StepStone Group Inc. (STEP) Bundle
أنت تنظر إلى شركة StepStone Group Inc. (STEP) لأنك تريد أن تعرف من الذي يقود الشراء المؤسسي للسهم، وبصراحة، مع إظهار قطاع الأسواق الخاصة التقلبات، فهذا سؤال ذكي. الإجابة السريعة هي أن أكبر شركات إدارة الأصول في العالم تضاعف جهودها، مما يدفع بالملكية المؤسسية إلى مستويات تقريبية 60.20% الشركة، ومن الواضح أنهم يراهنون على نمو الشركة في حلول السوق الخاصة (الانتخابات التمهيدية، والثانوية، والاستثمارات المشتركة). تنبع هذه القناعة من قدرة StepStone على التوسع: فقد أبلغت الشركة عن الرسوم الإدارية والاستشارية الكاملة للسنة المالية 2025 767 مليون دولار، بزيادة قدرها 31% على أساس سنوي، وزادت الأصول الخاضعة للإدارة (AUM) إلى 189 مليار دولار اعتبارًا من 31 مارس 2025. إذن، لماذا تستمر شركات عملاقة مثل BlackRock Inc. وVangguard Group Inc.، وهما من بين أكبر حاملي الأسهم، في بناء مراكزها، وماذا يعني هذا بالنسبة لمسار السهم على المدى القريب؟ ويتعين علينا أن ننظر إلى ما هو أبعد من الأرقام الرئيسية وأن نتفحص محركات النمو المحددة ــ مثل التوسع السريع في قنوات الثروات الخاصة ــ التي تجتذب هذا المستوى من رأس المال المؤسسي الجاد.
من يستثمر في شركة StepStone Group Inc. (STEP) ولماذا؟
المستثمر profile تميل شركة StepStone Group Inc. (STEP) بشدة نحو الأموال المؤسسية الكبيرة طويلة الأجل، ولكن جزءًا كبيرًا ومتزايدًا يأتي الآن من قناة الثروة الخاصة. إنكم ترون مسرحية كلاسيكية للنمو والدخل هنا، مدفوعة بالموقع المهيمن للشركة في قطاع الأسواق الخاصة عالي النمو.
المرساة المؤسسية: من يملك أغلبية STEP؟
جوهر قاعدة المساهمين في شركة StepStone Group Inc. هو مؤسسي، وهو أمر متوقع بالنسبة لشركة يكون عملاؤها الأساسيون هم صناديق التقاعد الضخمة وصناديق الثروة السيادية. اعتبارًا من نوفمبر 2025، يمتلك المستثمرون المؤسسيون 55.54% من أسهم الشركة، وهو ما يمثل إجمالي 586 مالكًا مؤسسيًا متميزًا. هذه ليست أموالًا سلبية أيضًا؛ هؤلاء هم اللاعبون المتطورون الذين يقدرون دور الشركة كحارس لفرص السوق الخاصة.
كبار المساهمين هم أصحاب الوزن الثقيل الذين تتوقع رؤيتهم في شركة مالية عالية الجودة، بما في ذلك BlackRock, Inc.، Vanguard Group Inc، وWellington Management Group Llp. يشير هذا التركيز إلى إيمان قوي بنموذج توليد الرسوم طويل الأجل للشركة. تظل ملكية المطلعين، والتي تشمل المديرين التنفيذيين والمؤسسين، كبيرة أيضًا عند 16.47%، مما يتوافق مع مصالح الإدارة بشكل واضح مع مصالحك.
إليك الرياضيات السريعة حول اللاعبين المؤسسيين الرئيسيين:
| صاحب المؤسسية الكبرى | نوع المستثمر | الدافع الملحوظ |
|---|---|---|
| شركة بلاك روك | مؤسسي سلبي/نشط | الاحتفاظ الأساسي طويل الأجل، وتتبع المؤشر، والإدارة النشطة |
| شركة مجموعة الطليعة | المؤسسية السلبية | تتبع المؤشر وإدراج الأموال منخفضة التكلفة |
| مجموعة ويلينغتون للإدارة Llp | المؤسسية النشطة | استراتيجية النمو بسعر معقول (GARP). |
| السعر T Rowe Associates Inc /md/ | صندوق الاستثمار المشترك النشط/المؤسسي | التركيز على النمو والإدارة عالية الجودة |
دوافع الاستثمار: النمو والرسوم والأرباح
ينجذب المستثمرون إلى شركة StepStone Group Inc. لسبب واضح من جزأين: النمو الاستثنائي القائم على الرسوم وسياسة عائد رأس المال الموثوقة. يعتمد نموذج أعمال الشركة على الرسوم الاستشارية والإدارية المرتبطة بمسؤوليتها الرأسمالية الضخمة، والتي بلغت حوالي 709 مليار دولار أمريكي اعتبارًا من نهاية سنتها المالية في 31 مارس 2025.
