استكشاف مستثمر Simon Property Group, Inc. (SPG). Profile: من يشتري ولماذا؟

لقد رأيت شركة Simon Property Group, Inc. (SPG) تتحدى سرد نهاية العالم للبيع بالتجزئة، حيث تنشر أرقامًا قوية تجعل السهم عنصرًا أساسيًا في المحافظ الاستثمارية الكبرى، لكنك تتساءل بالتأكيد من الذي يقود الحافلة بالفعل - هل هي صناديق التحوط، أم المستثمر الفردي المتعطش لأرباح الأسهم؟ والنتيجة المباشرة هي أن هذه لعبة مؤسسية بأغلبية ساحقة، حيث يمتلك المساهمين المؤسسيين ما يقرب من 88.50٪ من الأسهم، وليس التجزئة. نحن نتحدث عن عمالقة مثل Vanguard Group Inc، التي تمتلك أكثر من 46.68 مليون سهم، وشركة BlackRock، Inc.، التي تمتلك ما يقرب من 37.57 مليون سهم، والتي تراهن على جودة العقارات الممتازة، وليس مجرد إحياء مراكز التسوق. إنهم يشترون لأن الشركة تستمر في التسليم: أظهرت أحدث نتائج الربع الثالث من عام 2025 إشغال مراكز التسوق والمنافذ المميزة في الولايات المتحدة بنسبة 96.4٪، وقد قامت الإدارة للتو برفع توجيهات الأموال من العمليات (FFO) لعام 2025 بالكامل إلى نطاق يتراوح بين 12.60 دولارًا إلى 12.70 دولارًا للسهم الواحد. بالإضافة إلى ذلك، فإن زيادة أرباح الربع الرابع من عام 2025 إلى 2.20 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد هي إشارة واضحة إلى الثقة في التدفق النقدي المستمر. إذًا، ماذا تعني هذه الملكية المركزة بالنسبة لاستراتيجيتك الاستثمارية، وكيف يمكنك تحديد مخاطرك مقابل تحركات هؤلاء العمالقة؟

من يستثمر في شركة Simon Property Group, Inc. (SPG) ولماذا؟

إذا كنت تنظر إلى Simon Property Group, Inc. (SPG) كاستثمار محتمل، فأنت تسأل بشكل أساسي من هم اللاعبين الرئيسيين وما هي أطروحتهم الأساسية. والخلاصة المباشرة هي أن قاعدة المستثمرين هي في الغالب مؤسساتية، مدفوعة بأرباح موثوقة ومتنامية واعتقاد بأن السوق لا يزال يقلل من قيمة الجودة العالية لمحفظة العقارات الخاصة بشركة SPG.

يمتلك المستثمرون المؤسسيون - الأموال الكبيرة مثل صناديق الاستثمار المشتركة وصناديق التقاعد وصناديق الثروة السيادية - الغالبية العظمى من الشركة. اعتبارًا من الإيداعات الأخيرة، تحوم الملكية المؤسسية حول 72.74٪ من الأسهم القائمة. وهذه نقطة حاسمة لأنها تعني أن استقرار السهم وتحركات الأسعار تمليها إلى حد كبير هذه الكيانات الكبيرة، والتي غالبًا ما تكون طويلة الأجل. يمتلك مستثمرو التجزئة، "أنت" و"أنا" في السوق، شريحة أصغر بكثير، حوالي 0.64٪، وغالبًا ما ينجذبون إلى تدفق الدخل.

على سبيل المثال، فإن أصحاب المؤسسات الثلاثة الأوائل هم عمالقة صناديق المؤشرات مثل Vanguard Group Inc.، وBlackRock, Inc.، وState Street Corporation. إنهم يمتلكون حصصًا سلبية هائلة، حيث تمتلك شركة Vanguard Group Inc. أكثر من 46.7 مليون سهم اعتبارًا من أحدث الإيداعات الفصلية. تمتلك شركة BlackRock, Inc. أكثر من 38.3 مليون سهم. وجودهم يرسخ السهم، ويوفر أرضية صلبة للطلب.

