Modelagem Financeira para Análise de Investimentos em Ações

Introdução

A modelagem financeira é uma ferramenta usada na análise de investimentos para mapear as decisões financeiras que uma empresa pode tomar e os resultados dessas decisões. Ele utiliza informações financeiras para fins de avaliação, previsão e análise de investimento.

A modelagem financeira para análise de investimentos em ações é o processo de fazer projeções do desempenho financeiro esperado de uma empresa no futuro e analisar seu desempenho financeiro atual. É usado para comparar investimentos ou projetos que poderiam ser potencialmente realizados. Envolve o uso de métodos quantitativos para prever o desempenho futuro de uma empresa e avaliar a saúde financeira da empresa.

Definição de Modelagem Financeira

Modelagem financeira é o processo de criação de um resumo que descreve o desempenho financeiro esperado de uma empresa. O modelo normalmente contém informações sobre o desempenho financeiro recente de uma empresa, como receitas, despesas e fluxo de caixa, bem como suposições sobre o desempenho futuro da empresa.

Qual é o objetivo da modelagem financeira para análise de investimentos em ações?

• Fornecer uma avaliação de potenciais investimentos ou projetos.
• Preveja o desempenho de uma empresa no futuro.
• Avalie a saúde financeira de uma empresa.
• Compare diferentes investimentos ou projetos.

Modelos de investimento em ações ordinárias

A modelagem financeira é comumente usada para analisar investimentos de capital e estimar o desempenho de investimentos potenciais. Compreender os diferentes modelos financeiros associados à análise de investimento em ações ajuda a tomar decisões de investimento informadas. Nesta seção, discutiremos três modelos de investimento em ações ordinárias – o modelo de desconto de dividendos, o modelo de fluxo de caixa livre para ações e o modelo de retorno sobre ações.

Modelo de desconto de dividendos

O modelo de desconto de dividendos (DDM) é usado para avaliar investimentos estimando o valor intrínseco de uma determinada ação. Este modelo assume que os dividendos são a principal fonte de retorno para os investidores e desconta os dividendos futuros esperados a uma taxa de desconto apropriada. Esta taxa de desconto pode ser definida de acordo com o custo do capital próprio, custo de capital ou outras métricas de mercado conforme considerado apropriado pelo investidor. Os componentes essenciais do modelo de desconto de dividendos incluem dividendos em dinheiro esperados no futuro, taxa de crescimento esperada em dividendos e taxa de desconto.

Modelo de fluxo de caixa livre para patrimônio

O modelo de fluxo de caixa livre para patrimônio (FCFE) é uma métrica de avaliação que prevê os fluxos de caixa futuros de um patrimônio. Este modelo começa com o fluxo de caixa livre da empresa e depois subtrai a quantidade de dinheiro arrecadado de fontes externas (como dívida ou capital próprio). Este método de contabilização dos fluxos de caixa para o capital próprio da empresa é vantajoso, pois tem em conta as fontes externas de financiamento que não estão diretamente relacionadas com os acionistas. Os principais componentes do modelo de fluxo de caixa livre para patrimônio líquido são o fluxo de caixa livre, os impostos e pagamentos associados e a estrutura de capital total.

Modelo de retorno sobre o patrimônio líquido

O modelo de retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) é uma métrica que mede a lucratividade de um investimento de capital em relação ao valor do patrimônio líquido. Este modelo mede o desempenho da empresa ao longo do tempo e pode fornecer uma medida útil do potencial dos investimentos de capital. Os componentes do modelo de retorno sobre o patrimônio líquido incluem lucro líquido, patrimônio líquido total da empresa e vendas líquidas.

Em conclusão, os três modelos de investimento em ações ordinárias discutidos acima simulam o desempenho de potenciais investimentos, permitindo aos investidores tomar decisões mais informadas. Cada modelo fornece uma perspectiva única sobre o desempenho de um potencial investimento em ações e pode ser usado em combinação para aumentar a precisão.

