Modélisation financière pour l'analyse des investissements en actions

Introduction

La modélisation financière est un outil utilisé dans l'analyse des investissements pour tracer les décisions financières qu'une entreprise pourrait prendre et les résultats de ces décisions. Il utilise des informations financières aux fins de l'évaluation, des prévisions et de l'analyse des investissements.

La modélisation financière de l'analyse des investissements en actions est le processus de réalisation des projections des performances financières attendues d'une entreprise à l'avenir et d'analyser ses performances financières actuelles. Il est utilisé pour comparer les investissements ou les projets qui pourraient potentiellement être entrepris. Elle implique l'utilisation de méthodes quantitatives pour prévoir les performances futures d'une entreprise et évaluer la santé financière de l'entreprise.

Définition de la modélisation financière

La modélisation financière est le processus de création d'un résumé qui décrit la performance financière attendue d'une entreprise. Le modèle contient généralement des informations sur les performances financières récentes d'une entreprise, telles que les revenus, les dépenses et les flux de trésorerie, ainsi que des hypothèses sur les performances futures de l'entreprise.

Quel est le but de la modélisation financière pour l'analyse des investissements en actions?

• Fournir une évaluation des investissements ou des projets potentiels.
• Prévoir les performances d'une entreprise à l'avenir.
• Évaluer la santé financière d'une entreprise.
• Comparez différents investissements ou projets.

Modèles d'investissement en actions communes

La modélisation financière est couramment utilisée pour analyser les investissements en actions et estimer les performances des investissements potentiels. Comprendre les différents modèles financiers associés à l'analyse des investissements en actions permet de prendre des décisions d'investissement éclairées. Dans cette section, nous discuterons de trois modèles d'investissement en actions communs - le modèle de remise de dividendes, le modèle de flux de trésorerie libre vers les actions et le modèle de rendement des actions.

Modèle de réduction de dividendes

Le modèle de réduction de dividendes (DDM) est utilisé pour évaluer les investissements en estimant la valeur intrinsèque d'une action donnée. Ce modèle suppose que les dividendes sont la principale source de rendements pour les investisseurs et réduisent les dividendes futurs attendus à un taux d'actualisation approprié. Ce taux d'actualisation peut être fixé au coût des capitaux propres, au coût du capital ou à d'autres mesures de marché jugées appropriées par l'investisseur. Les composantes essentielles du modèle de réduction de dividendes comprennent les dividendes en espèces attendus à l'avenir, le taux de croissance attendu des dividendes et le taux d'actualisation.

Modèle de trésorerie libre vers les capitaux propres

Le modèle de flux de trésorerie libre vers les capitaux propres (FCFE) est une métrique d'évaluation qui prévoit les futurs flux de trésorerie d'un capital. Ce modèle commence par les flux de trésorerie disponibles de l'entreprise, puis soustrait le montant d'argent recueilli à partir de sources extérieures (telles que la dette ou les capitaux propres). Cette méthode de prise en compte des flux de trésorerie vers les capitaux propres de l'entreprise est avantageux car il prend en compte les sources de financement externes qui ne sont pas directement liées aux détenteurs d'actions. Les principales composantes du modèle de flux de trésorerie libre vers les actions sont les flux de trésorerie disponibles, les taxes et le paiement associés et la structure totale du capital.

Retour sur le modèle d'actions

Le modèle de rendement des capitaux propres (ROE) est une métrique qui mesure la rentabilité d'un investissement en capitaux propres par rapport au montant des capitaux propres des actionnaires. Ce modèle mesure les performances de l'entreprise au fil du temps et peut fournir une jauge utile du potentiel des investissements en actions. Les composantes du modèle de rendement des actions comprennent le résultat net, les capitaux propres totaux de l'entreprise et les ventes nettes.

En conclusion, les trois modèles d'investissement en actions communs discutés ci-dessus simulent la performance des investissements potentiels, permettant aux investisseurs de prendre des décisions plus éclairées. Chaque modèle offre une perspective unique sur les performances d'un investissement en actions potentiels et peut être utilisée en combinaison pour une précision accrue.

