Desglose de la salud financiera de Capri Holdings Limited (CPRI): información clave para los inversores

Estás mirando Capri Holdings Limited (CPRI) en este momento y te preguntas cómo conciliar los números después de que fracasara la fusión de Tapestry y, sinceramente, esa es la pregunta correcta porque el grupo de lujo definitivamente se encuentra en una encrucijada. Los resultados fiscales del segundo trimestre de 2025 de la compañía fueron heterogéneos y muestran el desafío principal: si bien los ingresos aumentaron con fuerza en $856 millones, superando las expectativas, la compañía registró una pérdida de ganancias por acción (BPA) de -$0.03, incumpliendo el pronóstico en más del 120%. La administración todavía está guiando los ingresos para todo el año entre 3.375 millones de dólares y 3.450 millones de dólares, pero con un margen bruto que se contrae hasta 61% y la deuda neta se sitúa en aproximadamente 1.600 millones de dólares, la presión recae sobre las marcas Michael Kors y Jimmy Choo para que ejecuten su cambio sin la red de seguridad de la propuesta. 8.500 millones de dólares Oferta de tapiz. Esto no es sólo una revisión del balance; es una inmersión profunda en si un CPRI independiente puede generar el flujo de caja libre necesario para justificar su valoración actual e impulsar el crecimiento en un mercado competitivo de lujo accesible.

Análisis de ingresos

Se necesita una imagen clara de dónde gana dinero Capri Holdings Limited (CPRI) y, sinceramente, el titular del año fiscal 2025 es una fuerte contracción. Los ingresos totales para el año que finalizó el 29 de marzo de 2025 ascendieron a aproximadamente 4.440 millones de dólares, una caída significativa de 14.1% del ejercicio anterior. Esto no es sólo un pequeño obstáculo; es una señal clara del debilitamiento de la demanda global de artículos de moda de lujo, especialmente en la marca principal Michael Kors.

Desglose de fuentes de ingresos primarios

Capri Holdings Limited genera ingresos principalmente a través de sus tres casas de lujo distintas: Michael Kors, Versace y Jimmy Choo. Los flujos de ingresos se dividen entre canales directos al consumidor (ventas minoristas) y mayoristas, pero la contribución del segmento de marca es la métrica más crítica para los inversores en este momento. La marca Michael Kors sigue siendo el motor de ingresos dominante, aunque cuestionado, del grupo.

Aquí están los cálculos rápidos sobre cómo cada segmento contribuyó a los ingresos del año fiscal 2025 de aproximadamente 4.440 millones de dólares:

Tasa de crecimiento de ingresos año tras año y rendimiento del segmento

La disminución general de los ingresos año tras año de 14.1% para el año fiscal 2025 cuenta una historia de debilidad generalizada. Si bien las tasas de disminución de ingresos del segmento para todo el año no están disponibles de manera uniforme, los resultados del cuarto trimestre del año fiscal 2025 resaltan los puntos de presión inmediatos. En contexto, los ingresos de Michael Kors disminuyeron 15.6% en el cuarto trimestre, y Versace experimentó una fuerte caída de 21.2% en el mismo trimestre. Jimmy Choo fue ligeramente más resistente, disminuyendo en 2.9% en el cuarto trimestre, pero todavía en números rojos. Esto muestra un mercado de lujo donde incluso las marcas de alta gama están luchando por mantener el poder de fijación de precios y el volumen.

Lo que oculta esta estimación es el dolor regional. En el primer trimestre del año fiscal 2025, por ejemplo, Michael Kors experimentó caídas en los ingresos en todos los ámbitos: América cayó un 10 %, EMEA (Europa, Medio Oriente y África) un 21 % y Asia un 23 %. Ése es un problema global, no regional.

Análisis de cambios significativos y riesgo a corto plazo

El mayor cambio estructural que impacta las futuras fuentes de ingresos de Capri Holdings Limited es el acuerdo definitivo para vender Versace al Grupo Prada por 1.375 millones de dólares en efectivo. Se espera que esta transacción se cierre en la segunda mitad del calendario 2025, lo que significa que Versace se clasificará como una operación discontinuada a partir del año fiscal 2026. Se trata de un cambio enorme.

• Riesgo de ingresos a corto plazo: La propia guía de la compañía para el año fiscal 2026 proyecta que los ingresos totales disminuirán aún más, a un rango de aproximadamente 3.300 a 3.400 millones de dólares.
• Enfoque estratégico: Después de la venta de Versace, la compañía se concentrará intensamente en la recuperación de Michael Kors y el crecimiento de Jimmy Choo, utilizando los ingresos de la venta para reducir sustancialmente la deuda.
• Mezcla de productos: La combinación principal de productos sigue estando fuertemente inclinada hacia los accesorios y el calzado, que son sensibles a los recortes de gasto discrecional.