قصة النمو مقنعة: أعلنت الشركة عن إيرادات سنوية قدرها 1.17 مليار دولار للسنة المالية المنتهية في 31 مارس 2025، مما يمثل نموًا ملحوظًا بنسبة 65.09٪ على أساس سنوي. بالإضافة إلى ذلك، تعمل الشركة بقوة على توسيع منصة الثروات الخاصة الخاصة بها، والتي بلغت 10.2 مليار دولار أمريكي من الأصول الخاضعة للإدارة (AUM) بحلول 31 يوليو 2025. ويعد هذا التوسع في السوق ذات الثروات الكبيرة محركًا رئيسيًا جديدًا للنمو.
بالنسبة للمستثمرين الذين يركزون على الدخل، تعتبر الأرباح بمثابة سحب قوي. أعلنت الشركة عن توزيع أرباح نقدية ربع سنوية بقيمة 0.24 دولار أمريكي للسهم الواحد للربع الرابع من السنة المالية 2025، والأهم من ذلك أنها دفعت أيضًا أرباحًا نقدية تكميلية بقيمة 0.40 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد، مما يدل على التزام الإدارة بإعادة رأس المال الزائد. هذا المزيج من النمو والدخل يجعل السهم جذابًا لمجموعة واسعة من المحافظ.
الاستراتيجيات: اللعب في السوق الخاصة على المدى الطويل
الاستراتيجية السائدة بين مستثمري شركة StepStone Group Inc. هي الاحتفاظ طويل الأجل، وهو أمر منطقي نظرا للطبيعة غير السائلة لأصول السوق الخاصة الأساسية (الأسهم الخاصة، والديون، والعقارات، والبنية التحتية). لا يمكنك شراء شركة أسواق خاصة من أجل التحول السريع؛ تشتريه بسبب التأثير المضاعف لرسوم الإدارة على مدى عقود.
- الشراء والاحتفاظ: يراهن المستثمرون الرئيسيون مثل فانجارد وبلاك روك بشكل أساسي على الاتجاه المزمن المتمثل في زيادة مخصصات السوق الخاصة من قبل المؤسسات العالمية.
- الاستثمار في النمو: يركز المديرون النشطون على نمو أرباح الشركة المتوقعة للسهم الواحد (EPS)، والتي من المتوقع أن تزيد بنسبة 12.09% في السنة المالية القادمة (السنة المالية 2026).
- الاستثمار الموجه نحو القيمة: ينظر بعض المستثمرين إلى السهم كوسيلة للوصول إلى الأصول عالية الجودة المدرة للرسوم بسعر مخفض مقارنة بتقييمات السوق الخاصة لأقرانهم. إنهم يتطلعون إلى أن تواصل الشركة تحويل أصولها الخاضعة للإدارة البالغة 189 مليار دولار إلى أرباح متسقة ذات هامش مرتفع مرتبطة بالرسوم (FRE).
الإجراء الرئيسي بالنسبة لك الآن هو التعمق أكثر في الاستقرار المالي للشركة وكفاءتها التشغيلية. يمكنك البدء بالقراءة تحليل الصحة المالية لشركة StepStone Group Inc. (STEP): رؤى أساسية للمستثمرين. الشؤون المالية: تتبع معدل نمو الأصول المدارة للثروة الخاصة بشكل ربع سنوي للتأكد من صمود محرك النمو الجديد.
الملكية المؤسسية والمساهمين الرئيسيين لشركة StepStone Group Inc. (STEP)
المستثمر profile تتجه شركة StepStone Group Inc. (STEP) بشكل كبير نحو الأموال المؤسسية الكبيرة، وهو أمر نموذجي بالنسبة لشركة استثمار في الأسواق الخاصة العالمية. تمتلك هذه المجموعة المؤسسية - صناديق التقاعد والأوقاف ومديري الأصول - جزءًا كبيرًا من الشركة، وتمتلك حاليًا حوالي 55.54% من المخزون المتميز. ويعني هذا التركيز العالي أن عددًا قليلاً من اللاعبين الرئيسيين لديهم رأي كبير في أداء أسهم شركة StepStone Group Inc. واستراتيجيتها طويلة المدى.