Construire un modèle financier

Le processus de construction d'un modèle financier implique de rassembler les données nécessaires, de créer une structure analytique, de saisir les données, de vérifier les informations et enfin de développer des calculs de projection. Il est important de comprendre que la création d'un modèle précis prend du temps et beaucoup d'analyses pour assurer les meilleurs résultats.

Rassemblez les données nécessaires

La première étape pour construire un modèle financier consiste à rassembler les données nécessaires. Cela comprend la recherche de l'entreprise et ses finances, l'obtention des états financiers historiques et l'étude des rapports d'analystes respectifs. L'objectif est d'utiliser toutes les informations disponibles pour déterminer la valeur réelle de l'entreprise.

Créer une structure analytique

Après avoir obtenu les données requises, l'étape suivante consiste à créer une structure analytique. Cela comprend la configuration des entrées et des sorties, de la définition des limites du modèle et de la construction des hypothèses pour les calculs. La création de cette structure est vitale pour une modélisation efficace et précise.

Saisir les données

Une fois la structure créée, l'étape suivante consiste à saisir les données dans le modèle. Cela comprend la saisie des informations financières et d'autres informations pertinentes telles que les hypothèses et les données historiques. Cette étape est cruciale car elle fournit les entrées initiales dans le modèle.

Vérifiez les informations

Une fois les données entrées dans le modèle, il est important de vérifier les informations pour garantir la précision des résultats. Ce processus prend du temps mais critique, car il empêche les erreurs potentielles sur toute la ligne. La précision du modèle financier dépend en grande partie de la précision des données saisies.

Développer des calculs de projection

La dernière étape de la construction d'un modèle financier consiste à développer les calculs de projection. Cela comprend la prévision des états financiers, ainsi que d'autres calculs connexes. Cette étape est également importante pour obtenir une évaluation précise de l'entreprise.

Sortie et analyse du modèle

La modélisation financière de l'analyse des investissements en actions permet aux investisseurs de prendre des décisions éclairées sur l'opportunité d'investir et de structurer l'investissement. La création d'un modèle financier aide l'investisseur à analyser les impacts potentiels de son investissement. Pour ce faire, l’investisseur doit être conscient des résultats du modèle et analyser les résultats pour déterminer la viabilité de leur investissement.

Définir les résultats du modèle financier

Les résultats d'un modèle financier sont les variables calculées par le modèle. Ces valeurs incluent généralement le retour sur investissement ou le ROI, le montant de l'investissement nécessaire, le montant des flux de trésorerie reçus, la liquidité et les risques potentiels liés à l'investissement.

Les autres sorties du modèle sont la tarification des capitaux propres et les rendements des actions attendues. Ces résultats influencent fortement la décision d'investissement et donnent un aperçu du retour sur investissement global.

Analyser les sorties du modèle

La modélisation financière permet aux investisseurs d'analyser les résultats du modèle et de prendre des décisions en fonction des résultats. Les investisseurs devraient se concentrer sur les résultats les plus pertinents pour leurs décisions d'investissement. Cela comprend l'analyse du retour sur investissement et la quantité de flux de trésorerie générés, ainsi que tous les risques potentiels.

Le modèle peut également être utilisé pour analyser la tarification des capitaux propres et les rendements attendus. Ces informations fourniront à l'investisseur une compréhension de la façon dont leur investissement fonctionnera au fil du temps, ainsi que des rendements potentiels auxquels il peut s'attendre. Une fois les résultats du modèle analysés, l'investisseur peut prendre une décision éclairée sur l'investissement ou non.

Intégrer les facteurs non financiers

Les facteurs non financiers jouent un rôle essentiel dans l'analyse des investissements en actions et les intégrer dans des modèles financiers peuvent aider les investisseurs à prendre de bonnes décisions. Pour déterminer la véritable valeur d'une entreprise et prendre de meilleures décisions, il est important d'inclure des facteurs non financiers dans l'équation.

Importance des facteurs non financiers

Des facteurs non financiers tels que l'équipe de gestion de l'entreprise, les employés, les tendances de l'industrie, la clientèle, l'image de marque et la position du marché peuvent avoir un impact significatif sur le succès de l'entreprise. Ces facteurs racontent l'histoire de l'entreprise et de son potentiel futur, c'est pourquoi il est essentiel pour les investisseurs de les considérer lors de l'évaluation d'un investissement.

