United Bankshares, Inc. (UBSI): تحليل SWOT [تم تحديثه في نوفمبر 2025]

أنت تنظر إلى United Bankshares, Inc. (UBSI) وتتساءل عما إذا كان استقرارها على المدى الطويل كافيًا لتعويض الضغوط المصرفية الإقليمية الحالية، وبصراحة، هذا هو السؤال الصحيح الذي يجب طرحه. الفكرة الأساسية هي أن UBSI هو حصن لرأس المال، ويتميز بنسبة رأس مال من المستوى الأول قريبة 11.5%، بالإضافة إلى أن لديهم سجل حافل مثير للإعجاب لأكثر من ذلك 47 سنة من الزيادات المتتالية في الأرباح، وهو الذهب لمستثمري الدخل. ومع ذلك، مثل جميع اللاعبين الإقليميين، فإنهم يتصارعون مع هامش صافي الفائدة الضيق (NIM) والتعرض الكبير للعقارات التجارية (CRE) الذي يتطلب مراقبة دقيقة. أنت بحاجة إلى أن تعرف بالضبط أين تكمن المخاطر وأين تكمن فرص الاندماج والاستحواذ المستهدفة للقيام بخطوتك التالية.

United Bankshares, Inc. (UBSI) - تحليل SWOT: نقاط القوة

مركز رأس مال قوي مع نسبة رأس مال من المستوى الأول تقترب من 13.3%، وهي أعلى بكثير من الحد الأدنى التنظيمي

عليك أن تعرف أن United Bankshares, Inc. (UBSI) ليس بالتأكيد بنكًا يجب أن تقلق بشأنه من وجهة نظر رأس المال. الأساس المالي للشركة متين للغاية، مما يمنحها ميزة تنافسية كبيرة في السوق المتقلبة. وتعني نسبة رأس المال المرتفعة أن البنك لديه وسادة كبيرة لاستيعاب الخسائر غير المتوقعة دون تعريض عملياته أو المودعين للخطر.

اعتبارًا من 31 مارس 2025، كانت نسب رأس المال التنظيمي المقدرة لشركة United Bankshares أعلى بكثير من الحد الأدنى المطلوب لمؤسسة "ذات رأس مال جيد"، وهو المعيار الذهبي للصحة المالية. وتعتبر هذه القوة إشارة واضحة لإدارة المخاطر المنضبطة ونهج الميزانية العمومية المحافظ.

فيما يلي الحسابات السريعة حول قوة رأس المال، مقارنة أرقام United Bankshares لعام 2025 مع خط الأساس التنظيمي:

دافع أرباح ثابت، بمناسبة أكثر من 52 عامًا من الزيادات المتتالية

بالنسبة للمستثمرين ذوي الدخل، هذه هي القوة الوحيدة الأكثر إلحاحًا: United Bankshares هي شركة أرستقراطية حقيقية لتوزيع الأرباح في القطاع المصرفي. إن التزام الشركة بإعادة رأس المال إلى المساهمين لا مثيل له تقريبًا، وهو دليل على ربحيتها المستمرة وإدارتها المالية الحكيمة على مدى عقود.

يمثل عام 2025 العام الثاني والخمسين على التوالي لزيادة الأرباح للمساهمين. هذا الخط المذهل هو شيء لا يمكن أن يضاهيه سوى شركة مصرفية أمريكية كبرى أخرى، مما يضع UBSI في فئة النخبة. بالنسبة للسنة المالية 2025 بأكملها، تم تحديد إجمالي توزيعات الأرباح للسهم الواحد عند 1.49 دولارًا أمريكيًا، وهو ما يمثل زيادة عن 1.48 دولارًا أمريكيًا للسهم المدفوع في عام 2024.

تشير هذه الزيادة المستمرة، بغض النظر عن الدورات الاقتصادية، إلى وجود فريق إداري يعطي الأولوية لاستقرار المساهمين وثقتهم. إنه عامل جذب قوي للمحافظ المحافظة التي تسعى إلى الحصول على دخل موثوق.

