استكشاف مستثمر شركة nCino, Inc. (NCNO). Profile: من يشتري ولماذا؟

أنت تنظر إلى شركة nCino, Inc. (NCNO) وتتساءل عمن يقود الحافلة بالضبط من ناحية الملكية، وبصراحة، هذا هو السؤال الصحيح الذي يجب طرحه قبل اتخاذ أي خطوة. اعتبارًا من أحدث الإيداعات، يمتلك المستثمرون المؤسسيون - أصحاب الأموال الكبيرة مثل Vanguard Group Inc. وBlackRock, Inc. - بشكل جماعي نسبة مذهلة تبلغ 83.95٪ من الشركة، مما يخبرك أن هذا السهم مدفوع في المقام الأول من قبل مديري الأموال المحترفين، وليس مستثمري التجزئة. على سبيل المثال، امتلكت شركة Vanguard Group Inc. وحدها أكثر من 11,924,703 سهمًا اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025، وهو مركز مهم بالتأكيد يشير إلى اقتناع طويل الأمد بنظام تشغيل البنك القائم على السحابة للشركة. وترتكز هذه الثقة المؤسسية على الأداء المالي المستمر للشركة. أعلنت شركة nCino عن إيرادات إجمالية قدرها 138.8 مليون دولار أمريكي للربع الثالث من العام المالي 2025، إلى جانب صافي دخل غير مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا بقيمة 24.4 مليون دولار أمريكي، والتزامات الأداء المتبقية (RPO) - الأعمال المتراكمة للإيرادات المستقبلية المتعاقد عليها - بلغت 1.095 مليار دولار أمريكي. إذن، هل يتم شراء هذه الصناديق من أجل النمو أو القيمة أو اللعب الاستراتيجي لرقمنة صناعة الخدمات المالية؟ هذا ما نحتاج إلى تفريغه.

من يستثمر في شركة nCino, Inc. (NCNO) ولماذا؟

إذا كنت تنظر إلى شركة nCino, Inc. (NCNO)، فأنت تنظر إلى سهم تهيمن عليه الأموال المؤسسية بشكل كبير. هذا ليس مخزونًا ميميًا يعتمد على البيع بالتجزئة؛ إنها لعبة ذات قناعة عالية لمديري الأموال المحترفين الذين يرون فائزًا على المدى الطويل في مجال التكنولوجيا المالية (FinTech). فرضية الاستثمار بسيطة: تعمل شركة nCino على رقمنة صناعة متخلفة بشكل واضح عن المنحنى.

اعتبارًا من أواخر عام 2025، أصبح نصيب الأسد من أسهم شركة nCino, Inc. مملوكًا للمستثمرين المؤسسيين - مثل صناديق الاستثمار المشتركة وصناديق التقاعد ومديري الأصول - الذين يمتلكون بشكل جماعي أغلبية كبيرة من الأسهم القائمة. على سبيل المثال، تعد الشركات الكبرى مثل Vanguard Group Inc. وBlackRock, Inc. من بين أكبر المساهمين، مع احتفاظ Vanguard Group Inc. 11.9 مليون سهم اعتبارا من الايداع الأخير. هذه الملكية المؤسسية العالية التي تشمل أكثر من 622 مالك مؤسسي، يشير إلى أن الشركة هي ملكية أساسية للعديد من المحافظ الاستثمارية الكبيرة والمتنوعة. صناديق التحوط موجودة أيضًا في هذا المزيج، حيث تحتفظ شركات مثل HMI Capital Management، L.P. بمراكز مهمة، مما يشير غالبًا إلى تركيز أكثر تركيزًا ونموًا مرتفعًا.