Identifier les facteurs non financiers pertinents

Lors de l'intégration de facteurs non financiers dans une analyse des investissements en actions, il est important d'identifier les variables les plus pertinentes et de les utiliser pour mieux comprendre l'entreprise. Souvent, ces facteurs non financiers sont de nature qualitative et peuvent être difficiles à quantifier et à projeter dans le futur. Cependant, l'analyse de ces facteurs offre aux investisseurs des informations précieuses qui peuvent être utilisées pour mieux éclairer les décisions.

Intégrer les facteurs non financiers dans le modèle

Une fois que les investisseurs ont identifié et analysé les facteurs non financiers pertinents, ils doivent envisager d'incorporer ces informations dans leurs modèles financiers et analyses. Cela peut être fait de diverses manières, notamment en incorporant les hypothèses dans les prévisions financières ou en évaluant explicitement les facteurs non financiers à travers divers scénarios et techniques de modélisation.

L'intégration de facteurs non financières dans des modèles financiers peut aider les investisseurs à créer une évaluation plus complète et précise d'un investissement en actions. Il s'agit d'une partie essentielle du processus d'analyse des investissements en actions et garantit que les investisseurs ont les meilleures informations disponibles pour prendre de meilleures décisions.

Exemples

Les modèles financiers sont des outils utilisés pour évaluer la performance financière des investissements, tels que les actions. Des exemples de modèles utilisés pour ce faire incluent les modèles d'évaluation des actions et de prévision de rendement. Ici, nous explorerons des exemples des deux types de modèles.

Exemple du modèle d'évaluation des actions

Un modèle d'évaluation des actions est utilisé pour déterminer la valeur intrinsèque ou juste d'une part des actions ordinaires. Il s'agit d'estimer les flux de trésorerie futurs de l'entreprise et de les remettre au taux de rendement requis. La valeur des capitaux propres est déterminée en prenant la somme des flux de trésorerie réduits. Certains modèles d'évaluation des actions populaires comprennent le modèle de flux de trésorerie à prix réduit, le modèle d'accumulation d'actifs et le modèle multiple du marché.

Exemple de modèle de prévision de retour

Un modèle de prévision de rendement est utilisé pour prédire les performances futures d'un stock, comme son rendement. Il est également utilisé pour estimer la volatilité future du stock. Certains modèles de prévision de retour populaires incluent le modèle de tarification des actifs Capital (CAPM), le modèle à deux facteurs et le modèle à trois facteurs.

• Le CAPM, qui ne prend en compte que le taux de rendement sans risque et la prime de risque de marché, est utilisé pour estimer les rendements attendus.
• Le modèle à deux facteurs, qui prend en compte le taux de rendement sans risque, la prime de risque de marché et l'effet de petite entreprise, est utilisé pour estimer les rendements attendus des actions à petite capitalisation.
• Le modèle à trois facteurs, qui prend en compte le taux de rendement sans risque, la prime de risque de marché et un facteur supplémentaire tel que la taille ou la valeur, est utilisé pour estimer les rendements attendus des actions avec différentes caractéristiques.

Conclusion

La modélisation financière de l'analyse des investissements en actions peut fournir une gamme de précieuses informations pour les investisseurs, les aidant à prendre des décisions éclairées pour atteindre leurs objectifs d'investissement.

Avantages de la modélisation financière pour l'analyse des investissements en actions

La modélisation financière implique l'utilisation de données financières et économiques historiques pour établir des projections pour la performance future des actions d'une entreprise. En utilisant des techniques de modélisation financière, les investisseurs peuvent évaluer le risque d'un investissement particulier, comparer les opportunités d'investissement et faire des prévisions éclairées sur les cours des actions futures.

Résumé des avantages de la modélisation financière pour l'analyse des investissements en actions

Les avantages de la modélisation financière pour l'analyse des investissements en actions comprennent:

• Évaluation du risque d'investissements particuliers
• Des décisions plus éclairées sur les opportunités d'investissement
• La capacité de comparer les investissements et les portefeuilles
• De meilleures prévisions sur les performances des actions futures

En prenant ces avantages en considération, les investisseurs peuvent mieux comprendre leurs opportunités d'investissement et prendre des décisions qui les positionnent pour les rendements les plus forts possibles.