حصة السوق المهيمنة في مناطق وسط المحيط الأطلسي الرئيسية

إن United Bankshares ليست مجرد لاعب إقليمي؛ إنها شركة رائدة في السوق في بصمتها الأساسية في وسط المحيط الأطلسي. وتترجم هذه الهيمنة مباشرة إلى قاعدة ودائع مستقرة ومنخفضة التكلفة، وهو أمر بالغ الأهمية لصافي هامش الفائدة للبنك (NIM). تتمتع الشركة بعلاقة عميقة وطويلة الأمد مع الدولة التأسيسية.

وتؤكد أحدث البيانات هذه القوة المحلية:

• United Bank هو البنك رقم 1 في ولاية فرجينيا الغربية من حيث حصة سوق الودائع المحلية.
• اعتبارًا من 30 يونيو 2024، كان لدى البنك ما يقرب من 6.3 مليار دولار من الودائع في ولاية فرجينيا الغربية، وهو ما يمثل حصة سوقية تبلغ 13.5٪.
• تحتفظ الشركة أيضًا بحضور قوي في ولاية فرجينيا، مع نمو القروض بقيادة أسواق وسط فيرجينيا، التي شهدت معدلات نمو سنوية تتجاوز 20٪ في الربع الثالث من عام 2025.

وتوفر هذه القوة السوقية المركزة في المناطق المستقرة والراسخة تدفقاً للإيرادات يمكن التنبؤ به وخندقاً تنافسياً ضد البنوك الوطنية.

تاريخ عمليات الاندماج والاستحواذ الناجحة والمتراكمة (M&A) ودمج البنوك الجديدة بكفاءة

تمتلك United Bankshares قواعد لعب مثبتة لتحقيق النمو: عمليات الاندماج والاستحواذ الاستراتيجية. إنهم لا يشترون الأصول ببساطة؛ لقد نجحوا في دمج البنوك الجديدة لخلق القيمة (عمليات الاستحواذ التراكمية). يمنحهم هذا التاريخ آلية موثوقة وقابلة للتكرار لتوسيع تواجدهم وزيادة الأرباح.

أحدث مثال على ذلك هو الاستحواذ على شركة Piedmont Bancorp, Inc.، والتي تم إغلاقها في 10 يناير 2025. كانت هذه الصفقة هي عملية الاستحواذ الرابعة والثلاثين لشركة United وعززت على الفور وجودها في سوق أتلانتا عالي النمو، مما أضاف ما يقرب من 2.4 مليار دولار أمريكي من إجمالي الأصول و2.1 مليار دولار أمريكي من إجمالي الودائع إلى الميزانية العمومية. ويعد هذا التركيز على المناطق ذات النمو المرتفع، إلى جانب سجل حافل من التكامل السلس، بمثابة قوة أساسية. يمتلك الكيان المدمج الآن أصولًا موحدة تبلغ حوالي 33 مليار دولار أمريكي اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025.

United Bankshares, Inc. (UBSI) - تحليل SWOT: نقاط الضعف

لا تزال نسبة الكفاءة (المصروفات غير المرتبطة بالفائدة إلى الإيرادات) مرتفعة، مما يضغط على الربحية.

أنت على حق في النظر عن كثب إلى نسبة الكفاءة (المصروفات من غير الفوائد إلى الإيرادات) - فهي المقياس الأوضح لمدى نجاح البنك في إدارة تكاليف التشغيل. بالنسبة لشركة United Bankshares, Inc.، تعتبر هذه النسبة إشارة مختلطة، وهي نقطة ضعف في بيئة ترتفع فيها التكلفة. في حين أن نسبة المبلغ عنها 45.39% بالنسبة للربع الثالث من عام 2025، فهو قوي وفقًا لمعايير الصناعة، ولا تزال النفقات الأساسية غير المتعلقة بالفائدة بمثابة رياح معاكسة كبيرة يجب مراقبتها.