La empresa está tratando de gestionar cuidadosamente sus gastos operativos y sus niveles de inventario, pero el entorno es definitivamente desafiante. Antes de tomar cualquier decisión de inversión, debe consultar el Declaración de misión, visión y valores fundamentales de Capri Holdings Limited (CPRI). comprender la estrategia a largo plazo detrás de estos movimientos financieros inmediatos.

Métricas de rentabilidad

La conclusión directa de la rentabilidad del año fiscal 2025 de Capri Holdings Limited (CPRI) es clara: la compañía registró una pérdida neta significativa, impulsada principalmente por un cargo contable no monetario y un entorno de demanda global desafiante. Si bien el margen bruto sigue siendo alto, el apalancamiento operativo se rompió, lo que es una señal de alerta para la gestión de costos.

Es necesario mirar más allá del alto margen de ingresos para ver la presión operativa real. A continuación se presentan los cálculos rápidos sobre los índices de rentabilidad clave para el año fiscal que finalizó el 29 de marzo de 2025.

• Margen de beneficio bruto: El margen era 63.6% para el año fiscal 2025.
• Margen de beneficio operativo (GAAP): La compañía informó una pérdida operativa significativa que, cuando se calcula contra los ingresos del año completo de aproximadamente 4.440 millones de dólares, muestra el alto costo de ventas, gastos generales y administrativos (GAV) en relación con las ventas.
• Margen de beneficio neto (GAAP): Con una pérdida neta de $645 millones, el margen de beneficio neto para el año fue de aproximadamente -14.53%. Definitivamente es una cifra difícil de digerir.

Margen bruto y eficiencia operativa

El margen de beneficio bruto de Capri Holdings Limited de 63.6% en el año fiscal 2025 sigue siendo impresionante, lo que refleja el poder de fijación de precios de sus marcas de lujo como Michael Kors y Jimmy Choo. Pero, sinceramente, la tendencia es preocupante. eso 63.6% En realidad, la cifra es la más baja en cinco años, ya que disminuyó desde el 64,6% en 2024. Esta caída de 100 puntos básicos indica algunas cosas:

• Ventas directas más bajas a precio completo: Es probable que estén moviendo más inventario con descuento, especialmente en la marca Michael Kors, para liquidar existencias en un entorno de demanda débil.
• Vientos en contra de la gestión de costos: La disminución en el margen operativo está directamente relacionada con un menor margen bruto más un "desapalancamiento de gastos sobre menores ingresos". Significa que los costos fijos (como el alquiler y los salarios) están consumiendo un porcentaje mayor de cada dólar de ventas porque los ingresos se están reduciendo.

Beneficio neto: una mirada más cercana a la pérdida

La pérdida neta de $645 millones Es un número de titular que requiere contexto. Incluye una enorme desgravación fiscal no monetaria de $545 millones contra los activos por impuestos diferidos de la empresa. Se trata de una medida contable que reconoce que la empresa podría no generar suficientes ingresos sujetos a impuestos en el futuro para utilizar esos activos fiscales. Entonces, si bien la pérdida operativa subyacente sigue siendo sustancial, el cargo fiscal único hace que la pérdida neta GAAP parezca mucho peor.

Lo que oculta esta estimación es el lastre operativo. Incluso la pérdida neta ajustada, que excluye el cargo fiscal y otras partidas únicas, fue una pérdida de $581 millones para el año completo. Ésa es la medida real del gasto de efectivo generado por las operaciones.

Evaluación comparativa frente al sector del lujo

Cuando se compara la rentabilidad de Capri Holdings Limited con la industria minorista de lujo en general, la brecha es clara. Los grupos de lujo de primer nivel operan con márgenes de beneficio neto de dos dígitos. Por ejemplo, en un período anterior, PVH Corp., un par multimarca, informó un margen de beneficio neto de 10.40%. Los mejores de la industria, como LVMH, pueden llegar a más 18%. El margen neto negativo de Capri Holdings Limited de aproximadamente -14.53% lo sitúa muy fuera del rango saludable para el sector, destacando la necesidad de un cambio estratégico, sobre el cual puede leer más aquí: Declaración de misión, visión y valores fundamentales de Capri Holdings Limited (CPRI).

Aquí hay una instantánea de las métricas principales:

La empresa tiene un alto margen bruto, pero sus gastos de venta, generales y administrativos son simplemente demasiado altos para la base de ingresos actual. Ése es el principal problema operativo.