يتكون جوهر قاعدة المساهمين من بعض أكبر مديري الأصول في العالم، الذين يشترون أسهم شركة StepStone Group Inc. لتعرضها للأسواق الخاصة. إنه رهان على التحول المستمر لرأس المال إلى الأسهم الخاصة، والبنية التحتية، والديون الخاصة. إليك الحسابات السريعة: مع إدارة شركة StepStone Group Inc. تقريبًا 189 مليار دولار في الأصول الخاضعة للإدارة (AUM) اعتبارًا من 31 مارس 2025، يقوم هؤلاء المستثمرون المؤسسيون بشراء جزء من تدفق الرسوم الناتج عن تلك القاعدة الرأسمالية الضخمة.
كبار المستثمرين المؤسسيين وممتلكاتهم
عندما تنظر إلى أصحاب الأسهم العليا، ترى نمطًا واضحًا من العمالقة السلبيين والنشطين الذين يضعون شركة StepStone Group Inc. على أنها لعبة نمو طويلة المدى. هذه ليست صناديق تحوط صغيرة؛ إنها شركات تبلغ قيمتها عدة تريليونات من الدولارات. يتحكم أكبر المالكين، استنادًا إلى أحدث الإيداعات، في مئات الملايين من الدولارات في أسهم شركة StepStone Group Inc.، مما يمنحهم نفوذًا كبيرًا.
فيما يلي أهم المستثمرين المؤسسيين وقيمة ممتلكاتهم التقريبية. لاحظ أن هذه الأرقام تستند إلى الإيداعات العامة الأخيرة وتمثل التزامات رأسمالية كبيرة. أكبر مالك بالتأكيد هو Vanguard Group Inc.، وهو عملاق الاستثمار السلبي.
| المستثمر المؤسسي | القيمة التقريبية للحيازة (بالدولار الأمريكي) |
|---|---|
| شركة مجموعة الطليعة | 504.29 مليون دولار |
| السعر T Rowe Associates Inc | 315.40 مليون دولار |
| شركة FMR LLC | 228.15 مليون دولار |
| إنفيسكو المحدودة. | 224.42 مليون دولار |
| مجموعة ويلينجتون للإدارة LLP | 186.99 مليون دولار |
التحولات الأخيرة: من يشتري ومن يبيع؟
تتسم الملكية المؤسسية بالديناميكية، ويظهر نشاط التداول الأخير شعورًا إيجابيًا صافيًا، ولكن مع بعض عمليات إعادة التوازن الملحوظة للمحفظة. على مدار الـ 24 شهرًا الماضية، كان المستثمرون المؤسسيون مشترين صافين، حيث اشتروا ما مجموعه أكثر من 15.2 مليون سهم. ويشير ضغط الشراء هذا إلى الثقة في قدرة شركة StepStone Group Inc. على مواصلة تنمية أرباحها المرتبطة بالرسوم، والتي بلغت ذروتها 767 مليون دولار للعام المالي 2025 كاملاً.
ومع ذلك، فهو ليس شارعًا ذو اتجاه واحد. قام بعض كبار حاملي الأسهم بتقليص مراكزهم، وهي مجرد إدارة ذكية للمخاطر. على سبيل المثال، في حين كانت شركة Price T Rowe Associates Inc. MD وVangguard Group Inc. من بين أكبر المشترين، مضيفًا 1.84 مليون و 1.36 مليون على التوالي، كانت Wellington Management Group LLP بائعًا مهمًا، حيث تم تفريغها 2.23 مليون سهم. ويشير هذا الاختلاف إلى وجود نقاش حول التقييم، حتى مع بقاء الاتجاه العام إيجابيا.
وإليك نظرة سريعة على المشاعر الأخيرة:
- صافي الشراء: اشترى المستثمرون المؤسسيون 15.2 مليون سهم في العامين الماضيين.
- كبار المشترين: قادت شركة Millennium Management LLC وPrice T Rowe Associates Inc. MD عمليات الشراء.
- كبار البائعين: قامت Wellington Management Group LLP وJPMorgan Chase & Co. بتخفيض حصصهما.
