Desglosando la salud financiera de AGNC Investment Corp. (AGNC): información clave para los inversores

Estás mirando a AGNC Investment Corp. (AGNC) por ese espectacular rendimiento de dividendos, pero en este mercado, necesitas saber si la estructura financiera subyacente puede definitivamente apoyarlo; La respuesta rápida es que su desempeño en el tercer trimestre de 2025 mostró resiliencia, pero las métricas clave indican que se avecina un entorno operativo más estricto. Sinceramente, el 10.6% El rendimiento económico sobre el capital común tangible para el tercer trimestre fue sólido, impulsado por una 6.0% aumento del valor contable neto tangible por acción (TNBV) para $8.28 a partir del 30 de septiembre de 2025, lo que supone una gran victoria para un mREIT (fideicomiso de inversión en bienes raíces hipotecarios) en este momento. Aún así, el diferencial de interés neto anualizado (el núcleo de su negocio) se comprimió a 1.78% para el trimestre, frente al 2,01% del segundo trimestre, por lo que su capacidad para generar beneficios a partir de su cartera de 90.800 millones de dólares está bajo presión. Además, si bien el dividendo mensual se mantiene en $0.12 por acción para noviembre, manteniendo un rendimiento alrededor 14.2%, necesitas ver cómo eso 7,6x El ratio de apalancamiento "en riesgo" interactúa con un diferencial aplanado para medir la sostenibilidad futura. Desglosaremos exactamente lo que significa esa compresión del diferencial de interés neto para su flujo de ingresos y el nuevo mil millones de dólares plan de recompra de acciones.

Análisis de ingresos

Estás mirando AGNC Investment Corp. (AGNC), un fideicomiso de inversión en bienes raíces hipotecarios (mREIT), y necesitas saber de dónde proviene realmente el dinero. La conclusión directa es que los ingresos de AGNC están impulsados ​​abrumadoramente por el diferencial de interés neto de su enorme cartera de valores respaldados por hipotecas de la Agencia (MBS de la Agencia), pero la reciente volatilidad del mercado se ha traducido en una importante disminución de los ingresos año tras año en los últimos doce meses, lo cual es un riesgo clave a monitorear.

Ingresos básicos: el motor del diferencial de intereses neto

La principal fuente de ingresos de AGNC no es vender un producto, sino ganar un margen. Como mREIT, la empresa invierte en valores hipotecarios de alta calidad garantizados por el gobierno (MBS de agencia) y financia estos activos, generalmente mediante acuerdos de recompra a corto plazo (repo). La diferencia entre los ingresos por intereses obtenidos sobre los MBS y los gastos por intereses pagados sobre la financiación del repo es el diferencial de interés neto (NIS). Este es el motor económico central.

Para el tercer trimestre de 2025, el Margen de Interés Neto anualizado se situó en 1,78%. Este diferencial es un indicador crucial de la rentabilidad en un entorno de tipos de interés fluctuantes. También contribuyen a las ganancias principales los ingresos en dólares de los valores por anunciar (TBA), que son esencialmente las ganancias de la negociación de contratos MBS de agencias con liquidación a plazo.

Segmentos de cartera y contribución

La gran mayoría de los ingresos de AGNC son generados por su cartera de MBS de agencia, que está garantizada contra pérdidas crediticias por empresas patrocinadas por el gobierno estadounidense como Fannie Mae o Freddie Mac. Este enfoque en los valores de Agencia, que representaban aproximadamente el 95% de la cartera de inversiones al 30 de septiembre de 2025, hace que los ingresos de la empresa profile altamente sensible a los movimientos de las tasas de interés y a la velocidad de los pagos anticipados, no al riesgo crediticio.

