ليفي شتراوس & شركة (LEVI): تحليل SWOT [تم تحديثه في نوفمبر 2025]

أنت بحاجة إلى رؤية واضحة لليفي شتراوس & (LEVI) في الوقت الحالي، ترسم خريطة للمشهد على المدى القريب. الحقيقة هي أن قوة علامتهم التجارية تعد أصلًا هائلاً، حيث تتوقع هامشًا إجماليًا صحيًا يبلغ حوالي 58.5٪ للسنة المالية 2025، وهو ما يمثل درعًا هائلاً ضد تقلبات السوق. ولكن بصراحة، فإن الاعتماد على قناة البيع بالجملة المتقلبة لأكثر من نصف إيراداتها المتوقعة البالغة 6.6 مليار دولار يمثل مخاطرة تشغيلية واضحة تمنع الهوامش من الارتفاع. نحن بحاجة إلى تحديد كيف يمكنهم دفع نموهم المباشر إلى المستهلك (DTC) إلى ما هو أبعد من 42٪ المتوقعة من صافي الإيرادات لإطلاق القيمة حقًا والتغلب على التباطؤ الاقتصادي على المدى القريب.

ليفي شتراوس & شركة (ليفي) - تحليل SWOT: نقاط القوة

علامة تجارية عالمية مميزة، يمكن التعرف عليها على الفور في جميع أنحاء العالم.

القوة الأساسية لليفي شتراوس & Co. هي تراث علامتها التجارية الذي لا مثيل له، والذي يعود تاريخه إلى عام 1853. يمنح هذا التاريخ العميق الشركة مكانة فريدة في سوق الملابس، مما يسمح بأسعار متميزة وولاء العملاء القوي الذي لا يمكن أن يضاهيه سوى عدد قليل من المنافسين. هذه العلامة التجارية ليست تاريخية فقط؛ يتم تعزيزه بنشاط من خلال عاليةprofile التعاون مع أيقونات ثقافية مثل بيونسيه وكبرى العلامات التجارية العالمية مثل نايكي وساكاي، مما يجعل العلامة التجارية في مركز الثقافة.

وتترجم هذه القوة مباشرة إلى قوة مالية، حيث يدعم الوضع المتميز للعلامة التجارية ارتفاع متوسط ​​أسعار البيع ونسبة أكبر من المبيعات بالسعر الكامل، وهو أمر بالغ الأهمية لتوسيع الهامش. إن قيمة العلامة التجارية متأصلة جدًا لدرجة أن المحللين كثيرًا ما يشيرون إليها كمحرك رئيسي للقيمة العادلة للسهم، حيث تشير بعض الروايات إلى أن السهم مقوم بأقل من قيمته بنسبة تصل إلى 25٪ بناءً على قوة التسعير وزخم الأرباح. لا يمكنك تحديد سعر لعلامة تجارية تمثل في الأساس فئة.

نمو قوي في القنوات المباشرة للمستهلك (DTC).

ليفي شتراوس & تنفذ شركة Co. محورًا ناجحًا للنموذج الأول للتوجيه المباشر إلى المستهلك (DTC)، وهو ما يمثل نقطة قوة كبيرة لأنه يوفر هوامش أعلى، وتحكمًا أفضل في تجربة العميل، وبيانات قيمة للطرف الأول. وفي الربع الثالث من العام المالي 2025، شكلت شركة DTC 46% من إجمالي صافي الإيرادات، وهو مؤشر قوي على نجاح هذا التحول.

تعد هذه القناة محركًا أساسيًا للنمو، حيث تحقق نموًا كبيرًا في المبيعات قابل للمقارنة من رقم واحد للربع الثالث عشر على التوالي. وعلى وجه التحديد، ارتفع صافي إيرادات شركة DTC بنسبة 9٪ على أساس عضوي في الربع الثالث من عام 2025، مدفوعًا بالأداء القوي في جميع المناطق الرئيسية. يتمثل الهدف الاستراتيجي طويل المدى في جعل شركة DTC تمثل 55% من الأعمال، مما يوضح مسارًا واضحًا لاستمرار النمو ذو الهامش المرتفع.