دوافع الاستثمار: قصة النمو هي الملك

عامل الجذب الرئيسي لهؤلاء المستثمرين المتطورين هو المسار الضخم لشركة nCino, Inc. للنمو، وليس أرباح الأسهم - فالشركة لا تدفع أي أرباح، كما هو معتاد بالنسبة لشركة برمجيات تركز على النمو. إنهم يشترون شركة برمجيات كخدمة (SaaS) ذات سوق ضخمة غير مخترقة. إليك الحساب السريع: تقدر شركة nCino, Inc. إجمالي سوقها القابل للخدمة (SAM) القابل للخدمة على مستوى العالم بأن يكون موجودًا 19.5 مليار دولار. مع اختراق معدل تشغيل الإيرادات الحالي للشركة فقط 3% وفي تلك السوق، فإن إمكانات التوسع هائلة، خاصة مع توغلها بشكل أعمق في أوروبا.

كما أثبت الأداء على المدى القريب في السنة المالية 2025 صحة الاستثمار. بالنسبة للسنة المالية الكاملة 2025، قامت شركة nCino, Inc. بتوجيه إجمالي الإيرادات بين 539 مليون دولار و541 مليون دولار، ومن المتوقع أن تتراوح إيرادات الاشتراك بين 467 مليون دولار و469 مليون دولار. والأهم من ذلك، أن الشركة تُظهر نفوذًا تشغيليًا واضحًا (تحسين الكفاءة)، مع توجيه الدخل التشغيلي غير المتوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا للسنة المالية 25 إلى مجموعة من 95 مليون دولار إلى 96 مليون دولار.

• موقف السوق: تعد المنصة رائدة في مجال البرمجيات العمودية للبنوك.
• مكاسب الكفاءة: لقد شهد العملاء انخفاضًا في وقت تأهيل العملاء الجدد 74%.
• محفز الذكاء الاصطناعي: اعتماد الجديد مستشار مصرفي مدعوم بالذكاء الاصطناعي تعمل على تسريع التحول إلى نموذج تسعير منصة ذات هامش أعلى.

إذا كنت ترغب في التعمق أكثر في الاستقرار المالي للشركة، فيجب عليك التحقق من ذلك تحليل الصحة المالية لشركة nCino, Inc. (NCNO): رؤى أساسية للمستثمرين.

استراتيجيات الاستثمار: النمو طويل الأجل وتسعير المنصات

إن الاستراتيجيات التي تستخدمها قاعدة المستثمرين في شركة nCino, Inc. تميل بشدة نحو النمو على المدى الطويل، على الرغم من أن صناديق التحوط تقدم بعض ديناميكيات التداول على المدى القصير. الأطروحة العامة هي أن الشركة عبارة عن "منصة لعب"، مما يعني أن قيمتها ستتضاعف مع اعتماد المزيد من المؤسسات المالية مجموعتها الكاملة من الحلول المستندة إلى السحابة، لتحل محل الأنظمة القديمة المنعزلة (الديون الفنية).

يستخدم العديد من المستثمرين المؤسسيين استراتيجية النمو بسعر معقول (GARP)، متجاوزين مضاعفات التقييم الحالية - وهي مرتفعة، ولكنها نموذجية لمخزون البرمجيات عالي النمو - إلى الأرباح المستقبلية المحتملة. إنهم يراهنون على قدرة الشركة على تنفيذ نموذج تسعير النظام الأساسي الجديد الخاص بها، والذي يتم دفعه للأمام من خلال قوة الأدوات التي تعتمد على الذكاء الاصطناعي.

فيما يلي لمحة سريعة عن أكبر المالكين المؤسسيين، والتي توضح الطبيعة السلبية طويلة المدى للملكية الأساسية:

يشير تراكم الأسهم من قبل مديري الأصول الطويلة الأجل فقط، مثل Vanguard Group Inc.، إلى استراتيجية الشراء والاحتفاظ، مما يؤدي إلى تثبيت السهم وتوفير درجة من الاستقرار. تراهم يضيفون إلى مراكزهم حتى عندما شهد السهم تقلبات، وهي علامة كلاسيكية على الإدانة في سرد ​​النمو متعدد السنوات.

