Modélisation financière pour l’analyse des investissements en actions

Introduction

La modélisation financière est un outil utilisé dans l'analyse des investissements pour cartographier les décisions financières qu'une entreprise pourrait prendre et les résultats de ces décisions. Il utilise des informations financières à des fins d’évaluation, de prévision et d’analyse des investissements.

La modélisation financière pour l'analyse des investissements en actions est le processus consistant à faire des projections des performances financières attendues d'une entreprise dans le futur et à analyser ses performances financières actuelles. Il est utilisé pour comparer les investissements ou les projets qui pourraient potentiellement être entrepris. Cela implique l'utilisation de méthodes quantitatives pour prévoir les performances futures d'une entreprise et évaluer la santé financière de l'entreprise.

Définition de la modélisation financière

La modélisation financière est le processus de création d'un résumé décrivant la performance financière attendue d'une entreprise. Le modèle contient généralement des informations sur les performances financières récentes d'une entreprise, telles que les revenus, les dépenses et les flux de trésorerie, ainsi que des hypothèses sur les performances futures de l'entreprise.

Quel est l’objectif de la modélisation financière pour l’analyse des investissements en actions ?

• Fournir une évaluation des investissements ou des projets potentiels.
• Prévoyez les performances futures d’une entreprise.
• Évaluer la santé financière d'une entreprise.
• Comparez différents investissements ou projets.

Modèles d’investissement en actions ordinaires

La modélisation financière est couramment utilisée pour analyser les investissements en actions et estimer la performance des investissements potentiels. Comprendre les différents modèles financiers associés à l’analyse des investissements en actions permet de prendre des décisions d’investissement éclairées. Dans cette section, nous aborderons trois modèles d'investissement en actions ordinaires : le modèle d'actualisation des dividendes, le modèle de flux de trésorerie disponibles en capitaux propres et le modèle de rendement des capitaux propres.

Modèle d’actualisation des dividendes

Le modèle d'actualisation des dividendes (DDM) est utilisé pour évaluer les investissements en estimant la valeur intrinsèque d'un titre donné. Ce modèle suppose que les dividendes constituent la principale source de rendement pour les investisseurs et actualise les dividendes futurs attendus à un taux d'actualisation approprié. Ce taux d'actualisation peut être fixé en fonction du coût des capitaux propres, du coût du capital ou d'autres paramètres de marché jugés appropriés par l'investisseur. Les éléments essentiels du modèle d'actualisation des dividendes comprennent les dividendes en espèces attendus dans le futur, le taux de croissance attendu des dividendes et le taux d'actualisation.

Modèle de flux de trésorerie disponible vers les capitaux propres

Le modèle de flux de trésorerie disponible en capitaux propres (FCFE) est une mesure de valorisation qui prévoit les flux de trésorerie futurs d'un capital. Ce modèle commence par le flux de trésorerie disponible de l'entreprise, puis soustrait le montant d'argent provenant de sources extérieures (telles que la dette ou les capitaux propres). Cette méthode de comptabilisation des flux de trésorerie dans les capitaux propres de l'entreprise est avantageuse car elle prend en compte les sources de financement externes qui ne sont pas directement liées aux actionnaires. Les principales composantes du modèle de flux de trésorerie disponible en capitaux propres sont les flux de trésorerie disponibles, les impôts et paiements associés, ainsi que la structure totale du capital.

Modèle de retour sur capitaux propres

Le modèle de retour sur capitaux propres (ROE) est une mesure qui mesure la rentabilité d'un investissement en actions par rapport au montant des capitaux propres. Ce modèle mesure la performance de l'entreprise au fil du temps et peut fournir une évaluation utile du potentiel des investissements en actions. Les composantes du modèle de rendement des capitaux propres comprennent le bénéfice net, les capitaux propres totaux de l'entreprise et les ventes nettes.

En conclusion, les trois modèles d’investissement en actions ordinaires évoqués ci-dessus simulent la performance d’investissements potentiels, permettant ainsi aux investisseurs de prendre des décisions plus éclairées. Chaque modèle offre une perspective unique sur la performance d'un investissement potentiel en actions et peut être utilisé en combinaison pour une précision accrue.

