Modelado financiero para el análisis de inversión de capital

Introducción

El modelado financiero es una herramienta utilizada en el análisis de inversiones para trazar las decisiones financieras que una empresa podría tomar y los resultados de estas decisiones. Utiliza información financiera con fines de valoración, pronóstico y análisis de inversiones.

El modelado financiero para el análisis de inversión de capital es el proceso de realizar proyecciones del desempeño financiero esperado de una empresa en el futuro y analizar su desempeño financiero actual. Se utiliza para comparar inversiones o proyectos que podrían realizarse. Implica el uso de métodos cuantitativos para pronosticar el desempeño futuro de una empresa y evaluar la salud financiera de la empresa.

Definición de modelado financiero

El modelado financiero es el proceso de crear un resumen que describe el desempeño financiero esperado de una empresa. El modelo generalmente contiene información sobre el desempeño financiero reciente de una empresa, como ingresos, gastos y flujo de efectivo, así como suposiciones sobre el desempeño futuro de la compañía.

¿Cuál es el propósito del modelado financiero para el análisis de inversión de capital?

• Proporcionar una evaluación de posibles inversiones o proyectos.
• Pronosticar el desempeño de una empresa en el futuro.
• Evaluar la salud financiera de una empresa.
• Compare diferentes inversiones o proyectos.

Modelos de inversión de capital común

El modelado financiero se usa comúnmente para analizar las inversiones de capital y estimar el desempeño de posibles inversiones. Comprender los diferentes modelos financieros asociados con el análisis de inversión de capital ayuda a tomar decisiones de inversión informadas. En esta sección, discutiremos tres modelos comunes de inversión de capital: el modelo de descuento de dividendos, el modelo de flujo de efectivo libre al modelo de capital y el modelo de retorno sobre la equidad.

Modelo de descuento de dividendos

El modelo de descuento de dividendos (DDM) se utiliza para evaluar las inversiones estimando el valor intrínseco de una acción determinada. Este modelo supone que los dividendos son la principal fuente de rendimientos para los inversores y descuentan los dividendos futuros esperados a una tasa de descuento adecuada. Esta tasa de descuento se puede establecer en el costo del capital, el costo del capital u otras métricas de mercado según lo considere apropiado por el inversor. Los componentes esenciales del modelo de descuento de dividendos incluyen dividendos de efectivo esperados en el futuro, tasa de crecimiento esperada en dividendos y tasa de descuento.

Modelo de flujo de efectivo gratuito a la equidad

El modelo de flujo de efectivo libre a la equidad (FCFE) es una métrica de valoración que pronostica los flujos de efectivo futuros de un capital. Este modelo comienza con el flujo de efectivo libre de la empresa y luego resta la cantidad de dinero recaudado de fuentes externas (como deuda o capital). Este método de contabilidad de los flujos de efectivo al capital de la empresa es ventajoso, ya que tiene en cuenta las fuentes externas de financiamiento que no están directamente relacionadas con los tenedores de capital. Los componentes principales del modelo de flujo de efectivo libre al modelo de capital son el flujo de efectivo libre, los impuestos y el pago asociados, y la estructura de capital total.

Retorno sobre el modelo de capital

El modelo de rendimiento del capital (ROE) es una métrica que mide la rentabilidad de una inversión de capital en relación con la cantidad de capital de los accionistas. Este modelo mide el rendimiento de la empresa a lo largo del tiempo y puede proporcionar un medidor útil del potencial de las inversiones de capital. Los componentes del modelo de retorno sobre la equidad incluyen ingresos netos, capital total de la empresa y ventas netas.

En conclusión, los tres modelos de inversión de capital común discutidos anteriormente simulan el desempeño de posibles inversiones, lo que permite a los inversores tomar decisiones más informadas. Cada modelo proporciona una perspectiva única sobre el rendimiento de una inversión potencial de capital y puede usarse en combinación para una mayor precisión.