فيما يلي نظرة سريعة على الأداء الأخير لقناة DTC:

• صافي إيرادات DTC للربع الثالث من عام 2025: زيادة بنسبة 11% (مبلغ عنها) و9% (عضوية).
• صافي إيرادات التجارة الإلكترونية للربع الثالث من عام 2025: زيادة بنسبة 18% (مبلغ عنها) و16% (عضوية).
• الربع الثالث من عام 2025 حصة شركة DTC من إجمالي صافي الإيرادات: 46%.

التنويع بما يتجاوز الدنيم، حيث تقترب القمصان والفئات الأخرى من 20% من صافي الإيرادات.

في حين أن الشركة هي شركة رائدة عالميًا في مجال ملابس الجينز، فإن تنويعها الاستراتيجي في فئات غير الجينز يمثل قوة حاسمة تخفف من مخاطر الاعتماد على نوع منتج واحد فقط. تتحول الشركة إلى متاجر تجزئة لأسلوب حياة الدنيم من الرأس إلى أخمص القدمين، وتظهر الأرقام أن هذا الأمر ناجح.

ويتجلى التوسع بشكل واضح في الملابس الداخلية غير الجينز، والتي تشكل الآن 35% من إجمالي المبيعات، وفي قطاع النساء، الذي نما ليمثل 34% من إجمالي المبيعات. علاوة على ذلك، شكلت فئة الملابس الخارجية، وهي منتج رئيسي غير الجينز، 39٪ من الإيرادات في السنة المالية الكاملة الأخيرة (السنة المالية 2024)، مما يدل على نجاح كبير في تجاوز الجينز ذو الخمسة جيوب. يعمل تركيز المحفظة هذا على تبسيط عرض القيمة وتوسيع إجمالي السوق القابلة للتوجيه.

يضيف الاستحواذ على العلامة التجارية Beyond Yoga أيضًا عامل نمو في سوق الملابس الرياضية، مع زيادة صافي إيرادات Beyond Yoga بنسبة 2.5% في الربع الثالث من عام 2025.

هامش إجمالي متوقع صحي يبلغ حوالي 58.5٪ للسنة المالية 2025.

إن ربحية الشركة قوية، وتتجاوز بكثير نسبة 58.5% التي ذكرتها. ويعكس التوجيه الأخير وضعاً اقتصادياً هيكلياً أكثر صحة. بالنسبة للعام المالي 2025 بأكمله، رفعت الشركة توجيهاتها، وتوقعت توسع هامش الربح الإجمالي بمقدار 100 نقطة أساس. استنادًا إلى الهامش الإجمالي للسنة المالية 2024 البالغ 60.0%، فإن هذا يعني هامشًا إجماليًا لعام 2025 بأكمله يبلغ حوالي 61.0%.

هذا التوسع مدفوع بمزيج القنوات المواتية - المزيد من الإيرادات القادمة من قناة DTC ذات هامش الربح الأعلى - وانخفاض تكاليف المنتج، ويرجع الفضل في ذلك جزئيًا إلى مبادرات الكفاءة مثل Project FUEL. تتجلى القوة بوضوح في النتائج الفصلية، حيث وصل هامش الربح الإجمالي إلى مستوى قياسي بلغ 62.6% في الربع الثاني من عام 2025. ويمنح هذا الهامش المرتفع الشركة مرونة مالية للاستثمار في إستراتيجيتها DTC-first وإدارة ضغوط التكلفة الخارجية، مثل تأثير التعريفات الجمركية.

إليك الرياضيات السريعة حول تحسين الهامش:

ليفي شتراوس & شركة (ليفي) - تحليل SWOT: نقاط الضعف

أنت تبحث عن نقاط الضعف الهيكلية في ليفي شتراوس & Co.، وبصراحة، يتلخص الأمر في بعض المجالات الرئيسية التي يتعارض فيها الهيكل القديم للشركة مع طموحاتها الجديدة المباشرة إلى المستهلك (DTC). وبينما يحدث هذا التحول، لا تزال الشركة تحمل أعباء نموذج البيع بالجملة التقليدي وتكاليف بناء بصمة جديدة للبيع بالتجزئة.

