Desglosando la salud financiera de Agree Realty Corporation (ADC): información clave para los inversores

Si nos fijamos en Agree Realty Corporation (ADC) en este momento, los resultados del tercer trimestre de 2025 nos dan una señal clara: este fideicomiso de inversión en bienes raíces minoristas (REIT) de arrendamiento neto se está inclinando fuertemente hacia su estrategia de crecimiento. La salud financiera central es sólida, y la compañía ha elevado su guía de fondos ajustados de operaciones (AFFO) por acción para todo el año 2025 a un rango de $4.31 a $4.33, por encima del punto medio anterior de 4,305 dólares. Esa confianza proviene del despliegue de aproximadamente $451 millones en 110 propiedades solo en el tercer trimestre, lo que eleva su guía de inversión total para 2025 a entre 1.500 millones de dólares y 1.650 millones de dólares. Este ritmo agresivo de adquisiciones está respaldado por un balance sólido, además de una cartera que está 99,7% arrendado a través 2.603 propiedades, con un amortiguador de seguridad clave: 66.7% de los alquileres base anualizados se generan a partir de inquilinos minoristas con grado de inversión. Honestamente, la verdadera historia aquí es el crecimiento constante y predecible del flujo de efectivo que financia el dividendo, que recientemente se incrementó a una tasa anualizada de $3.144 por acción común.

Análisis de ingresos

Está mirando a Agree Realty Corporation (ADC) porque quiere saber si su motor de ingresos está diseñado para el largo plazo, y ese es el enfoque correcto. Para un Fideicomiso de Inversión en Bienes Raíces (REIT) de arrendamiento neto como ADC, la historia de los ingresos es simple: cheques de alquiler. Sus ingresos totales para los últimos doce meses (TTM) que finalizaron el 30 de septiembre de 2025 alcanzaron la sólida cifra de 688,64 millones de dólares, un aumento significativo con respecto al año anterior. Esa es una poderosa trayectoria de crecimiento.

La principal fuente de ingresos, el alma de ADC, es el alquiler base anualizado (ABR) generado a partir de su enorme cartera de propiedades comerciales. Esto no es complicado; compran propiedades, las alquilan a largo plazo y cobran el alquiler. La calidad de ese alquiler es la verdadera historia y es excelente.

• Fuente primaria: Ingresos por alquiler de una cartera diversificada de más de 2600 propiedades comerciales.
• Métrica de calidad: El 66,7% de los alquileres base anualizados al tercer trimestre de 2025 provinieron de Declaración de misión, visión y valores fundamentales de Agree Realty Corporation (ADC). inquilinos minoristas con grado de inversión.
• Salud de la cartera: La cartera estaba prácticamente completa con un 99,7% arrendado al 30 de septiembre de 2025.

Impulsores y crecimiento de ingresos año tras año

El crecimiento a corto plazo es definitivamente fuerte. La tasa de crecimiento de los ingresos TTM de ADC al finalizar el tercer trimestre de 2025 fue del 14,67% año tras año. Esto no es una apreciación pasiva; es un resultado directo de su despliegue de capital agresivo y disciplinado. Están adquiriendo y desarrollando activamente nuevas propiedades para ampliar la gama de alquileres.

Aquí están los cálculos rápidos sobre su ritmo reciente: solo en el tercer trimestre de 2025 se registraron ingresos de 183,22 millones de dólares, lo que representó un aumento del 18,72% con respecto al mismo trimestre de 2024. Este crecimiento está impulsado por una importante cartera de inversiones, que ADC ha elevado para todo el año 2025 a un rango de 1,500 millones a 1,650 millones de dólares. Esa estrategia de adquisiciones de gran volumen es el claro impulsor de sus crecientes ingresos.

Lo que oculta esta estimación es la pequeña pero importante contribución de otros segmentos. Si bien los ingresos por alquiler son dominantes, también generan ingresos a partir de su plataforma de financiación para desarrolladores (DFP) y, ocasionalmente, de las enajenaciones (ventas) de propiedades. Estas enajenaciones, que totalizaron alrededor de 23,7 millones de dólares durante los primeros nueve meses de 2025, suelen ser ventas estratégicas para reciclar capital, no una fuente de ingresos principal.