Construire un modèle financier

Le processus de construction d'un modèle financier implique la collecte des données nécessaires, la création d'une structure analytique, la saisie des données, la vérification des informations et enfin l'élaboration de calculs de projection. Il est important de comprendre que la création d'un modèle précis prend du temps et de nombreuses analyses pour garantir les meilleurs résultats.

Rassemblez les données nécessaires

La première étape pour construire un modèle financier consiste à rassembler les données nécessaires. Cela comprend la recherche sur l'entreprise et ses données financières, l'obtention des états financiers historiques et l'étude des rapports d'analystes respectifs. L'objectif est d'utiliser toutes les informations disponibles pour déterminer la véritable valeur de l'entreprise.

Créer une structure analytique

Après avoir obtenu les données requises, l'étape suivante consiste à créer une structure analytique. Cela comprend la configuration des entrées et des sorties, la définition des limites du modèle et la construction des hypothèses pour les calculs. La création de cette structure est vitale pour une modélisation à la fois efficace et précise.

Saisir les données

Une fois la structure créée, l'étape suivante consiste à saisir les données dans le modèle. Cela comprend la saisie des informations financières et autres informations pertinentes telles que les hypothèses et les données historiques. Cette étape est cruciale car elle fournit les premières entrées dans le modèle.

Vérifiez les informations

Une fois les données saisies dans le modèle, il est important de vérifier les informations pour garantir l’exactitude des résultats. Ce processus prend du temps mais est essentiel, car il évite des erreurs potentielles à long terme. L'exactitude du modèle financier dépend en grande partie de l'exactitude des données saisies.

Développer des calculs de projection

La dernière étape de la construction d'un modèle financier consiste à développer les calculs de projection. Cela comprend la prévision des états financiers, ainsi que d'autres calculs connexes. Cette étape est également importante pour obtenir une valorisation précise de l’entreprise.

Sortie et analyse du modèle

La modélisation financière pour l’analyse des investissements en actions permet aux investisseurs de prendre des décisions éclairées quant à l’opportunité d’investir et à la manière de structurer l’investissement. La création d'un modèle financier aide l'investisseur à analyser les impacts potentiels de son investissement. Pour ce faire, l’investisseur doit être conscient des résultats du modèle et analyser les résultats pour déterminer la viabilité de son investissement.

Définir les résultats du modèle financier

Les sorties d'un modèle financier sont les variables calculées par le modèle. Ces valeurs incluent généralement le retour sur investissement, ou ROI, le montant de l'investissement nécessaire, le montant des flux de trésorerie reçus, la liquidité et tout risque potentiel lié à l'investissement.

Les autres résultats du modèle sont la tarification des actions et les rendements attendus des actions. Ces résultats influencent fortement la décision d’investissement et donnent un aperçu du retour sur investissement global.

Analyser les résultats du modèle

La modélisation financière permet aux investisseurs d'analyser les résultats du modèle et de prendre des décisions basées sur les résultats. Les investisseurs doivent se concentrer sur les résultats les plus pertinents pour leurs décisions d’investissement. Cela comprend l’analyse du retour sur investissement et du montant des flux de trésorerie générés, ainsi que des risques potentiels.

Le modèle peut également être utilisé pour analyser le prix des actions et les rendements attendus. Ces informations permettront à l’investisseur de comprendre l’évolution de son investissement au fil du temps, ainsi que les rendements potentiels auxquels il peut s’attendre. Une fois les résultats du modèle analysés, l’investisseur peut prendre une décision éclairée d’investir ou non.

Intégrer les facteurs non financiers

Les facteurs non financiers jouent un rôle essentiel dans l’analyse des investissements en actions et leur intégration dans les modèles financiers peut aider les investisseurs à prendre des décisions judicieuses. Pour déterminer la véritable valeur d’une entreprise et prendre de meilleures décisions, il est important d’inclure des facteurs non financiers dans l’équation.

Importance des facteurs non financiers

Des facteurs non financiers tels que l'équipe de direction de l'entreprise, les employés, les tendances du secteur, la clientèle, l'image de marque et la position sur le marché peuvent avoir un impact significatif sur le succès de l'entreprise. Ces facteurs racontent l’histoire de l’entreprise et son potentiel futur, c’est pourquoi il est essentiel que les investisseurs en tiennent compte lors de l’évaluation d’un investissement.