تأثير المستثمرين المؤسسيين على شركة StepStone Group Inc.
هذه الحيازات المؤسسية الضخمة لا تؤثر فقط على سعر السهم؛ إنهم يؤثرون بشكل مباشر على إستراتيجية شركة StepStone Group Inc. كبار المستثمرين، وخاصة أولئك الذين يمثلون صناديق التقاعد والثروة السيادية الضخمة، هم أيضًا العملاء الرئيسيون لشركة StepStone Group Inc. وهذا يخلق محاذاة قوية للمصالح.
عندما يكون لديك عملاء هم أيضًا أكبر المساهمين لديك، يصبح التركيز على الأرباح المستقرة والمتوقعة المرتبطة بالرسوم (FRE) أمرًا بالغ الأهمية. تشجع قاعدة المساهمين هذه التحركات الإستراتيجية التي تعمل على ترسيخ رأس المال الثابت طويل الأجل. على سبيل المثال، أعلنت شركة StepStone Group Inc. عن أرباح نقدية ربع سنوية قدرها 0.24 دولار للسهم الواحد، التي تم الإعلان عنها في مايو 2025، هي إشارة مباشرة إلى قاعدة المستثمرين التي تركز على الدخل على أن الشركة ملتزمة بإعادة رأس المال من إيرادات الرسوم المستقرة.
علاوة على ذلك، يظهر تأثيرهم في الإجراءات الكبرى للشركات، مثل الخطة الإستراتيجية للاستحواذ على الحصص غير المسيطرة المتبقية في البنية التحتية والديون الخاصة والشركات العقارية. تعمل هذه الخطوة على تبسيط هيكل الشركة وتوحيد الأرباح، وهو ما يقدره المستثمرون المؤسسيون من حيث الشفافية وجودة الأرباح. إنها دفعة من أجل خلق قيمة واضحة وطويلة الأجل، بما يتماشى مع بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة StepStone Group Inc. (STEP).
خلاصة القول هي أن هؤلاء المستثمرين المؤسسيين يعملون كمصدر ضخم لرأس المال وشكل من أشكال حوكمة الشركات، مما يدفع الإدارة إلى التركيز على تدفقات الإيرادات المتكررة ذات الهوامش العالية وتخصيص رأس المال الصديق للمساهمين. ويشير استمرار شرائهم إلى موافقتهم على المسار الحالي.
المستثمرون الرئيسيون وتأثيرهم على شركة StepStone Group Inc. (STEP)
أنت تنظر إلى شركة StepStone Group Inc. (STEP) وتحاول معرفة من هم أصحاب الأموال الكبيرة وما تخبرنا به تحركاتهم الأخيرة عن السهم. والنتيجة المباشرة هي أن قاعدة المستثمرين هي في الغالب مؤسسية، حيث تقوم صناديق التحوط الكبرى والشركات العملاقة السلبية بعمليات شراء كبيرة وعالية الإدانة في النصف الأول من عام 2025، مما يشير إلى الإيمان بمحرك نمو الأسواق الخاصة للشركة.
هذا ليس سهمًا يهيمن عليه الناشطون الأفراد الذين يتصدرون العناوين الرئيسية؛ إنها قصة أسواق رأس المال. باعتبارها شركة استثمار عالمية في الأسواق الخاصة، فإن عملاء شركة StepStone Group Inc. - أكبر صناديق التقاعد العامة والخاصة والمساهمات المحددة في العالم، وصناديق الثروة السيادية، وشركات التأمين - هم أصحاب المصلحة الأساسيون، والتزاماتهم الرأسمالية طويلة الأجل هي المحرك الحقيقي. لمعرفة المزيد عن قاعدة العملاء هذه، يمكنك التحقق من ذلك StepStone Group Inc. (STEP): التاريخ والملكية والرسالة وكيف تعمل وتجني الأموال.
المشترين المؤسسيين الكبار وتحركاتهم الأخيرة
تأتي البيانات الأكثر دلالة من إيداعات الربع الأول من عام 2025 13F، والتي تُظهر شهية واضحة لأسهم StepStone Group Inc. بين الصناديق المتطورة ذات التوجه الكمي. هذا هو المكان الذي ترى فيه الإدانة الحقيقية. وكان نشاط الشراء قويا، حيث أضاف 138 مستثمرا مؤسسيا أسهما مقارنة بـ 127 مستثمرا خفضوا مراكزهم. هذا صافي تدفق صحي.