الملكية المؤسسية والمساهمين الرئيسيين في شركة nCino, Inc. (NCNO)

إذا كنت تنظر إلى شركة nCino, Inc. (NCNO)، فإن أول شيء يجب أن تفهمه هو أنها بالتأكيد أسهم مدفوعة مؤسسيًا. يمتلك مستثمرون مؤسسيون نسبة مذهلة تبلغ 94.76% من أسهم الشركة، مما يعني أن عددًا صغيرًا من الصناديق الكبيرة - وليس المستثمرين الأفراد - يتحكمون في مسار الشركة وسيولتها. يعد هذا تركيزًا كبيرًا لرأس المال، ويعني أن عمليات الشراء والبيع الخاصة بهم هي التي تحدد سعر السهم يومًا بعد يوم.

تعني نسبة الملكية المرتفعة هذه، مع إجمالي 340 مالكًا مؤسسيًا، أنك بحاجة إلى تتبع تحركات أكبر اللاعبين. إن ثقتهم في قصة النمو طويل المدى للمنصة المصرفية القائمة على السحابة هي العمود الفقري لتقييم الشركة، والتي اعتبارًا من نوفمبر 2025، تبلغ القيمة الإجمالية للممتلكات المؤسسية حوالي 3.513 مليار دولار.

كبار المستثمرين المؤسسيين: من الذي يشتري؟

أكبر المساهمين في nCino هم المشتبه بهم المعتادون - مديرو الأصول الكبار وعدد قليل من صناديق النمو المتخصصة. إنهم ليسوا مجرد حاملين سلبيين؛ غالبًا ما تتعامل هذه الشركات مع الإدارة بشأن الإستراتيجية وتخصيص رأس المال والحوكمة. فيما يلي نظرة على أكبر ثلاث مؤسسات حاملة اعتبارًا من أحدث إيداعات 13F في عام 2025، مما يوضح التزامهم الهائل:

يمكنك رؤية الحجم هنا: تمتلك شركتا Vanguard وBlackRock وحدهما ملايين الأسهم، وهو أمر نموذجي لمديري صناديق المؤشرات. لكن وجود مديرين نشطين مثل Kayne Anderson Rudnick وT. Rowe Price Investment Management, Inc. (مع 5,559,197 سهمًا) يشير إلى الاقتناع بإمكانيات النمو المحددة لشركة nCino بما يتجاوز مجرد فهرسة السوق.

التحولات الأخيرة: هل المؤسسات تراكم أم تبيع؟

إن الاتجاه على المدى القريب في الملكية المؤسسية مختلط، لكنه يظهر بشكل عام تراكما طفيفا. وفي الفترة المشمولة بالتقرير الأخير، قامت 166 مؤسسة بزيادة مراكزها في nCino، في حين خفضتها 143 مؤسسة. هذا يخبرني أن الأموال الذكية مقسمة، لكن التدفق الصافي إيجابي.

التحركات الأكثر دلالة تأتي من الصناديق النشطة. على سبيل المثال، قامت شركة Long Path Partners Lp بزيادة حصتها بشكل كبير بنسبة 61.099% اعتبارًا من 30 يونيو 2025، وهو تصويت قوي بالثقة. وبالمثل، عززت شركة T. Rowe Price Investment Management, Inc. ممتلكاتها بنسبة 14.211% في نفس الفترة. على الجانب الآخر، تراجعت بعض صناديق التحوط مثل Sachem Head Capital Management Lp، مما أدى إلى انخفاض مراكزها بنسبة -8.872%. عليك أن تراقب هذه النسبة المئوية الكبيرة من التغييرات؛ إنها تشير إلى تغيير كبير في أطروحة استثمار الصندوق.

• Long Path Partners Lp: زيادة الأسهم بنسبة 61.099%.
• T. Rowe Price Investment Management, Inc.: تمت إضافة أسهم إضافية بنسبة 14.211%.
• مجموعة UBS: أعلنت عن زيادة هائلة في أسهمها بنسبة 218%.
• Sachem Head Capital Management Lp: خفضت حصتها بنسبة -8.872%.

