Twist Bioscience Corporation (TWST) Bundle
أنت تنظر إلى شركة Twist Bioscience Corporation (TWST) وتطرح السؤال الصحيح: مع انخفاض السهم بنسبة تزيد عن 40% منذ بداية العام حتى الآن، لماذا لا تزال المؤسسات ذات الثقل المؤسسي صامدة، وفي بعض الحالات، تشتري المزيد؟ الإجابة المختصرة هي أنهم يراهنون على النطاق الصناعي لمنصة البيولوجيا التركيبية (SynBio)، وليس فقط على البيانات المالية على المدى القريب. بصراحة، تظهر نتائج العام المالي 2025 أن الشركة تعمل على تقليص خسائرها بشكل واضح، حيث سجلت خسارة صافية قدرها (77.7) مليون دولار، وهو تحسن هائل مقارنة بالعام السابق. لكن القصة الحقيقية هي نمو الإيرادات، الذي وصل إلى 376.6 مليون دولار لهذا العام، أي قفزة بنسبة 20%، مع أدوات تسلسل الجيل التالي (NGS) التي تقود 55% من هذا الربح. إذًا، ما هو الإجماع بين أكبر المالكين مثل ARK Investment Management LLC، التي تمتلك أكثر من 6.7 مليون سهم، أو BlackRock, Inc.، التي تمتلك 6.1 مليون سهم؟ إنهم يرون أن شركة تتداول بنسبة سعر إلى مبيعات تبلغ 4.2 مرة فقط، وهو أقل بكثير من متوسط صناعة التكنولوجيا الحيوية الأمريكية البالغ 11.5 مرة، مما يشير إلى خصم كبير لإمكانات النمو، خاصة مع زيادة الطلبات من عملاء اكتشاف أدوية الذكاء الاصطناعي بأكثر من 25 مليون دولار في السنة المالية 25. هذا ليس مخزون نمو لضعاف القلوب، ولكن عليك أن تعرف من الذي يضع رأس المال ولماذا يتحمل التقلبات للحصول على قطعة من منصة تخليق الحمض النووي القائمة على السيليكون.
من يستثمر في شركة Twist Bioscience Corporation (TWST) ولماذا؟
إذا كنت تنظر إلى Twist Bioscience Corporation (TWST)، فأنت تنظر بشكل أساسي إلى سهم تهيمن عليه الأموال المؤسسية واسعة النطاق. الإجابة المختصرة هي أن أكبر مديري الأصول في العالم يشترون لأنهم يرون طريقًا واضحًا للتكنولوجيا الثورية للاستيلاء على سوق ضخمة ومتنامية، حتى لو كانت الربحية لا تزال على بعد عام.
إن الملكية المؤسسية لشركة Twist Bioscience Corporation مرتفعة بشكل ملحوظ، وتحوم حولها 117.49% من الأسهم القائمة اعتبارًا من أواخر عام 2025، وهو أمر شائع بالنسبة لمخزون النمو ذو التعويم الصغير نسبيًا (الأسهم المتاحة للتداول). يخبرك هذا أن تحركات أسعار الأسهم تمليها إلى حد كبير تصرفات هذه الصناديق الكبرى، وليس المستثمرين الأفراد.
إليك عملية حسابية سريعة حول من يحمل المفاتيح:
- المستثمرون المؤسسيون: تقريبا 117.49% من الأسهم.
- الأفراد/الأفراد: حول 3.35% من الأسهم.
- المطلعون: شريحة صغيرة، حوالي 1.86%.
أنواع المستثمرين الرئيسيين وبصمتهم
تنقسم قاعدة المستثمرين في شركة Twist Bioscience Corporation إلى ثلاثة معسكرات رئيسية: العمالقة السلبيون، والمتخصصون في النمو النشط، ومجموعة أصغر من صناديق التحوط وتجار التجزئة. الغالبية العظمى من الأسهم مملوكة من قبل المؤسسات، والتي تشمل صناديق الاستثمار المشتركة وصناديق التقاعد ومديري الأصول.
كبار المساهمين هم أسماء مألوفة في إدارة الأصول. اعتبارًا من نهاية السنة المالية 2025، يقود أكبر حاملي الأسهم شركة ARK Investment Management LLC، التي تمتلك حوالي 11.21%، تليها مباشرة شركة Artisan Partners Limited Partnership في 10.69%و BlackRock، Inc. في 10.30%. تمتلك شركة Vanguard Group, Inc. أيضًا حصة كبيرة في المنطقة 9.61%.
