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Vici Properties Inc. (VICI): 5 Kräfteanalyse [Januar 2025 Aktualisiert]
US | Real Estate | REIT - Diversified | NYSE
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VICI Properties Inc. (VICI) Bundle
Tauchen Sie in die strategische Landschaft von Vici Properties Inc., ein Kraftpaket für Gaming- und Unterhaltungsimmobilien, in dem die fünf Kräfte von Michael Porter ein komplexes Ökosystem der Marktdynamik zeigen. Vici navigiert von dem komplizierten Tanz des Lieferanten- und Kundenbeziehungen bis hin zur nuancierten Wettbewerbslandschaft ein einzigartiges Terrain von Immobilieninvestitionen mit hohen Einsätzen. Entdecken Sie, wie dieser spezialisierte REIT seinen Wettbewerbsvorteil durch strategische Immobilienakquisitionen, langfristige Leasingstrukturen und ein konzentriertes Portfolio beibehält, das ihn in der herausfordernden Welt der Immobilieninvestitionen für Spiele und Gastfreundschaft unterscheidet.
Vici Properties Inc. (Vici) - Porters fünf Kräfte: Verhandlungskraft der Lieferanten
Begrenzte Anzahl hochwertiger Immobilienimmobilien immobilien
Ab dem vierten Quartal 2023 besitzt Vici Properties 54 Gaming- und Unterhaltungsimmobilien mit einem Gesamtwert des Immobilienportfolios von 29,6 Milliarden US -Dollar. Das Unternehmen kontrolliert 43 Casino-Vermögenswerte und 11 Gastfreundschaftsgrundstücke in den USA.
| Eigenschaftskategorie | Gesamteigenschaften | Schätzwert |
|---|---|---|
| Casino -Eigenschaften | 43 | 24,3 Milliarden US -Dollar |
| Gastfreundschaftseigenschaften | 11 | 5,3 Milliarden US -Dollar |
Langzeit-Triple-Net-Leasingverträge
Die Leasingvereinbarungen von VICI haben eine durchschnittliche verbleibende Mietvertragszeit von 37,4 Jahren, wobei gewichtete durchschnittliche jährliche Rolltreatatoren von 2% bis 3% gewichtet wurden. Die gesamte vertragliche Miete für 2024 beträgt 1,16 Milliarden US -Dollar.
- Durchschnittliche Mietdauer: 37,4 Jahre
- Jährliche Miete Eskalation: 2-3%
- Projizierte 2024 vertragliche Miete: 1,16 Milliarden US -Dollar
Konzentriertes Portfolio der Premiumeigenschaften
Zum 31. Dezember 2023 machen die drei besten Mieter von Vici 88,4% der gesamten annualisierten Mieteinnahmen aus:
| Mieter | Prozentsatz der Mieteinnahmen |
|---|---|
| Caesars Entertainment | 54.7% |
| Penn Entertainment | 22.8% |
| Andere Mieter | 22.5% |
Starke Beziehungen zu großen Gaming -Operatoren
Vici hat Master -Leasingvereinbarungen mit Caesars Entertainment, die 25 Immobilien und Penn Entertainment über 13 Immobilien abdecken, die einen Gesamtvermögenswert von 18,7 Milliarden US -Dollar entsprechen.
- Caesars Entertainment Properties: 25
- Penn Entertainment Properties: 13
- Total Master Lease Asset Value: 18,7 Milliarden US -Dollar
Vici Properties Inc. (Vici) - Porters fünf Kräfte: Verhandlungskraft der Kunden
Große, etablierte Gaming -Betreiber mit begrenzten alternativen Immobilieninvestitionsoptionen
Ab dem vierten Quartal 2023 besitzt Vici Properties 43 Gaming- und Hospitality -Immobilien mit einem insgesamt Immobilienportfolio im Wert von 29,8 Milliarden US -Dollar. Das Unternehmen verfügt über langfristige Triple-Net-Leasingverträge mit großen Betreibern wie Caesars Entertainment, MGM Resorts und Penn Entertainment.
| Gaming -Operator | Anzahl der gemieteten Eigenschaften | Mietdauer |
|---|---|---|
| Caesars Entertainment | 25 | 15-20 Jahre |
| MGM Resorts | 12 | 15-25 Jahre |
| Penn Entertainment | 6 | 15-20 Jahre |
Langzeitmietstrukturen minimieren die Kosten für die Kundenumschaltungskosten
Vicis Mietverträge haben eine Durchschnittlicher gewichteter Mietterm von 17,4 Jahren Mit eingebauten Rolltruppen von Miete im Bereich von 2% bis 3% pro Jahr.
