي غير المتوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا لإيرادات الاشتراك مرتفعًا بشكل ملحوظ، حيث وصل إلى 76% في الربع الثالث من العام المالي 2025. وهذا يوضح الربحية المتأصلة والتكلفة الهامشية المنخفضة لخدمة عميل إضافي على النظام الأساسي السحابي.
- تحول استراتيجية التسعير: في عام 2025، بدأت شركة nCino في تحويل جزء من أسعارها إلى نموذج قائم على الأصول، وربط الرسوم بإجمالي قيمة أصول العميل بدلاً من مجرد عدد المستخدمين. يستخدم الآن ما يقرب من 15% من قيمة العقد السنوي (ACV) هذا النموذج، والذي من المتوقع أن يوفر تسعيرًا سنويًا ثابتًا بنسبة 2% إلى 3% من خلال مواءمة نمو إيرادات nCino مع نمو أعمال العميل.
- توسيع العملاء: بلغ صافي معدل الاحتفاظ بقيمة العقد السنوي (ACV) للشركة 106% للسنة المالية 2025. يعد هذا مقياسًا بالغ الأهمية، يخبرك بأن العملاء الحاليين لا يقيمون فحسب، بل ينفقون أكثر بنسبة 6% على النظام الأساسي عامًا بعد عام، إما عن طريق إضافة المزيد من المستخدمين أو المزيد من وحدات المنتج.
إن هامش الربح الإجمالي المرتفع على الاشتراكات هو ما يحرك الأعمال؛ على الرغم من أن إيرادات الخدمات المهنية ضرورية لعمليات النشر المعقدة، إلا أنها تحمل هامشًا أقل بكثير. يمكنك رؤية الأهمية الإستراتيجية لذلك في تركيز الشركة على النمو العضوي والابتكار، والذي يمكنك قراءة المزيد عنه في موقعنا بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة nCino, Inc. (NCNO).
نظرا للأداء المالي للشركة
خطت شركة nCino خطوات كبيرة نحو الربحية في السنة المالية 2025، مما يدل على نفوذ تشغيلي قوي. إن تحول الشركة من التركيز البحت على النمو إلى التركيز على إعطاء الأولوية للنمو الفعال واضح في الأرقام.
- قيمة العقد السنوي (ACV): بلغت قيمة ACV، التي تمثل أعلى التزام برسوم الاشتراك السنوية، 516.4 مليون دولار أمريكي اعتبارًا من 31 يناير 2025، بزيادة 13٪ على أساس سنوي.
- التزامات الأداء المتبقية (RPO): نما RPO، وهو في الأساس تراكم الإيرادات المستقبلية المتعاقد عليه، بنسبة 15٪ ليصل إلى 1.2 مليار دولار في السنة المالية 2025، مما يوفر خط رؤية واضح للإيرادات المستقبلية.
- تحسين الربحية: حققت الشركة دخلاً تشغيليًا غير متوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا بقيمة 96.2 مليون دولار أمريكي للسنة المالية، أي بزيادة كبيرة بنسبة 56% عن العام السابق. يوضح هذا التأثير التشغيلي لنموذج SaaS.
- صافي الدخل: في حين أعلنت الشركة عن خسارة صافية وفقًا لمبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا بقيمة (37.9) مليون دولار أمريكي لهذا العام، كان صافي الدخل غير المتوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا إيجابيًا عند 76.1 مليون دولار أمريكي، أو 0.65 دولارًا أمريكيًا للسهم المخفف. ويرجع الفرق إلى حد كبير إلى النفقات غير النقدية مثل التعويضات القائمة على الأسهم والإطفاء من عمليات الاستحواذ.
- التدفق النقدي: بلغ التدفق النقدي الحر للعام المالي 2025 53.4 مليون دولار، وهو بالتأكيد علامة صحية على شركة تقوم بتحويل إيراداتها إلى نقد.
موقع السوق لشركة nCino, Inc. (NCNO) والتوقعات المستقبلية
تنتقل nCino من شركة برمجيات عالية النمو وعالية الإنفاق إلى شركة سحابية مربحة ذات تركيز رأسي، مع مسار واضح لتوسيع الهامش المستدام مدفوعًا بالذكاء الاصطناعي (AI) وتوسيع النظام الأساسي. تتمثل الإستراتيجية الأساسية للشركة الآن في الاستحواذ على حصة أكبر من المحفظة ضمن قاعدة عملائها الحالية من خلال البيع المتبادل لمجموعة منتجاتها الكاملة، وهي خطوة مدعومة بإيراداتها المتوقعة للسنة المالية 2026 والتي تصل إلى 589 مليون دولار.
المناظر الطبيعية التنافسية
في سوق منصة الخدمات المصرفية الرقمية الموسعة (DBP)، تتنافس nCino بشكل أساسي على عمق منصتها الفردية المتكاملة، وغالبًا ما تفوز بصفقات مؤسسية ضد مقدمي الخدمات التقليديين وحلول النقاط. لكي نكون منصفين، فإن السوق مجزأ للغاية، وعلى الرغم من أن الحضور الإجمالي لشركة nCino في فئة البرامج "المصرفية" الضخمة صغير، إلا أن قوتها تكمن في إنشاء القروض المستندة إلى السحابة وقطاعات تأهيل العملاء.