تأثير المستثمرين المؤسسيين على الإستراتيجية وسعر السهم

إن هؤلاء المستثمرين الكبار هم أكثر من مجرد مساهمين؛ فهي بمثابة فحص حاسم للإدارة ولها تأثير كبير على تقلبات السهم. إن قوتهم الشرائية الجماعية هي التي أدت إلى انتعاش السهم بعد تقرير أرباح الربع الأول من عام 2025 القوي، والذي تجاوز الإيرادات وتوقعات الدخل التشغيلي غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً. عندما يقوم المستثمرون المؤسسيون بالشراء، فإن ذلك غالبًا ما يوازن بين الإشارات السلبية الأخرى، مثل البيع الداخلي الذي شوهد في الربع الثاني من عام 2025.

ومن الناحية الاستراتيجية، فإن تأثيرهم محسوس في حوكمة الشركات. على سبيل المثال، في الاجتماع السنوي للمساهمين في يونيو 2025، كانت أصواتهم حاسمة في الموافقة على المقترحات الرئيسية، بما في ذلك التصديق على شركة Ernst & Young LLP كمدقق حسابات مستقل للسنة المالية المنتهية في 31 يناير 2026، وتعديلات رفع السرية عن مجلس الإدارة. إن دعمهم للمبادرات الإستراتيجية، مثل تخفيض القوى العاملة في الشركة لتوفير مرونة الاستثمار، هو إشارة واضحة إلى أنهم يدعمون مسار الإدارة نحو الربحية وتوسيع الهامش. إذا كنت تريد أن تفهم الوضع المالي للشركة بمزيد من التفاصيل، فيجب عليك القراءة تحليل الصحة المالية لشركة nCino, Inc. (NCNO): رؤى أساسية للمستثمرين.

رؤية قابلة للتنفيذ: تتبع ملفات 13F الخاصة بـ Vanguard و Kayne Anderson Rudnick. إذا بدأوا في البيع بشكل جدي، فهذا علامة حمراء رئيسية لتقييم السهم. ومع ذلك، فإن تراكمها المستمر يشير إلى أنهم يعتقدون أن القيمة العادلة السردية للشركة البالغة 35.54 دولارًا قابلة للتحقيق، وهو أعلى بكثير من سعر التداول الأخير.

المستثمرون الرئيسيون وتأثيرهم على شركة nCino, Inc. (NCNO)

تريد أن تعرف من هو صاحب القرار الحقيقي في شركة nCino, Inc. (NCNO) ولماذا يشترون أو يبيعون. الإجابة المختصرة هي أن الأموال المؤسسية، وخاصة صناديق النمو والمؤشرات الضخمة، تهيمن على قاعدة المساهمين، وتمتلك كل الأوراق تقريبا. اعتبارًا من أواخر عام 2025، يمتلك المستثمرون المؤسسيون نسبة مذهلة تبلغ 94.76% من أسهم الشركة، مما يجعل تحركاتهم الجماعية هي المحرك الرئيسي للتقلبات والتقييم.

تعني نسبة الملكية المرتفعة هذه أنه يجب عليك تتبع مشاعرهم، لأنه عندما يتحركون، يتحرك السهم. بالنسبة لشركة برمجيات كخدمة (SaaS) موجهة نحو النمو مثل شركة nCino, Inc. (NCNO) - التي تتوقع أن تتراوح إيرادات السنة المالية 2025 الكاملة بين 538.5 مليون دولار و544.5 مليون دولار - فإن هؤلاء اللاعبين الرئيسيين يراهنون على اعتماد منصة طويلة الأجل في قطاع الخدمات المالية.

الثلاثة الكبار: صناديق المؤشرات والتأثير السلبي

أكبر المساهمين هم عمالقة الاستثمار السلبي وصناديق النمو المتنوعة. إنهم لا يبحثون عن قلب سريع. هم أصحاب الهيكلية على المدى الطويل. وعادة ما يكون تأثيرهم سلبيا - فهم يصوتون في الغالب مع الإدارة - ولكن حجمهم الكبير يمنحهم سلطة هائلة في المسائل بالوكالة.