A continuación se muestran los cálculos rápidos sobre el desglose de la cartera al tercer trimestre de 2025:

• MBS de agencia: 76.300 millones de dólares
• Valores TBA: 13.800 millones de dólares
• Transferencia de riesgo crediticio (CRT) y valores no pertenecientes a agencias: 700 millones de dólares

Lo que oculta este desglose es que los valores que no pertenecen a la Agencia, si bien son pequeños en dólares, a menudo tienen un rendimiento más alto para compensar el riesgo crediticio adicional, ofreciendo un beneficio de diversificación menor para la combinación de ingresos.

Tendencias y cambios de ingresos a corto plazo (año fiscal 2025)

A corto plazo, los ingresos declarados de AGNC se han enfrentado a obstáculos. Los ingresos de los doce meses finales (TTM) que finalizaron el 30 de septiembre de 2025 fueron de 956 millones de dólares. Esta cifra representa una disminución de ingresos año tras año del -24,07% en comparación con el período TTM anterior. Esa es una caída importante, definitivamente a la que hay que prestar atención.

Esta caída refleja en gran medida la complejidad del entorno de tipos de interés, que ha impactado el valor de sus activos de tasa fija y la contabilización de ganancias y pérdidas. Para el tercer trimestre de 2025, los analistas habían estimado unos ingresos para todo el año de 1.070 millones de dólares. La buena noticia es que la métrica principal de ganancias, el diferencial neto y el ingreso en dólares, fue sólido en el primer trimestre de 2025, estimado en 0,44 dólares por acción ordinaria, superando las predicciones de los analistas. Esto sugiere que, si bien los ingresos GAAP pueden ser volátiles, la rentabilidad operativa subyacente se mantiene, respaldada por una perspectiva favorable para el mercado de MBS de agencia, ya que se espera que la Reserva Federal continúe bajando las tasas de interés hasta 2026.

La siguiente tabla resume los componentes principales de los ingresos y la tendencia reciente:

Para profundizar en la dirección estratégica de la empresa, debe revisar la Declaración de misión, visión y valores fundamentales de AGNC Investment Corp. (AGNC).

Finanzas: Realice un seguimiento del diferencial de interés neto en el cuarto trimestre de 2025 para confirmar que se mantiene la tendencia del 1,78 %, ya que esta es la verdadera medida de la salud operativa.

Métricas de rentabilidad

Debe mirar más allá de las ganancias brutas tradicionales en un Fideicomiso de Inversión en Bienes Raíces (mREIT) hipotecario como AGNC Investment Corp. (AGNC); su rentabilidad real se refleja en el Spread neto e ingreso del dólar, que son esencialmente sus ganancias principales de la diferencia entre los rendimientos de los activos y los costos de financiación. La buena noticia es que el desempeño reciente de AGNC muestra un fuerte repunte en los ingresos netos, pero la volatilidad sigue siendo un riesgo clave.

Durante los últimos doce meses (TTM) que finalizaron el 30 de junio de 2025, los márgenes de rentabilidad de AGNC reflejaron el entorno de tasas de interés altamente volátil del sector. El TTM Beneficio bruto fue aproximadamente $372 millones, mientras Ingresos operativos se paró en $378 millones, destacando cómo sus principales actividades de inversión (compra y financiación de valores respaldados por hipotecas residenciales de la Agencia (MBS de la Agencia)) impulsan las cifras de ingresos. El TTM Margen de beneficio neto era un modesto 7.18% al 30 de junio de 2025, una recuperación significativa de los profundos márgenes negativos observados en 2022.

La tendencia de la rentabilidad en este sector es definitivamente una montaña rusa. El margen de beneficio neto, por ejemplo, osciló violentamente desde un máximo de más de 191% en el primer trimestre de 2021 a un mínimo de -124.85% en el tercer trimestre de 2022, antes de estabilizarse en 2025. Esta volatilidad extrema es normal para un mREIT, que valora sus activos al mercado y es muy sensible a los cambios en las tasas de interés y a la ampliación de los diferenciales (la diferencia entre los rendimientos de los MBS de agencia y las tasas del Tesoro). Básicamente, estás invirtiendo en un fondo de cobertura altamente apalancado que paga un gran dividendo.