لكي نكون منصفين، فإن وجود BlackRock وVangguard غالبًا ما يرجع ببساطة إلى صناديق المؤشرات الضخمة (الاستثمار السلبي)، والتي يجب أن تشتري السهم لأنه موجود في المؤشر. لكن المناصب الكبيرة التي يشغلها المديرون النشطون مثل ARK Investment Management LLC وArtisan Partners Limited Partnership تظهر اقتناعًا بسرد النمو طويل المدى للشركة.
| كبار المساهمين من المؤسسات (حوالي الأسهم المملوكة) | نسبة الأسهم القائمة (بيانات الربع الثالث/الربع الرابع من عام 2025) | نوع المستثمر |
|---|---|---|
| آرك لإدارة الاستثمارات ذ.م.م | 11.21% | أخصائي نشط / النمو |
| الشراكة المحدودة للشركاء الحرفيين | 10.69% | مدير الصندوق النشط |
| شركة بلاك روك | 10.30% | مدير الصندوق السلبي/المؤشر |
| مجموعة الطليعة، وشركة | 9.61% | مدير الصندوق السلبي/المؤشر |
دوافع الاستثمار: النمو والتكنولوجيا التدميرية
الدافع الأساسي لشراء شركة Twist Bioscience Corporation هو الإيمان بتكنولوجيتها الثورية وطريقها نحو الربحية. إن جوهر الشركة هو عبارة عن منصة خاصة لتخليق الحمض النووي تعتمد على السيليكون، وهي طريقة رائعة للقول إنهم يستطيعون "كتابة" الحمض النووي بشكل أسرع وأرخص من الأساليب القديمة، وهو ما يغير قواعد اللعبة في مجال البيولوجيا التركيبية (SynBio).
ينجذب المستثمرون إلى ثلاثة مجالات رئيسية للنمو:
- أدوات تسلسل الجيل التالي (NGS): هذا القطاع هو محرك الإيرادات الحالي، المتنامي 23% سنة بعد سنة إلى 208.1 مليون دولار للسنة المالية 2025. الأدوات ضرورية للتحليل الجيني عالي الإنتاجية في التشخيص والبحث.
- البيولوجيا الاصطناعية (SynBio) الأساسية: هذه هي الإمكانات طويلة المدى التي تخدم الصناعات من الطب إلى الزراعة. ويُنظر إلى هذه التكنولوجيا على أنها أساسية لسوق البيولوجيا التركيبية بأكمله.
- الطريق إلى الربحية: أظهرت الإدارة كفاءة تشغيلية، مما أدى إلى تحسين هامش الربح الإجمالي للعام بأكمله إلى 50.7% للعام المالي 2025. لدى الشركة هدف واضح لتحقيق التعادل المعدل قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) (الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والإطفاء) بحلول نهاية السنة المالية 2026. هذا التحول من خسارة ما يقرب من (46.9) مليون دولار تعد الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) المعدلة للسنة المالية 2025 علامة فارقة مهمة لمستثمري النمو.
السهم هو رهان على مستقبل علم الأحياء. أنت تقتنع بفكرة أن منصتهم ستصبح المعيار لتصنيع الحمض النووي، وهي بالتأكيد لعبة طويلة المدى.
استراتيجيات الاستثمار: النمو طويل الأجل مقابل التداول النشط
وتعكس الاستراتيجيات التي يستخدمها هؤلاء المستثمرون المرحلة التي تمر بها الشركة: النمو المرتفع ولكنها ليست مربحة بشكل مستمر بعد. هذا ليس سهم قيمة؛ إنها قصة نمو خالصة.
القابضة طويلة الأجل (النمو السلبي والنشط): يستخدم غالبية حاملي المؤسسات، بما في ذلك Vanguard وBlackRock والمراكز الكبيرة في صناديق الاستثمار المتداولة التابعة لـ ARK، استراتيجية الاحتفاظ طويلة الأجل. إنهم على استعداد لتحمل التقلبات، مثل الأسهم 42% شهدنا انخفاضًا سنويًا حتى الآن في أواخر عام 2025، لأنهم يعتقدون أن نمو الإيرادات على المدى الطويل قد وصل إلى حد كبير 376.6 مليون دولار للسنة المالية الكاملة 2025 - ستترجم في النهاية إلى أرباح هائلة. إنهم يستثمرون في ثورة الحمض النووي الاصطناعي.