Construindo um modelo financeiro

O processo de construção de um modelo financeiro envolve a coleta dos dados necessários, a criação de uma estrutura analítica, a inserção dos dados, a verificação das informações e, por fim, o desenvolvimento dos cálculos de projeção. É importante entender que criar um modelo preciso leva tempo e muita análise para garantir os melhores resultados.

Reúna os dados necessários

O primeiro passo para construir um modelo financeiro é reunir os dados necessários. Isso inclui pesquisar a empresa e suas finanças, obter as demonstrações financeiras históricas e estudar os respectivos relatórios de analistas. O objetivo é utilizar todas as informações disponíveis para determinar o verdadeiro valor da empresa.

Crie uma estrutura analítica

Após obter os dados necessários, o próximo passo é criar uma estrutura analítica. Isto inclui a configuração das entradas e saídas, a definição dos limites do modelo e a construção dos pressupostos para os cálculos. A criação dessa estrutura é vital para uma modelagem eficiente e precisa.

Insira os dados

Depois que a estrutura for criada, a próxima etapa é inserir os dados no modelo. Isto inclui a introdução de informações financeiras e outras informações relevantes, tais como pressupostos e dados históricos. Esta etapa é crucial, pois fornece as informações iniciais para o modelo.

Verifique as informações

Uma vez inseridos os dados no modelo, é importante verificar as informações para garantir a precisão dos resultados. Este processo é demorado, mas crítico, pois evita possíveis erros no futuro. A precisão do modelo financeiro depende em grande parte da precisão dos dados inseridos.

Desenvolva cálculos de projeção

A última etapa na construção de um modelo financeiro é o desenvolvimento dos cálculos de projeção. Isto inclui a previsão das demonstrações financeiras, bem como outros cálculos relacionados. Esta etapa também é importante para obter uma avaliação precisa da empresa.

Saída e análise do modelo

A modelagem financeira para análise de investimentos em ações permite que os investidores tomem decisões informadas sobre se devem investir e como estruturar o investimento. A criação de um modelo financeiro ajuda o investidor a analisar os potenciais impactos do seu investimento. Para fazer isso, o investidor deve estar ciente dos resultados do modelo e analisá-los para determinar a viabilidade do seu investimento.

Definir resultados do modelo financeiro

Os resultados de um modelo financeiro são as variáveis calculadas pelo modelo. Estes valores normalmente incluem o retorno do investimento, ou ROI, o montante do investimento necessário, o montante do fluxo de caixa recebido, a liquidez e quaisquer riscos potenciais relacionados com o investimento.

Outros resultados do modelo são a precificação do capital e os retornos esperados do capital. Estes resultados influenciam fortemente a decisão de investimento e fornecem informações sobre o retorno global do investimento.

Analise os resultados do modelo

A modelagem financeira permite que os investidores analisem os resultados do modelo e tomem decisões com base nos resultados. Os investidores devem concentrar-se nos resultados mais relevantes para as suas decisões de investimento. Isto inclui a análise do ROI e do valor do fluxo de caixa gerado, bem como quaisquer riscos potenciais.

O modelo também pode ser utilizado para analisar a precificação do patrimônio e os retornos esperados. Esta informação proporcionará ao investidor uma compreensão do desempenho do seu investimento ao longo do tempo, bem como dos retornos potenciais que pode esperar. Uma vez analisados ​​os resultados do modelo, o investidor pode tomar uma decisão informada sobre investir ou não.

Integrando os Fatores Não Financeiros

Os factores não financeiros desempenham um papel fundamental na análise do investimento em acções e a sua integração em modelos financeiros pode ajudar os investidores a tomar decisões acertadas. Para determinar o verdadeiro valor de uma empresa e tomar melhores decisões, é importante incluir fatores não financeiros na equação.

Importância dos fatores não financeiros

Fatores não financeiros, como a equipe de gestão da empresa, funcionários, tendências do setor, base de clientes, imagem da marca e posição no mercado, podem ter um impacto significativo no sucesso da empresa. Esses fatores contam a história da empresa e seu potencial futuro, por isso é fundamental que os investidores os considerem na avaliação de um investimento.

