(DELL): تحليل القوى الخمس [تم التحديث في نوفمبر 2025]

أنت تنظر الآن إلى شركة Dell Technologies Inc.، وبصراحة، لم تعد القصة تتعلق فقط بأجهزة الكمبيوتر الشخصية؛ يتعلق الأمر بخوادم الذكاء الاصطناعي، حيث يقومون بتحركات كبيرة على إيرادات السنة المالية 25 التي تبلغ قيمتها\text{95.6 مليار}$. لكن كل قوة لها ثقل موازن، كما ترى. لدينا Intel وNVIDIA يحتفظان ببطاقات جادة مع مكوناتهما، بينما يطالب عملاء مؤسستك بخصومات، وقد انخفض جانب المستهلك $\text{22%}$ في الربع الثاني من العام المالي 25. السوق عبارة عن طنجرة ضغط. يمكنك الغوص أدناه لترى كيف أن القوى الخمس - بدءًا من نفوذ الموردين إلى التهديد المتمثل في قيام المتوسعين الفائقين ببناء معداتهم الخاصة - تشكل حقًا الميزة التنافسية لشركة Dell ونحن نتجه إلى أواخر عام 2025.

شركة Dell Technologies Inc. (DELL) - القوى الخمس لبورتر: القدرة التفاوضية للموردين

تظل القدرة التفاوضية لموردي شركة Dell Technologies Inc. عاملاً مهمًا، ويرجع ذلك أساسًا إلى التركيز العالي بين عدد قليل من صانعي المكونات المهمة. يمكنك رؤية ذلك بشكل أكثر وضوحًا في أسواق وحدات المعالجة المركزية (CPU) ووحدة معالجة الرسومات (GPU)، حيث يشكل الاعتماد على الشركات العملاقة مثل Intel وNVIDIA هيكل تكلفة Dell وخريطة طريق المنتج.

التركيز في النظام البيئي الأوسع لأشباه الموصلات صارخ. على سبيل المثال، في سوق DRAM، يتحكم ثلاثة لاعبين فقط -Samsung وSK Hynix وMicron- بشكل جماعي في أكثر من 90% من السوق. في حين محددة 86.7% لا يمكن التحقق بشكل مباشر من الرقم الخاص بجميع المكونات الرئيسية في أحدث التقارير، إلا أن هيمنة عدد قليل من الشركات في المجالات الأساسية مثل خدمات المسابك، حيث تسيطر TSMC على أكثر من 50٪ من حصة السوق، تؤكد وجود بيئة عالية النفوذ لهؤلاء الشركاء في مجال التنقيب.

يعد الطلب على خوادم الذكاء الاصطناعي هو الرافعة الرئيسية الحالية، مما يزيد بشكل كبير من النفوذ الذي تمتلكه الشركات المصنعة لوحدة معالجة الرسومات، وخاصة NVIDIA. تعمل شركة Dell Technologies Inc. بنشاط على ترجمة هذا الطلب إلى إيرادات ضخمة، حيث وصلت إيرادات مجموعة حلول البنية التحتية (ISG) إلى 14.1 مليار دولار أمريكي في الربع الأخير، بزيادة قدرها 24٪ على أساس سنوي، مدفوعة بالذكاء الاصطناعي. وتتوقع شركة Dell تحقيق إيرادات بقيمة 20 مليار دولار أمريكي للعام المالي 2026 من شحنات خوادم الذكاء الاصطناعي وحدها. ويترجم هذا الطلب المكثف مباشرة إلى قوة تسعير الموردين؛ على سبيل المثال، أعلنت Marvell Technology عن زيادات في الأسعار عبر قائمة منتجاتها في الربع الأول من عام 2025 بسبب ضغط السوق من أجل تسريع الحوسبة.