إليك الحساب السريع: تعمل الشركة بقوة على دفع DTC، لكن قناة البيع بالجملة لا تزال تمثل جزءًا كبيرًا، وغالبًا ما تكون أقل ربحية، من الأعمال. بالإضافة إلى ذلك، فإن الاستثمار اللازم لإصلاح هذا يخلق ضغوط التكلفة الخاصة به.

الاعتماد المفرط على قناة البيع بالجملة المتقلبة، والتي لا تزال تقود أكثر من نصف المبيعات.

لا تزال قناة البيع بالجملة - من خلال المتاجر الكبرى وتجار التجزئة الآخرين - تمثل محركًا رئيسيًا للإيرادات، ولكنها محرك متقلب. تخضع هذه القناة لقرارات المخزون والصحة المالية للشركاء مثل Macy's أو Kohl's، مما قد يؤدي إلى طلبات غير متوقعة وضغط على الهامش بالنسبة إلى Levi Strauss & تعمل الشركة بنشاط على التركيز على نموذج DTC الأول، ومع ذلك لا يزال مكون البيع بالجملة هو المهيمن.

وفي الربع الثالث من العام المالي 2025 (الربع الثالث 2025)، شكلت قناة البيع بالجملة 54% من إجمالي صافي الإيرادات. هذه أغلبية واضحة، وتعني أن المزيد من كبار موظفي الشركة معرضون للدورات الترويجية ومخاطر المخزون لشركائها. شهد صافي إيرادات البيع بالجملة زيادة متواضعة بنسبة 3٪ على أساس معلن عنه في الربع الثالث من عام 2025، وهو معدل نمو أبطأ مقارنة بالزيادة المعلن عنها لقناة DTC بنسبة 11٪، مما يسلط الضوء على السحب الهيكلي الذي تخلقه هذه القناة.

يؤثر الاعتماد على البيع بالجملة على قدرة الشركة على التحكم في الأسعار وتجربة العملاء. أي تباطؤ في بيئة البيع بالتجزئة الأوسع يضرب هذه القناة أولاً وبقوة. ومن المؤكد أن هذا ضعف هيكلي يحتاج إلى وقت ورأس مال للتخلص منه.

تحديات إدارة المخزون، مما يؤدي إلى ارتفاع مخاطر تخفيض السعر في بيئة البيع بالتجزئة المتباطئة.

إدارة المخزون أمر صعب في سوق التجزئة المتقلب، وليفي شتراوس & وقد أظهرت شركة بعض الضغوط الأخيرة. يمكن لمستويات المخزون المرتفعة أن تجبر الشركة على تقديم خصومات كبيرة (عمليات تخفيض السعر) لتصفية المخزون، مما يؤدي بشكل مباشر إلى تآكل هامش الربح الإجمالي. في حين أن الشركة قامت عمومًا بتحسين هامشها الإجمالي، فإن تراكم المخزون يمثل خطرًا مستقبليًا.

لقد رأينا هذا الضغط يتزايد في النصف الأول من السنة المالية 2025. وعلى وجه التحديد، في نهاية الربع الثاني من عام 2025 (الربع الثاني من عام 2025)، ارتفع إجمالي المخزونات بنسبة كبيرة قدرها 15٪ على أساس الدولار مقارنة بالعام السابق. تشير هذه القفزة إلى عدم تطابق محتمل بين العرض والطلب الاستهلاكي، خاصة في بيئة كلية حيث يتسم الإنفاق الاستهلاكي بالحذر. إذا لم يتحرك هذا المخزون بالسعر الكامل، فسيتعين على الشركة استخدام تخفيضات الأسعار، مما سيضغط على هدف هامش الربح الإجمالي للعام بأكمله والذي يبلغ حوالي 61.6٪ للسنة المالية 2025.

حضور محدود في أسواق الملابس الرياضية والأداء عالية النمو.

ليفي شتراوس & لا تزال شركة Co. في الأساس شركة دنيم في عالم تهيمن عليه بشكل متزايد الملابس المريحة التي تركز على الأداء (athleisure). هذا سوق ضخم تفتقده علامة Levi التجارية الأساسية إلى حد كبير. تبلغ قيمة فئة الأداء الرياضي في الولايات المتحدة وحدها 50 مليار دولار، وهو أكبر بكثير من فئة الدنيم بأكملها.