• شركة مجموعة الطليعة: أكبر حامل بـ 11,924,703 سهمًا اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025 بقيمة تزيد عن 323.2 مليون دولار. موقفهم هو في الأساس رهان على قطاع الخدمات المصرفية السحابية بأكمله.
• شركة بلاك روك: عملاق مؤشرات آخر، يمتلك 5,283,805 سهمًا اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025. وتعد حصته مكونًا أساسيًا في صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) وصناديق الاستثمار المشتركة التي تركز على التكنولوجيا والنمو.
• شركة تي. رو برايس لإدارة الاستثمارات: مدير نمو نشط رئيسي، يمتلك 5,559,197 سهمًا اعتبارًا من 30 يونيو 2025. وتشير إدانتهم إلى الإيمان بقدرة شركة nCino, Inc. (NCNO) على تنفيذ استراتيجية النمو الخاصة بها.

ما يعنيه هذا هو أن جزءًا كبيرًا من تعويم شركة nCino, Inc. (NCNO) مغلق، مما قد يؤدي أحيانًا إلى تضخيم تحركات الأسعار عندما يقرر المديرون النشطون التداول. المال السلبي هو المال اللزج بالتأكيد.

مشاركة الناشطين: دراسة حالة HMI Capital

المثال الأكثر وضوحًا على التأثير المباشر للمستثمرين في عام 2025 جاء من شركة HMI Capital Management, L.P، وهي أحد المساهمين الرئيسيين الذين يعملون بعقلية ناشطة، حتى لو لم يكونوا عدائيين دائمًا. وكان لديهم 6.78 مليون سهم اعتبارًا من منتصف عام 2025، وهو ما يمثل حصة 5.84٪.

في خطوة واضحة للحصول على الإشراف والدفع نحو الكفاءة التشغيلية، أعلنت شركة nCino, Inc. (NCNO) عن اتفاقية تعاون مع HMI Capital Management, L.P. في 10 فبراير 2025. وهذا مثال نموذجي لمساهم كبير يطالب بمقعد على الطاولة للتأثير على الإستراتيجية.

• الإجراء: تم تعيين الشريك المؤسس والرئيس التنفيذي للاستثمار لشركة HMI، جوستين نيوايد، في مجلس إدارة شركة nCino, Inc. (NCNO) ولجنة التدقيق.
• التأثير: يشير هذا التعيين إلى التركيز على تخصيص رأس المال والربحية، خاصة وأن الشركة تتوقع أن يتراوح صافي دخل السهم غير المتوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً للسنة المالية 2025 بين 0.66 دولار و0.69 دولار.

لكي نكون منصفين، قامت HMI Capital Management, L.P. أيضًا بتخفيض حصتها بمقدار 1,091,640 سهمًا قبل الاتفاقية مباشرة، وبيعت بسعر 32.44 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد، وهي خطوة يمكن أن تشير إلى إعادة التوازن أو البيع الاستراتيجي قبل دور مجلس الإدارة الجديد. هذا هو نوع الإشارات المختلطة التي تجعل المحللين مشغولين.

تحركات رأس المال الأخيرة ومعنويات المستثمرين

يُظهر نشاط التداول الأخير صورة مختلطة، مما يعكس النهج الحذر للسوق الأوسع تجاه التكنولوجيا عالية النمو. وفي حين تعمل بعض الصناديق على زيادة مراكزها، تقوم صناديق أخرى بتقليص مراكزها أو الخروج منها بالكامل، وذلك في كثير من الأحيان لإعادة تخصيص رأس المال لفرص أخرى أو ببساطة لجني الأرباح.

وبلغ إجمالي حجم الأسهم المباعة من قبل المستثمرين المؤسسيين على مدى العامين الماضيين أكثر من 39.9 مليون سهم، مما يدل على حدوث تغير كبير في المحفظة. ومع ذلك، كانت شركة nCino, Inc. (NCNO) نفسها نشطة في إدارة عدد أسهمها، حيث أعادت شراء 1.8 مليون سهم مقابل 40.6 مليون دولار في الربع الأول من السنة المالية 2026 (التي انتهت في 30 أبريل 2025). تعد إعادة الشراء هذه إشارة قوية من الإدارة إلى أنهم يعتقدون أن السهم مقيم بأقل من قيمته الحقيقية، خاصة مع زيادة بنسبة 8٪ في قيمة العقد السنوي (ACV) للعام المالي 2025.