التحركات الأخيرة البارزة جاءت من عمالقة صناديق التحوط متعددة الاستراتيجيات. إليك الحسابات السريعة حول من الذي حقق أكبر نجاح في أوائل عام 2025:
- إدارة الألفية ذ.م.م: تمت إضافة 2,161,548 سهمًا ضخمًا، بزيادة قدرها 269.8% إلى مراكزها في الربع الأول من عام 2025. وقدرت قيمة هذه الخطوة وحدها بما يقدر بـ 112,897,652 دولارًا.
- شركة سيتاديل أدفيزورز ذ.م.م: كما حقق قفزة كبيرة بإضافة 950,546 سهمًا بنسبة زيادة 235.1%، بقيمة بلغت نحو 49,647,017 دولارًا.
عندما تقوم صناديق مثل ميلينيوم وسيتاديل بتحركات بهذا الحجم، فإنها تراهن بالتأكيد على مستقبل قوي على المدى القريب، وغالبًا ما يرتبط بالنمو في الأرباح المرتبطة بالرسوم (FRE) واستمرار زخم زيادة رأس المال. إنهم لا يغمسون أصابع قدميهم فحسب.
الأساس الأساسي: أصحاب السلبية وطويلة الأجل
في حين أن صناديق التحوط تقوم بالتداولات التكتيكية، فإن أساس ملكية شركة StepStone Group Inc. مبني على الشركات العملاقة السلبية على المدى الطويل. تمتلك هذه الشركات حصصًا ضخمة وتأثيرها لا يتعلق بالمعارك في مجالس الإدارة بقدر ما يتعلق بالاستقرار وحوكمة الشركات. تعد شركة Vanguard Group Inc. مثالًا رئيسيًا على ذلك، حيث تمتلك ما يقرب من 7,721,468 سهمًا اعتبارًا من تاريخ التقرير في نوفمبر 2025، وهو ما يمثل حصة تزيد قيمتها عن 504 مليون دولار. JPMorgan Chase & Co. هو حامل رئيسي آخر، حيث تم الإعلان عن 1,375,736 سهمًا في نفس الوقت تقريبًا. ويوفر وجودهم حجر الأساس للدعم المؤسسي، وهو أمر بالغ الأهمية بالنسبة للأسهم في قطاع الخدمات المالية.
ما يخفيه هيكل الملكية هذا هو الاستقرار الذي يأتي من نموذج الأعمال الأساسي لشركة StepStone Group Inc.. اعتبارًا من السنة المالية المنتهية في 31 مارس 2025، تمكنت الشركة من إدارة ما يقرب من 709 مليار دولار أمريكي من إجمالي رأس المال، بما في ذلك 189 مليار دولار أمريكي في الأصول الخاضعة للإدارة (AUM). ويشتري المستثمرون المؤسسيون تدفق الإيرادات المتكررة والمتوقعة الناتجة عن تلك القاعدة الرأسمالية الضخمة، والتي دفعت الرسوم الإدارية والاستشارية إلى 767 مليون دولار للسنة المالية الكاملة 2025.
تأثير المستثمر: تخصيص رأس المال، وليس النشاط
إن تأثير هؤلاء المستثمرين على شركة StepStone Group Inc. يتم في المقام الأول من خلال تأييد رأس المال وسياسة توزيع الأرباح، وليس من خلال مطالب الناشطين التقليدية مثل تفكيك الشركة أو بيع الأصول. يكافئ أصحاب المؤسسات الكبيرة على المدى الطويل الإجراءات المتسقة والصديقة للمساهمين. على سبيل المثال، أعلن مجلس الإدارة عن توزيع أرباح نقدية ربع سنوية بقيمة 0.24 دولار أمريكي للسهم الواحد وتوزيعات نقدية تكميلية بقيمة 0.40 دولار أمريكي للسهم الواحد في مايو 2025، تستحق الدفع في يونيو 2025. ويعد هذا الالتزام بإعادة القيمة، وخاصة الأرباح التكميلية، استجابة مباشرة لقوة الأرباح التي يبحث عنها المستثمرون المؤسسيون.