التداول قصير المدى/المدفوع بالأحداث: يشير وجود صناديق التحوط، مثل Point72 Asset Management, L.P.، إلى اتباع نهج أكثر نشاطًا. غالبًا ما تشارك هذه الصناديق في تداول قصير الأجل، وتتطلع إلى الاستفادة من النتائج المالية ربع السنوية، مثل نتائج الربع الثالث من عام 2025 المختلطة حيث فاقت الإيرادات التقديرات ولكن ربحية السهم تتفوق، أو تتفاعل مع الإعلانات الاستراتيجية، مثل التعاون الموسع مع Element Biosciences. ربما كانوا ينظرون أيضًا إلى الفائدة القصيرة المرتفعة التي كانت موجودة 16.96% في منتصف عام 2025، كفرصة محتملة للضغط على المكشوف.
بالنسبة للمستثمرين الأفراد، فإن الاستراتيجية السائدة هنا غالبا ما تكون نسخة أصغر حجما من لعبة النمو المؤسسي: الشراء والاحتفاظ، مع التركيز على تنفيذ الشركة مقابل أهدافها طويلة الأجل، مثل توسيع هامش الربح الإجمالي وهدف التعادل لعام 2026. إذا كنت ترغب في التعمق أكثر في تفاصيل الميزانية العمومية، فيجب عليك التحقق من ذلك تحليل الصحة المالية لشركة Twist Bioscience Corporation (TWST): رؤى أساسية للمستثمرين.
الملكية المؤسسية والمساهمين الرئيسيين لشركة Twist Bioscience Corporation (TWST)
إذا كنت تنظر إلى Twist Bioscience Corporation (TWST)، فإن أول شيء يجب ملاحظته هو أن هذا السهم يتم التحكم فيه بشكل كبير من قبل مديري الأموال المحترفين. اعتبارًا من نهاية الربع المالي الثالث من عام 2025، وصلت الملكية المؤسسية إلى مستوى استثنائي، حيث تجاوزت 121% من أسهم الشركة، وهي إشارة هائلة على الإدانة والتعقيد في السوق.
ويعني هذا التركيز العالي أن حركة سعر السهم مدفوعة بالكامل تقريبًا بقرارات التداول التي يتخذها بضع مئات من الصناديق الكبيرة، وليس المستثمرين الأفراد. التصور هنا هو أن الملكية المؤسسية العالية تشير إلى قيمة جيدة، حيث أن هذه هي الشركات التي تتمتع بميزانيات بحثية أعمق، ولكنها تعني أيضًا أنه يجب عليك توقع تقلبات أعلى.
قائمة كبار المالكين هي من بين كل من متتبعي المؤشرات السلبية والمديرين النشطين ذوي الإدانة العالية. ترى الصناديق السلبية الضخمة جنبًا إلى جنب مع الأسماء التي تركز على النمو والتي تراهن بشكل كبير على التكنولوجيا الثورية، والتي تخبرك كثيرًا عن الطبيعة المزدوجة للشركة كمنصة أساسية للتكنولوجيا الحيوية ولعبة نمو مضاربة.
- تمتلك الصناديق السلبية مثل BlackRock, Inc. وThe Vanguard Group, Inc. أسهمًا في المقام الأول لتتبع المؤشرات.
- يقوم المديرون النشطون، مثل ARK Investment Management LLC وArtisan Partners Limited Partnership، برهان مباشر وشديد الإدانة على منصة البيولوجيا التركيبية.