Estructura de deuda versus capital

Es necesario saber cómo Capri Holdings Limited (CPRI) paga su crecimiento, y la respuesta breve es que la empresa depende en gran medida de la deuda, especialmente en comparación con sus pares. El panorama de salud financiera para el año fiscal que finaliza el 29 de marzo de 2025 muestra un balance altamente apalancado, pero esto cambiará drásticamente debido a un importante movimiento estratégico.

La dependencia de la empresa del endeudamiento queda clara cuando se observa la relación deuda-capital (D/E), que mide cuánta deuda utiliza una empresa para financiar sus activos en relación con el valor del capital contable. Para todo el año fiscal 2025, la relación D/E de Capri Holdings Limited se situó en 4,03.

A continuación se muestran los cálculos rápidos de ese apalancamiento, que muestran la estructura de la deuda al cierre del año fiscal 2025:

• Deuda Total a Largo Plazo: $1,466 millones
• Deuda Total de Corto Plazo: $24 millones
• Préstamos totales: 1.500 millones de dólares
• Patrimonio Neto Total: $372 millones

Una relación D/E de 4,03 es alta. Para ser justos, el promedio de la industria minorista de prendas de vestir en general es de alrededor de 1,2 a fines de 2025. Capri Holdings Limited está utilizando aproximadamente cuatro veces más deuda que capital para financiar sus operaciones, lo que introduce un mayor riesgo. profile, pero es un riesgo calculado con una estrategia de salida clara y de corto plazo.

Refinanciación reciente y el camino hacia el desapalancamiento

La empresa ha sido proactiva en la gestión de sus obligaciones de deuda existentes. En febrero de 2025 (tercer trimestre fiscal de 2025), Capri Holdings Limited ejecutó una refinanciación significativa y celebró un contrato de crédito modificado. Esta medida reemplazó la línea de crédito renovable existente de $1.5 mil millones y agregó un nuevo préstamo a plazo de $700 millones. La acción principal fue utilizar este nuevo capital para pagar el préstamo a plazo retrasado de 450 millones de dólares y el préstamo a plazo de Versace de 450 millones de euros, retrasando la fecha de vencimiento hasta julio de 2027. Eso es un trabajo inteligente de tesorería, ganarles tiempo.

El verdadero cambio en el equilibrio deuda-capital es la venta planificada de la marca Versace al Grupo Prada, que se espera que se cierre en la segunda mitad del año calendario 2025 (tercer trimestre fiscal de 2026). Capri Holdings Limited ha declarado explícitamente que planea utilizar los ingresos de esta venta para pagar la mayor parte de su deuda. Esta acción es la estrategia clara de la compañía para alejarse de una fuerte financiación de deuda y fortalecer sustancialmente el balance, proporcionando una mayor flexibilidad financiera para las marcas restantes de Michael Kors y Jimmy Choo. Este es el núcleo del pivote de su estructura de capital.

Para profundizar en el panorama financiero completo, incluida la valoración y los marcos estratégicos, puede consultar el artículo completo: Desglose de la salud financiera de Capri Holdings Limited (CPRI): información clave para los inversores

Liquidez y Solvencia

Necesita saber con qué facilidad Capri Holdings Limited (CPRI) puede cubrir sus facturas a corto plazo, especialmente cuando el mercado del lujo enfrenta vientos en contra. La respuesta breve es que su liquidez inmediata es escasa, pero se espera que se dé un importante movimiento estratégico para mejorar drásticamente su panorama de solvencia más adelante en 2025.

Al analizar las cifras más recientes, las posiciones de liquidez de Capri Holdings Limited muestran una dependencia de la conversión de inventario en efectivo. El índice circulante de la compañía, que compara los activos circulantes con los pasivos circulantes, se informó en aproximadamente 1.17 para el período fiscal que finaliza en 2025. Para una revisión rápida, una proporción de 1,5 a 2,0 generalmente se considera saludable, por lo que una 1.17 El ratio indica una flexibilidad financiera limitada a corto plazo.

El ratio rápido (o ratio de prueba ácida) es aún más revelador, ya que elimina el inventario, que puede tardar en liquidarse en el sector de la moda. El ratio rápido de Capri Holdings Limited se situó en mínimos 0.61. Esto significa que por cada dólar de deuda a corto plazo, la empresa sólo tiene unos 61 centavos en efectivo o activos casi en efectivo (excluido el inventario) para cubrirla. Este bajo índice es un claro riesgo a corto plazo, incluso si se tiene en cuenta la dependencia de la industria de las cuentas por cobrar.