Métricas de rentabilidad

Está buscando una imagen clara de la capacidad de Agree Realty Corporation (ADC) para convertir el alquiler en ganancias, y los datos para el año fiscal 2025 muestran una operación de alto margen, pero ligeramente presionada. La conclusión breve es que ADC mantiene los altos márgenes brutos típicos de un REIT de arrendamiento neto triple, pero sus márgenes operativos y netos están experimentando cierta contracción debido a una expansión agresiva y mayores costos financieros.

Para el tercer trimestre de 2025, Agree Realty Corporation reportó ingresos de 183,22 millones de dólares. A continuación presentamos los cálculos rápidos sobre los márgenes de rentabilidad básicos, que son cruciales para evaluar la eficiencia operativa y la gestión de costos:

• Margen de beneficio bruto: Aproximadamente 88.01%. (Calculado a partir de la ganancia bruta de $161,25 millones dividida por $183,22 millones en ingresos).
• Margen de beneficio operativo: Aproximadamente 47.63%. (Calculado a partir de ingresos operativos de $87,26 millones divididos por $183,22 millones en ingresos).
• Margen de beneficio neto: 27,43% para el trimestre.

Un margen de beneficio bruto cercano al 88% es definitivamente sólido. Esta es una señal clara de que el negocio principal de la empresa (cobrar el alquiler a sus inquilinos) es altamente rentable, que es lo que se espera de una estructura de arrendamiento neto en la que el inquilino cubre la mayoría de los gastos de propiedad (como impuestos, seguros y mantenimiento). Este modelo reduce significativamente los costos operativos de la empresa.

Tendencias de márgenes y eficiencia operativa

Si bien el margen bruto sigue siendo estelar, la tendencia de los márgenes operativo y neto en los últimos años es el área clave que debe observar un inversor realista. El margen operativo ha tenido una tendencia a la baja, pasando del 52,27% en 2022 a un promedio del 48,45% en 2024. El margen operativo del segundo trimestre de 2025 fue del 46,97% y el tercer trimestre es solo ligeramente superior al 47,63%.

Esta disminución se relaciona directamente con la agresiva estrategia de adquisiciones de la empresa, que requiere un capital significativo. Los mayores gastos por intereses derivados del financiamiento de la deuda y los mayores costos generales y administrativos (G&A) asociados con la gestión de una cartera en rápida expansión están afectando las ganancias después de las ganancias brutas o las ganancias operativas (ganancias antes de intereses e impuestos). Para ser justos, ésta es una compensación común para los REIT centrados en el crecimiento. Se pronostica que la ganancia neta de ADC para todo el año 2025 será de alrededor de $206,79 millones sobre $688,643 millones en ingresos, lo que sitúa el margen neto para todo el año en aproximadamente 30,03%.

Así es como se compara la rentabilidad de ADC con la de sus pares:

La gestión de costos de la compañía en 2025 ha sido eficaz para respaldar el crecimiento, y la gerencia espera que los gastos generales y administrativos representen solo entre el 5,6 % y el 5,9 % de los ingresos ajustados. Este bajo ratio G&A es un sello distintivo de una buena eficiencia operativa en el espacio de arrendamiento neto. Aún así, la caída general del margen es una señal de que las mayores tasas de interés y los costos de adquisición son el principal obstáculo. Puede encontrar más información sobre la estrategia y la base de la empresa aquí: Declaración de misión, visión y valores fundamentales de Agree Realty Corporation (ADC).

Siguiente paso: mirar el balance. Finanzas: redactar una visión de caja de 13 semanas antes del viernes para poner a prueba el impacto del aumento de los costos de la deuda en la cobertura de dividendos.

Estructura de deuda versus capital

Agree Realty Corporation (ADC) mantiene una estructura de capital notablemente conservadora, priorizando la financiación de capital y la deuda a tasa fija a largo plazo. Este enfoque mantiene su apalancamiento financiero muy por debajo del promedio de la industria, lo que es una clara señal de fortaleza del balance para inversionistas como usted.