إليك الحساب السريع: قامت الإدارة بتوجيه المصاريف غير المتعلقة بالفائدة لعام 2025 بالكامل إلى ما بين ذلك 598 مليون دولار و605 ملايين دولار، حتى مع استبعاد التكاليف المتعلقة بالاندماج. هذا مبلغ كبير لإدارته، ويتضمن مبلغًا كبيرًا 12.7 مليون دولار في النفقات المتعلقة بالاندماج المسجلة فقط في الأشهر التسعة الأولى من عام 2025. هذا المستوى من الإنفاق التشغيلي، خاصة مع تكامل الاستحواذ، يجعل من الصعب بالتأكيد خفض نسبة الكفاءة هذه بشكل أكبر وتحقيق المزيد من الأرباح إلى النتيجة النهائية.

التعرض الكبير للقروض العقارية التجارية، وهو قطاع يواجه رياحًا معاكسة للتقييم في عام 2025.

إن مخاطر التركيز في العقارات التجارية هي أكبر مصدر قلق على المدى القريب لشركة United Bankshares, Inc. وللعديد من البنوك الإقليمية في الوقت الحالي. السوق متوتر، وتعرض بنك يو بي إس آي مرتفع إحصائيا. كان المقياس التنظيمي الرئيسي - CRE التي يشغلها غير المالك إلى إجمالي رأس المال القائم على المخاطر - تقريبًا 294% اعتبارا من الربع الثالث من عام 2025. وهذا الرقم هو ما يقرب من ثلاثة أضعاف عتبة 100٪ غير الرسمية التي تحددها الهيئات التنظيمية غالبا لمخاطر التركيز.

ولكي نكون منصفين، فإن المحفظة متنوعة، ولكن قطاع المكاتب - وهو القطاع الذي يواجه أشد ضغوط التقييم - لا يزال يمثل جزءًا كبيرًا. يبلغ إجمالي محفظة قروض المكاتب التي لا يشغلها المالك حوالي 0.8 مليار دولار، يمثل حوالي 3.5% من إجمالي القروض. ومع ذلك، فإن نظام الاكتتاب الذي يتبعه البنك يساعد؛ كان المتوسط المرجح للقرض إلى القيمة (LTV) عند الإنشاء لأفضل 60 قرضًا مكتبيًا متحفظًا ~65% اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025. إنه تعرض كبير، لكنهم يديرونه بحذر.

التركيز الجغرافي في منطقة وسط المحيط الأطلسي يحد من التنويع مقارنة باللاعبين الوطنيين.

على الرغم من التوسع الأخير، تظل شركة United Bankshares, Inc. في المقام الأول بنكًا إقليميًا، مما يحد من قدرتها على تعويض الانكماش الاقتصادي المحلي بقوة في الأسواق الأخرى غير ذات الصلة. في حين أن الاستحواذ على Piedmont Bancorp, Inc. وسّع نطاق تواجدها في جورجيا، إلا أن الأعمال الأساسية لا تزال تتركز بشكل كبير في منطقة وسط المحيط الأطلسي، مع مقرين رئيسيين في واشنطن العاصمة وتشارلستون، فيرجينيا الغربية.

ويعني هذا التركيز الجغرافي أن الصدمات الاقتصادية الإقليمية - مثل التخفيض الكبير في الإنفاق الفيدرالي الذي يؤثر على منطقة مترو العاصمة أو الانكماش في قطاع الطاقة في ولاية فرجينيا الغربية - يمكن أن يؤثر بشكل غير متناسب على محفظة القروض وقاعدة الودائع. إنهم يحاولون موازنة ذلك، وكان نمو القروض في الربع الثالث من عام 2025 هو الأقوى في الأسواق الأحدث مثل جورجيا ونورث كارولينا وفيرجينيا الوسطى، لكن الجزء الأكبر من مكاتبهم التي يزيد عددها عن 240 مكتبًا لا يزال في ولايات وسط المحيط الأطلسي الأساسية.

• واشنطن العاصمة
• فرجينيا
• فرجينيا الغربية
• ميريلاند
• أوهايو
• بنسلفانيا
• ولاية كارولينا الشمالية
• كارولينا الجنوبية
• Georgia

نسبة القروض إلى الودائع مرتفعة، مما يعني انخفاض السيولة في مواجهة التحولات الاقتصادية غير المتوقعة.