إن الجهد الأساسي الذي تبذله الشركة لمعالجة هذه المشكلة هو من خلال علامتها التجارية Beyond Yoga، والتي تم الاستحواذ عليها للحصول على موطئ قدم. ومع ذلك، تظل مساهمة Beyond Yoga في إجمالي صافي الإيرادات ضئيلة، مما يوضح الاختراق المحدود في هذا المجال عالي النمو. من أجل المنظور، ارتفع صافي إيرادات العلامة التجارية Beyond Yoga بنسبة متواضعة قدرها 2٪ فقط على أساس معلن في الربع الثالث من عام 2025. وهذا النمو الصغير المكون من رقم واحد في سوق ضخمة يعني أن ليفي شتراوس & تفتقد شركة Co. إلى اتجاه علماني رئيسي، مما يترك فرصة كبيرة للمنافسين مثل Lululemon Athletica وNike.

• ما وراء نمو صافي إيرادات اليوغا (الربع الثالث من عام 2025): 2%.
• حجم سوق الأداء الرياضي في الولايات المتحدة: 50 مليار دولار.

ارتفاع تكاليف التشغيل المرتبطة بتوسيع نطاق متجر البيع بالتجزئة العالمي.

تتطلب استراتيجية التحول إلى DTC فتح وتشغيل المزيد من المتاجر المملوكة للشركة، وهذا يأتي بسعر باهظ. في حين أن هذه هي الخطوة الإستراتيجية الصحيحة للتحكم في الهامش على المدى الطويل، إلا أنها تؤدي على المدى القريب إلى تضخيم نفقات التشغيل.

يظهر هذا بشكل واضح في نفقات البيع والعامة والإدارية (SG&A). تخطط الشركة لفتح ما يقرب من 100 متجر جديد لتسريع استراتيجية DTC الخاصة بها. ساهم هذا التوسع بشكل مباشر في الارتفاع الحاد في التكاليف: في الربع الثالث من عام 2025، زادت نفقات الدعم والإدارات المعدلة بنسبة 10.5% على أساس سنوي، لتصل إلى 769 مليون دولار. وقد تجاوزت هذه الزيادة نمو صافي الإيرادات المعلن عنه بنسبة 7٪ لهذا الربع. تم الاستشهاد بشكل صريح بارتفاع نفقات SG&A كعامل في الانخفاض الطفيف الذي تم الإبلاغ عنه في هامش الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك لهذا الربع، والذي جاء بنسبة 11.8٪ مقارنة بـ 12.3٪ في فترة العام السابق. أنت تدفع مقدمًا للحصول على منفعة مستقبلية، وهذا يصل إلى النتيجة النهائية الآن.

تكمن المشكلة الأساسية في أن تكاليف بناء قناة جديدة للبيع بالتجزئة تكون فورية، لكن فوائد الهامش الكاملة تستغرق وقتًا لتتحقق. وهذا يخلق فترة من النفقات التشغيلية المرتفعة التي تعمل بمثابة رياح مالية معاكسة.

ليفي شتراوس & شركة (ليفي) - تحليل SWOT: الفرص

تسريع التحول الرقمي لدفع حصة DTC إلى ما يزيد عن 45%، مما يعزز الهوامش.

إن التحول إلى النموذج الأول المباشر للمستهلك (DTC) يعد ناجحًا بالفعل، ولكن الفرصة تكمن في تعظيم الربحية التي يخلقها هذا التحول. ليفي شتراوس & لقد تجاوزت شركة DTC بالفعل نسبة 45% من حصة DTC، حيث أفادت أن DTC شكلت 46% من إجمالي صافي الإيرادات في الربع الثالث من السنة المالية 2025. والأهم من ذلك، أن مزيج القنوات يقود توسيع الهامش. وتتوقع الشركة توسعًا في هامش الربح الإجمالي بنحو 100 نقطة أساس للسنة المالية الكاملة 2025، ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى هذا التحول الإيجابي بعيدًا عن البيع بالجملة ذات هامش الربح المنخفض.