Identifier les facteurs non financiers pertinents

Lors de l’intégration de facteurs non financiers dans une analyse d’investissement en actions, il est important d’identifier les variables les plus pertinentes et de les utiliser pour mieux comprendre l’entreprise. Souvent, ces facteurs non financiers sont de nature qualitative et peuvent être difficiles à quantifier et à projeter dans le futur. Cependant, l’analyse de ces facteurs fournit aux investisseurs des informations précieuses qui peuvent être utilisées pour mieux éclairer leurs décisions.

Intégration des facteurs non financiers dans le modèle

Une fois que les investisseurs ont identifié et analysé les facteurs non financiers pertinents, ils doivent envisager d’intégrer ces informations dans leurs modèles et analyses financiers. Cela peut être fait de différentes manières, notamment en intégrant les hypothèses dans les prévisions financières ou en évaluant explicitement les facteurs non financiers au moyen de divers scénarios et techniques de modélisation.

L'intégration de facteurs non financiers dans les modèles financiers peut aider les investisseurs à créer une évaluation plus complète et plus précise d'un investissement en actions. Il s'agit d'un élément essentiel du processus d'analyse des investissements en actions et garantit aux investisseurs les meilleures informations disponibles pour prendre de meilleures décisions.

Exemples

Les modèles financiers sont des outils utilisés pour évaluer la performance financière des investissements, tels que les actions. Parmi les exemples de modèles utilisés à cette fin figurent les modèles d’évaluation des actions et de prévision des rendements. Nous explorerons ici des exemples des deux types de modèles.

Exemple de modèle d'évaluation des actions

Un modèle d’évaluation des actions est utilisé pour déterminer la valeur intrinsèque ou la juste valeur d’une action ordinaire. Il s’agit d’estimer les flux de trésorerie futurs de l’entreprise et de les actualiser au taux de rendement requis. La valeur des capitaux propres est déterminée en prenant la somme des flux de trésorerie actualisés. Certains modèles d'évaluation des actions populaires incluent le modèle de flux de trésorerie actualisés, le modèle d'accumulation d'actifs et le modèle de multiples de marché.

Exemple de modèle de prévision des retours

Un modèle de prévision du rendement est utilisé pour prédire la performance future d'un titre, comme son rendement. Il est également utilisé pour estimer la volatilité future du titre. Certains modèles de prévision de rendement populaires incluent le modèle d'évaluation des actifs financiers (CAPM), le modèle à deux facteurs et le modèle à trois facteurs.

• Le CAPM, qui prend en compte uniquement le taux de rendement sans risque et la prime de risque de marché, est utilisé pour estimer les rendements attendus.
• Le modèle à deux facteurs, qui prend en compte le taux de rendement sans risque, la prime de risque du marché et l’effet petite entreprise, est utilisé pour estimer les rendements attendus des actions à petite capitalisation.
• Le modèle à trois facteurs, qui prend en compte le taux de rendement sans risque, la prime de risque du marché et un facteur supplémentaire tel que la taille ou la valeur, est utilisé pour estimer les rendements attendus pour des actions présentant des caractéristiques différentes.

Conclusion

La modélisation financière pour l'analyse des investissements en actions peut fournir une gamme d'informations précieuses aux investisseurs, les aidant à prendre des décisions éclairées pour atteindre leurs objectifs d'investissement.

Avantages de la modélisation financière pour l’analyse des investissements en actions

La modélisation financière consiste à utiliser des données financières et économiques historiques pour établir des projections de la performance future des actions d’une entreprise. En utilisant des techniques de modélisation financière, les investisseurs peuvent évaluer le risque d'un investissement particulier, comparer les opportunités d'investissement et faire des prédictions éclairées sur les futurs cours des actions.

Résumé des avantages de la modélisation financière pour l’analyse des investissements en actions

Les avantages de la modélisation financière pour l’analyse des investissements en actions comprennent :

• Évaluation du risque d’investissements particuliers
• Des décisions plus éclairées sur les opportunités d’investissement
• La capacité de comparer les investissements et les portefeuilles
• De meilleures prédictions sur la performance future des actions

En prenant ces avantages en considération, les investisseurs peuvent mieux comprendre leurs opportunités d’investissement et prendre des décisions qui les positionnent pour obtenir les rendements les plus élevés possibles.