Cuando se comparan los índices de rentabilidad de AGNC Investment Corp. con los de la industria, el mercado está valorando una perspectiva ligeramente mejor. En noviembre de 2025, la relación precio-beneficio (P/E) de AGNC se situó en aproximadamente 15,8x. Esto es más alto que el promedio de los REIT hipotecarios de EE. UU. de 12,8x, lo que sugiere que los inversores están dispuestos a pagar una prima por el poder de generación de ganancias de AGNC en comparación con sus pares. Esta prima probablemente refleja confianza en sus estrategias de cobertura y gestión de riesgos, que son cruciales para un desempeño constante.

La eficiencia operativa es donde AGNC muestra una gestión disciplinada. Gestionan activamente su coste de financiación, lo que es un insumo directo de su principal métrica de rentabilidad "bruta" (spread neto). Por ejemplo, la tasa de interés promedio ponderada de sus acuerdos de recompra (costos de recompra) disminuyó de 4.49% en el segundo trimestre de 2025 a 4.38% en el tercer trimestre de 2025. He aquí los cálculos rápidos: un costo de financiación más bajo amplía directamente el margen de interés neto, lo que aumenta la rentabilidad. Lo que esconde esta eficiencia es el riesgo asumido; su valor contable neto tangible el apalancamiento 'en riesgo' se mantuvo alto pero estable en 7,6x al 30 de septiembre de 2025.

Para resumir sus movimientos operativos en el tercer trimestre de 2025:

• Creció la cartera de inversiones 10.3% a 90.800 millones de dólares.
• Cobertura de cobertura reducida para 77% de 86%, una apuesta estratégica por las tarifas.
• Reducción de los costos de financiación de repos de 4.49% a 4.38%.

Para una visión más profunda del balance y la valoración, puede leer el análisis completo en Desglosando la salud financiera de AGNC Investment Corp. (AGNC): información clave para los inversores. Finanzas: realice un seguimiento trimestral del diferencial neto y de la tendencia de los ingresos en dólares para confirmar que la recuperación de la rentabilidad es sostenida y no es un evento aislado.

Estructura de deuda versus capital

Como fideicomiso de inversión en bienes raíces hipotecario (mREIT), AGNC Investment Corp. (AGNC) opera con una estructura de capital fundamentalmente diferente a la de una empresa tradicional, dependiendo en gran medida de la deuda a corto plazo para amplificar sus rendimientos. Es necesario mirar más allá de la baja relación deuda-capital estándar que se puede ver en un balance general simple, porque a menudo excluye la principal fuente de financiamiento de la empresa: los acuerdos de recompra (repo).

La medida real del apalancamiento aquí es el apalancamiento en riesgo del valor contable neto tangible, que se situó en 7,6 veces al 30 de septiembre de 2025. Esto significa que por cada dólar de capital, la empresa está utilizando 7,60 dólares en financiación similar a la deuda para comprar valores respaldados por hipotecas (MBS) de la Agencia. Ese es el núcleo del modelo mREIT: pedir prestado a corto plazo, invertir a largo plazo.

Aquí están los cálculos rápidos sobre su combinación de financiamiento al tercer trimestre de 2025:

• Deuda Primaria: $69.0 mil millones en acuerdos de recompra (repo).
• Otros fondos: $ 13.8 mil millones en posiciones netas en dólares por determinar.
• Patrimonio Total: Aproximadamente 11.400 millones de dólares en capital social total.

Este alto apalancamiento es definitivamente el factor clave de su alto rendimiento de dividendos, pero también crea un riesgo significativo en las tasas de interés. El vencimiento restante promedio ponderado de su Repo de Valores de Inversión fue de solo 13 días al 30 de septiembre de 2025, lo que requiere una refinanciación constante y de ciclo corto.