دوافع الاستثمار: الدخل والجودة والنمو

يتلخص الدافع وراء امتلاك صندوق استثمار عقاري للبيع بالتجزئة (REIT) مثل Simon Property Group, Inc. في ثلاثة أشياء: الدخل، وجودة الأصول، ومسار واضح للنمو في الأموال من العمليات (FFO). وفي عام 2025، الأرقام تتحدث بصوت عالٍ.

التركيز على الدخل: بالنسبة لصناديق التقاعد والمتقاعدين، فإن الأرباح هي كل شيء. قامت شركة Simon Property Group, Inc. مؤخرًا برفع توزيعات أرباح الأسهم العادية الفصلية إلى 2.20 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد للربع الرابع من عام 2025، والتي تصل سنويًا إلى 8.80 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد. هذا الالتزام بعائد المساهمين، إلى جانب عائد توزيعات الأرباح بالقرب من 5٪ اعتبارًا من منتصف عام 2025، يجعلها لعبة دخل مقنعة. إن نسبة دفع تعويضات FFO أقل بشكل مريح من 70%، وهو بالتأكيد ضوء أخضر للاستدامة.

القوة التشغيلية: تدعم المقاييس التشغيلية للشركة أطروحة الدخل هذه. ارتفع صافي الدخل التشغيلي للعقارات المحلية (NOI) بنسبة 5.1% على أساس سنوي في الربع الثالث من عام 2025، كما ارتفع معدل الإشغال في مراكز التسوق والمنافذ المميزة في الولايات المتحدة بنسبة 96.4% [استشهد: 10 في البحث السابق، 10]. يخبرني هذا أن رواية "موت المركز التجاري" مبالغ فيها بالنسبة للأصول من الدرجة الأولى. ورفعت الشركة أيضًا إرشاداتها الخاصة بالعقارات FFO لعام 2025 بالكامل إلى نطاق يتراوح بين 12.60 دولارًا إلى 12.70 دولارًا للسهم المخفف. هذا نمو حقيقي للتدفق النقدي، وليس حيلًا محاسبية.

آفاق النمو: تنفذ الإدارة إستراتيجية واضحة لإعادة التطوير متعدد الاستخدامات وعمليات الاستحواذ الإستراتيجية، مثل توحيد الحصة المتبقية في مجموعة Taubman Realty Group. إنهم ينفقون 1.25 مليار دولار على مشاريع التنمية بعائد مختلط يبلغ 9%، وهو استخدام ذكي لرأس المال. للتعمق أكثر في كيفية عمل هذه الإستراتيجية، يجب عليك التحقق منها Simon Property Group, Inc. (SPG): التاريخ والملكية والرسالة وكيفية عملها وجني الأموال.

استراتيجيات الاستثمار: القيمة طويلة الأجل مقابل التداول قصير الأجل

تنقسم الاستراتيجيات التي يستخدمها المستثمرون عمومًا إلى ثلاث مجموعات، مما يعكس الأفق الزمني وقدرتهم على تحمل المخاطر:

• القابضة طويلة الأجل (مستثمرو الدخل): وهذه هي الاستراتيجية السائدة، التي تفضلها صناديق المؤشرات الكبيرة وصناديق التقاعد. إنهم يشترون ويحتفظون بالتأثير المركب لتوزيعات الأرباح، ويعاملون شركة Simon Property Group, Inc. كأصل يشبه السندات مع دافع للنمو. إنهم يهتمون أكثر بنمو FFO والميزانية العمومية القوية، التي تضم ما يقرب من 9.5 مليار دولار من السيولة اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025 [استشهد: 8 في البحث السابق].
• استثمار القيمة: يعتقد هؤلاء المستثمرون أن السهم رخيص مقارنة بقيمة العقارات الأساسية. إليك الحسابات السريعة: اقترح تحليل التدفق النقدي المخصوم (DCF) في أواخر عام 2025 قيمة جوهرية تبلغ حوالي 247.38 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد، مما يشير إلى أنه تم تداول السهم بخصم 30٪ تقريبًا من قيمته العادلة. يراهن مستثمرو القيمة على سعر السهم لسد هذه الفجوة في نهاية المطاف حيث يقدر السوق جودة الأصول بشكل كامل.
• التداول قصير الأجل (صناديق التحوط): في حين تظهر صناديق التحوط نشاطًا مختلطًا - أضاف بعضها مثل Wellington Management Group LLP أكثر من 6.3 مليون سهم في الربع الثالث من عام 2025، بينما قام بنك Norges بإزالة أكثر من 5.4 مليون سهم في الربع الثاني من عام 2025 - فإن البيع على المكشوف ليس قوة رئيسية [استشهد: 10 في البحث السابق]. إن الفائدة على المكشوف، التي تقيس الرهانات ضد السهم، منخفضة جدًا عند 1.59٪ فقط من التعويم العام اعتبارًا من 31 أكتوبر 2025. وتشير هذه الفائدة المنخفضة على المكشوف إلى أن معظم المتداولين المحترفين يرون مخاطر هبوطية محدودة على المدى القريب.