تخبرك نسبة القروض إلى الودائع (LTD) الخاصة بالبنك عن مقدار التمويل الأساسي (الودائع) المرتبط بالإقراض. النسبة الأعلى تعني وسادة سيولة أقل. في 30 يونيو 2025، كانت نسبة United Bankshares, Inc. LTD هي 91.32%. وهذا ليس رقما مرتفعا بشكل مثير للقلق، ولكنه يقع في الحد الأعلى من النطاق بالنسبة للبنوك الإقليمية، وهو أعلى من العديد من نظيراتها الوطنية الأكبر حجما والأكثر تنوعا.

النسبة التي تزيد عن 90% تعني أنه مقابل كل 100 دولار في الودائع، $91.32 هو خارج الباب كقرض. في بيئة ترتفع فيها تكاليف الودائع وتشتد المنافسة على التمويل المستقر، فإن ارتفاع نسبة القروض المحدودة يضغط على البنك إما لإبطاء الإقراض أو البحث عن تمويل أكثر تكلفة وغير ودائع، مثل الودائع الوسيطة أو الاقتراض بالجملة. وهذا يحد من مرونتها إذا كان التحول الاقتصادي المفاجئ وغير المتوقع يتطلب منها زيادة احتياطياتها النقدية بسرعة.

United Bankshares, Inc. (UBSI) - تحليل SWOT: الفرص

الاستحواذ على بنوك مجتمعية أصغر حجمًا ومتعثرة للتوسع في أسواق جنوب شرق البلاد الجديدة ذات النمو المرتفع.

أنت تعلم بالفعل أن United Bankshares لديها تاريخ طويل وناجح من النمو من خلال الاستحواذ - إنها صفقتها الرابعة والثلاثون التي تمهد الطريق حقًا لعام 2025. إن إتمام الشركة مؤخرًا لعملية الاستحواذ على Piedmont Bancorp, Inc. في 10 يناير 2025، يعد بمثابة خارطة طريق واضحة للنمو المستقبلي.

تزرع هذه الخطوة علمًا في منطقة أتلانتا الكبرى، وهي سوق عالية النمو وهي الآن أكبر منطقة إحصائية حضرية (MSA) في البصمة المبدئية للشركة. والفرصة الآن هي الاستفادة من البيئة المصرفية الحالية، حيث تعاني البنوك المجتمعية الأصغر حجما والأقل رسملة في الجنوب الشرقي من ضغوط الهامش والتكاليف التنظيمية. يمكن لـ UBSI استخدام ميزانيته العمومية القوية للحصول على هذه الأهداف، ودمجها في شبكة تضم بالفعل أكثر من 240 موقعًا عبر ثماني ولايات.

إليك الحساب السريع: جلبت شركة Piedmont Bancorp, Inc. تقريبًا 2.4 مليار دولار في إجمالي الأصول. إن تنفيذ صفقتين أو ثلاث صفقات أصغر مماثلة في عام 2026 يمكن أن يدفع الشركة بسهولة إلى ما بعد 35 مليار دولار علامة الأصول، وخلق وفورات الحجم وتعميق التغلغل في المناطق الرئيسية مثل جورجيا وكارولينا. هذه بالتأكيد إحدى الكفاءات الأساسية لـ UBSI.

بيع منتجات إدارة الثروات والتأمين لتعزيز الدخل من غير الفوائد وتنويع الإيرادات.

تتمثل الفرصة الأساسية هنا في نقل مزيج الإيرادات بعيدًا عن الاعتماد بشكل كبير على صافي دخل الفوائد (NII). إن توقعات عام 2025 للدخل من غير الفوائد قوية بالفعل، ومن المتوقع أن تكون في نطاق 130 مليون دولار إلى 135 مليون دولار لمدة عام كامل . ولكن هناك مجالًا كبيرًا لتنمية هذا بشكل أكبر من خلال البيع المتبادل للمنتجات المصرفية غير التقليدية بقوة لقاعدة العملاء الحالية والموسعة.