El equilibrio entre deuda y capital es un proceso constante y dinámico para AGNC Investment Corp. (AGNC). Si bien la mayor parte de su financiación es deuda a corto plazo, gestionan activamente su base de capital permanente mediante emisiones estratégicas para respaldar el crecimiento de los activos y mantener la liquidez. En el segundo trimestre de 2025, la empresa emitió 92,6 millones de acciones ordinarias, lo que generó casi 800 millones de dólares en ingresos netos.

Solo en el tercer trimestre de 2025, continuaron este patrón de equilibrar la pila de capital:

La emisión de 345 millones de dólares de acciones preferentes de tasa fija Serie H al 8,75% fue un movimiento notable, ya que proporcionó una capa de capital permanente que es menos volátil que el capital común pero aún superior a él. Esto demuestra una estrategia clara: utilizar repos a corto plazo para la mayor parte del apalancamiento, pero utilizar emisiones de acciones comunes y preferentes para hacer crecer gradualmente la base de capital, lo que a su vez respalda una cartera de inversiones más grande y estable. Para obtener más información sobre quién está comprando este capital, debería consultar Explorando el inversor de AGNC Investment Corp. (AGNC) Profile: ¿Quién compra y por qué?

Liquidez y Solvencia

Estás mirando a AGNC Investment Corp. (AGNC), un fideicomiso de inversión en bienes raíces hipotecarios (mREIT), y lo primero que debes entender es que las métricas de liquidez tradicionales no cuentan toda la historia. El modelo de negocios de la compañía (invertir en valores respaldados por hipotecas de agencia (MBS de agencia) y financiarlos con acuerdos de recompra a corto plazo (repo)) significa que los índices estándar parecerán estresados, pero su liquidez real está en sus activos libres de cargas.

Las cifras generales de ratios de liquidez son claramente bajas, como se esperaba de un mREIT. Según los datos más recientes, el índice actual y el índice rápido de AGNC Investment Corp. se sitúan en aproximadamente 0.33. Este bajo valor simplemente confirma que los pasivos corrientes de la empresa (principalmente la financiación de repos a corto plazo) son significativamente mayores que sus activos corrientes, lo cual es una realidad estructural de este modelo de negocio. Es una proporción baja, pero es la naturaleza de la bestia.

La tendencia real del capital de trabajo no está en el ratio en sí, sino en la estabilidad de su financiación y su colchón de liquidez. El 'capital circulante' en este contexto es esencialmente negativo cuando se calcula tradicionalmente, pero la clave es que sus activos (MBS de agencia) son muy líquidos y fácilmente convertibles en efectivo. La tendencia muestra una dependencia elevada y constante de la deuda a corto plazo, que se gestiona manteniendo un colchón sustancial de activos no gravados. Esta es la verdadera medida de su flexibilidad financiera.

• Relación actual/rápida: Aproximadamente 0.33.
• Colchón de liquidez: Un significativo 7.200 millones de dólares en efectivo no comprometido y MBS de Agencia al 30 de septiembre de 2025.
• Colchón como % del Patrimonio: Este tampón líquido representa 66% de su patrimonio tangible.

Mirar los estados de flujo de efectivo para el año fiscal 2025 ayuda a determinar cómo están financiando sus operaciones y su crecimiento. Las tendencias muestran que un flujo de caja operativo saludable se recicla en su negocio principal, mientras que el lado financiero permanece activo para respaldar la cartera.

Las posibles preocupaciones de liquidez para AGNC Investment Corp. no tienen que ver con tener suficiente efectivo en este momento; 7.200 millones de dólares El buffer es una clara fortaleza. El riesgo principal es la dependencia del financiamiento de repos a corto plazo, lo que los expone a riesgos de refinanciamiento y aumentos repentinos en los costos de endeudamiento, especialmente en un entorno de tasas de interés volátiles. La fortaleza, sin embargo, reside en la calidad y liquidez de sus activos: los MBS de agencia están garantizados por el gobierno y son extremadamente fáciles de vender, lo que hace que 7.200 millones de dólares buffer altamente confiable. Esto es lo que les permite dormir por la noche, a pesar del bajo ratio de corriente.