خلاصة القول هي أن السرد الاستثماري لشركة Simon Property Group, Inc. هو الاستقرار والدخل، مدعومًا بانتعاش تشغيلي واضح ومركز رأسمالي قوي. إجماع السوق بين المحللين هو "شراء معتدل" مع أهداف سعرية تتراوح من أدنى مستوى عند 169.00 دولارًا إلى أعلى مستوى عند 225.00 دولارًا.

الملكية المؤسسية والمساهمين الرئيسيين لشركة Simon Property Group, Inc. (SPG)

إذا كنت تنظر إلى Simon Property Group, Inc. (SPG)، فأنت بحاجة إلى فهم من يملك السهم فعليًا. والخلاصة المباشرة هي أن SPG هي بالتأكيد أسهم مدفوعة مؤسسيًا، حيث تسيطر هذه الصناديق الكبيرة على الغالبية العظمى من الأسهم، مما يمنحها دورًا كبيرًا في استقرار الشركة واستراتيجيتها.

يعتقد المستثمرون المؤسسيون أن صناديق الاستثمار المشتركة، وصناديق التقاعد، ومديري الأصول مثل بلاك روك، يمتلكون جزءًا مذهلاً من الشركة. اعتبارًا من أحدث الإيداعات، فإن الملكية المؤسسية تحوم حولها 93.01% من الأسهم، والاحتفاظ بها 341.7 مليون سهم في المجموع. ويعني هذا المستوى من التركيز أن حركة السهم اليومية ومساره طويل الأجل يتأثران بشدة بعدد صغير نسبيًا من اللاعبين الكبار جدًا، وليس فقط مستثمري التجزئة الأفراد. فيما يلي نظرة سريعة على أصحاب المؤسسات الثلاثة الأوائل، استنادًا إلى ملفاتهم من منتصف إلى أواخر عام 2025:

التحولات الأخيرة في الرهانات المؤسسية (الربع الثاني/الربع الثالث 2025)

إن المشهد المؤسسي لبرنامج SPG ليس ثابتًا؛ إنها لعبة شد الحبل المستمرة بين كبار المشترين والبائعين، وهي إشارة رئيسية لأي مستثمر. في الربعين الثاني والثالث من عام 2025، شهدنا بعض التحركات الضخمة عالية الإقناع التي تحكي قصة إعادة التموضع الاستراتيجي حول الأخبار المالية الإيجابية. على سبيل المثال، أعلنت مجموعة Simon Property Group عن نتائج قوية للربع الثالث من عام 2025، مما أدى إلى زيادة توجيهات الصناديق العقارية من العمليات (FFO) للعام بأكمله لكل سهم ورفع الأرباح ربع السنوية إلى $2.20، بزيادة 4.8% على أساس سنوي.

كانت هذه الأخبار بمثابة حافز لعمليات شراء كبيرة، ولكن أيضًا لبعض عمليات جني الأرباح. لقد رأينا 597 مستثمرًا مؤسسيًا يضيفون أسهمًا في الربع الأخير، لكن 546 يخفضون مراكزهم. وهذا تقسيم شبه متساوي، ولكن قيمة الصفقات بالدولار هي ما يهم. أكبر التحركات كانت:

• أضافت Wellington Management Group LLP مبلغًا ضخمًا 6.36 مليون سهم وفي الربع الثالث من عام 2025، بزيادة هائلة قدرها 634.5%.
• وأضافت أن شركة Capital World Investors قامت أيضًا بزيادة حصتها 2.60 مليون سهمبزيادة قدرها 45.0%.
• ومن ناحية البيع، قام بنك نورجيس بإزالة مبلغ كبير 5.41 مليون سهم وفي الربع الثاني من عام 2025، بانخفاض قدره 45.3%.