- Die Mietkündigungsstrafen liegen zwischen 3-5 Jahren Mietzahlungen
- Verhältnissen für Mietversicherungen für Mieter überschreiten den 2,0 -fachen durchweg überschreiten
- Minimaler Mieterausfallrisiko aufgrund strenger Leasingstrukturen
Konzentrierten Kundenstamm mit wenigen dominanten Spieleunternehmen
Die Top 3 Gaming -Betreiber kontrollieren ungefähr 72% der Mieteinnahmen von Vici ab 2023:
| Operator | Prozentsatz der Mieteinnahmen |
|---|---|
| Caesars Entertainment | 43.6% |
| MGM Resorts | 18.7% |
| Penn Entertainment | 9.7% |
Kunden abhängig vom Spezial -Immobilienportfolio von Vici abhängig
Vici besitzt Immobilien in 17 Bundesstaaten in den wichtigsten Spielmärkten mit einem insgesamt Brutto -Immobilienvermögen von 30,2 Milliarden US -Dollar zum 31. Dezember 2023.
- Gaming-Immobilien in Hochbrustmärkten
- Die Ersatzkosten von Eigenschaften überschreiten die aktuellen Vermögenswerte erheblich
- Begrenzte alternative Immobilieninvestitionsoptionen für Spielerbetreiber
Vici Properties Inc. (Vici) - Porters fünf Kräfte: Wettbewerbsrivalität
Marktlandschaft von Gaming-fokussierten REITs
Ab 2024 hat Vici Properties 767 Immobilien in seinem Portfolio mit einem Gesamtvermögenswert von 33,3 Milliarden US -Dollar. Das Unternehmen besitzt Immobilien in 45 Bundesstaaten und 2 kanadischen Provinzen.
| Wettbewerber | Gesamtanzahl | Marktkapitalisierung |
|---|---|---|
| Vici -Eigenschaften | 767 | 35,1 Milliarden US -Dollar |
| Gaming- und Freizeiteigenschaften | 323 | 10,2 Milliarden US -Dollar |
| MGM -Wachstumseigenschaften | 29 | 9,7 Milliarden US -Dollar |
Wettbewerbspositionierung
Vici Properties demonstriert Marktführerschaft durch strategische Akquisitionen und Eigentum im Eigentum.
- 7,15 Milliarden US -Dollar an Gesamtumsatz für 2023
- 93,4% Auslastungsrate im gesamten Immobilienportfolio
- Durchschnittliche Mietdauer von 14,4 Jahren mit Mietern
Finanzielle Leistungsmetriken
| Finanzmetrik | 2023 Wert | Veränderung des Jahres |
|---|---|---|
| Netto -Betriebsergebnis | 3,42 Milliarden US -Dollar | +18.6% |
| Mittel aus Operationen | 2,89 Milliarden US -Dollar | +15.3% |
| Dividendenrendite | 5.2% | +0.4% |
Marktkonzentration
Vici -Eigenschaften Kontrollen 67.3% des Marktsegments für spezialisierte Gaming Real Estate Investment Trust.