A partir del tercer trimestre que finalizó el 30 de septiembre de 2025, la relación deuda-capital (D/E) de la compañía se situó en aproximadamente 0.58. Esto es significativamente más bajo que el promedio del sector REIT - minorista en general, que ronda 1.08 a noviembre de 2025. Una relación D/E más baja significa que la empresa depende menos de la deuda para financiar sus activos, lo que reduce el riesgo financiero, especialmente en un entorno de tasas de interés en aumento.

Aquí están los cálculos rápidos sobre la composición de su deuda:

• Obligación de arrendamiento de capital y deuda a largo plazo (septiembre de 2025): $3.419,1 millones
• Obligación de arrendamiento de capital y deuda a corto plazo (septiembre de 2025): 0,0 millones de dólares
• Capital contable total (septiembre de 2025): $5,873.0 millones

La ausencia de deuda importante a corto plazo es sin duda una señal positiva, ya que protege a la empresa de presiones de refinanciación inmediatas. No tienen vencimientos de deuda importantes hasta 2028, que es una pista cómoda.

Actividad reciente del mercado de capitales y crédito Profile

La estrategia de Agree Realty Corporation para equilibrar el crecimiento con la disciplina financiera es evidente en sus recientes movimientos en el mercado de capitales. Utilizan activamente tanto deuda como capital para financiar su agresiva cartera de adquisiciones y desarrollo de propiedades, que se proyectó en entre 1.500 millones de dólares y 1.650 millones de dólares para todo el año 2025.

En términos de deuda, la compañía fijó el precio de una oferta de 400 millones de dólares en notas senior no garantizadas al 5,600% con vencimiento en 2035 en mayo de 2025, asegurando una tasa de interés total de aproximadamente el 5,35% después de la cobertura. Esta emisión extiende el vencimiento promedio ponderado de su deuda y asegura financiamiento a largo plazo. Además, un préstamo a plazo reciente se fijó en aproximadamente el 4%, diversificando aún más su deuda. El mercado recompensa esta estructura conservadora con fuertes calificaciones crediticias.

La compañía obtuvo una calificación de emisor A- de Fitch Ratings en agosto de 2025, lo que la coloca entre un puñado de REIT estadounidenses que cotizan en bolsa con una calificación equivalente o mejor. Esta calidad crediticia líder en el sector se traduce directamente en un menor costo de la deuda, lo que les brinda una ventaja competitiva a la hora de obtener capital para nuevas inversiones.

En lo que respecta a las acciones, están gestionando activamente su capital mediante acuerdos de venta a plazo. Les quedan aproximadamente 14 millones de acciones por liquidar en virtud de estos acuerdos, que se prevé que generarán ingresos netos de más de mil millones de dólares. Así es como se aseguran de tener capital preparado para financiar el crecimiento sin diluir de golpe a los accionistas actuales, lo cual es un enfoque inteligente y disciplinado. Puede conocer más sobre cómo se despliega este capital en Explorando el inversor de Agree Realty Corporation (ADC) Profile: ¿Quién compra y por qué?

La conclusión es simple: el balance de Agree Realty Corporation está diseñado para ser duradero, utilizando una combinación conservadora de deuda a largo plazo y capital prefinanciado para impulsar el crecimiento y al mismo tiempo evitar el riesgo de tasas de interés a corto plazo. Finanzas: siga atento a la relación D/E para detectar cualquier tendencia alcista significativa.

Liquidez y Solvencia

Está observando la salud financiera a corto plazo de Agree Realty Corporation (ADC) y, sinceramente, los índices de liquidez iniciales de un Fideicomiso de Inversión en Bienes Raíces (REIT) pueden parecer un poco discordantes en comparación con los de una empresa operativa típica. Entonces, simplifiquemos lo que realmente significan las cifras del tercer trimestre de 2025 para su inversión.