إليك الحساب السريع: عندما ترى صندوقًا مثل Wellington يضيف أكثر من 6 ملايين سهم في ربع واحد، فهذا يعد تصويتًا جديًا بالثقة في الأصول العقارية الأساسية وقدرة الشركة على تنفيذ استراتيجيتها، خاصة بعد أن حققت الشركة أرباحًا ووضعت توجيهات ربحية السهم للسنة المالية 2025 عند 12.60 دولارًا إلى 12.70 دولارًا. ومع ذلك، فإن عمليات البيع الكبيرة من قبل بنك Norges تظهر أنه ليس الجميع مقتنعين بأن التقييم الحالي لديه مجال أكبر للتشغيل.

تأثير المؤسسات الاستثمارية على استراتيجية برنامج SPG

عندما تمتلك المؤسسات أكثر من 90% من شركة ما، فإن ذلك لا يؤثر فقط على سعر السهم؛ لديهم تأثير كبير على الاتجاه الاستراتيجي للشركة. وينطبق هذا بشكل خاص على صندوق الاستثمار العقاري (REIT) مثل Simon Property Group. يريد هؤلاء المالكون الكبار، وخاصة المديرين النشطين، رؤية طريق واضح لنمو الأرباح وعمليات الاستحواذ التراكمية (الصفقات التي تضيف على الفور إلى FFO لكل سهم).

حجمها الكبير يعمل كقوة استقرار، وهو أمر جيد بالنسبة لك كمستثمر على المدى الطويل. عندما ينخفض ​​سعر السهم، غالبا ما يتم تكليف الصناديق السلبية مثل فانجارد وبلاك روك، التي تدير صناديق المؤشرات، بشراء المزيد من الأسهم للحفاظ على وزن مؤشرها. وهذا يخلق أرضية للسهم. كما أن الصناديق النشطة، مثل Cohen & Steers, Inc. (إحدى الشركات المتخصصة الرئيسية في صناديق الاستثمار العقارية)، تتسم بالتحليل العميق وتؤكد مشاركتها صحة الإستراتيجية الأساسية للشركة المتمثلة في امتلاك أصول التجزئة الرائدة وعالية الجودة والتوسع في العقارات متعددة الاستخدامات. لمعرفة المزيد حول كيفية إنشاء الشركة لهذه القيمة، يمكنك التحقق من ذلك Simon Property Group, Inc. (SPG): التاريخ والملكية والرسالة وكيفية عملها وجني الأموال.

ما يخفيه هذا التقدير هو احتمال التقلبات إذا قرر أحد أصحاب الخمسة الأوائل تصفية مركز كبير بسرعة. وهذا خطر على المدى القريب. ومع ذلك، فإن الاتجاه العام للتراكم المؤسسي، والذي يتضح من عمليات الشراء الكبيرة في الربع الثالث من عام 2025، يشير إلى أن السوق يكافئ الأداء التشغيلي القوي لمجموعة Simon Property Group مثل الأداء التشغيلي القوي الذي حققته شركة Simon Property Group. 4.5% الزيادة في صافي الدخل التشغيلي للمحفظة (NOI) مقارنة بفترة العام السابق - والتزامها بإعادة رأس المال إلى المساهمين من خلال أرباحها المتزايدة. إن شرائهم هو إشارة مباشرة إلى أنهم يعتقدون أن الاستراتيجية الحالية تعمل على تعظيم العائدات.

المستثمرون الرئيسيون وتأثيرهم على Simon Property Group, Inc. (SPG)

أنت تريد أن تعرف من يراهن بشدة على Simon Property Group, Inc. (SPG) ولماذا، خاصة وأن مشهد عقارات التجزئة يواصل تحوله القوي نحو المراكز التجريبية. الإجابة المختصرة هي أن أكبر مديري الاستثمار السلبي في العالم هم حجر الأساس لملكية SPG، لكن عددًا قليلًا من الصناديق النشطة تقوم بتحركات محسوبة للغاية في الوقت الحالي. في الواقع، يمتلك المستثمرون المؤسسيون 88.50٪ من الشركة، مما يمنحهم تأثيرًا هائلاً، وإن كان سلبيًا في كثير من الأحيان.