والخطوة التالية هي تسريع مكون التجارة الإلكترونية، وهو الجزء الأعلى هامشًا في DTC. نما صافي إيرادات التجارة الإلكترونية بنسبة 18% على أساس التقارير المعلنة في الربع الثالث من عام 2025، وهو ما يفوق بشكل كبير نمو DTC الإجمالي البالغ 11%. يعد الحفاظ على هذا الزخم هو أوضح طريق للوصول إلى الحد الأقصى لتوجيهات ربحية السهم المخففة المعدلة للعام بأكمله والتي تتراوح بين 1.27 دولارًا إلى 1.32 دولارًا.

• الحفاظ على حصة DTC أعلى من 46% لتحقيق استقرار الهامش.
• دفع نمو التجارة الإلكترونية، التي شهدت زيادة عضوية بنسبة 16% في الربع الثالث من عام 2025.
• احصل على هوامش إجمالية أعلى، ومن المتوقع أن تتوسع بمقدار 100 نقطة أساس في السنة المالية 2025.

إمكانات كبيرة غير مستغلة في الأسواق الناشئة، وخاصة آسيا، لتوسيع العلامة التجارية.

تظل آسيا قوة للنمو وفرصة رئيسية لتنويع الإيرادات بعيدًا عن الأسواق الناضجة. وحققت المنطقة زيادة قوية في صافي الإيرادات العضوية بنسبة 12% في الربع الثالث من عام 2025، وهو أقوى نمو على مستوى جميع المناطق الجغرافية. هذا النمو ليس مجرد قصة رئيسية؛ وفي الربع الأول من عام 2025، ارتفع الدخل التشغيلي في آسيا بنسبة مذهلة بلغت 19% ليصل إلى 58 مليون دولار أمريكي على صافي إيرادات بلغت 308 ملايين دولار أمريكي.

إن استراتيجية التميز، باستخدام أسواق مثل اليابان باعتبارها "نجم الشمال" لتنسيق المتجر وإشراك المستهلكين، ناجحة. تعمل الشركة بنشاط على توسيع بصمتها المادية والرقمية في الأسواق الناشئة في جميع أنحاء جنوب شرق آسيا. توفر هذه المنطقة قاعدة استهلاكية ضخمة ومتنامية تتوق إلى العلامات التجارية الغربية الأصيلة المتميزة وليفي شتراوس & تتمتع شركة Co. بموقع جيد للاستحواذ على هذه الحصة السوقية.

عمليات الاستحواذ الإستراتيجية في مجال الإكسسوارات أو الملابس غير الرسمية المتميزة لتوسيع المحفظة.

إن التجريد الأخير للملكية الفكرية لعلامة Dockers التجارية وعملياتها في الولايات المتحدة وكندا مقابل عائدات إجمالية قدرها 194.7 مليون دولار أمريكي يوفر فرصة مالية واضحة. إليك الحساب السريع: هذه الأموال النقدية، بالإضافة إلى تحول التركيز، تحرر رأس المال واهتمام الإدارة من أجل عمليات استحواذ مستهدفة وعالية النمو تتوافق مع رؤية "متاجر التجزئة لأسلوب حياة الدنيم من الرأس إلى أخمص القدمين".

تثبت عملية الاستحواذ الحالية، Beyond Yoga، والتي حققت إيرادات صافية قدرها 33 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2025، أن الشركة يمكنها بنجاح دمج الملابس غير الرسمية المتميزة غير المصنوعة من الجينز. وتتمثل الفرصة في الاستحواذ على علامة تجارية أخرى - ربما في الأحذية أو الإكسسوارات المتميزة أو مجال الملابس الرياضية التكميلية - لتسريع عملية تنويع المنتجات والحصول على حصة أكبر من خزانة العميل. وهذا من شأنه أن يقلل بشكل أكبر من الاعتماد على الدنيم الأساسي ويدفع هدف الإيرادات على المدى الطويل من 9 إلى 10 مليارات دولار.