La conclusión directa es que, si bien los índices de liquidez tradicionales son bajos, el acceso de Agree Realty Corporation (ADC) al capital y la generación de flujo de efectivo a partir de las operaciones pintan una imagen mucho más sólida y realista de su estabilidad financiera. El balance de un REIT está estructurado de manera diferente; dependen de la deuda y el capital a largo plazo para las inversiones inmobiliarias, no de los activos corrientes.

A continuación se muestran los cálculos rápidos sobre las posiciones de liquidez al tercer trimestre de 2025:

• Relación actual: La relación entre los activos corrientes y los pasivos corrientes se situó en aproximadamente 0.68.
• Relación rápida: Esta relación, que excluye el inventario, también fue de aproximadamente 0.68.

Una relación inferior a 1,0 significa que los pasivos corrientes ($191,71 millones) exceden los activos corrientes ($131,30 millones), lo que resulta en un capital de trabajo negativo de alrededor de -60,41 millones de dólares. Para un no REIT, esto sería una luz roja intermitente. Pero para Agree Realty Corporation (ADC), un REIT de arrendamiento neto con arrendamientos estables a largo plazo para inquilinos, este bajo índice es normal porque su principal activo (bienes raíces) no es corriente y sus ingresos son altamente predecibles. La verdadera fortaleza de la empresa reside en su acceso al mercado de capitales.

La tendencia del capital de trabajo es negativa, pero esa no es toda la historia. El modelo de negocio inmobiliario significa que la empresa mantiene intencionalmente un mínimo de efectivo e inventario, distribuyendo la mayor parte de su flujo de efectivo como dividendos. Ésta es la naturaleza de un REIT. Lo que oculta esta estimación es el flujo de caja masivo y casi garantizado de las operaciones, que es la verdadera fuente de liquidez para un REIT.

Cuando observa el estado de flujo de efectivo del trimestre que finaliza el 30 de septiembre de 2025, ve el motor real:

El sustancial flujo de caja negativo procedente de las actividades de inversión (CFI) es una señal de crecimiento agresivo, pero disciplinado. Invirtieron aproximadamente $451 millones en 110 propiedades minoristas de arrendamiento neto solo en el tercer trimestre de 2025. Lo financian recaudando capital, lo que se ve en el flujo de caja positivo de las actividades de financiación (CFF).

Cualquier posible problema de liquidez se ve mitigado en gran medida por la importante flexibilidad financiera de la empresa. Agree Realty Corporation (ADC) informó sobre 1.900 millones de dólares de liquidez total al final del tercer trimestre de 2025. Esta cifra incluye efectivo disponible, disponibilidad en su línea de crédito renovable y capital a plazo pendiente. Ése es un colchón enorme. Además, obtuvieron una calificación de emisor A- de Fitch Ratings en el tercer trimestre de 2025, lo que hace que los préstamos futuros sean más fáciles y baratos. Es por eso que debe centrarse en métricas como los fondos de operaciones (FFO) y la deuda neta con respecto al EBITDA recurrente para un REIT, no solo en el índice actual. Para obtener más información sobre quién compra y por qué, consulte Explorando el inversor de Agree Realty Corporation (ADC) Profile: ¿Quién compra y por qué?

Siguiente paso: comparar el índice de pago de dividendos con los fondos ajustados de operaciones (AFFO) para confirmar la sostenibilidad de sus distribuciones.

Análisis de valoración

Quiere saber si Agree Realty Corporation (ADC) es una compra en este momento, y la respuesta rápida es que el mercado la considera bastante valorada, inclinándose hacia una compra moderada, pero sus múltiplos de valoración tradicionales sugieren un precio superior. Con las acciones cotizando alrededor $73.78 a noviembre de 2025, el precio objetivo de consenso de los analistas de $81.50 sugiere una ventaja de aproximadamente 10.46%. Esta no es una ganga espectacular, pero refleja confianza en su modelo de arrendamiento triple neto y su sólida base de inquilinos.