يعد تقلب أسعار المكونات خطرًا مستمرًا يجب عليك مراقبته. أكد المدير التنفيذي للعمليات في شركة Dell مؤخرًا أن الشركة تواجه زيادات غير مسبوقة في التكلفة عبر DRAM وNAND. هذا ليس مجردا. تشير توقعات المحللين للربع الثالث من عام 2025 إلى أن أسعار عقود DDR4 على مستوى المستهلك قد ترتفع بنسبة 85% إلى 90% على أساس ربع سنوي بسبب ضغط الطلب في سوق الخوادم على الإمدادات. على الرغم من عدم تأكيد رقم تكلفة التحويل المحدد البالغ 87 مليون دولار، فإن التأثير المالي واضح: ارتفاع تكاليف الذاكرة يعوض جزئيًا تحسينات هامش الربح الإجمالي، حتى مع وصول هامش إجمالي إجمالي لشركة Dell إلى 21.1% من الإيرادات في الربع الثالث من عام 2025.

ولمواجهة ذلك، تعمل شركة Dell بشكل استراتيجي على تعزيز المنافسة بين موردي المعالجات الأساسيين لديها. لقد شاهدت هذا الأمر عندما قررت شركة Dell دمج معالجات AMD في أجهزة الكمبيوتر التجارية في معرض CES 2025، وهو ما اعتبر بمثابة انتكاسة لشركة Intel. أعلنت شركة AMD عن زيادة بنسبة 25 بالمائة على أساس سنوي في مبيعات شرائح العملاء لمصنعي المعدات الأصلية للأغراض التجارية، بمساعدة شركة Dell. تتمثل إستراتيجية Dell المعلنة في دعم البنى المختلطة بما في ذلك NVIDIA وAMD وIntel لمنح المؤسسات مرونة معمارية وتجنب تقييد بائع واحد.

فيما يلي نظرة سريعة على ديناميكيات الموردين الرئيسيين اعتبارًا من أواخر عام 2025:

إن الرافعة المالية التي يحتفظ بها الموردون واضحة في عدة مجالات:

• ندرة حساب الذكاء الاصطناعي: تفرض الشركات المصنعة لوحدة معالجة الرسومات أسعارًا أعلى بسبب الطلب الهائل وغير القابل للتفاوض على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي.
• ارتفاع أسعار الذاكرة: يؤدي التقلب الشديد في تكاليف الذاكرة (DRAM/NAND) إلى الضغط بشكل مباشر على الهوامش الإجمالية لشركة Dell.
• قفل المكونات المتطورة: تتطلب الخوادم المتقدمة مكونات محددة وعالية الأداء، غالبًا ما تكون أحادية المصدر، مثل وحدات معالجة الرسومات Blackwell من NVIDIA.
• التوسع الرأسي للمورد: يقوم الموردون مثل AMD وIntel بدمج الميزات بشكل متزايد (على سبيل المثال، وحدات NPU في AMD Ryzen AI PRO) التي أصبحت متطلبات أساسية لأجهزة الكمبيوتر من الجيل التالي من Dell.

شركة Dell Technologies Inc. (DELL) - القوى الخمس لبورتر: القدرة التفاوضية للعملاء

أنت تقوم بتحليل قوة عملاء شركة Dell Technologies Inc.، ومن الواضح أن المشهد منقسم. تتغير ديناميكية القوة بشكل كبير اعتمادًا على ما إذا كنت تنظر إلى صفقات المؤسسات الضخمة والمعقدة أو السوق الاستهلاكية ذات الحجم الكبير والمنخفضة الهامش. بالنسبة لشركة Dell Technologies، تعد إدارة هذه الازدواجية أمرًا أساسيًا للحفاظ على انضباط التسعير وحجمه.

تعد المؤسسات الكبيرة، التي يقترح إطار العمل أنها تمثل جزءًا كبيرًا من أعمال شركة Dell Technologies - تشير المطالبة إلى 36% من الإيرادات - هي المشترين الأكثر تطلبًا. يطلب هؤلاء العملاء، الذين غالبًا ما يكونون المحركون لمجموعة حلول البنية التحتية (ISG)، تخصيصًا عاليًا لأعباء العمل المحددة الخاصة بهم، خاصة في مجال الذكاء الاصطناعي. على سبيل المثال، بلغ الطلب على الخوادم المحسّنة بالذكاء الاصطناعي 3.2 مليار دولار أمريكي في الربع الثاني من السنة المالية 25 وحده، مما يشير إلى ارتباطات عميقة ومصممة خصيصًا. على الرغم من أن معدل الخصم الدقيق ليس معلنًا، فإن الحجم الهائل لهذه الصفقات يعني أن هؤلاء المشترين يتمتعون بقوة كبيرة للتفاوض على شروط مواتية بشأن الحلول المعقدة والمتكاملة.

