Modelagem Financeira para Análise de Investimento de Equidades

Introdução

A modelagem financeira é uma ferramenta usada na análise de investimentos para mapear as decisões financeiras que uma empresa pode tomar e os resultados dessas decisões. Ele utiliza informações financeiras para fins de avaliação, previsão e análise de investimentos.

A modelagem financeira para análise de investimento em ações é o processo de fazer projeções do desempenho financeiro esperado de uma empresa no futuro e analisar seu desempenho financeiro atual. É usado para comparar investimentos ou projetos que possam ser realizados. Envolve o uso de métodos quantitativos para prever o desempenho futuro de uma empresa e avaliar a saúde financeira da empresa.

Definição de modelagem financeira

A modelagem financeira é o processo de criação de um resumo que descreve o desempenho financeiro esperado de uma empresa. O modelo normalmente contém informações sobre o recente desempenho financeiro de uma empresa, como receitas, despesas e fluxo de caixa, além de suposições sobre o desempenho futuro da empresa.

Qual é o objetivo da modelagem financeira para análise de investimento em ações?

• Fornecer uma avaliação de possíveis investimentos ou projetos.
• Prevê o desempenho de uma empresa no futuro.
• Avalie a saúde financeira de uma empresa.
• Compare diferentes investimentos ou projetos.

Modelos de investimento em ações comuns

A modelagem financeira é comumente usada para analisar investimentos em ações e estimar o desempenho de possíveis investimentos. A compreensão dos diferentes modelos financeiros associados à análise de investimento em ações ajuda a tomar decisões de investimento informadas. Nesta seção, discutiremos três modelos de investimento em ações comuns - o modelo de desconto de dividendos, o fluxo de caixa livre para o modelo de patrimônio e o modelo de retorno sobre o patrimônio.

Modelo de desconto de dividendos

O modelo de desconto de dividendos (DDM) é usado para avaliar os investimentos, estimando o valor intrínseco de um determinado estoque. Este modelo pressupõe que os dividendos sejam a principal fonte de retornos para investidores e descontos os dividendos futuros esperados a uma taxa de desconto apropriada. Essa taxa de desconto pode ser definida como o custo do patrimônio líquido, o custo de capital ou outras métricas de mercado, conforme considerado apropriado pelo investidor. Os componentes essenciais do modelo de desconto de dividendos incluem dividendos em dinheiro esperados no futuro, taxa de crescimento esperada em dividendos e taxa de desconto.

Fluxo de caixa livre para o modelo de patrimônio líquido

O modelo de fluxo de caixa livre para patrimônio líquido (FCFE) é uma métrica de avaliação que prevê os fluxos de caixa futuros de um patrimônio. Este modelo começa com o fluxo de caixa livre da empresa e, em seguida, subtraia a quantidade de dinheiro arrecadado de fontes externas (como dívida ou patrimônio). Esse método de contabilização dos fluxos de caixa para o patrimônio da empresa é vantagem, pois leva em consideração as fontes externas de financiamento que não estão diretamente relacionadas aos titulares de ações. Os principais componentes do fluxo de caixa livre para o modelo de ações são fluxo de caixa livre, impostos associados e pagamento e a estrutura total de capital.

Modelo de retorno sobre patrimônio líquido

O modelo de retorno sobre o patrimônio (ROE) é uma métrica que mede a lucratividade de um investimento em ações em relação à quantidade de patrimônio líquido. Este modelo mede o desempenho da empresa ao longo do tempo e pode fornecer um indicador útil do potencial dos investimentos em ações. Os componentes do modelo de retorno sobre o patrimônio líquido incluem lucro líquido, patrimônio total da empresa e vendas líquidas.

Em conclusão, os três modelos de investimento em ações comuns discutidos acima simulam o desempenho de possíveis investimentos, permitindo que os investidores tomem decisões mais informadas. Cada modelo fornece uma perspectiva única sobre o desempenho de um potencial investimento em ações e pode ser usada em combinação para maior precisão.