Para ser justos, para un Fideicomiso de Inversión en Bienes Raíces (REIT), las relaciones precio-beneficio (P/E) estándar pueden ser engañosas debido a la depreciación, pero aun así nos dan una base de referencia. Las métricas de ADC están definitivamente en el extremo superior de su rango histórico, lo que apunta a una valoración superior.

El alto P/E de 43.09x es una señal de que el mercado está valorando un crecimiento sostenido y de alta calidad, lo que suele ser el caso de un REIT minorista de primer nivel centrado en inquilinos esenciales y omnicanal como Walmart. Estás pagando por calidad y previsibilidad.

Estabilidad de dividendos y salud de pagos

Para un REIT, el dividendo es el evento principal y el de ADC es sólido. Su dividendo anual por acción es actualmente de alrededor $3.14, lo que resulta en una rentabilidad por dividendo de aproximadamente 4.26% a partir de noviembre de 2025. Es un flujo de ingresos mensual confiable. La clave es cómo cubren ese pago.

He aquí los cálculos rápidos sobre el pago: el índice de pago de dividendos basado en el ingreso neto (EPS) es alto, aproximadamente 174.06%. Esto parece alarmante, pero en el caso de un REIT, analizamos el índice de pago en efectivo frente al flujo de caja, no los ingresos netos. Honestamente, ese es el número que importa. Su ratio de pago en efectivo es mucho más saludable 73%, lo que significa que el dividendo está bien cubierto por el flujo de caja operativo. Esa es una cifra definitivamente sostenible para esta industria.

Rendimiento de acciones y vista de analista

El rendimiento de la acción durante el último año se ha mantenido estable únicamente en términos de precio, mostrando una ligera disminución de 2.96% durante los últimos 12 meses. Pero, cuando se tienen en cuenta los dividendos mensuales, el rendimiento total de los últimos doce meses es positivo, aunque modesto, 0.24%. El rendimiento en lo que va del año para 2025 es mejor, al menos 4.62%.

Aun así, el consenso de los analistas que sigo es bastante optimista. De 11 a 12 analistas que cubren Agree Realty Corporation (ADC), la calificación agregada es 'Comprar'. Ven el precio actual como una oportunidad, no como un pico.

• Precio actual de las acciones (noviembre de 2025): $73.78
• Precio objetivo de consenso de analistas: $81.50
• Ventaja implícita: 10.46%

Entonces, si bien los múltiplos de valoración son altos, el mercado está pagando una prima por un dividendo de alta calidad, de pago mensual y bien cubierto. La acción a corto plazo es buscar puntos de entrada en cualquier retroceso del mercado, ya que la comunidad de analistas espera un movimiento hacia los 80 grados. Puede profundizar en los detalles operativos en la publicación completa: Desglosando la salud financiera de Agree Realty Corporation (ADC): información clave para los inversores.

Próximo paso: Finanzas debería modelar el impacto de un aumento de 100 puntos básicos en el Tesoro a 10 años sobre el costo de capital de ADC para el final de la semana.

Factores de riesgo

Estás mirando a Agree Realty Corporation (ADC) debido a su sólida cartera de propiedades minoristas basadas en necesidades y, honestamente, los resultados del tercer trimestre de 2025, con una guía de inversión para todo el año elevada de $ 1,5 mil millones a $ 1,65 mil millones, definitivamente refuerzan esa historia de crecimiento. Pero como analista experimentado, tengo que mapear los riesgos a corto plazo, porque incluso los REIT mejor administrados tienen vulnerabilidades que es necesario comprender.

Los riesgos principales para Agree Realty Corporation (ADC) se dividen en dos categorías: estructura financiera y presiones del mercado externo. La salud financiera de la compañía es sólida, cuenta con una calificación de emisor A- de Fitch y más de 1.900 millones de dólares en liquidez total, lo que supone un enorme fondo de guerra. Aún así, un par de métricas internas indican precaución y es necesario observarlas de cerca.