وعلى الجانب الآخر، يواجه المستهلكون الأفراد تكاليف تحويل منخفضة جدًا لمنتجات أجهزة الكمبيوتر الشخصية. ويظهر هذا بوضوح في أداء مجموعة حلول العملاء (CSG). بالنسبة للربع الثاني من العام المالي 2025 (الربع الثاني من العام المالي 2025)، انخفضت إيرادات المستهلكين بنسبة 22% على أساس سنوي، لتصل إلى 1.9 مليار دولار. بصراحة، عندما تنخفض شريحة ما بشكل حاد، فإنها تصرخ بحساسية السعر؛ من الواضح أن العملاء على استعداد للذهاب إلى منافس أو تأخير عمليات الشراء إذا لم يكن السعر مناسبًا للأجهزة القياسية.

يُظهر الجزء التجاري نوعًا مختلفًا من الضغط. غالبًا ما يكون الطلب هنا دوريًا، مدعومًا حاليًا بدورة التحديث المتوقعة المرتبطة بنهاية عمر Windows 10. في الربع الثاني من العام المالي 25، ظلت إيرادات العملاء التجاريين ثابتة عند 10.6 مليار دولار. يشير هذا التسطيح، على الرغم من رياح التحديث المتوقعة، إلى أنه على الرغم من وجود الطلب، ربما ينتظر العملاء أفضل الأسعار أو يوزعون إنفاقهم المتجدد، مما يشير إلى قوة شرائية معتدلة، وليست ساحقة، في هذا المجال.

تم تصميم نموذج المبيعات المباشرة الخاص بشركة Dell Technologies Inc. للتخفيف من بعض هذه القوة من خلال إنشاء درجة من الانغلاق. من خلال تصميم حلول مخصصة عالية الأداء ونشر مجموعات كبيرة ومعقدة بسرعة لعملاء المؤسسات، تقوم Dell بدمج نفسها بعمق في بنية تكنولوجيا المعلومات الخاصة بالعميل، مما يجعل التبديل المستقبلي أكثر إيلامًا. ومع ذلك، تشير الأدلة المتناقلة إلى أنه بالنسبة للصفقات الأقل تعقيدًا أو الأصغر حجمًا، يمكن للعملاء في بعض الأحيان تجاوز هيكل المبيعات المباشرة/الشريكة والعثور على أسعار أفضل أو توفر أفضل مباشرة على موقع Dell.com، مما يتعارض مع تأثير القفل المقصود.

فيما يلي نظرة سريعة على تقسيم الإيرادات الذي يحدد ديناميكية قوة المشتري هذه، باستخدام أحدث البيانات ربع السنوية المتاحة:

تتميز القوة التفاوضية للعملاء بهذه الضغوط الرئيسية:

• يطلب عملاء المؤسسات الكبيرة تخصيصًا عاليًا لحلول الذكاء الاصطناعي.
• يظهر المستهلكون الأفراد حساسية شديدة للأسعار، كما يتضح من 22% انخفاض الإيرادات.
• تكاليف التحويل منخفضة بالنسبة لمنتجات أجهزة الكمبيوتر الشخصية.
• وكان نمو إيرادات القطاع التجاري ثابتا عند 10.6 مليار دولار في الربع الثاني من السنة المالية 25.
• وصلت إيرادات شركة Dell Technologies Inc. للعام المالي 2025 بأكمله 95.6 مليار دولار.

المالية: مسودة عرض نقدي لمدة 13 أسبوعًا بحلول يوم الجمعة.