Para profundizar en la valoración y estrategia de AGNC Investment Corp., debería leer Desglosando la salud financiera de AGNC Investment Corp. (AGNC): información clave para los inversores.

Análisis de valoración

Estás mirando a AGNC Investment Corp. (AGNC) debido a ese sorprendente rendimiento de dividendos, pero la verdadera pregunta es si las acciones tienen un precio justo o si estás comprando una trampa de valor. Según los últimos datos del año fiscal 2025, la acción se cotiza con una prima respecto de su valor contable tangible, lo cual es común para un fideicomiso de inversión en bienes raíces hipotecarios (mREIT) de buena reputación, pero también conlleva un alto índice de pago que exige precaución.

El núcleo de la valoración de un mREIT no es la relación precio-beneficio (P/E) estándar, sino la relación precio-valor contable (P/B), o más precisamente, el valor contable neto precio-tangible (P/TNBV). Esto le indica lo que está pagando por los activos subyacentes, que para AGNC son principalmente valores respaldados por hipotecas (MBS) de la Agencia. Al 30 de septiembre de 2025, el valor contable neto tangible de AGNC por acción ordinaria era $8.28. Con las acciones cotizando alrededor $10.15 a mediados de noviembre de 2025, el ratio P/TNBV es de aproximadamente 1,22x. Eso significa que está pagando 22 centavos de dólar por encima del valor de liquidación de sus activos. Una relación P/E de 15.13 También está en juego, pero para un mREIT, el P/TNBV es definitivamente la métrica más crítica.

Aquí están los cálculos rápidos sobre las métricas de valoración clave:

• Precio-Valor Contable Tangible (P/TNBV): 1,22x ($10.15 / $8.28)
• Relación precio-beneficio (P/E): 15,13x
• Rendimiento de dividendos: 14.2%

Lo que esconde esta estimación es el riesgo en el dividendo. AGNC tiene un dividendo mensual de $0.12 por acción, que se anualiza a un 14.2% rendimiento, pero la tasa de pago de dividendos es actualmente alta 214.93%. Esto significa que la empresa está pagando más del doble de sus ingresos netos en forma de dividendos. Esta es una señal de alerta sobre la sostenibilidad, a menudo cubierta por ganancias realizadas u otras ganancias no esenciales, pero es un punto de presión constante para la gerencia. Necesitas entender el Declaración de misión, visión y valores fundamentales de AGNC Investment Corp. (AGNC). para ver cómo gestionan esta compensación a largo plazo.

Si observamos la tendencia del precio de las acciones durante el último año, AGNC ha visto sus acciones cotizar entre un mínimo de un año de $7.85 y un máximo de 1 año de $10.63. La acción ha mostrado un movimiento de precio positivo en 2025, con un aumento de 14.93% en lo que va del año, lo que refleja un mejor entorno para la gestión de su cartera. Aun así, la acción está cerca de su máximo de 52 semanas, lo que añade una capa de riesgo para el capital nuevo.

La comunidad de analistas es cautelosamente optimista y otorga a AGNC una calificación de consenso de Compra moderada, basado en informes de diez empresas de investigación. El precio objetivo promedio a 12 meses se agrupa alrededor $10.16 a $10.18. Dado que el precio actual ya se encuentra en este objetivo, el consenso sugiere que la acción actualmente tiene una valoración justa, lo que ofrece poca apreciación del capital a corto plazo a partir de este momento. Su rentabilidad procederá principalmente del dividendo, por lo que debe seguir de cerca los movimientos de los tipos de interés y la estrategia de cobertura de la empresa.