Riesgos operativos y financieros

El riesgo financiero más acuciante es el ratio de pago de dividendos. Para un REIT, un pago alto es común, pero el índice de Agree Realty Corporation (ADC) se ha señalado como alto, situándose en aproximadamente 1,75 o 183,6% según datos de ganancias recientes. Esa cifra plantea dudas sobre la sostenibilidad, incluso con la sólida guía de fondos ajustados de operaciones (AFFO) por acción de la compañía de $ 4,31 a $ 4,33 para 2025. Además, la agresiva estrategia de crecimiento, si bien es positiva para los ingresos futuros, implica una recaudación continua de capital, y los analistas pronostican que el recuento de acciones podría aumentar un 6,94 % anual durante los próximos tres años, lo que crea un riesgo de dilución para las ganancias por acción.

He aquí los cálculos rápidos de un indicador financiero clave:

• Puntuación Z de Altman: La puntuación de 1,52 a 1,53 sitúa a Agree Realty Corporation (ADC) en la zona de dificultades financieras. Este puntaje es una señal de advertencia temprana, impulsada principalmente por el alto apalancamiento de la estructura REIT y las bajas ganancias retenidas, pero es un número que no se puede ignorar.
• Supuesto de pérdida crediticia: La administración ha sido transparente, estableciendo un supuesto de aproximadamente 25 puntos básicos de pérdida crediticia en su guía para 2025, lo que es un colchón realista contra los incumplimientos de los inquilinos.

Riesgos de mercado externos y estratégicos

Los riesgos externos están principalmente vinculados al sector minorista y a la economía en general. Si bien la cartera está fuertemente inclinada hacia inquilinos con grado de inversión y basados ​​en la necesidad, como Walmart y 7-Eleven, cualquier cambio importante en la salud del consumidor o una recesión profunda aún podría afectar la solvencia crediticia de los inquilinos.

Otro riesgo estratégico es el costo del nuevo desarrollo. La ambigüedad macroeconómica y la política comercial significan que los aranceles son un factor real, y la gerencia ha señalado que los aranceles podrían aumentar los costos de construcción en aproximadamente un 1,5%. Eso reduce la inversión en nuevos proyectos.

Estrategias de mitigación y factores de estabilidad

La buena noticia es que Agree Realty Corporation (ADC) tiene estrategias claras y un balance elaborado para mitigar estos problemas. Tienen una beta baja de alrededor de 0,55, lo que significa que la acción es menos volátil que el mercado en general. Más importante aún, el balance es una fortaleza:

• Gestión de deuda: La compañía no enfrenta ningún vencimiento importante de deuda hasta 2028, lo que le da un importante margen de respiro frente a posibles aumentos de las tasas de interés.
• Diversificación de cartera: La estrategia se centra en arrendamientos minoristas y de terrenos basados en las necesidades, y la cartera está diversificada geográficamente en 45 estados y 28 sectores minoristas. Esta diversificación es la principal defensa contra dificultades económicas localizadas o de industrias específicas.

El equipo directivo está utilizando su sólida posición de liquidez para ejecutar una cartera de adquisiciones masiva, que es la mejor manera de superar cualquier posible dilución derivada de aumentos de capital. Puede leer más sobre la situación financiera y la valoración de la empresa en nuestra publicación completa: Desglosando la salud financiera de Agree Realty Corporation (ADC): información clave para los inversores.

La conclusión es el riesgo. profile es manejable, pero el alto índice de pago es un punto de presión financiera que exige un fuerte crecimiento continuo de AFFO. Es necesario verificar que este crecimiento va definitivamente por buen camino.

Siguiente paso: consulte la guía para el cuarto trimestre de 2025 para ver si las proyecciones de AFFO por acción aún se mantienen firmes.

Oportunidades de crecimiento

Estás mirando a Agree Realty Corporation (ADC) y haciendo la pregunta correcta: ¿de dónde viene el crecimiento ahora que la cartera es tan grande? La respuesta no es una única gran apuesta, sino una estrategia disciplinada y triple centrada en adquisiciones, desarrollo y un balance superior que proporcione una ventaja competitiva definitiva.