Construyendo un modelo financiero

El proceso de construcción de un modelo financiero implica recopilar los datos necesarios, crear una estructura analítica, ingresar los datos, verificar la información y finalmente desarrollar cálculos de proyección. Es importante comprender que crear un modelo preciso lleva tiempo y mucho análisis para garantizar los mejores resultados.

Recopilar los datos necesarios

El primer paso para construir un modelo financiero es recopilar los datos necesarios. Esto incluye investigar la empresa y sus finanzas, obtener los estados financieros históricos y estudiar los respectivos informes de analistas. El objetivo es utilizar toda la información disponible para determinar el verdadero valor de la empresa.

Crear una estructura analítica

Después de obtener los datos requeridos, el siguiente paso es crear una estructura analítica. Esto incluye configurar las entradas y salidas, definir los límites del modelo y construir los supuestos para los cálculos. Crear esta estructura es vital para el modelado eficiente y preciso.

Ingrese los datos

Una vez que se crea la estructura, el siguiente paso es ingresar los datos en el modelo. Esto incluye ingresar a la información financiera y otra relevante, como supuestos y datos históricos. Este paso es crucial ya que proporciona las entradas iniciales en el modelo.

Verifique la información

Una vez que se ingresan los datos en el modelo, es importante verificar la información para garantizar la precisión de los resultados. Este proceso lleva mucho tiempo pero crítico, ya que evita posibles errores en el futuro. La precisión del modelo financiero depende en gran medida de la precisión de los datos ingresados.

Desarrollar cálculos de proyección

El último paso para construir un modelo financiero es desarrollar los cálculos de proyección. Esto incluye pronosticar los estados financieros, así como otros cálculos relacionados. Este paso también es importante para obtener una valoración precisa de la empresa.

Salida y análisis del modelo

El modelado financiero para el análisis de inversión de capital permite a los inversores tomar decisiones informadas sobre si invertir y cómo estructurar la inversión. La creación de un modelo financiero ayuda al inversor a analizar los impactos potenciales de su inversión. Para hacer esto, el inversor debe conocer los resultados del modelo y analizar los resultados para determinar la viabilidad de su inversión.

Definir los resultados del modelo financiero

Los resultados de un modelo financiero son las variables calculadas por el modelo. Estos valores generalmente incluyen el retorno de la inversión, o el ROI, la cantidad de inversión necesaria, la cantidad de flujo de efectivo recibido, la liquidez y cualquier riesgo potencial relacionado con la inversión.

Otros resultados del modelo son el precio del patrimonio y los rendimientos de capital esperados. Estos resultados influyen en gran medida en la decisión de inversión y proporcionan información sobre el retorno general de la inversión.

Analizar salidas del modelo

El modelado financiero permite a los inversores analizar los resultados del modelo y tomar decisiones basadas en los resultados. Los inversores deben centrarse en los resultados que son más relevantes para sus decisiones de inversión. Esto incluye el análisis del ROI y la cantidad de flujo de efectivo generado, así como cualquier riesgo potencial.

El modelo también se puede utilizar para analizar el precio de la equidad y los rendimientos esperados. Esta información proporcionará al inversor una comprensión de cómo funcionará su inversión con el tiempo, así como qué posibles rendimientos pueden esperar. Una vez que se analizan los resultados del modelo, el inversor puede tomar una decisión informada sobre si invertir o no.

Integrando los factores no financieros

Los factores no financieros juegan un papel integral en el análisis de inversión de capital e integrarlos en modelos financieros pueden ayudar a los inversores a tomar decisiones sólidas. Para determinar el verdadero valor de una empresa y tomar mejores decisiones, es importante incluir factores no financieros en la ecuación.

Importancia de los factores no financieros

Los factores no financieros, como el equipo de gestión de la compañía, los empleados, las tendencias de la industria, la base de clientes, la imagen de marca y la posición del mercado pueden tener un impacto significativo en el éxito de la empresa. Estos factores cuentan la historia de la empresa y su potencial futuro, por lo que es esencial que los inversores los consideren al evaluar una inversión.