فيما يلي نظرة سريعة على كبار أصحاب المؤسسات ومناصبهم اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025، حيث تصل القيمة الإجمالية للحيازات في جميع المؤسسات إلى حوالي 2.06 مليار دولار.
| صاحب المؤسسية | الأسهم المملوكة (بالملايين) | نسبة الملكية | القيمة (مليون دولار أمريكي) |
|---|---|---|---|
| آرك لإدارة الاستثمارات ذ.م.م | 6.73 | 11.21% | $189.29 |
| الشراكة المحدودة للشركاء الحرفيين | 6.41 | 10.69% | $180.40 |
| شركة بلاك روك | 6.18 | 10.30% | $173.86 |
| مجموعة الطليعة، وشركة | 5.77 | 9.61% | $162.32 |
| ويليام بلير لإدارة الاستثمارات، ذ.م.م | 4.14 | 6.90% | $116.56 |
التحولات الأخيرة: من يشتري ومن يبيع؟
يُظهر نشاط التداول على المدى القريب، خاصة في نوفمبر 2025، تباينًا واضحًا في الرأي، وهو أمر شائع في أسماء التكنولوجيا الحيوية عالية النمو وغير المربحة. ترى أن بعض الصناديق تحقق أرباحًا أو تقلل من المخاطر، بينما يقوم البعض الآخر بتجميع الأسهم بقوة، مما يشير إلى إيمان قوي بمنصة الحمض النووي الاصطناعي طويلة المدى للشركة.
على سبيل المثال، قامت شركة EdgePoint Investment Group Inc. بزيادة حصتها بشكل كبير بمقدار +1.70 مليون سهم في نوفمبر 2025، وهي زيادة هائلة +71.10% في مركزها. بالإضافة إلى ذلك، قامت شركة Soleus Capital Management L.P. بخطوة أكثر دراماتيكية، حيث عززت حصتها بمقدار +1.51 مليون سهم، وهي قفزة مذهلة +426.59%.
ولكن على الجانب الآخر، بدأت بعض صناديق التحوط الكبرى في التراجع. خفضت شركة Point72 Asset Management, L.P مركزها بمقدار -1.63 مليون سهم، بانخفاض قدره -75.44%، وتخارجت شركة Citadel Advisors LLC بالكامل تقريبًا، حيث باعت -1.39 مليون سهم مقابل تغيير بنسبة -92.34%. هذه هي لعبة شد الحبل الكلاسيكية بين المضاربين على النمو والمضاربين على القيمة/العزوف عن المخاطرة.
الفكرة الرئيسية هنا هي أن المديرين النشطين يقومون بصفقات كبيرة تعتمد على الإدانة. أنت بالتأكيد بحاجة إلى مراقبة هذه الحركات عن كثب، لأنها يمكن أن تؤدي إلى تقلبات حادة في الأسعار.
تأثير التركيز المؤسسي والاستراتيجية
تعتبر حقيقة أن نسبة الملكية المؤسسية أعلى من 100% من نسبة التعويم البالغة 121.91% تقريبًا من المعلومات المهمة. هذا غير ممكن فعليًا، ولكنه يحدث عندما يتم عد نفس الأسهم مرتين: مرة من قبل المالك الأصلي (المؤسسة التي أقرضت الأسهم) ومرة أخرى من قبل مشتري الأسهم المقترضة. إليك الحساب السريع: فهو يشير إلى مستوى مرتفع جدًا من الفائدة على المكشوف (البيع على المكشوف)، وهو رهان ضد السهم.
هذه الديناميكية تخلق بيئة متقلبة. من ناحية، تعني الفائدة القصيرة المرتفعة أن هناك مجموعة ثابتة من المشترين المحتملين (البائعين على المكشوف الذين يجب عليهم في النهاية تغطية مراكزهم). إذا أصدرت شركة Twist Bioscience Corporation (TWST) أخبارًا جيدة بشكل غير متوقع - على سبيل المثال، شراكة جديدة كبيرة أو مسار أسرع نحو الربحية - فقد يؤدي ذلك إلى حدوث ضغط قصير، مما يؤدي إلى ارتفاع سعر السهم بشكل كبير مع اندفاع البائعين على المكشوف إلى الشراء.
من ناحية أخرى، فإن وجود مستثمرين رئيسيين على المدى الطويل مثل ARK Investment Management LLC، التي لديها قناعة معلنة بالتقنيات الثورية، يوفر أرضية للسهم. يشير شراء ARK المستمر، مثل 268,210 سهمًا تم شراؤها في فبراير 2025، إلى إيمان استراتيجي بالتكنولوجيا الأساسية للشركة وخصائصها. بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة Twist Bioscience Corporation (TWST).