استخدم تحليلات البيانات لتخصيص التسويق وتحسين القيمة الدائمة للعميل (CLV).

لقد استثمرت الشركة بكثافة لتصبح مؤسسة تعتمد على البيانات، بما في ذلك شراكة متعددة السنوات مع Google Cloud لتحديث قدراتها التحليلية. وهذا ينقل الشركة من كونها "غنية بالبيانات" إلى "غنية بالرؤى". الفرصة الفورية هي تحقيق الدخل الكامل من 38 مليون عضو في برنامج الولاء Red Tab.

هؤلاء الأعضاء الولاء هم الأصول الأكثر قيمة لديك؛ إنهم "يستحقون أكثر من وجهة نظر القيمة" ويحققون أكثر من 50٪ من إيرادات DTC. إن استخدام منصة البيانات الجديدة لتخصيص توصيات المنتجات والعروض التسويقية بشكل مفرط - كما فعلوا بنجاح من خلال تحديد الاتجاه نحو الجينز الفضفاض والواسع عبر التركيبة السكانية - سيؤدي بشكل مباشر إلى زيادة القيمة الدائمة للعميل (CLV). الإجراء التالي هو فرض هدف نمو ربع سنوي لقيمة رأس المال الإجمالي (CLV) مرتبط مباشرةً بأداء الحملة التسويقية المخصصة.

ليفي شتراوس & شركة (ليفي) - تحليل SWOT: التهديدات

المنافسة الشديدة من منافسي الأزياء السريعة وعلامات الدنيم الفاخرة، تضغط على نقاط السعر.

ليفي شتراوس & تعمل شركة Co. في سوق ملابس مجزأ وتنافسي للغاية، وتواجه ضغوطًا من كلا طرفي طيف التسعير. يقدم منافسو الموضة السريعة مثل Shein وZara أنماطًا موجهة نحو الاتجاه بأسعار أقل بكثير، مما يجذب انتباه المستهلكين الأصغر سنًا المهتمين بالميزانية. هذه المنافسة شرسة: في أوائل عام 2025، شهد الإنفاق على الأزياء السريعة وفئة الشحن والتوفير مجتمعة أعلى نمو في قطاع الملابس في الولايات المتحدة، حيث زاد كلاهما بنسبة 5٪ على أساس سنوي. [استشهد: 11 في الخطوة السابقة]

وفي الوقت نفسه، يجب على الشركة الدفاع عن موقفها ضد ماركات الدنيم الفاخرة مثل Diesel، وGuess، وG-Star Raw، التي تتنافس على التصور الفاخر، والملاءمة المتخصصة، والمواد الراقية. هذا الضغط المزدوج يجبر ليفي شتراوس & Co. لتحقيق التوازن الدقيق في استراتيجية التسعير الخاصة بها، والمخاطرة إما بخسارة الحجم لصالح اللاعبين ذوي القيمة أو التضحية بالهامش للتنافس مع المنافسين المتميزين. السوق مليء بالتحديات بالتأكيد. إنها معركة مستمرة من أجل مساحة الرفوف ومشاركة أفكار المستهلك.

يؤثر تباطؤ الاقتصاد الكلي بشكل واضح على الإنفاق الاستهلاكي التقديري على الملابس.

تؤثر بيئة الاقتصاد الكلي الحالية، التي تتميز بالتضخم المستمر وعدم اليقين، بشكل مباشر على الإنفاق الاستهلاكي التقديري (المشتريات غير الضرورية) على الملابس. وهذا تهديد واضح وحاضر لليفي شتراوس & حجم مبيعات الشركة. انخفض إنفاق المستهلكين في الولايات المتحدة في مؤسسات الملابس والإكسسوارات بنسبة 3.9% على أساس سنوي في الفترة من 1 يناير إلى 23 مارس 2025، مما يجعلها واحدة من قطاعات البيع بالتجزئة الرئيسية الأسوأ أداءً. [استشهد: 7 في الخطوة السابقة]