شركة Dell Technologies Inc. (DELL) - القوى الخمس لبورتر: التنافس التنافسي

تظل مساحة الكمبيوتر الشخصي معركة شرسة من أجل مساحة الرفوف وتفضيلات العملاء. وترى ذلك بوضوح عندما تنظر إلى أرقام الشحن العالمية من الربع الأول من عام 2025.

تحتل شركة Dell Technologies المركز الثالث، وهو مكان يصعب التواجد فيه عندما يكون المركزان الأولان متقاربين للغاية. فيما يلي تفاصيل حصة سوق أجهزة الكمبيوتر التقليدية العالمية بناءً على الشحنات للربع الأول من عام 2025، وفقًا لـ IDC:

هذه الفجوة بين شركة Dell والمرتبة الثانية ليست واسعة، ولكن شركة Lenovo تبتعد عن القمة. بصراحة، الضغط من الجانبين مستمر.

وفي سوق الخوادم، تحافظ شركة Dell Technologies على ريادتها، ولكن المنافسة تقترب من نهايتها، لا سيما مع قيام الذكاء الاصطناعي بقيادة استثمارات ضخمة. بالنسبة لسوق الخوادم بشكل عام في عام 2025، تبدو الأسهم كما يلي:

أعلنت شركة HPE عن زيادة مذهلة بنسبة 29% في إيرادات الخوادم في الربع الأول من العام المالي 2025، مما يوضح مدى شراسة تنافسها على قيادة Dell. تركز شركة IBM، على الرغم من احتفاظها بحصة أصغر تبلغ 3.2%، على حلول المؤسسات المتطورة.

قطاع خادم الذكاء الاصطناعي هو المكان الذي يكون فيه الحجم أعلى، ولكن الهوامش تحت الضغط. عليك أن تراقب تكاليف المكونات، مثل رقائق الذاكرة، التي شهدت زيادات غير مسبوقة في الأسعار. ومع ذلك، فإن الحجم الهائل للطلب يعني أن شركة Dell ترفع توقعاتها بشكل كبير.

• تم الإعلان عن هامش ربح وحدة البنية التحتية (الخوادم والشبكات) التابعة لشركة Dell Technologies بنسبة 12.4%.
• بلغ إجمالي هامش الربح الإجمالي لشركة Dell لهذه الفترة 21.1٪.
• وتتوقع شركة Dell أنها ستشحن خوادم الذكاء الاصطناعي بقيمة 25 مليار دولار بحلول نهاية السنة المالية 2026، ارتفاعًا من الرؤية السابقة البالغة 20 مليار دولار.
• سجلت شركة Dell طلبيات لخوادم الذكاء الاصطناعي بقيمة 12.3 مليار دولار في الربع الثالث من عام 2025.
• بلغ حجم الأعمال المتراكمة لخوادم الذكاء الاصطناعي 18.4 مليار دولار في نهاية الربع الثالث.
• ومن الممكن أن يتجاوز الإنفاق العالمي على خوادم الذكاء الاصطناعي 200 مليار دولار سنويا بحلول نهاية العقد.
• الهامش الإجمالي المتوقع لخادم الذكاء الاصطناعي لعام 2025 هو النسبة المئوية للمتوسطين.

يعتقد المتخصصون في مجال التوسع الفائق أن AWS وMicrosoft Azure ليسوا مجرد عملاء؛ إنهم منافسون في مجال البنية التحتية، حيث يقومون ببناء أنسجة حوسبة ضخمة خاصة بهم. وتجبر هذه الديناميكية شركة Dell على التنافس على نطاق واسع وسرعة، حتى في الوقت الذي توفر فيه الأجهزة نفسها التي تحتاجها هذه الشركات العملاقة.

شركة Dell Technologies Inc. (DELL) - القوى الخمس لبورتر: تهديد البدائل

أنت تنظر إلى المشهد التنافسي لشركة Dell Technologies Inc. (DELL) مع اقترابنا من عام 2025، ومن المؤكد أن تهديد البدائل يمثل مجموعة مختلطة. في حين أن التراكم الهائل للذكاء الاصطناعي يخلق طلبًا ضخمًا على المدى القريب على الأجهزة المحلية، إلا أن ضغوط الاستبدال الأساسية من البنى السحابية والبنى البديلة لم تختف.