ويمارس هؤلاء اللاعبون المؤسسيون الكبار أيضًا تأثيرًا كبيرًا على حوكمة الشركات. إن حجمها الكبير يعني أن الإدارة تستمع إليهم، الأمر الذي يمكن أن يؤدي إلى مراقبة أفضل والتركيز على قيمة المساهمين على المدى الطويل، على الرغم من أنه يمكن أن يضغط أيضًا على الإدارة لتحقيق نتائج قصيرة المدى. يجب أن يكون عنصر الإجراء الخاص بك هو تتبع ملفات 13F التالية من أكبر المشترين مثل EdgePoint وArtisan وARK لمعرفة ما إذا كان اتجاه التراكم الخاص بهم سيستمر حتى الربع الرابع من عام 2025.
المستثمرون الرئيسيون وتأثيرهم على شركة Twist Bioscience Corporation (TWST)
تريد أن تعرف من يراهن بشكل كبير على Twist Bioscience Corporation (TWST) ولماذا، خاصة عندما يكون السهم متقلبًا. الإجابة المختصرة هي أن قاعدة المستثمرين عبارة عن انقسام كلاسيكي: صناديق النمو النشطة ذات القناعة العالية تتراكم على الأسهم، في حين توفر أكبر صناديق المؤشرات السلبية أرضية ضخمة ومستقرة. وتمثل تحركاتهم إشارة واضحة إلى الإيمان طويل الأمد بالتكنولوجيا الأساسية، حتى مع إدارة الشركة لقضايا الربحية على المدى القريب.
تعد الملكية المؤسسية في شركة Twist Bioscience Corporation كبيرة، حيث تمتلك أكثر من 95.1 مليون سهم إجمالي اعتبارًا من أواخر عام 2025. وهذا الحضور المؤسسي العالي، الذي يمكن أن يمثل أكثر من 157% من الأسهم الحرة، يعني أن الحركات اليومية للسهم تتأثر بشدة بالنشاط التجاري لعدد قليل من الشركات الكبيرة. هذا ليس سهمًا يعتمد على التجزئة؛ إنها ساحة معركة للإدانة المؤسسية.
مشترو الإدانة النشطة: الرهان على الحمض النووي التخريبي
المستثمرون الأكثر نفوذا هم المديرون النشطون، وخاصة أولئك الذين يركزون على الابتكار المدمر. إنهم يرون منصة الحمض النووي الاصطناعي - القدرة على "كتابة" الحمض النووي على شريحة السيليكون - باعتبارها تقنية أساسية لمستقبل الطب وتخزين البيانات. إنهم يشترون من أجل الإمكانات طويلة المدى، وغالبًا ما يتجاهلون الضوضاء الفصلية.
ARK Investment Management LLC هي المثال الرئيسي هنا. إنهم يشترون باستمرار، مما يشير إلى رهان شديد الاقتناع بموضوع البيولوجيا التركيبية. على سبيل المثال، حتى بعد أن أبلغت الشركة عن خسارة ربحية السهم للربع الرابع من العام المالي 2025 بقيمة (0.45 دولار)، استحوذت ARK على 184.505 سهمًا إضافيًا بقيمة 5.516.699 دولارًا في 14 نوفمبر 2025. هذه استراتيجية "شراء الانخفاض" الكلاسيكية، مع التركيز على نمو إيرادات الشركة القوي للعام بأكمله بنسبة 20٪ إلى 376.6 مليون دولار للعام المالي 2025، وليس ضغوط التكلفة المؤقتة.
- آرك لإدارة الاستثمارات ذ.م.م: أكبر حامل بـ 6.73 مليون سهم (ملكية 11.21%) اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2025، وتقدر قيمة حصته بـ 189.29 مليون دولار.
- الشراكة المحدودة للشركاء الحرفيين: مدير آخر نشط، يمتلك 6.41 مليون سهم (10.62%)، مما يدل على إيمان قوي بقصة النمو.
العمالقة السلبيون: الأساس المستقر
ثم لديك العمالقة السلبيين. تمتلك هذه الشركات، مثل BlackRock, Inc. وThe Vanguard Group, Inc.، حصصًا ضخمة ليس بسبب اقتناع محلل معين، ولكن لأن شركة Twist Bioscience Corporation هي أحد مكونات المؤشرات الرئيسية (مثل Russell 2000 أو العديد من صناديق الاستثمار المتداولة في مجال التكنولوجيا الحيوية). إن تأثيرهم لا يتعلق بضغط مجلس الإدارة بقدر ما يتعلق بتوفير طلب أساسي مستقر على السهم.