Identificando os fatores não financeiros relevantes

Ao incorporar fatores não financeiros numa análise de investimento em ações, é importante identificar as variáveis mais relevantes e utilizá-las para obter uma melhor compreensão da empresa. Muitas vezes, estes factores não financeiros são de natureza qualitativa e podem ser difíceis de quantificar e projectar para o futuro. No entanto, a análise destes factores fornece aos investidores informações valiosas que podem ser utilizadas para melhor informar as decisões.

Integrando os Fatores Não Financeiros ao Modelo

Depois de os investidores identificarem e analisarem os factores não financeiros relevantes, terão de considerar a incorporação desta informação nos seus modelos e análises financeiras. Isto pode ser feito de várias maneiras, incluindo a incorporação dos pressupostos nas previsões financeiras ou a avaliação explícita dos factores não financeiros através de vários cenários e técnicas de modelização.

A integração de factores não financeiros em modelos financeiros pode ajudar os investidores a criar uma avaliação mais abrangente e precisa de um investimento de capital. É uma parte essencial do processo de análise de investimento em ações e garante que os investidores tenham as melhores informações disponíveis para tomar melhores decisões.

Exemplos

Os modelos financeiros são ferramentas utilizadas para avaliar o desempenho financeiro de investimentos, como ações. Exemplos de modelos usados ​​para fazer isso incluem avaliação de ações e modelos de previsão de retorno. Aqui exploraremos exemplos de ambos os tipos de modelos.

Exemplo de modelo de avaliação de patrimônio

Um modelo de avaliação de patrimônio é usado para determinar o valor intrínseco ou justo de uma ação ordinária. Envolve estimar os fluxos de caixa futuros da empresa e descontá-los à taxa de retorno exigida. O valor do patrimônio líquido é determinado pela soma dos fluxos de caixa descontados. Alguns modelos populares de avaliação de ações incluem o modelo de fluxo de caixa descontado, o modelo de acumulação de ativos e o modelo múltiplo de mercado.

Exemplo de modelo de previsão de retorno

Um modelo de previsão de retorno é usado para prever o desempenho futuro de uma ação, como seu retorno. Também é usado para estimar a volatilidade futura das ações. Alguns modelos populares de previsão de retorno incluem o modelo de precificação de ativos de capital (CAPM), o modelo de dois fatores e o modelo de três fatores.

• O CAPM, que leva em consideração apenas a taxa de retorno livre de risco e o prêmio de risco de mercado, é utilizado para estimar os retornos esperados.
• O modelo de dois fatores, que leva em conta a taxa de retorno livre de risco, o prêmio de risco de mercado e o efeito da pequena empresa, é usado para estimar os retornos esperados para ações de pequena capitalização.
• O modelo de três fatores, que leva em consideração a taxa de retorno livre de risco, o prêmio de risco de mercado e um fator adicional como tamanho ou valor, é utilizado para estimar os retornos esperados para ações com características diferentes.

Conclusão

A modelagem financeira para análise de investimentos em ações pode fornecer uma série de informações valiosas para os investidores, ajudando-os a tomar decisões informadas para alcançar seus objetivos de investimento.

Vantagens da modelagem financeira para análise de investimentos em ações

A modelagem financeira envolve o uso de dados financeiros e econômicos históricos para construir projeções para o desempenho futuro das ações de uma empresa. Ao utilizar técnicas de modelagem financeira, os investidores podem avaliar o risco de um determinado investimento, comparar oportunidades de investimento e fazer previsões informadas sobre os preços futuros das ações.

Resumo dos benefícios da modelagem financeira para análise de investimentos em ações

As vantagens da modelagem financeira para análise de investimentos em ações incluem:

• Avaliação do risco de investimentos específicos
• Decisões mais informadas sobre oportunidades de investimento
• A capacidade de comparar investimentos e portfólios
• Melhores previsões sobre o desempenho futuro das ações

Ao tomar estas vantagens em consideração, os investidores podem compreender melhor as suas oportunidades de investimento e tomar decisões que os posicionem para os retornos mais fortes possíveis.