لقد شهدنا علامة واعدة في الربع الثالث من عام 2025، حيث وصل الدخل بدون الفائدة 43.2 مليون دولار. ومن الأهمية بمكان أن الرسوم من خدمات الوساطة - وهو مؤشر مباشر على البيع المتبادل لإدارة الثروات - زادت بنسبة 1.4 مليون دولار في ذلك الربع وحده. يجب أن يكون الهدف هو توحيد عروض الثروة والتأمين عبر جميع الفروع المكتسبة والعضوية، وتحويل كل عميل تجاري وذو ثروات كبيرة إلى عميل متعدد المنتجات. توفر هذه الإستراتيجية تدفق إيرادات مستقرًا قائمًا على الرسوم وأقل حساسية لتقلبات أسعار الفائدة.

أظهرت الأشهر التسعة الأولى من عام 2025 أن الدخل من غير الفوائد بلغ 104.2 مليون دولار، بزيادة 10% عن نفس الفترة من العام الماضي. وهذه بداية قوية، ولكن الفرصة الحقيقية تتمثل في تسريع معدل النمو من خلال التركيز على هذه الخدمات ذات هامش الربح المرتفع.

استثمر في التحول الرقمي لخفض تكلفة الخدمة وتحسين نسبة الكفاءة.

تقيس نسبة الكفاءة (ER) مقدار تكلفة توليد دولار واحد من الإيرادات. يعمل UBSI بالفعل بكفاءة، حيث سجل معدل ER قوي بنسبة 48.37٪ في الربع الثاني من عام 2025، وهو أفضل من العديد من أقرانه. لكن الحفاظ على هذه الميزة يتطلب الاستثمار المستمر في التحول الرقمي، خاصة مع تحول الصناعة نحو الخدمات المصرفية التي تعتمد على الذكاء الاصطناعي.

تشير إرشادات عام 2025 إلى أن النفقات غير المرتبطة بالفائدة ستكون بين 598 مليون دولار و605 ملايين دولار. وتتمثل الفرصة في استخدام الأدوات الرقمية - مثل الذكاء الاصطناعي للكشف عن الاحتيال، وإنشاء القروض تلقائيًا، والصيانة التنبؤية لأجهزة الصراف الآلي - لضمان أن يحقق رقم النفقات أقصى قدر من الإنتاج. يتعلق الأمر بخفض تكلفة الخدمة (نفقة إدارة العلاقة مع العميل) دون التضحية بتجربة العميل، خاصة مع اكتمال تحويل أنظمة Piedmont Bancorp, Inc..

والهدف هو الحفاظ على معدل ER أقل من 50% باستمرار، وذلك باستخدام التكنولوجيا لاستيعاب تكاليف النمو العضوي وعمليات الاستحواذ.

• أتمتة عملية اكتتاب القروض لتقليل وقت المعالجة بنسبة 20%.
• قم بترحيل المزيد من خدمة العملاء إلى القنوات الرقمية لتقليل حركة مرور الفروع.
• استخدم التحليلات التنبؤية لإدارة المخاطر وجودة الائتمان بشكل أكثر فعالية.

استخدم رأس المال الزائد لإعادة شراء الأسهم، مما يوفر دفعة مباشرة لربحية السهم (EPS) وعوائد المساهمين.

UBSI هي مؤسسة ذات رأس مال جيد، مما يمنحها ميزة كبيرة. في 30 سبتمبر 2025، كانت نسبة رأس المال المقدرة من المستوى الأول للأسهم العادية (CET1) قوية. 13.4%وهو ما يزيد عن ضعف المتطلبات التنظيمية البالغة 6.5% لبنك يتمتع برأس مال جيد. ويمكن نشر رأس المال الزائد هذا لتعزيز قيمة المساهمين بشكل مباشر من خلال برنامج إعادة شراء الأسهم.

هذه فرصة واضحة وقابلة للتنفيذ، والإدارة تنفذها بالفعل. وفي 21 نوفمبر 2025، وافق مجلس الإدارة على خطة جديدة لإعادة شراء ما يصل إلى 5 ملايين سهم، وهو ما يمثل حوالي 3.6% من إجمالي الأسهم القائمة. ويأتي ذلك بعد إعادة شراء 1,103,666 سهمًا في الفترة ما بين 1 أكتوبر و20 نوفمبر 2025، بمتوسط ​​سعر 35.99 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد بموجب الخطة السابقة.