تمتلك شركة BlackRock, Inc. وThe Vanguard Group, Inc. معًا أكثر من 11.9 مليون سهم. من المؤكد أنهم لن يبيعوا ما لم تتم إزالة الشركة من الفهرس. تعمل هذه الملكية السلبية كمرساة ضخمة، مما يقلل من التقلبات العامة التي قد تصيب أسهم التكنولوجيا الحيوية عالية النمو وغير المربحة. تعمل هذه المراكز الكبيرة المستندة إلى المؤشر على تثبيت عدد الأسهم. يمكنك العثور على مزيد من التفاصيل حول كيفية دفع هذه المقاييس المالية لقرارات الاستثمار تحليل الصحة المالية لشركة Twist Bioscience Corporation (TWST): رؤى أساسية للمستثمرين.
التحركات الأخيرة للمستثمرين والإشارة على المدى القريب
ويظهر النشاط الأخير لعام 2025 اتجاها تراكميا واضحا، خاصة من الجانب المؤسسي. استمر ضغط الشراء هذا حتى عندما مرت الشركة بفترة مليئة بالتحديات حيث أدى تراجع سوق التكنولوجيا الحيوية إلى تباطؤ نمو الطلبات، وهو خطر أبرزه مستثمرون مثل Conestoga Capital Advisors في الربع الثالث من عام 2025. ومن الواضح أن التركيز يتحول إلى الرافعة التشغيلية التي يحققونها.
وإليك الحساب السريع للتراكم الأخير، والذي يظهر الإدانة على الرغم من تقلبات السهم:
| مستثمر بارز | التحرك الأخير (2025) | أحدث الأسهم المملوكة (تقريبًا) | إشارة |
|---|---|---|---|
| شركة ستيت ستريت | زيادة الحصة بنسبة 21.43% | 3,089,063 | إعادة توازن/زيادة المؤشر السلبي |
| الشراكة المحدودة للشركاء الحرفيين | زيادة الاسهم ل 6,410,900 | 6,410,900 | شراء الإدانة النشطة |
| آرك لإدارة الاستثمارات ذ.م.م | زيادة الاسهم بنسبة 5.1% في الربع الثالث من عام 2025 | 6.73 مليون | قناعة عالية "بشراء الانخفاض" |
الفكرة الرئيسية هي أن الأموال الذكية تتطلع إلى ما بعد الهامش الصافي السلبي الحالي البالغ 23.51٪ وخسارة ربحية السهم في الربع الرابع من عام 2025. إنهم يركزون على تحسين هامش الربح الإجمالي إلى 50.7٪ للسنة المالية الكاملة 2025، مما يدل على أن الأعمال الأساسية تتوسع بكفاءة. إنهم يشترون الرؤية طويلة المدى لقائد صناعي في مجال البيولوجيا التركيبية، وليس بيان الدخل الحالي.
رؤية قابلة للتنفيذ: ما يجب مشاهدته بعد ذلك
بالنسبة لك، كمستثمر، الإجراء بسيط: تتبع الأموال النشطة. الأموال السلبية ثابتة. شاهد تداولات ARK اليومية، حيث أن شراء أو بيع الكتل الكبيرة يمكن أن يحرك السهم في أي يوم محدد. والأهم من ذلك، راقب أي ملفات 13D (الجدول 13D)، والتي قد تشير إلى أن مستثمرًا نشطًا يأخذ حصة بقصد فرض تغيير استراتيجي، مثل بيع قطاع Biopharma أو تغيير في التركيز الإداري. حتى الآن، تبلغ قيمة التسجيلات 13G، مما يشير إلى نية سلبية، لكن التحول سيكون حافزًا رئيسيًا.
تأثير السوق ومعنويات المستثمرين
أنت تنظر إلى شركة Twist Bioscience Corporation (TWST) وتتساءل عما إذا كانت الأموال المؤسسية لا تزال تشتري القصة طويلة المدى، والإجابة المختصرة هي: نعم، ولكن مع تركيز واضح على الطريق إلى الربحية. يحافظ كبار المساهمين على وجهة نظر إيجابية بشكل أساسي، مدفوعين بمنصة تركيب الحمض النووي الخاصة بالشركة والمبنية على السيليكون، ولكن الأداء الأخير للسهم يظهر أن المستثمرين يعاقبون أي تأخير في تحقيق النتائج النهائية.