Factores de riesgo

Estás mirando a AGNC Investment Corp. (AGNC) por su alto rendimiento, pero como fideicomiso de inversión en bienes raíces hipotecario (mREIT), su salud financiera está luchando constantemente contra la volatilidad inherente del mercado de bonos. El riesgo principal no es el incumplimiento crediticio, ya que su cartera está compuesta casi en su totalidad de valores respaldados por hipotecas (MBS) de la Agencia, garantizados por empresas patrocinadas por el gobierno como Fannie Mae y Freddie Mac. El verdadero peligro está en las tuberías: riesgo de tipos de interés y diferenciales, amplificado por su uso del apalancamiento.

Sinceramente, el mayor riesgo a corto plazo es el movimiento impredecible entre las tasas de interés a las que se endeudan (costos de financiación) y los rendimientos que obtienen de sus activos MBS. Esta diferencia es el diferencial de interés neto y es donde ganan su dinero. En el tercer trimestre de 2025, el diferencial neto y los ingresos en dólares de AGNC fueron de 0,35 dólares por acción, una cifra que muestra la presión constante sobre la capacidad de generar ganancias. Si los costos de financiación aumentan más rápido que los rendimientos de los activos, ese diferencial se reduce, lo que puede ejercer presión sobre el dividendo.

• Amplificación de apalancamiento: Su ratio de apalancamiento en riesgo de valor neto contable tangible (TNBV) se situó en 7,6 veces al 30 de septiembre de 2025. Se trata de un arma de doble filo: magnifica las ganancias, pero también magnifica las pérdidas en un mercado volátil, exponiéndolas a ajustes de margen.
• Riesgo de pago anticipado: Cuando las tasas de interés caen, los propietarios refinancian sus hipotecas y liquidan anticipadamente los MBS. Esto obliga a AGNC a reinvertir el capital a tasas vigentes más bajas. Su tasa de pago anticipado constante (CPR) promedio ponderado proyectada para la vida restante de los valores de su Agencia aumentó al 8,6% en el tercer trimestre de 2025, frente al 7,8% en el segundo trimestre, lo que indica un mayor riesgo de retorno anticipado del capital.
• Cambios regulatorios y de políticas: Los cambios en la política de la Reserva Federal o las nuevas regulaciones sobre el comercio de MBS de agencias, o incluso cambios en el estado de tutela de Fannie Mae y Freddie Mac, pueden crear dislocaciones inesperadas en el mercado que perjudiquen el valor contable.

Aquí están los cálculos rápidos sobre su exposición al riesgo principal, según los datos más recientes del tercer trimestre de 2025:

Lo que oculta esta estimación es la constante batalla táctica que libra la dirección de AGNC. Su principal estrategia de mitigación es la cobertura activa, que implica el uso de derivados (como swaps de tasas de interés y posiciones cortas en bonos del Tesoro de Estados Unidos) para proteger el valor de la cartera de los shocks de tasas. En un movimiento estratégico notable, AGNC redujo su índice de cobertura al 68% de los pasivos de financiación en el tercer trimestre de 2025, frente al 89% en el segundo trimestre. Esto sugiere que la administración definitivamente está posicionando a la compañía para beneficiarse de los recortes de tasas anticipados de la Reserva Federal, pero también aumenta su exposición si las tasas suben inesperadamente.

Su posición de liquidez sigue siendo una fuerte defensa, con $7.2 mil millones de efectivo no comprometido y MBS de agencia al 30 de septiembre de 2025. Este colchón proporciona la flexibilidad para cumplir con los requisitos de margen y desplegar capital en nuevas y atractivas oportunidades de inversión sin verse obligado a vender activos con pérdidas. Para comprender la dirección estratégica a largo plazo que guía estas decisiones de riesgo, debe revisar la Declaración de misión, visión y valores fundamentales de AGNC Investment Corp. (AGNC).