Construindo um modelo financeiro

O processo de construção de um modelo financeiro implica a coleta dos dados necessários, a criação de uma estrutura analítica, inserindo os dados, verificando as informações e finalmente desenvolvendo cálculos de projeção. É importante entender que a criação de um modelo preciso leva tempo e muita análise para garantir os melhores resultados.

Reúna os dados necessários

O primeiro passo para a construção de um modelo financeiro é coletar os dados necessários. Isso inclui pesquisar a empresa e suas finanças, obter as demonstrações financeiras históricas e estudar os respectivos relatórios de analistas. O objetivo é usar todas as informações disponíveis para determinar o verdadeiro valor da empresa.

Crie uma estrutura analítica

Após obter os dados necessários, a próxima etapa é criar uma estrutura analítica. Isso inclui a configuração das entradas e saídas, definindo os limites do modelo e a construção das suposições para os cálculos. Criar essa estrutura é vital para modelagem eficiente e precisa.

Insira os dados

Depois que a estrutura é criada, a próxima etapa é inserir os dados no modelo. Isso inclui inserir informações financeiras e outras relevantes, como suposições e dados históricos. Esta etapa é crucial, pois fornece as entradas iniciais no modelo.

Verifique as informações

Depois que os dados são inseridos no modelo, é importante verificar as informações para garantir a precisão dos resultados. Esse processo é demorado, mas crítico, pois impede possíveis erros na linha. A precisão do modelo financeiro depende em grande parte da precisão dos dados inseridos.

Desenvolver cálculos de projeção

O último passo na construção de um modelo financeiro é desenvolver os cálculos de projeção. Isso inclui a previsão das demonstrações financeiras, bem como outros cálculos relacionados. Esta etapa também é importante para obter uma avaliação precisa da empresa.

Saída e análise de modelo

A modelagem financeira para análise de investimento em ações permite que os investidores tomem decisões informadas sobre investir e como estruturar o investimento. A criação de um modelo financeiro ajuda o investidor a analisar os impactos potenciais de seu investimento. Para fazer isso, o investidor deve estar ciente dos resultados do modelo e analisar as saídas para determinar a viabilidade de seu investimento.

Definir resultados do modelo financeiro

Os resultados de um modelo financeiro são as variáveis ​​calculadas pelo modelo. Esses valores normalmente incluem o retorno do investimento, ou ROI, a quantidade de investimento necessária, a quantidade de fluxo de caixa recebido, liquidez e quaisquer riscos potenciais relacionados ao investimento.

Outras saídas do modelo são o preço do patrimônio e os retornos esperados do patrimônio líquido. Esses resultados influenciam fortemente a decisão de investimento e fornecem informações sobre o retorno geral do investimento.

Analise as saídas do modelo

A modelagem financeira permite que os investidores analisem os resultados do modelo e tomem decisões com base nos resultados. Os investidores devem se concentrar nos resultados mais relevantes para suas decisões de investimento. Isso inclui a análise do ROI e a quantidade de fluxo de caixa gerado, bem como quaisquer riscos potenciais.

O modelo também pode ser usado para analisar o preço do patrimônio e os retornos esperados. Essas informações fornecerão ao investidor uma compreensão de como o investimento será executado ao longo do tempo, bem como quais retornos potenciais eles podem esperar. Depois que os resultados do modelo são analisados, o investidor pode tomar uma decisão informada sobre se deve ou não investir.

Integrar os fatores não financeiros

Os fatores não financeiros desempenham um papel integral na análise de investimentos em ações e os integra-os em modelos financeiros podem ajudar os investidores a tomar decisões de som. Para determinar o verdadeiro valor de uma empresa e tomar melhores decisões, é importante incluir fatores não financeiros na equação.

Importância de fatores não financeiros

Fatores não financeiros, como a equipe de gerenciamento da empresa, funcionários, tendências do setor, base de clientes, imagem da marca e posição de mercado, podem ter um impacto significativo no sucesso da empresa. Esses fatores contam a história da empresa e seu potencial futuro, e é por isso que é essencial que os investidores os considerem ao avaliar um investimento.