فيما يلي لمحة سريعة عن عمليات البيع المؤسسية الملحوظة في منتصف عام 2025:

ما يخفيه هذا التقدير هو السياق: SOMA EQUITY PARTNERS LP وINVESCO LTD. أجرى بنك أوف نيويورك ميلون تخفيضات هائلة، مما أدى بشكل أساسي إلى الخروج من مراكزه أو خفضها بشكل كبير، في حين قام بنك أوف نيويورك ميلون كورب بتخفيض نسبة مئوية أصغر، ولكن لا تزال ملحوظة، لممتلكاته. ويظهر هذا الاختلاف أن ليس كل الأموال الذكية تتفق على المسار على المدى القريب، مما يخلق فرصة واضحة للمستثمرين الذين يؤمنون بأهمية الشركة. بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة nCino, Inc. (NCNO).

الإجراء الخاص بك: راقب الجولة التالية من إيداعات 13F (المستحقة في الربع الرابع من عام 2025) بحثًا عن أي حصص ناشطة جديدة أو تراكم كبير من قبل الصناديق الرئيسية، حيث سيكون ذلك أوضح مؤشر على المدى القريب للميول المهنية.

تأثير السوق ومعنويات المستثمرين

أنت تنظر إلى شركة nCino, Inc. (NCNO) لأن السرد قد تغير، وبصراحة، الأموال الذكية تتحرك. معنويات المستثمرين الحالية بقوة شراء معتدلمما يعكس اعتقادًا قويًا بأن مزود البرمجيات المصرفية مقيم بأقل من قيمته بناءً على أدائه في السنة المالية 2025 ومسار النمو المستقبلي. هذا ليس مجرد حدس. إنه يرتكز على إجماع 22 من محللي وول ستريت الذين يرون اتجاهًا صعوديًا كبيرًا.

متوسط السعر المستهدف بين المحللين يقع تقريبًا $33.94، والذي يتنبأ بارتفاع محتمل حولها 37.40% من سعر التداول الأخير للسهم بحوالي $24.70. ولكي نكون منصفين، فإن بعض المحللين لديهم هدف مرتفع $43.00، في حين أن أدنى مستوى هو $24.00. ينبع هذا التفاؤل من قدرة شركة nCino, Inc. على تنمية منصتها القائمة على الاشتراك وتوسيع إجمالي السوق القابلة للتوجيه (TAM)، خاصة على المستوى الدولي.

من يشتري: البصمة المؤسسية

يمثل المستثمرون المؤسسيون - اللاعبون الكبار مثل صناديق التقاعد ومديري الأصول - العمود الفقري لهيكل ملكية شركة nCino, Inc.. اعتبارًا من نوفمبر 2025، أصبحت القيمة الإجمالية للممتلكات المؤسسية هائلة 3,513 مليون دولار، يمثلون جزءًا كبيرًا من الشركة 116 مليون إجمالي الأسهم القائمة. تعد شركات مثل BlackRock, Inc. من بين المؤسسات الكبرى التي تمتلك حصة كبيرة، مما يشير إلى الثقة في عرض القيمة على المدى الطويل.

ورغم أن الأموال المؤسسية كانت عبارة عن عمليات شراء صافية، إلا أن التحركات لم تكن جميعها موحدة. على سبيل المثال، قامت شركة Cramer Rosenthal Mcglynn LLC مؤخرًا بزيادة أسهمها بنسبة 19.8٪، لكن بنك أوف نيويورك ميلون كورب خفض ممتلكاته بنسبة 25.1٪ في الربع الثاني. هذا هو إعادة التوازن الطبيعي للمحفظة. ومع ذلك فإن إجمالي حجم الشراء المؤسسي على مدى العامين الماضيين يمثل ما يقرب من 1.62 مليار دولار من المعاملات، وهي علامة واضحة على الاقتناع.