لا يزال الشعور العام لدى المستثمرين المؤسسيين الرئيسيين عبارة عن إجماع معتدل على الشراء، بناءً على تقييمات المحللين الأخيرة. يرتكز هذا التفاؤل على الأداء القوي للشركة، والذي شهد وصول إجمالي إيرادات السنة المالية 2025 إلى رقم قياسي قدره 376.6 مليون دولار، بزيادة قدرها 20٪ عن السنة المالية 2024. ولكن، لا يمكنك تجاهل حركة سعر السهم؛ لقد انخفض بنسبة 42٪ تقريبًا منذ أواخر نوفمبر 2025، مما يشير إلى أن الرياح المعاكسة الكلية والمسيرة الأبطأ من المتوقع نحو الربحية تخلق انفصالًا كبيرًا بين النمو التشغيلي للشركة وتقييمها السوقي.
فيما يلي الحسابات السريعة للتحسينات التشغيلية التي تدفع الحالة الصعودية على المدى الطويل:
- تحسن هامش الربح الإجمالي لعام 2025 بأكمله إلى 50.7%، ارتفاعًا من 42.6% في السنة المالية 2024.
- انخفض صافي الخسارة للعام المالي 2025 بشكل كبير إلى (77.7) مليون دولار أمريكي، وهو تحسن كبير من (208.7) مليون دولار أمريكي في العام السابق.
- زادت الطلبات المقدمة من عملاء اكتشاف الأدوية المدعمين بالذكاء الاصطناعي بأكثر من 25 مليون دولار في السنة المالية 2025، وهو ما يمثل نموًا واضحًا.
من يشتري ولماذا: كبار المساهمين
يُظهر هيكل الملكية المؤسسية لشركة Twist Bioscience Corporation اقتناعًا قويًا من اللاعبين الرئيسيين في مجال الاستثمار في مجال التكنولوجيا الحيوية. اعتبارًا من نهاية السنة المالية، أصبح المساهمون المؤسسيون يمتلكون الغالبية العظمى من الشركة، وتكشف تحركاتهم عن تراكم استراتيجي، خاصة من المديرين النشطين.
أكبر المساهمين المؤسسيين اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025، هم من كبار مديري الأصول والصناديق المتخصصة. على سبيل المثال، امتلكت ARK 6.73 مليون سهم، وهو ما يمثل ملكية 11.21٪، في حين امتلكت BlackRock 6.18 مليون سهم، وهو ما يمثل 10.30٪. هذه المواقف هي في الأساس تصويت بالثقة في الإمكانات التخريبية طويلة المدى للبيولوجيا التركيبية (SynBio) وتقنية النظام الأساسي للشركة. للتعمق في أساسيات الشركة، يجب عليك التحقق من ذلك تحليل الصحة المالية لشركة Twist Bioscience Corporation (TWST): رؤى أساسية للمستثمرين.
والأهم من ذلك، أن ملفات 13F الأخيرة تظهر بعض أنشطة الشراء القوية من صناديق التحوط، والتي غالبًا ما تكون أكثر حساسية للمحفزات على المدى القريب وخصومات التقييم. على سبيل المثال، زادت شركة Millennium Management LLC مركزها بنسبة هائلة +151.5% في الفترة المشمولة بالتقرير الأخير، وعززت شركة EdgePoint Investment Group Inc. حصتها بنسبة +71.1%. ويشير هذا إلى أنه على الرغم من أن سعر السهم كان تحت الضغط، فإن العديد من المستثمرين المخضرمين يرون أن السعر الحالي هو نقطة دخول جذابة بشكل واضح.