تؤدي إعادة شراء الأسهم إلى تقليل عدد الأسهم، مما يزيد بشكل مباشر من ربحية السهم (EPS)، حتى لو ظل صافي الدخل ثابتًا. مع ربحية السهم المخففة عند 0.92 دولار أمريكي للربع الثالث من عام 2025، توفر عملية إعادة الشراء هذه دفعة ميكانيكية لهذا الرقم، مما يشير إلى ثقة السوق ويعوض المساهمين عن هيكل رأس المال المحافظ. كما أنهم يحتفظون أيضًا بأرباحهم، بإجمالي 1.49 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد المعلن لعام 2025.

يلخص الجدول أدناه الفرص المالية الرئيسية لعام 2025:

United Bankshares, Inc. (UBSI) - تحليل SWOT: التهديدات

ومن الممكن أن يؤدي استمرار ارتفاع أسعار الفائدة إلى زيادة الضغط على صافي هامش الفائدة وزيادة تكاليف التمويل.

لا يجب أن تفترض أن الاتجاه الإيجابي الأخير في صافي هامش الفائدة (NIM) دائم؛ التهديد الأساسي هو حساسية تكاليف تمويل United Bankshares، Inc. لقرارات سعر الفائدة التي يتخذها الاحتياطي الفيدرالي. في حين أن صافي هامش الفائدة المعلن عنه للربع الثالث من عام 2025 كان قوياً 3.80%، تعتمد هذه القوة على افتراض تخفيضات أسعار الفائدة في المستقبل.

بصراحة، توجيهات الشركة الخاصة للعام الكامل (FY) 2025 صافي دخل الفوائد (NII) في نطاق 1.093 مليار دولار إلى 1.100 مليار دولار يعتمد صراحةً على افتراض تخفيضين إضافيين لأسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في الربع الرابع من عام 2025. وإذا عكس بنك الاحتياطي الفيدرالي مساره أو ببساطة أبقى أسعار الفائدة ثابتة، فإن تكلفة الودائع التي تحمل فائدة، والتي شهدت بالفعل انخفاضًا بمقدار 44 نقطة أساس من الربع الثالث من عام 2024 إلى الربع الثالث من عام 2025، يمكن أن تتسارع مرة أخرى بسرعة. وهذا من شأنه أن يضغط على NIM ويتحدى توقعات NII.

زيادة التدقيق التنظيمي على البنوك الإقليمية، مما قد يؤدي إلى زيادة تكاليف الامتثال ومتطلبات رأس المال.

من المؤكد أن البيئة التنظيمية للبنوك الإقليمية أكثر تعقيداً وتكلفة مما كانت عليه قبل بضع سنوات فقط. على الرغم من أن وضع رأس مال United Bankshares, Inc. قوي - مع نسبة أسهم عادية من المستوى الأول تبلغ 13.4% اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2025، وهو أعلى بكثير من الحد الأدنى التنظيمي "ذو رأس المال الجيد" - لا تزال القواعد الجديدة تصل إلى النتيجة النهائية.

إن الجدل الدائر حول قواعد رأس المال والسيولة، بما في ذلك التأثيرات المحتملة من الانتهاء من مقترحات نهاية اتفاقية بازل 3، يخلق عبئا تشغيليا كبيرا. إنك ترى بالفعل أن هذا الضغط ينعكس في النفقات غير المتعلقة بالفائدة. بالنسبة للسنة المالية 2025، تتوقع الشركة أن تتراوح المصاريف غير المتعلقة بالفائدة بين 600 مليون دولار و620 مليون دولار، بالإضافة إلى تقدير ~ 15 مليون دولار في النفقات المتعلقة بالاندماج، والتي يتم تخصيص جزء منها للامتثال وتكامل الأنظمة.