• إجمالي قيمة الحيازات المؤسسية: 3,513 مليون دولار.
• إجمالي الأسهم القائمة: 116 مليون.
• الشراء المؤسسي الأخير: انتهى 51.89 مليون الأسهم التي تم شراؤها خلال الـ 24 شهرًا الماضية.

ردود فعل السوق الأخيرة على تحولات الملكية

لقد استجابت سوق الأوراق المالية بسرعة وإيجابية للثقة التي يحركها المحللون، والتي غالبا ما تسبق وتتبع التحركات المؤسسية الكبرى. في أكتوبر 2025، شهد سعر سهم شركة nCino, Inc. ارتفاعًا تصاعديًا واضحًا بعد ترقيتين رئيسيتين للمحللين. ارتفع سعر السهم بنسبة 3.8% في 27 أكتوبر 2025، بعد أن قام ستيفنز بترقية السهم إلى "وزن زائد" من "وزن متساوي". قبل أسبوع واحد فقط، ارتفع السهم بنسبة 4.9٪ عندما قام ريموند جيمس بترقية تصنيفه إلى "شراء قوي" من "أداء متفوق"، مع الحفاظ على السعر المستهدف البالغ 36 دولارًا. هذه إشارة قوية بالتأكيد على أن السوق يقدر هذه التأييدات.

إحدى التحركات الداخلية البارزة كانت بيع 4,353 أسهم المدير المالي جريجوري أورنشتاين في أوائل نوفمبر 2025 بقيمة إجمالية قدرها 112,350.93 دولارًا. كانت هذه معاملة روتينية صغيرة (أ 0.93% انخفاض في ملكيته المباشرة)، ولكن من المهم تتبع المبيعات الداخلية، حتى الصغيرة منها، لقياس المشاعر على المستوى التنفيذي.

وجهات نظر المحللين: لماذا هناك ما يبرر التفاؤل

جوهر الاتجاه الصعودي للمحللين هو التنفيذ القوي للشركة لأهدافها للسنة المالية 2025 (FY25) والطريق الواضح لتوسيع الهامش. بالنسبة للسنة المالية 25، أعلنت شركة nCino, Inc. عن إجمالي إيرادات بلغت 540.7 مليون دولار أمريكي، بزيادة قدرها 13% على أساس سنوي، مع ارتفاع إيرادات الاشتراك بنسبة 15% إلى 469.2 مليون دولار أمريكي. كان الفوز الحقيقي هو الدخل التشغيلي غير المتوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً، والذي ارتفع بنسبة 56% ليصل إلى 96.2 مليون دولار. هذه قفزة كبيرة.

يركز المحللون على العديد من المحفزات على المدى القريب، بما في ذلك التوسع الدولي في أسواق مثل إسبانيا وطرح حلول جديدة تعتمد على الذكاء الاصطناعي لإنشاء الرهن العقاري والقروض، والتي يمكنك قراءة المزيد عنها في بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة nCino, Inc. (NCNO). وتتوقع التوجيهات للعام المالي المقبل، السنة المالية 2026، إيرادات إجمالية تتراوح بين 578.5 مليون دولار و582.5 مليون دولار، لمواصلة قصة النمو.

فيما يلي الحسابات السريعة للنتائج المالية للسنة المالية 25 التي تدفع المشاعر الإيجابية:

ما يخفيه هذا التقدير هو الاستثمار المرتفع المستمر المطلوب للذكاء الاصطناعي وتكامل المنتجات، مما يخلق ضغطًا على الهامش. ومع ذلك، تراهن السوق على أن تنويع الإيرادات على المدى الطويل والنمو العالمي سيعوضان هذه التكاليف، مما يؤكد صحة تقدير القيمة العادلة الحالي البالغ 35.54 دولارًا. يجب أن تكون خطوتك التالية هي إلقاء نظرة فاحصة على تقرير أرباح الربع الثالث القادم من عام 2026 للتأكيد على تسارع إيرادات الاشتراكات.