Vici Properties Inc. (Vici) - Porters fünf Kräfte: Bedrohung durch Ersatzstoffe
Begrenzte alternative Immobilieninvestitionsfahrzeuge im Spielesektor
Ab dem vierten Quartal 2023 besitzt Vici Properties 43 Gaming -Immobilien mit einem Gesamtportfoliowert von 29,6 Milliarden US -Dollar. Das Unternehmen kontrolliert ungefähr 15% des Gaming -Immobilienmarktes in den USA.
| Eigenschaftstyp | Anzahl der Eigenschaften | Gesamtinvestitionswert |
|---|---|---|
| Casino -Eigenschaften | 35 | 24,3 Milliarden US -Dollar |
| Unterhaltungsstätten | 8 | 5,3 Milliarden US -Dollar |
Hohe Eintrittsbarrieren für die Erstellung vergleichbarer Eigenschaftsportfolios
Vici Properties hält eine einzigartige Marktposition mit erheblichen Eintrittsbarrieren bei:
- Erforderliche Erstinvestition in Mindestinvestitionen: 250 Millionen US -Dollar
- Spezielle Zonierungsanforderungen für Gaming -Immobilien
- Komplexe Vorschriftenprozesse für regulatorische Konformität
Einzigartiger Fokus auf Unterhaltungs- und Gaming -Eigenschaften
Das Portfolio von VICI erzielt einen jährlichen Mietumsatz von 1,4 Milliarden US -Dollar mit einer durchschnittlichen Mietdauer von 14,4 Jahren. Die Immobilien des Unternehmens befinden sich in 17 Bundesstaaten.
| Geografische Region | Anzahl der Eigenschaften | Jährliche Mieteinnahmen |
|---|---|---|
| Las Vegas | 12 | 456 Millionen US -Dollar |
| Regionalmärkte | 31 | 944 Millionen Dollar |
Spezialisierte Mietstrukturen, die schwer zu replizieren sind
Zu den Leasingvereinbarungen von Vici gehören:
- Triple-Net-Mietstrukturen
- Inflationsbereinigte Mietkalationen
- Langfristiger vertraglicher Schutz
Das Unternehmen unterhält eine Mieter -Belegungsquote von 99,7% bei großen Betreibern wie Caesars Entertainment und MGM Resorts International.
Vici Properties Inc. (Vici) - Porters fünf Streitkräfte: Bedrohung durch neue Teilnehmer
Erhebliche Kapitalanforderungen für Gaming -Immobilienakquisitionen
Vici Properties Inc. besitzt im dritten Quartal 2023 im dritten Quartal 33,4 Milliarden US -Dollar. Die durchschnittlichen Kosten für die Akquisition von Gaming -Immobilien liegen zwischen 200 Mio. USD und 750 Mio. USD pro Immobilie. Die anfänglichen Kapitalanforderungen für den Markteintritt über 500 Millionen US -Dollar.
| Eigenschaftstyp | Durchschnittliche Akquisitionskosten | Markteintrittsbarriere |
|---|---|---|
| Casino Resort | 475 Millionen US -Dollar | Hoch |
| Regional Casino | 225 Millionen Dollar | Mäßig |
Komplexes regulatorisches Umfeld in Gaming -Immobilien
Gaming -Immobilien erfordert eine umfassende Einhaltung der behördlichen Einhaltung in 33 Bundesstaaten. Die Lizenzkosten liegen zwischen 500.000 und 10 Millionen US -Dollar pro Gerichtsbarkeit.
- Genehmigung des Gaming Control Board erforderlich
- Hintergrundprüfungen für Investoren
- Mindestkapitalreserveanforderungen
Etablierte Beziehungen zu wichtigen Spielerbetreibern
Vici Properties verwaltet Master -Leasingvereinbarungen mit Top -Gaming -Betreibern:
| Operator | Gesamteigenschaftswert | Mietdauer |
|---|---|---|
| Caesars Entertainment | 17,2 Milliarden US -Dollar | 15-20 Jahre |
| MGM Resorts | 6,8 Milliarden US -Dollar | 10-15 Jahre |
Hohe anfängliche Investitionskosten verhindern einen einfachen Markteintritt
Erste Investitionsbarrieren umfassen:
- Grundstückskosten: 50 bis 150 Millionen US-Dollar
- Baukosten: 300 bis 700 Millionen US-Dollar
- Vorschriftenregulierung: 5 bis 15 Millionen US-Dollar
- Betriebsaufbau: 50 bis 100 Millionen US-Dollar
Gesamt geschätzte Markteintrittsinvestitionen: 405 bis 965 Mio. USD
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