الحوسبة السحابية وبدائل البنية التحتية

تظل الحوسبة السحابية، التي تشمل البرامج كخدمة (SaaS) والبنية التحتية كخدمة (IaaS)، بديلاً هيكليًا لمبيعات أجهزة مجموعة حلول البنية التحتية (ISG) التقليدية داخل الشركة من Dell. ومع ذلك، فإن البيئة الحالية تظهر حركة مضادة قوية. أبلغت شركة Dell Technologies Inc. عن تراكم قياسي لخوادم الذكاء الاصطناعي بقيمة 18.4 مليار دولار أمريكي في الربع الثالث من العام المالي 2026. يشير هذا التراكم، المبني على 12.3 مليار دولار أمريكي من طلبات خوادم الذكاء الاصطناعي في الربع الثالث وحده، إلى أنه بالنسبة لأحمال العمل المتطورة والأكثر تطلبًا - على وجه التحديد، تختار مؤسسات الذكاء الاصطناعي إنشاء بنية تحتية خاصة بها ومخصصة داخل الشركة بدلاً من الاعتماد فقط على موفري الخدمات السحابية العامة في الوقت الحالي. ومع ذلك، فإن التحول طويل المدى نحو نماذج OpEx مقارنة بالإنفاق الرأسمالي على البنية التحتية العامة لتكنولوجيا المعلومات يستمر في الضغط على دورة تحديث الأجهزة التقليدية.

ويتطور التهديد أيضًا داخل مركز البيانات نفسه. تعمل حلول البنية التحتية شديدة التقارب (HCI) على استبدال مصفوفات التخزين المنعزلة القديمة بشكل فعال. يؤثر هذا الاستبدال بشكل مباشر على إيرادات التخزين لشركة Dell، والتي شهدت انخفاضًا بنسبة 1% على أساس سنوي في الربع الثالث من العام المالي 26. يلخص HCI موارد الأجهزة، مما يجعله بديلاً محددًا برمجيًا يلبي الرغبة في البساطة الشبيهة بالسحابة محليًا.

استبدال أجهزة المستهلك وبدائل البرامج

بالنسبة لمجموعة حلول العملاء (CSG)، تستمر الأجهزة المحمولة مثل الهواتف الذكية والأجهزة اللوحية في استبدال أجهزة الكمبيوتر الاستهلاكية التقليدية في العديد من المهام اليومية. في حين أن أجهزة الكمبيوتر المكتبية لا تزال تتمتع بميزة طفيفة في إجمالي حصة حركة مرور الويب العالمية اعتبارًا من أواخر عام 2025، فمن الواضح أن الاتجاه هو إعطاء الأولوية للأجهزة المحمولة في العديد من المناطق. وتضع هذه الديناميكية ضغوطًا على قطاع أجهزة الكمبيوتر الشخصية الاستهلاكية، الذي شهد انخفاضًا في إيراداته بنسبة 7% في الربع الثالث من العام المالي 26.

كما لا يمكنك تجاهل البرامج مفتوحة المصدر. فهو يوفر بدائل قابلة للتطبيق للبرامج الاحتكارية المجمعة بحزم Dell أو التي يتم بيعها جنبًا إلى جنب مع أجهزتها. يتعلق تهديد الاستبدال هذا بقفل النظام الأساسي على المدى الطويل وتدفقات الإيرادات المتكررة أكثر من الاستبدال الفوري للأجهزة، ولكنه عامل ثابت في قرارات تكنولوجيا المعلومات الخاصة بالمؤسسة.