| أعلى أصحاب المؤسسات (اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025) | الأسهم المملوكة (بالملايين) | نسبة الملكية | القيمة السوقية (بالملايين) |
|---|---|---|---|
| تابوت | 6.73 | 11.21% | 189.29 مليون دولار |
| الحرفية | 6.41 | 10.69% | 180.40 مليون دولار |
| بلاك روك | 6.18 | 10.30% | 173.86 مليون دولار |
| الطليعة | 5.77 | 9.61% | 162.32 مليون دولار |
رد فعل السوق على الأرباح وتحولات الملكية
كان رد فعل سوق الأوراق المالية على إعلان أرباح الربع الرابع من السنة المالية 2025 في 14 نوفمبر 2025، بمثابة توضيح مثالي للمعضلة الحالية التي تواجهها أسهم النمو: الإيرادات كبيرة، ولكن التدفق النقدي هو الملك. على الرغم من الإعلان عن إيرادات ربع سنوية قياسية بلغت 99 مليون دولار، انخفض السهم بنسبة 11.71٪ في تداول ما قبل السوق. كان العامل المحفز لعمليات البيع هو الخسارة الفصلية الأكبر من المتوقع للسهم الواحد (EPS) البالغة -0.45 دولار، والتي فاقت الخسارة المتوقعة البالغة -0.41 دولار.
رد الفعل السلبي هذا يسلط الضوء على المخاطر الرئيسية التي يواجهها المستثمرون: السوق حاليا أقل تسامحا مع الشركات ذات النمو المرتفع وغير المربحة. أدى فقدان الأرباح الطفيف، إلى جانب التباطؤ المؤقت في قطاع تسلسل الجيل التالي (NGS) بسبب انتقال عميل رئيسي من البحث إلى الاستخدام التجاري، إلى تراجع حاد وفوري. والخبر السار هو أن الإدارة تقوم بتوجيه الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والإطفاء - وكيل التدفق النقدي التشغيلي) بحلول نهاية السنة المالية 2026، وهو الإجراء الواضح الذي ينتظره المستثمرون.
توقعات المحللين: تأثير المستثمرين الرئيسيين
ينظر المحللون بشكل عام إلى ما هو أبعد من التقلبات على المدى القريب ويركزون على الإمكانات طويلة المدى، والتي يتم التحقق من صحتها إلى حد كبير من خلال الالتزام المستمر لأصحاب المؤسسات الكبرى. متوسط السعر المستهدف لمدة 12 شهرًا من محللي وول ستريت هو 47.50 دولارًا، مما يشير إلى ارتفاع كبير بنسبة 66.32٪ عن مستويات التداول الأخيرة.
وترتبط قناعة المحللين بشكل مباشر بنجاح الشركة في المناطق الناشئة ذات هامش الربح المرتفع، وخاصة تلك التي تجتذب انتباه المستثمرين الكبار على المدى الطويل مثل ARK وBlackRock. ويشهد قطاع الأدوية الحيوية، على وجه الخصوص، تسارعًا متجددًا، مدعومًا بعملاء اكتشاف الأدوية المدعومة بالذكاء الاصطناعي. يعد هذا التحول نحو الخدمات ذات القيمة الأعلى والمبنية على البيانات سببًا رئيسيًا وراء احتفاظ المحللين بتصنيفات "الشراء" على الرغم من الضعف الأخير للسهم. ومع ذلك، فإن ما يخفيه هذا التقدير هو مخاطر التنفيذ في قطاع NGS، الذي يحتاج إلى الارتداد إلى مستوى النمو بنسبة 20٪ بحلول نهاية العام المالي 2026 لتلبية توجيهات الإدارة.
Twist Bioscience Corporation (TWST) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Disclaimer
All information, articles, and product details provided on this website are for general informational and educational purposes only. We do not claim any ownership over, nor do we intend to infringe upon, any trademarks, copyrights, logos, brand names, or other intellectual property mentioned or depicted on this site. Such intellectual property remains the property of its respective owners, and any references here are made solely for identification or informational purposes, without implying any affiliation, endorsement, or partnership.
We make no representations or warranties, express or implied, regarding the accuracy, completeness, or suitability of any content or products presented. Nothing on this website should be construed as legal, tax, investment, financial, medical, or other professional advice. In addition, no part of this site—including articles or product references—constitutes a solicitation, recommendation, endorsement, advertisement, or offer to buy or sell any securities, franchises, or other financial instruments, particularly in jurisdictions where such activity would be unlawful.
All content is of a general nature and may not address the specific circumstances of any individual or entity. It is not a substitute for professional advice or services. Any actions you take based on the information provided here are strictly at your own risk. You accept full responsibility for any decisions or outcomes arising from your use of this website and agree to release us from any liability in connection with your use of, or reliance upon, the content or products found herein.