Identificar los factores no financieros relevantes

Al incorporar factores no financieros en un análisis de inversión de capital, es importante identificar las variables más relevantes y usarlas para obtener una mejor comprensión de la empresa. A menudo, estos factores no financieros son de naturaleza cualitativa y pueden ser difíciles de cuantificar y proyectar en el futuro. Sin embargo, el análisis de estos factores proporciona a los inversores ideas valiosas que pueden usarse para informar mejor las decisiones.

Integrando los factores no financieros en el modelo

Una vez que los inversores identifican y analizan los factores no financieros relevantes, deben considerar incorporar esta información en sus modelos y análisis financieros. Esto se puede hacer de varias maneras, incluida la incorporación de los supuestos en los pronósticos financieros o evaluar los factores no financieros explícitamente a través de diversos escenarios y técnicas de modelado.

La integración de factores no financieros en modelos financieros puede ayudar a los inversores a crear una evaluación más integral y precisa de una inversión de capital. Es una parte esencial del proceso de análisis de inversión de capital y garantiza que los inversores tengan la mejor información disponible para tomar mejores decisiones.

Ejemplos

Los modelos financieros son herramientas utilizadas para evaluar el desempeño financiero de las inversiones, como las acciones. Los ejemplos de modelos utilizados para hacer esto incluyen modelos de valoración de capital y pronóstico de retorno. Aquí exploraremos ejemplos de ambos tipos de modelos.

Ejemplo del modelo de valoración de capital

Se utiliza un modelo de valoración de capital para determinar el valor intrínseco o razonable de una acción común. Implica estimar los flujos de efectivo futuros de la empresa y descartarlos a la tasa de rendimiento requerida. El valor del patrimonio se determina tomando la suma de los flujos de efectivo con descuento. Algunos modelos de valoración de capital popular incluyen el modelo de flujo de efectivo con descuento, el modelo de acumulación de activos y el modelo múltiple del mercado.

Ejemplo de modelo de pronóstico de retorno

Se utiliza un modelo de pronóstico de retorno para predecir el rendimiento futuro de una acción, como su rendimiento. También se utiliza para estimar la volatilidad futura de las acciones. Algunos modelos de pronóstico de retorno populares incluyen el modelo de precios de activos de capital (CAPM), el modelo de dos factores y el modelo de tres factores.

• El CAPM, que tiene en cuenta solo la tasa de rendimiento libre de riesgos y la prima de riesgo de mercado, se utiliza para estimar los rendimientos esperados.
• El modelo de dos factores, que tiene en cuenta la tasa de rendimiento libre de riesgo, la prima de riesgo de mercado y el efecto de la pequeña empresa, se utiliza para estimar los rendimientos esperados para las acciones de pequeña capitalización.
• El modelo de tres factores, que tiene en cuenta la tasa de rendimiento libre de riesgo, la prima de riesgo de mercado y un factor adicional como el tamaño o el valor, se utiliza para estimar los rendimientos esperados para las acciones con diferentes características.

Conclusión

El modelado financiero para el análisis de inversión de capital puede proporcionar una variedad de ideas valiosas para los inversores, ayudándoles a tomar decisiones informadas para lograr sus objetivos de inversión.

Ventajas del modelado financiero para el análisis de inversión de capital

El modelado financiero implica el uso de datos financieros y económicos históricos para desarrollar proyecciones para el desempeño futuro de las acciones de una empresa. Al utilizar técnicas de modelado financiero, los inversores pueden evaluar el riesgo de una inversión particular, comparar oportunidades de inversión y hacer predicciones informadas sobre los precios futuros de las acciones.

Resumen de los beneficios del modelado financiero para el análisis de inversión de capital

Las ventajas del modelado financiero para el análisis de inversión de capital incluyen:

• Evaluación del riesgo de inversiones particulares
• Decisiones más informadas sobre oportunidades de inversión
• La capacidad de comparar inversiones y carteras
• Mejores predicciones sobre el rendimiento de las acciones futuras

Al tener en cuenta estas ventajas, los inversores pueden obtener una mejor comprensión de sus oportunidades de inversión y tomar decisiones que las posicionen para los rendimientos más fuertes posibles.