• حصة حركة مرور الويب العالمية (أكتوبر 2024 - أكتوبر 2025): الهاتف المحمول على 48.99% مقابل سطح المكتب في 49.72%.
• حصة حركة مرور الويب في أمريكا الشمالية (أوائل عام 2025): تم حساب الهاتف المحمول 62% من وقت الانترنت.
• إيرادات المستهلك من Dell CSG: انخفضت بنسبة 7% على أساس سنوي في الربع الثالث من السنة المالية 26.
• توقعات نمو اعتماد HCI لعام 2025: 30 بالمائة سنويًا.
• طلبات خادم الذكاء الاصطناعي في الربع الثالث من العام المالي 26: 12.3 مليار دولار.

يعد التخفيف على المدى القريب، وهو تراكم خوادم الذكاء الاصطناعي لشركة Dell Technologies Inc. بقيمة 18.4 مليار دولار، بمثابة قوة مضادة قوية للاستبدال في سوق الخوادم المتطورة، لكن التآكل الأساسي في أجهزة الكمبيوتر الشخصية الاستهلاكية ومصفوفات التخزين لا يزال قائمًا. المالية: مسودة عرض نقدي لمدة 13 أسبوعًا بحلول يوم الجمعة.

شركة Dell Technologies Inc. (DELL) - القوى الخمس لبورتر: تهديد الداخلين الجدد

لا يزال التهديد المتمثل في دخول الوافدين الجدد إلى شركة Dell Technologies Inc. منخفضًا نسبيًا، ويرجع ذلك في المقام الأول إلى الحواجز الهيكلية الهائلة التي تراكمت على مدى عقود في أسواق أجهزة الكمبيوتر الشخصية والبنية التحتية للمؤسسات العالمية. يتطلب بدء عملية منافسة على نطاق واسع رأس مال وبنية تحتية لا تمتلكها إلا القليل من المنظمات.

مطلوب إنفاق رأسمالي مرتفع لبناء سلسلة توريد وعلامة تجارية عالمية.

إن الالتزام المالي الهائل اللازم لتكرار البصمة العالمية لشركة Dell Technologies Inc. يعد هائلاً. في السياق، بلغ إجمالي النفقات الرأسمالية لشركة Dell Technologies Inc. للعام المالي 2025 حوالي 2.7 مليار دولار أمريكي، مع وصول رقم آخر اثني عشر شهرًا (TTM) إلى 2.617 مليار دولار أمريكي. ويشكل بناء القدرة التصنيعية اللازمة، وتأمين اتفاقيات توريد المكونات، وإنشاء شبكة لوجستية لدعم هذا المستوى من العمليات عقبة هائلة. علاوة على ذلك، تعمل حقوق ملكية العلامة التجارية كحاجز كبير غير ملموس؛ اعتبارًا من مارس 2025، بلغت قيمة العلامة التجارية Dell Technologies 7.5 مليار دولار. هذه الثقة الراسخة ليست شيئًا يمكن للمشارك الجديد شراؤه بسرعة.

تخلق شبكات التوزيع القائمة وشراكات القنوات حاجزًا قويًا.

تعمل شركة Dell Technologies Inc. على تعزيز قنوات مبيعاتها المتأصلة وانتشارها العالمي، وهو ما يكافح المنافسون الجدد لمضاهاته. تعمل Dell في أكثر من 180 دولة، مدعومة بـ "بصمة خدمات عالمية لا مثيل لها مع أعضاء الفريق ومراكز الخدمة التي تدعم العملاء في جميع أنحاء العالم". تعد هذه الشبكة الراسخة عامل تمييز رئيسيًا ضد الشركات المتخصصة مثل Super Micro Computer (SMCI)، حيث يوفر نطاق Dell وعروض الخدمة ميزة في تأمين العقود الكبيرة والمعقدة للمؤسسات والسحابة.

يوضح المشهد التنافسي في قطاع خوادم الذكاء الاصطناعي عالي النمو الفرق في الحجم:

يكتسب اللاعبون المتخصصون مثل Super Micro Computer (SMCI) قوة جذب في خوادم الذكاء الاصطناعي.