Este enfoque se refleja claramente en sus últimas previsiones para 2025. Han elevado su perspectiva de inversión para todo el año a un rango de Entre 1.500 y 1.650 millones de dólares, que supone un despliegue masivo de capital 65% mayor que el volumen del año pasado en el punto medio. Ese tipo de escala y ritmo es lo que impulsa las ganancias futuras.

Impulsores clave del crecimiento: adquisiciones e innovación

El motor principal de Agree Realty Corporation sigue siendo su estrategia de adquisición agresiva, aunque selectiva. Están enfocados en adquirir propiedades minoristas de alta calidad, particularmente aquellas vinculadas al comercio minorista basado en la necesidad, como tiendas de comestibles, autopartes y conceptos de descuento. Este enfoque hace que su flujo de caja sea más resistente a la recesión. Por ejemplo, solo su volumen de inversión en el tercer trimestre de 2025 superó $450 millones.

Además, están innovando silenciosamente con su estrategia de arrendamiento de terrenos. Un arrendamiento de terreno es cuando la empresa es propietaria del terreno pero no del edificio, lo cual es una inversión muy segura a largo plazo. Esta plataforma ahora contribuye sobre 11% de sus alquileres base anualizados totales, asegurando flujos de efectivo predecibles y a largo plazo con escaleras mecánicas de alquiler incorporadas. Esta es una forma inteligente de crecer sin asumir todo el riesgo de capital de un edificio.

• Implementar capital mediante adquisiciones disciplinadas.
• Ampliar la cartera de arrendamiento de terrenos de alto margen.
• Centrarse en inquilinos minoristas basados ​​en la necesidad.

Proyecciones de ingresos y ganancias para 2025

La fortaleza de su cartera de inversiones se traduce directamente en mayores estimaciones de ganancias. La compañía elevó recientemente su guía de fondos ajustados de operaciones (AFFO) por acción para todo el año fiscal 2025 a un nuevo rango de $4.31 a $4.33. He aquí los cálculos rápidos: ese nuevo punto medio representa aproximadamente 4.4% crecimiento año tras año, que es sólido para un REIT de gran capitalización.

Por el lado de los ingresos, el tercer trimestre de 2025 mostró una trayectoria sólida, con ingresos trimestrales aumentando a $183,22 millones, un aumento de 18.7% año tras año. Lo que oculta esta estimación es el bajo volumen de disposición, que se espera que sea sólo Entre 10 y 50 millones de dólares para todo el año 2025, lo que significa que mantendrán la mayoría de sus activos mientras agregan otros nuevos. Ésa es una historia de crecimiento de activos netos.

Ventajas competitivas y ventaja estratégica

De acuerdo, la verdadera ventaja competitiva de Realty Corporation no son sólo las propiedades que poseen, sino también el poder financiero que utilizan para comprarlas. Tienen lo que yo llamo un "balance de fortaleza". Se jactan de 1.900 millones de dólares en liquidez total y no tienen vencimientos de deuda importantes hasta 2028. Esta flexibilidad financiera les permite aceptar acuerdos atractivos cuando otros están luchando con costos de capital.

Esta estabilidad fue reconocida oficialmente en el tercer trimestre de 2025 cuando consiguieron un Calificación de emisor A de Fitch Calificaciones, lo que los convierte en uno de los 13 REIT estadounidenses que cotizan en bolsa con ese nivel crediticio o mejor. Una mejor calificación crediticia significa endeudamiento más barato, lo que reduce su costo de capital y amplía sus márgenes de beneficio en cada adquisición. Su cartera también es increíblemente estable, con 68.3% de alquileres base anualizados provenientes de inquilinos con grado de inversión y una tasa de ocupación casi perfecta de 99.2%. Puede leer más sobre su filosofía subyacente aquí: Declaración de misión, visión y valores fundamentales de Agree Realty Corporation (ADC).

El siguiente paso para usted es monitorear su volumen de inversión en el cuarto trimestre de 2025 frente al Entre 1.500 y 1.650 millones de dólares objetivo de confirmar la ejecución de este agresivo plan de crecimiento.