من ناحية أخرى، من المرجح أن تبحث صناديق التحوط عن ارتفاع على المدى القريب مع تحسن بيئة الأسواق الخاصة. وهم ينظرون إلى الكم الهائل من رأس المال غير المستغل الذي يحقق الرسوم، والذي بلغ ما يقرب من 30 مليار دولار اعتبارًا من الربع الأخير، كمحفز للأرباح المستقبلية. إن مشترياتهم الكبيرة هي بمثابة تصويت بالثقة في أن هذا المسحوق الجاف سيتم تشغيله قريبًا، مما يعزز رسوم الأداء وسعر السهم. لذلك، يجب أن تكون خطوتك التالية هي مراقبة الجولة التالية من ملفات 13F وتقرير أرباح الربع الثالث من عام 2026 بحثًا عن أي تحولات في هذه المناصب المؤسسية الرئيسية.
تأثير السوق ومعنويات المستثمرين
أنت تنظر إلى شركة StepStone Group Inc. (STEP) وتحاول معرفة ما إذا كانت الأموال الكبيرة لا تزال صعودية، وبصراحة، الصورة هي صورة اقتناع قوي ممزوج ببعض مناقشات التقييم على المدى القريب. فاللاعبون المؤسسيون الرئيسيون، مثل شركة بلاك روك، وشركة فانجارد جروب، يتراكمون بشكل واضح، وهو ما يشير إلى الثقة الطويلة الأجل في نموذج الأسواق الخاصة.
يمتلك المستثمرون المؤسسيون حصة كبيرة، ويمتلكون ما يقرب من 55.54% من السهم اعتبارًا من نوفمبر 2025. تعد نسبة الملكية المرتفعة هذه نموذجية بالنسبة لشركة مالية متخصصة وتشير إلى قاعدة مساهمين مستقرة ومهنية. ولكن لا يزال يتعين عليك مراقبة النشاط الداخلي. على سبيل المثال، في مايو 2025، نفذ مسؤولون تنفيذيون مثل جايسون بي مينت ومايكل مكابي عمليات بيع مرتبة مسبقًا، مما أدى إلى تفريغ الأسهم التي تبلغ قيمتها 3.4 مليون دولار و 15 مليون دولارعلى التوالي. في حين احتفظوا بملايين الأسهم، وهو تصويت بالثقة، فإن المبيعات الكبيرة من الداخل يمكن أن تخلق رياحًا معاكسة للمعنويات، خاصة عندما كان السهم ينخفض $57.83 لكل سهم.
- تعد شركة BlackRock, Inc. من كبار المساهمين.
- تعد شركة Vanguard Group Inc. شركة تراكمية رئيسية أخرى.
- ملكية المطلعين تقع في 16.47%.
ردود فعل السوق الأخيرة على تحركات الملكية
كان رد فعل سوق الأسهم على التحركات الأخيرة لشركة StepStone Group Inc. متقلبًا بعض الشيء، مما يعكس قوة الجذب بين النمو التشغيلي القوي ومخاوف التقييم. وكان سعر السهم اعتبارًا من منتصف نوفمبر 2025 موجودًا $63.09 لكل سهم. في حين أن إجمالي عائد المساهمين لمدة ثلاث سنوات يعد أمرًا مثيرًا للإعجاب 130%، شهد السهم عائدًا صعبًا لمدة 30 يومًا -7% حتى منتصف نوفمبر 2025.
الفرصة الرئيسية التي لا يزال السوق يستوعبها هي الدمج الاستراتيجي للشركة. في مايو 2025، قامت شركة StepStone Group Inc. بزيادة حصص ملكيتها إلى ما يقرب من 60% في كياناتها العقارية والأصول العقارية 61% في وحدة الديون الخاصة. تم تصميم هذه الخطوة لتعزيز الأرباح المرتبطة بالرسوم (FRE)، والتي وصلت إلى رقم قياسي 94 مليون دولار في الربع المالي الرابع من عام 2025، مما أدى إلى تحقيق هامش قوي من FRE قدره 44%. يحب السوق التركيز على الهامش الأعلى، لكن سعر السهم لم يظهر بعد زخمًا للاختراق، لذلك قد لا يتم تسعير قصة النمو بالكامل. بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة StepStone Group Inc. (STEP).
الدافع الإيجابي الآخر هو الإطلاق الناجح لصندوق StepStone Private Equity Strategies Fund، وهو صندوق دائم الخضرة حصل على أكثر من 750 مليون دولار منذ سبتمبر 2025. يعد هذا تدفقًا ضخمًا لرأس المال، لكن سعر السهم لا يزال متخلفًا، مما يخبرك أن المستثمرين ينتظرون الأرباح للحاق بنجاح جمع التبرعات.