وكان التراجع أكثر وضوحا بين التركيبة السكانية الرئيسية. أظهرت البيانات من أوائل عام 2025 أن المستهلكين الذين تتراوح أعمارهم بين 25 و34 عامًا خفضوا إنفاقهم على الملابس والإكسسوارات والأحذية بنسبة 6.2%، وهو أكبر انخفاض بين جميع الفئات العمرية. [استشهد: 11 في الخطوة السابقة] يشير هذا الاتجاه إلى أنه حتى المستهلكين الأساسيين يعطون الأولوية للضروريات، مما يجبر الشركة على الاعتماد بشكل أكبر على قنواتها المباشرة إلى المستهلك (DTC) والنشاط الترويجي لنقل المخزون، مما قد يؤدي إلى تآكل قيمة العلامة التجارية بمرور الوقت.

التقلب في تكاليف القطن والعمالة، مما قد يؤدي إلى تآكل هامش الربح الإجمالي المتوقع بنسبة 61.0%.

تمثل تكلفة المواد الخام والعمالة تهديدًا كبيرًا لربحية الشركة، وتستهدف على وجه التحديد هامشها الإجمالي المتوقع لعام 2025 بأكمله والذي يبلغ حوالي 61.0٪. [استشهد: 4 في الخطوة السابقة] شهدت سلسلة توريد المنسوجات تأثيرًا متقلبًا على تكاليف المدخلات. على سبيل المثال، أظهرت أسعار العقود الآجلة للقطن الدولية اتجاهًا تصاعديًا كبيرًا بدءًا من الربع الثاني من عام 2025، بعد فترة من انخفاض الأسعار حيث تم تداول العقود الآجلة لشهر مارس 2025 عند 69.17 سنتًا للرطل الواحد في أواخر عام 2024. [استشهد: 9، 13 في الخطوة السابقة]

وهذا التقلب يجعل تخطيط المشتريات والمخزون صعباً للغاية. بالإضافة إلى ذلك، فإن ارتفاع تكاليف العمالة في مراكز التصنيع الرئيسية، إلى جانب زيادة الحواجز التجارية، يجبر العلامات التجارية على تنويع مصادرها باستمرار. تكلفة تصنيع زوج من الجينز ليست ثابتة، وأي ارتفاع حاد وغير مخفف في القطن أو العمالة يمكن أن يضغط بسرعة على الهامش المستهدف البالغ 61.0%.

• تتحدى تقلبات أسعار القطن بشكل مباشر تكلفة البضائع المباعة (COGS).
• تؤدي الزيادات في تكلفة العمالة إلى رفع نفقات التصنيع عبر سلسلة التوريد.
• ويضيف عدم اليقين بشأن التعريفات التعقيد والمخاطر لقرارات تحديد المصادر.

تقلبات أسعار العملات، حيث أن ما يقرب من 55% من إيراداتها المتوقعة البالغة 6.54 مليار دولار هي إيرادات دولية.

ليفي شتراوس & إن الانتشار العالمي للشركة، على الرغم من قوته، يعرضها لمخاطر كبيرة في مجال صرف العملات الأجنبية (FX). يتم تحقيق ما يقرب من 55% من صافي إيرادات الشركة المتوقعة لعام 2025 بأكمله والتي تبلغ حوالي 6.54 مليار دولار أمريكي خارج الأمريكتين، مما يجعل تقلبات العملة تهديدًا ماديًا للأرباح المعلنة. [استشهد: 4 في الخطوة السابقة]

عندما يرتفع الدولار الأمريكي مقابل عملات مثل اليورو أو اليوان الصيني، فإن المبيعات الدولية المترجمة إلى الدولار الأمريكي تصبح أقل قيمة. هذه ليست مخاطرة نظرية. أفادت الشركة أن صافي الفوائد والإيرادات الأخرى (المصروفات)، والتي تشمل خسائر صرف العملات الأجنبية، بلغت نفقات قدرها 11 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2025. [استشهد: 4 في الخطوة السابقة] تتطلب إدارة هذا التعرض استراتيجيات تحوط معقدة، والتي تحمل في حد ذاتها تكلفة وليست مثالية دائمًا. من الممكن أن يتم القضاء على النمو القوي في المبيعات بالعملة المحلية بسبب الرياح المعاكسة المفاجئة في سوق العملات.