| الشركة | حصة السوق، % | الميزة الرئيسية |
|---|---|---|
| شركة إن سينو | 0.21% | نظام تشغيل مصرفي فردي سحابي؛ التكامل العميق للذكاء الاصطناعي للإقراض. |
| رازورباي | 47.71% | الهيمنة على المدفوعات والبنية التحتية المصرفية الجديدة (في المقام الأول منطقة آسيا والمحيط الهادئ). |
| تيمينوس | 4.85% | استبدال النظام المصرفي الأساسي على نطاق عالمي وشامل. |
إليك الحساب السريع: حصة nCino في السوق 0.21% يندرج ضمن فئة البرامج "المصرفية" الواسعة، والتي تسلط الضوء على إجمالي السوق الموجه (SAM) الهائل والمجزأ الذي يبلغ حوالي 19.5 مليار دولار أنها لا تزال تخترق. وصلت قيمة العقد السنوي للشركة (ACV). 516.4 مليون دولار في السنة المالية 2025، مما يُظهر قاعدة إيراداتها المتكررة القوية. للتعمق أكثر في البيانات المالية، تحقق من ذلك تحليل الصحة المالية لشركة nCino, Inc. (NCNO): رؤى أساسية للمستثمرين.
الفرص والتحديات
ينصب تركيز الشركة على المدى القريب بشكل مباشر على الذكاء الاصطناعي والتوسع الجغرافي، ولكن يجب عليها أن تتنقل في بيئة كلية صعبة، خاصة في الإقراض التجاري.
| الفرص | المخاطر |
|---|---|
| توسيع النظام الأساسي المعتمد على الذكاء الاصطناعي: الاعتماد السريع على الذكاء الاصطناعي للمحادثة مثل Banking Advisor، الذي يضم أكثر من 80 عميلاً، مما يؤدي إلى تحقيق مكاسب في الكفاءة. | استمرار الرياح المعاكسة الكلية: استمرار الضغط في سوق الرهن العقاري وقطاع العقارات التجارية في الولايات المتحدة، مما قد يؤدي إلى إبطاء أحجام إنشاء القروض الجديدة. |
| البيع المتبادل وعمق المنصة: التوسع إلى ما هو أبعد من الإقراض التجاري إلى حلول الإقراض الاستهلاكي، وإدارة الأعمال الصغيرة، والرهن العقاري، والخزانة للعملاء الحاليين. | تعقيد التكامل: الصعوبات المحتملة في دمج عمليات الاستحواذ الثلاث في السنة المالية 2025 (DocFox، Integrated Lending Technologies، FullCircl) لتحقيق التآزر الكامل وتوفير التكاليف. |
| الاختراق الدولي: التنصت على 6.4 مليار دولار فرص السوق الأوروبية، والتي يتضح من المكاسب الرئيسية مع البنوك متعددة الجنسيات مثل ABN AMRO. | التدقيق في تقييم SaaS: الحاجة إلى تلبية أو تجاوز توجيهات إيرادات السنة المالية 2026 بشكل مستمر بما يصل إلى 589 مليون دولار والحفاظ على توسع الهامش لتبرير تقييم أقساط التأمين. |
موقف الصناعة
تعد شركة nCino هي المزود المهيمن للبرامج الرأسية كخدمة (SaaS) في مجال الخدمات المصرفية السحابية، خاصة بالنسبة للبنوك الكبيرة والإقليمية الفائقة التي تسعى إلى دمج الأنظمة القديمة. ضرب الدخل التشغيلي غير المتوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً 96.2 مليون دولار في السنة المالية 2025، أ 56% الزيادة على أساس سنوي، وهي إشارة قوية بالتأكيد على النضج التشغيلي.
- التمايز الأول للذكاء الاصطناعي: يؤدي إطلاق Operations Analytics Pro ومستشارها المصرفي AI إلى تمكين nCino من قيادة سوق الذكاء الاصطناعي الرأسي للخدمات المالية، مع الاستفادة من 13 عامًا من البيانات المصرفية الخاصة.
- التركيز على المؤسسة: انتهى 65% من عملائها هم من الولايات المتحدة، وغالبية عملاء منصتها يقع ضمن أكثر من 10000 موظف، مما يشير إلى موطئ قدم قوي في قطاع المؤسسات.
- النمو الاستراتيجي: تقوم الإدارة بتوجيه ربحية السهم المعدلة للعام المالي 2026 بالكامل بما يصل إلى $0.80مما يعكس الثقة في أن تحسينات الهامش من خلال تدابير الكفاءة ستعوض عن تباطؤ نمو الإيرادات الناتج عن الاقتصاد الكلي.
nCino, Inc. (NCNO) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Disclaimer
All information, articles, and product details provided on this website are for general informational and educational purposes only. We do not claim any ownership over, nor do we intend to infringe upon, any trademarks, copyrights, logos, brand names, or other intellectual property mentioned or depicted on this site. Such intellectual property remains the property of its respective owners, and any references here are made solely for identification or informational purposes, without implying any affiliation, endorsement, or partnership.
We make no representations or warranties, express or implied, regarding the accuracy, completeness, or suitability of any content or products presented. Nothing on this website should be construed as legal, tax, investment, financial, medical, or other professional advice. In addition, no part of this site—including articles or product references—constitutes a solicitation, recommendation, endorsement, advertisement, or offer to buy or sell any securities, franchises, or other financial instruments, particularly in jurisdictions where such activity would be unlawful.
All content is of a general nature and may not address the specific circumstances of any individual or entity. It is not a substitute for professional advice or services. Any actions you take based on the information provided here are strictly at your own risk. You accept full responsibility for any decisions or outcomes arising from your use of this website and agree to release us from any liability in connection with your use of, or reliance upon, the content or products found herein.