جوهر المستثمر profile هو الاستقرار، مدفوعًا بصناديق المؤشرات الضخمة التي يجب أن تحتفظ بالسهم بسبب إدراجه في مؤشر S&P 100 والمؤشرات الرئيسية الأخرى. تعمل هذه الملكية السلبية بمثابة حاجز قوي ضد تقلبات السوق، ولكنها تعني أيضًا أنه يجب على الإدارة أن تنفذ باستمرار سياسات صديقة للمساهمين مثل نمو الأرباح.

العمالقة السلبيون: فانجارد، بلاك روك، وستيت ستريت

إن أكبر ثلاثة مالكين مؤسسيين لشركة Simon Property Group, Inc. هم عمالقة عالم إدارة الأصول، ويمثلون جزءًا كبيرًا من إجمالي التعويم. هذه الصناديق ليست ناشطة بالمعنى التقليدي، لكن حجمها الهائل يجعلها أهم أصحاب المصلحة في الشركة.

• شركة مجموعة الطليعة: يحتل المركز الأول بحوالي 46,683,502 سهمًا، أي ما يعادل 14.30% من الأسهم بنهاية الربع الثالث من عام 2025.
• شركة بلاك روك: ثاني أكبر حامل، بحوالي 37,570,887 سهمًا، أو 11.51% من الشركة، كما تم الإبلاغ عنها اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2025.
• شركة ستيت ستريت: يكمل المراكز الثلاثة الأولى بحوالي 21,765,492 سهم أي ما يعادل 6.67%.

إليك الحساب السريع: هذه الشركات الثلاث تسيطر وحدها على 32% من أسهم شركة Simon Property Group, Inc. ويمارس نفوذهم في المقام الأول من خلال التصويت بالوكالة على القضايا الحاسمة مثل التعويضات التنفيذية وانتخابات مجالس الإدارة. ويفرض وجودهم أيضًا أن تحافظ شركة Simon Property Group, Inc. على مكانتها كصندوق استثمار عقاري موثوق وعالي الجودة لتظل ملكية أساسية في صندوق الاستثمار العقاري الضخم (REIT) وصناديق المؤشرات.

يمكنك الاطلاع على المناصب المؤسسية العليا الحالية أدناه بناءً على أحدث ملفات السنة المالية 2025:

التحركات الأخيرة ومعنويات المستثمرين في عام 2025

وبعيدًا عن الصناديق السلبية، فإن القصة الأكثر دلالة هي نشاط الشراء والبيع للمديرين النشطين في عام 2025. وهذا يوضح أين ترى الأموال الذكية المخاطر والفرص على المدى القريب. لقد رأينا نمطاً واضحاً من الإدانة من بعض الصناديق، خاصة تلك التي تركز على العقارات والدخل.

في الربع الثالث من عام 2025، على سبيل المثال، مجموعة ويلينجتون للإدارة LLP أصدرت بيانًا ضخمًا بإضافة 6,366,711 سهمًا، وهي زيادة هائلة تشير إلى الثقة القوية في الاتجاه الاستراتيجي للشركة، ولا سيما تركيزها على تجارة التجزئة التجريبية والتطوير متعدد الاستخدامات. وبالمثل، مستثمرو كابيتال وورلد عززت مكانتها بإضافة 2,600,508 سهمًا في الربع الثالث من عام 2025. يعد هذا الشراء بمثابة تصويت بالثقة في قدرة الإدارة على التغلب على الرياح المعاكسة لقطاع التجزئة.

ومع ذلك، لا يشتري الجميع. بنك نورجس، أحد صناديق الثروة السيادية الرئيسية، قام بإزالة 5,419,941 سهمًا كبيرًا من محفظته في الربع الثاني من عام 2025، وهو انخفاض ملحوظ يعكس تحولًا في توزيع أصوله العالمية، أو ربما وجهة نظر أكثر حذرًا بشأن حساسية أسعار الفائدة في قطاع صناديق الاستثمار العقارية.