Identificando os fatores não financeiros relevantes

Ao incorporar fatores não financeiros em uma análise de investimento em ações, é importante identificar as variáveis ​​mais relevantes e usá-las para obter uma melhor compreensão da empresa. Freqüentemente, esses fatores não financeiros são de natureza qualitativa e podem ser difíceis de quantificar e projetar no futuro. No entanto, a análise desses fatores fornece aos investidores insights valiosos que podem ser usados ​​para melhor informar as decisões.

Integrar os fatores não financeiros no modelo

Depois que os investidores identificam e analisam os fatores não financeiros relevantes, eles precisam considerar incorporar essas informações em seus modelos financeiros e análises. Isso pode ser feito de várias maneiras, incluindo a incorporação das suposições nas previsões financeiras ou a avaliação dos fatores não financeiros explicitamente através de vários cenários e técnicas de modelagem.

A integração de fatores não financeiros nos modelos financeiros pode ajudar os investidores a criar uma avaliação mais abrangente e precisa de um investimento em ações. É uma parte essencial do processo de análise de investimento em ações e garante que os investidores tenham as melhores informações disponíveis para tomar melhores decisões.

Exemplos

Modelos financeiros são ferramentas usadas para avaliar o desempenho financeiro dos investimentos, como as ações. Exemplos de modelos usados ​​para fazer isso incluem modelos de avaliação de patrimônio e devolução. Aqui, exploraremos exemplos de ambos os tipos de modelos.

Exemplo de modelo de avaliação de ações

Um modelo de avaliação de ações é usado para determinar o valor intrínseco ou justo de uma ação ordinária. Envolve estimar os fluxos de caixa futuros da empresa e descontando -os à taxa de retorno exigida. O valor do patrimônio é determinado pela soma dos fluxos de caixa com desconto. Alguns modelos populares de avaliação de patrimônio incluem o modelo de fluxo de caixa com desconto, o modelo de acumulação de ativos e o modelo múltiplo de mercado.

Exemplo de modelo de previsão de retorno

Um modelo de previsão de retorno é usado para prever o desempenho futuro de um estoque, como seu retorno. Também é usado para estimar a volatilidade futura do estoque. Alguns modelos populares de previsão de retorno incluem o modelo de preços de ativos de capital (CAPM), o modelo de dois fatores e o modelo de três fatores.

• O CAPM, que leva em consideração apenas a taxa de retorno livre de risco e o prêmio de risco de mercado, é usado para estimar os retornos esperados.
• O modelo de dois fatores, que leva em consideração a taxa de retorno livre de risco, o prêmio de risco de mercado e o pequeno efeito da empresa, é usado para estimar os retornos esperados para os estoques de pequenas capas.
• O modelo de três fatores, que leva em consideração a taxa de retorno livre de risco, o prêmio de risco de mercado e um fator adicional, como tamanho ou valor, é usado para estimar retornos esperados para ações com características diferentes.

Conclusão

A modelagem financeira para análise de investimento em ações pode fornecer uma gama de informações valiosas para os investidores, ajudando -os a tomar decisões informadas para alcançar seus objetivos de investimento.

Vantagens da modelagem financeira para análise de investimento em ações

A modelagem financeira envolve o uso de dados financeiros e econômicos históricos para criar projeções para o desempenho futuro das ações de uma empresa. Ao usar as técnicas de modelagem financeira, os investidores podem avaliar o risco de um investimento específico, comparar oportunidades de investimento e fazer previsões informadas sobre os preços futuros das ações.

Resumo dos benefícios da modelagem financeira para análise de investimento em ações

As vantagens da modelagem financeira para análise de investimento em ações incluem:

• Avaliação do risco de investimentos específicos
• Decisões mais informadas sobre oportunidades de investimento
• A capacidade de comparar investimentos e carteiras
• Melhores previsões sobre o desempenho futuro das ações

Ao levar em consideração essas vantagens, os investidores podem entender melhor suas oportunidades de investimento e tomar decisões que as posicionam para os retornos mais fortes possíveis.