وجهات نظر المحللين حول تأثير المستثمر الرئيسي
مجتمع المحللين إيجابي بشكل عام، مع تصنيف إجماعي يبلغ شراء معتدل. ويشير هذا إلى الاعتقاد بأن الشركة سوف تتفوق على السوق خلال العام المقبل. متوسط السعر المستهدف من المحللين يتراوح بين $74.29 و $76.00، مما يعني وجود اتجاه صعودي محتمل 20.46% ل 25.13% من سعر نوفمبر 2025.
وإليك الرياضيات السريعة: إذا وصل السهم إلى متوسط الهدف $76.00 من سعره الحالي حوالي $63.09، هذه عودة قوية. لكن المحللين ليسوا في اتفاق تام، وهذا هو السبب وراء ارتداد السهم.
على سبيل المثال، في أوائل نوفمبر 2025، رفع جي بي مورغان سعره المستهدف إلى أعلى مستوى $84.00، مع الحفاظ على تصنيف الشراء، في حين خفض باركليز هدفه إلى $69.00، الحفاظ على عقد. يسلط هذا الاختلاف الضوء على النقاش: يرى المتفائلون مسؤولية رأس المال الإجمالية الهائلة تقريبًا 709 مليار دولار اعتبارًا من 31 مارس 2025، و 31% زيادة سنوية في الرسوم الإدارية والاستشارية 767 مليون دولار للسنة المالية 2025 كدليل على وجود محرك نمو قوي. ويشعر المتشككون بالقلق من أن قاعدة المساهمين المركزة يمكن أن تؤثر على سيولة الأسهم ومعنويات المستثمرين بشكل عام، بالإضافة إلى تعقيد تقييمات السوق الخاصة.
يوضح الجدول أدناه القوة المالية الأساسية التي تغذي توقعات المحللين الإيجابية، بناءً على بيانات السنة المالية 2025 الكاملة:
| متري | القيمة (السنة المالية 2025) | ملاحظة |
|---|---|---|
| إجمالي مسؤولية رأس المال | 709 مليار دولار | اعتبارًا من 31 مارس 2025 |
| الأصول الخاضعة للإدارة (AUM) | 189 مليار دولار | اعتبارًا من 31 مارس 2025 |
| الرسوم الإدارية والاستشارية | 767 مليون دولار | 31% زيادة سنوية |
| الأرباح المرتبطة بالرسوم للربع الرابع من عام 2025 (FRE) | 94 مليون دولار | سجل ربع سنوي مجاني |
ما يخفيه هذا التقدير هو خطر أن يؤدي التباطؤ المطول في تقييمات الأصول الخاصة إلى تهدئة النمو السريع في الأصول المدارة ذات الرسوم، ولكن في الوقت الحالي، تشير البيانات إلى أن أداء الأعمال جيد بشكل استثنائي. سياسة توزيع الأرباح - أرباح نقدية ربع سنوية $0.24 للسهم الواحد وتوزيعات نقدية إضافية قدرها $0.40 للسهم المعلن عنه في مايو 2025 - يدعم أيضًا وجهة النظر الإيجابية، مما يُظهر الالتزام بإعادة رأس المال.
StepStone Group Inc. (STEP) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Disclaimer
All information, articles, and product details provided on this website are for general informational and educational purposes only. We do not claim any ownership over, nor do we intend to infringe upon, any trademarks, copyrights, logos, brand names, or other intellectual property mentioned or depicted on this site. Such intellectual property remains the property of its respective owners, and any references here are made solely for identification or informational purposes, without implying any affiliation, endorsement, or partnership.
We make no representations or warranties, express or implied, regarding the accuracy, completeness, or suitability of any content or products presented. Nothing on this website should be construed as legal, tax, investment, financial, medical, or other professional advice. In addition, no part of this site—including articles or product references—constitutes a solicitation, recommendation, endorsement, advertisement, or offer to buy or sell any securities, franchises, or other financial instruments, particularly in jurisdictions where such activity would be unlawful.
All content is of a general nature and may not address the specific circumstances of any individual or entity. It is not a substitute for professional advice or services. Any actions you take based on the information provided here are strictly at your own risk. You accept full responsibility for any decisions or outcomes arising from your use of this website and agree to release us from any liability in connection with your use of, or reliance upon, the content or products found herein.