تأثير المستثمر: توزيعات الأرباح والتوجه الاستراتيجي

في حين أن شركة Simon Property Group, Inc. لا تواجه حملة ناشطة عامة في الوقت الحالي، إلا أن تأثير المستثمرين واضح في قرارات تخصيص رأس مال الشركة. إن هيكل صندوق الاستثمار العقاري يعني أن المساهمين يتوقعون أرباحًا عالية ومتنامية، والإدارة تفي بكل تأكيد على هذه الجبهة.

بالنسبة للسنة المالية 2025، قامت الشركة بزيادة توزيعات أرباحها الفصلية إلى 2.20 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد، وهو توزيع أرباح سنوي قدره 8.80 دولارًا أمريكيًا، مما يوفر عائدًا يبلغ حوالي 4.8٪. ويعد هذا الالتزام بالدخل استجابة مباشرة لمتطلبات قاعدة المستثمرين التي تركز على الدخل، بما في ذلك حاملي المؤسسات الكبيرة.

علاوة على ذلك، تم تصميم التحركات الإستراتيجية للشركة، مثل الاستحواذ على الحصة المتبقية البالغة 12٪ في مجموعة Taubman Realty Group في الربع الثالث من عام 2025، لتعزيز جودة المحفظة والكفاءة التشغيلية، مما يعد بالتراكم في عام 2026. هذه الخطوة، إلى جانب زيادة توجيهات FFO العقارية للعام بأكمله من 12.60 دولارًا أمريكيًا إلى 12.70 دولارًا أمريكيًا للسهم المخفف، تعالج بشكل مباشر المخاوف الأساسية للمستثمرين النشطين: النمو وجودة الأصول. وللتعمق أكثر في رؤية الشركة طويلة المدى، يمكنك مراجعة رؤيتها بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة Simon Property Group, Inc. (SPG).

ما يخفيه هذا التقدير هو قوة عائلة سيمون نفسها. يظل رئيس مجلس الإدارة الفخري هربرت سيمون أكبر مساهم فردي، حيث يمتلك ما يقرب من 4.31 مليون سهم، أو 1.32٪ من الشركة. ويضمن هذا التوافق الداخلي أن مصالح الإدارة مرتبطة ارتباطًا وثيقًا بقيمة المساهمين على المدى الطويل، وغالبًا ما يكون ذلك أكثر مما هو الحال في الشركات التي تهيمن عليها الأموال المؤسسية العابرة تمامًا.

الخطوة التالية: قم بمراجعة التخصيص الحالي لمحفظتك الاستثمارية لشركة Simon Property Group, Inc. (SPG) على خلفية هذه التحولات المؤسسية الكبرى، مع التركيز على ما إذا كانت أطروحة الاستثمار الخاصة بك تتوافق مع التزام الشركة بنمو الأرباح وتطوير تجارة التجزئة التجريبية.

تأثير السوق ومعنويات المستثمرين

إن معنويات المستثمرين تجاه Simon Property Group, Inc. (SPG) هي حاليًا قصة تفاؤل حذر، ويميل إلى الإيجابية، مدفوعًا بالأداء التشغيلي القوي وإشارة واضحة للثقة من الإدارة. والنتيجة المباشرة هي أن أصحاب المؤسسات الكبرى يحافظون على مراكزهم أو يزيدونها إلى حد كبير، مما يشير إلى الاعتقاد بأن صندوق الاستثمار العقاري الرائد للبيع بالتجزئة (REIT) ينجح في التنقل في مشهد التجزئة المتطور وتقديم خدماته. بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة Simon Property Group, Inc. (SPG).

أنت ترى هذا ينعكس في تصنيف المحللين المتفق عليه، والذي يقع عند "شراء معتدل" أو "انتظار" عبر 21 شركة تغطي الأسهم، ولكن أهداف السعر آخذة في الارتفاع. تعتبر معنويات المطلعين قوية بشكل واضح، مع 21 عملية شراء في السوق المفتوحة ومبيعات صفرية من قبل المطلعين على SPG خلال الأشهر الستة الماضية، بإجمالي صافي شراء يزيد عن 1.76 مليون دولار في المعاملات عالية التأثير.