في حين أن التهديد العام من منافس واسع النطاق منخفض، فإن اللاعبين المتخصصين الذين يركزون على سوق خوادم الذكاء الاصطناعي عالي النمو يمثلون تهديدًا حادًا خاصًا بقطاع معين. من المتوقع أن يصل سوق خوادم الذكاء الاصطناعي العالمي إلى 167.2 مليار دولار أمريكي بحلول نهاية عام 2025. على سبيل المثال، حققت شركة SMCI إيرادات بقيمة 22 مليار دولار أمريكي في السنة المالية 2025 وتمتلك حصة تقدر بـ 23.0% من سوق خوادم الذكاء الاصطناعي. غالبًا ما تعطي هذه الشركات المتخصصة الأولوية للسرعة في السوق باستخدام أحدث المكونات، والتي يمكنها تجاوز مؤقتًا عمليات التأهيل الأبطأ والأكثر توحيدًا لمصنعي المعدات الأصلية الأكبر حجمًا مثل Dell Technologies Inc.

يقوم Hyperscalers بالتكامل عموديًا، وبناء أجهزة مخصصة للذكاء الاصطناعي داخل الشركة.

وأهم الوافدين على المدى الطويل هم شركات التوسعة الفائقة أنفسهم، الذين يقومون بشكل متزايد بتصميم ونشر السيليكون المخصص لتقليل الاعتماد على مزودي السيليكون التجاريين وتحسين البنية التحتية الخاصة بهم. ويدعم هذا التكامل الرأسي التزامات رأسمالية مذهلة:

• خصصت مايكروسوفت 80 مليار دولار للاستثمار في مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي للعام المالي 2025.
• خصصت شركة Alphabet 75 مليار دولار من النفقات الرأسمالية للبنية التحتية للذكاء الاصطناعي لعام 2025.
• أعلنت Meta عن التزام استثماري بقيمة 65 مليار دولار لعام 2025.
• أعلنت شركات أمازون ومايكروسوفت وجوجل عن استثمار إجمالي قدره 65 مليار دولار في مراكز البيانات الجديدة في جميع أنحاء أمريكا الشمالية وأوروبا.

لقد أدى هذا التطوير الداخلي إلى إنتاج منتج بالفعل: أكملت أمازون عملية نشر واسعة النطاق لـ 500000 شريحة Trainium2، ودخل معالج Athena المخصص من Microsoft في مرحلة الاختبار التجاري. تتجاوز هذه الخطوة بشكل مباشر حاجة موردي الخوادم التقليدية لتلبية أكبر احتياجاتهم الحاسوبية.

إن الولاء للعلامة التجارية وعقود الخدمة الكبيرة في قطاع المؤسسات يعيق الدخول.

بالنسبة لقاعدة عملاء المؤسسات الأساسية، تكون تكاليف التحويل مرتفعة، وتعززها اتفاقيات الخدمة طويلة الأجل. تعمل شركة Dell Technologies Inc. على تأمين العملاء من خلال عروض مثل ProSupport Infrastructure Suite، والتي توفر "رؤى تكيفية تعتمد على الذكاء الاصطناعي ودعمًا آليًا استباقيًا وتنبؤيًا". غالبًا ما تتضمن هذه العقود خطط فواتير للتجديد التلقائي، مما يضمن تدفقات الإيرادات المتكررة واستمرار اعتماد العملاء على نظام الدعم البيئي من Dell، والذي يمتد عبر أكثر من 170 دولة.

إن الالتزام بالدعم المستمر يخلق علاقة ثابتة:

• تقدم شركة Dell تمديدات لعقود الخدمة مع خيارات فوترة مرنة، مما يسمح للعملاء "بتأمين الأسعار للعقود متعددة السنوات".
• توفر الشركة خدمة دعم الموردين المتعددين، مما يعمل على تبسيط العمليات من خلال دمج الدعم للتخزين والخوادم والشبكات من كبرى الشركات المصنعة.
• يمكن للعملاء شراء المنتجات بدون عقود خدمة اختيارية، لكن لا يمكنهم رفض ضمان الأجهزة الأساسي المحدود من Dell.

المالية: مسودة عرض نقدي لمدة 13 أسبوعًا بحلول يوم الجمعة.