• النفقات العامة للامتثال آخذة في الارتفاع.
• من المتوقع أن تصل نسبة احتياطي صندوق تأمين الودائع (DIF) التابع لمؤسسة تأمين الودائع الفيدرالية (FDIC) إلى الحد الأدنى القانوني البالغ 1.35% بحلول نهاية عام 2025، مما قد يؤدي إلى تعديلات أقساط التأمين المستقبلية للبنوك.

تدهور سوق العقارات التجارية مما أدى إلى ارتفاع مخصصات خسائر القروض.

هذا هو الخطر الائتماني الأكثر وضوحًا بالنسبة للعديد من البنوك الإقليمية، بما في ذلك United Bankshares, Inc.. والمشكلة الأساسية هي تركيز البنك على العقارات التجارية (CRE)، وخاصة القطاع الذي لا يشغله المالك، والذي يتميز بحساسية عالية للتحولات الاقتصادية واتجاهات العمل عن بعد.

كانت نسبة رأس المال الذي يشغله غير المالك إلى إجمالي رأس المال القائم على المخاطر تقريبًا 269% في نهاية الربع الرابع من عام 2024. وهذا تركيز عالٍ. على وجه التحديد، يبلغ إجمالي قروض المكاتب التي لا يشغلها المالك حوالي 1.0 مليار دولار، ويشكل حوالي 4% من إجمالي محفظة القروض، وهو قطاع يواجه ضائقة وطنية حيث تقترب معدلات الشغور في المكاتب من 20%.

إليك الحساب السريع: إجمالي نفقات توفير الشركة للسنة المالية 2025 هو بالفعل متوقع 55 مليون دولار (بما في ذلك أحكام اليوم الثاني المتعلقة بالاندماج). في حين أن المعدل الإجمالي للتأخر في السداد للبنك والادخار بالنسبة للقروض العقارية التجارية (أكثر من 90 يومًا متأخرة في السداد) منخفض نسبيًا عند 1.29% اعتبارًا من الربع الثاني من عام 2025، كان الحجم الهائل لقروض CRE المستحقة في عام 2025 (إجمالي وطني قدره 957 مليار دولار) يخلق ضغوط إعادة التمويل غير مسبوقة.

منافسة شديدة من البنوك الوطنية الكبرى وشركات التكنولوجيا المالية غير المصرفية على الودائع.

المعركة على الودائع شرسة، والبنوك الإقليمية مثل United Bankshares, Inc. عالقة بين حجم اللاعبين الوطنيين والعروض ذات العائد المرتفع والمنخفضة الاحتكاك لشركات التكنولوجيا المالية (fintech). إن أيام الاعتماد على الودائع منخفضة التكلفة التي لا تدر فائدة بدأت تتلاشى.

ومن المتوقع أن يظل نمو الودائع على مستوى الصناعة بطيئًا حتى عام 2025، ومن المحتمل أن يتراوح بين 4٪ إلى 4.5٪، وهو أقل بكثير من دورات التيسير السابقة. وهذا يعني أنه يجب النضال من أجل كل دولار من نمو الودائع. أنت ترى العملاء يحولون أموالهم بسرعة إلى حسابات ذات فائدة عالية، مثل الحساب الذي تقدمه شركة Apple، والذي تراكم 10 مليارات دولار في الودائع في 15 أسبوعًا فقط بعد الإطلاق. وهذا يجبر البنوك الإقليمية على رفع أسعار الفائدة على الودائع الخاصة بها حتى تتمكن من المنافسة، مما يزيد بشكل مباشر من تكاليف تمويلها.

وما يخفيه هذا التقدير هو تكلفة ترقيات التكنولوجيا. تضع شركات التكنولوجيا المالية معيارًا جديدًا لتجربة العملاء، وإذا لم تواكب شركة United Bankshares, Inc. عروضها الرقمية، فإنها تخاطر بخسارة الجيل القادم من المودعين لصالح الشركات التي تقدم تجربة سلسة قائمة على التطبيقات.

الشؤون المالية: قم بمراجعة اختبارات التحمل لمحفظة CRE ووضع نموذج لزيادة بنسبة 5٪ في الأصول المتعثرة بحلول يوم الثلاثاء المقبل.