ردود فعل السوق الأخيرة على تحولات الملكية

كان رد فعل سوق الأسهم إيجابيًا تجاه القوة المالية الأخيرة لشركة Simon Property Group، Inc.، والتي تعد المحرك الحقيقي وراء تحولات الملكية. عندما أعلنت الشركة عن نتائج الربع الثالث من عام 2025 في 3 نوفمبر 2025، أغلق السهم مرتفعًا بنسبة 0.63%، على الرغم من ظروف السوق العامة المختلطة. لماذا؟ لأن المقاييس الأساسية فاقت التوقعات.

يركز السوق على تحركات الأموال الكبيرة، ويمتلك المستثمرون المؤسسيون الآن حوالي 93.01% من أسهم الشركة. لقد شهدنا بعض التراكم الكبير في الربع الثالث من عام 2025، مما يخبرك أن الأموال الذكية تعزز المرونة التشغيلية. على سبيل المثال، أضافت WELLINGTON MANAGEMENT GROUP LLP عددًا ضخمًا قدره 6,366,711 سهمًا في الربع الثالث من عام 2025، وهي عملية شراء بقيمة 1.19 مليار دولار تقريبًا. وهذا تصويت كبير بالثقة. ومع ذلك، يجب أن تكون واقعيًا: ليس كل الصناديق الرئيسية تقوم بالشراء، حيث قام بنك NORGES BANK بإزالة 5,419,941 سهمًا في الربع الثاني من عام 2025، مما يظهر بعض الاختلاف في الإستراتيجية.

فيما يلي حسابات سريعة حول سبب مساعدة تقرير الربع الثالث للمشاعر:

• ضرب العقارات FFO لكل سهم $3.22متجاوزًا الإجماع البالغ 3.09 دولارًا.
• ارتفع صافي الدخل التشغيلي المحلي (NOI). 5.1% سنة بعد سنة.
• تم رفع إرشادات FFO العقارية لعام 2025 بالكامل إلى 12.60 دولارًا إلى 12.70 دولارًا لكل سهم.

وجهات نظر المحللين وتحركات المستثمرين الرئيسية

مجتمع المحللين إيجابي بشكل عام، ولكن ليس صعوديًا بالإجماع، وهو أمر صحي. إنهم يرون أن الأصول الرئيسية للشركة - مراكز التسوق ومراكز المطاحن ومنافذ البيع المميزة - لا يمكن استبدالها، ولهذا السبب يبلغ متوسط ​​السعر المستهدف من 12 محللًا حوالي 184.00 دولارًا. ومع ذلك، فإن النطاق واسع، مع أعلى هدف من بايبر ساندلر عند 225.00 دولارًا صعوديًا للغاية اعتبارًا من 10 نوفمبر 2025.

إن تأثير المستثمرين الرئيسيين ذو شقين: حجمهم الكبير يعمل على استقرار السهم، ويشير نشاطهم الأخير إلى الاتجاه على المدى القريب. تعد شركة Vanguard Group Inc. وشركة BlackRock، Inc. أكبر مساهمين مؤسسيين، حيث تمتلكان حصصًا كبيرة تثبت السهم. عندما يقومون هم أو الصناديق الكبيرة الأخرى بتحركات، فإن ذلك يخلق تأثيرًا مضاعفًا، وفي بعض الأحيان يتحرك سعر السهم فقط بناءً على أخبار الإيداع.

ولكي نكون منصفين، فإن المستثمرين المؤسسيين ليسوا كتلة متماسكة، ولكن صافي نشاط الربع الثالث يشير إلى التراكم. عليك أن تراقب من يحرك الإبرة. فيما يلي نظرة على بعض أكبر تغييرات الملكية المؤسسية في الربع الثالث من عام 2025:

تكمن الفرصة هنا في التوجيهات المرتفعة واستمرار معدل الإشغال المرتفع بنسبة 96.4٪ لمراكز التسوق الأمريكية ومنافذ البيع المميزة اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025. وهذا يدل على أن أصول الشركة لا تزال مرغوبة للغاية للمستأجرين، وهي قوة أساسية تدعم الشراء المؤسسي. يجب أن تكون خطوتك التالية هي مقارنة السعر المستهدف المتفق عليه وهو 184.00 دولارًا أمريكيًا مقابل نموذج التدفق النقدي المخصوم (DCF) الخاص بك لمعرفة ما إذا كان الاتجاه الصعودي يستحق المخاطرة.