Oportunidades de crecimiento

Está buscando un mapa claro de hacia dónde se dirige AGNC Investment Corp. (AGNC) a partir de aquí, y la respuesta se basa en dos cosas: su escala masiva en MBS de agencia y la estabilización anticipada del entorno de tasas de interés. El mercado pronostica un crecimiento significativo para AGNC en el corto plazo, pero es crucial comprender el motor que impulsa esas cifras.

El núcleo del crecimiento futuro de AGNC es su dominio en el mercado de valores respaldados por hipotecas de agencia (MBS de agencia). En el tercer trimestre de 2025, su cartera de inversiones alcanzaba un nivel colosal. 90.800 millones de dólares, con 76,3 mil millones de dólares del dedicado a Agencia MBS. Esta escala los posiciona como el mayor vehículo de inversión centrado en MBS de agencia apalancado, lo cual es una gran ventaja competitiva, ya que permite un mejor acceso a financiamiento y una cobertura más eficiente, lo cual definitivamente es importante en este negocio.

Estimaciones de ganancias y crecimiento de ingresos futuros

Los analistas de Wall Street prevén un fuerte repunte de los resultados financieros de AGNC para el año fiscal 2025, impulsados por la expectativa de que se amplíe el diferencial entre el rendimiento de sus activos y sus costes de financiación (diferencial de interés neto). El pronóstico de consenso para el crecimiento anual de los ingresos es impresionante 105.08% durante el período 2025-2027, superando significativamente el promedio de la industria hipotecaria REIT de EE. UU. del 38,28%.

Aquí están los cálculos rápidos sobre lo que los analistas esperan para todo el año fiscal 2025:

• Estimación de ingresos por consenso: Aproximadamente 1.100 millones de dólares
• Estimación de ganancias por acción (EPS) de consenso: $1.53
• Previsión de crecimiento de las ganancias anuales: Se espera que suba 56.11% por año durante los próximos años

Lo que oculta esta estimación es la volatilidad inherente al modelo REIT hipotecario (mREIT). Aún así, la tasa de crecimiento de ganancias proyectada de 56.11% Se prevé que supere el promedio de la industria hipotecaria REIT de EE. UU. del 27,86%, lo que muestra una posición relativa sólida.

Capital estratégico y ventaja competitiva

Los movimientos estratégicos de AGNC en 2025 se han centrado en fortalecer su balance y garantizar que tengan el capital para aprovechar las oportunidades de mercado a medida que surjan. Mantuvieron una sólida posición de liquidez, reportando 7.200 millones de dólares en efectivo no comprometidos al tercer trimestre de 2025. Además, estuvieron activos en los mercados de capitales, recaudando 345 millones de dólares a través de una oferta de acciones preferentes y 39 millones de dólares a través de la emisión de acciones ordinarias solo en el tercer trimestre.

Sus ventajas competitivas son claras y viables:

• Escala masiva: Como el mayor actor de MBS de agencia, obtienen tasas de financiación favorables y pueden ejecutar ajustes de cartera a gran escala de manera eficiente.
• Colchón de liquidez: Una importante posición de efectivo les permite gestionar la volatilidad de las tasas de interés y desplegar rápidamente capital cuando los diferenciales son atractivos.
• Innovación de producto: Una asociación reciente con Intercontinental Exchange, Inc. (ICE) para lanzar tres índices MBS de agencias de cupones actuales muestra un compromiso con la transparencia del mercado y precios potencialmente mejores, lo cual es una ventaja sutil pero importante en un mercado altamente técnico.

El consenso del mercado es una calificación de 'Compra moderada', con un precio objetivo promedio a 12 meses de 10,18 dólares por parte de los analistas, lo que sugiere una subida modesta pero estable con respecto a los niveles actuales. Para profundizar en los riesgos y los modelos de valoración, puede leer la publicación completa: Desglosando la salud financiera de AGNC Investment Corp. (AGNC): información clave para los inversores.