Aquí están los cálculos rápidos sobre su capacidad a corto plazo:

• Relación actual: 1.17 (Flexibilidad limitada)
• Relación rápida: 0.61 (Confianza en la conversión de inventario)
• Ratio de caja (primer trimestre del año fiscal 2026): 0.09 (Muy poco efectivo disponible)

La tendencia del capital de trabajo, sin embargo, muestra que la dirección está siendo proactiva. El inventario neto al 28 de diciembre de 2024 (tercer trimestre del año fiscal 2025) fue de $ 892 millones, lo que marca un 13% de disminución en comparación con el año anterior. Esta gestión diligente del inventario es una señal positiva, ya que reduce el riesgo de rebajas y libera efectivo que estaba inmovilizado en existencias de lento movimiento. Este es un componente crítico de su estrategia de capital de trabajo, que ayuda a mitigar el bajo índice de liquidez rápida.

En cuanto a los estados de flujo de efectivo para el año fiscal 2025, el flujo de efectivo operativo ha mostrado fortaleza en la segunda mitad del año. Para el tercer trimestre del año fiscal 2025 (finalizado el 28 de diciembre de 2024), el flujo de efectivo de las actividades operativas fue una entrada significativa de $309 millones. Esto se tradujo en una entrada de flujo de caja libre de $278 millones para el trimestre. Esta fortaleza operativa es lo que mantiene las luces encendidas y es un contrapunto clave a los ajustados ratios del balance.

El factor más importante que está cambiando la salud financiera de Capri Holdings Limited es la venta pendiente de Versace. La compañía planea utilizar los ingresos de esta transacción, que se espera que se cierre en la segunda mitad del año calendario 2025, para pagar la mayor parte de su deuda. Esta medida fortalecerá sustancialmente el balance, proporcionando una mayor flexibilidad financiera. Al 28 de diciembre de 2024, el endeudamiento total fue 1.480 millones de dólares, resultando en una deuda neta de $1,12 mil millones. Reducir esta carga de deuda es la acción más importante que mejorará su solvencia y sus finanzas generales. profile avanzando hacia el año fiscal 2026.

Para profundizar en la visión a largo plazo de la empresa, puede revisar su Declaración de misión, visión y valores fundamentales de Capri Holdings Limited (CPRI).

Lo que esconde esta estimación es el riesgo de ejecución de la venta de Versace. Si el acuerdo se retrasa o enfrenta complicaciones imprevistas, la actual presión de liquidez se mantendrá, especialmente teniendo en cuenta el bajo ratio de liquidez rápida. Aún así, la reducción de deuda anticipada es definitivamente un punto de inflexión para su solvencia a largo plazo.

A continuación se ofrece un resumen de las tendencias del flujo de caja durante los primeros tres trimestres del año fiscal 2025:

Análisis de valoración

Estás mirando Capri Holdings Limited (CPRI) y haciendo la pregunta central: ¿es una compra, una retención o una venta? En este momento, las métricas de valoración pintan un panorama complejo, lo que sugiere que la acción es una jugada de recuperación con un alto riesgo. profile, No es una inversión con valor de libro de texto. El consenso se inclina hacia una "compra moderada", pero los ratios subyacentes, especialmente el valor contable negativo, exigen una mirada cuidadosa.

El mercado claramente está valorando una recuperación o el impacto potencial de la venta propuesta de Versace, pero las ganancias actuales de los últimos doce meses (TTM) siguen siendo negativas.

• Concéntrese en métricas prospectivas para obtener una visión más clara.

Múltiplos de valoración clave (noviembre de 2025)

Cuando desglosamos los múltiplos de valoración básicos, vemos el impacto de los recientes desafíos de desempeño. La relación precio-beneficio (P/E), que compara el precio de las acciones con sus ganancias por acción, es actualmente de -5,32 veces en los últimos doce meses. Un P/E negativo es una señal de alerta, ya que simplemente significa que la empresa tuvo una pérdida neta durante el último año. Es por eso que pasamos a otras métricas.

El P/E adelantado, basado en las ganancias futuras estimadas, es más aceptable, 14,07x. Esto sugiere que los analistas esperan un retorno a la rentabilidad. Sin embargo, la relación precio-valor contable (P/B) es una preocupación seria. Se sitúa en -35,58x, lo que indica que los pasivos de la empresa superan sus activos, lo que da como resultado un capital contable negativo (valor contable). Esta es una cuestión estructural importante que definitivamente debes considerar.

Una mejor métrica para una empresa con ganancias negativas es el valor empresarial-EBITDA (EV/EBITDA), que analiza el valor total de la empresa (capital más deuda neta) en relación con su indicador de flujo de efectivo operativo (ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización). El TTM EV/EBITDA de Capri Holdings Limited es alto, 18,3 veces a mediados de noviembre de 2025. En contexto, el promedio de cinco años para este ratio está más cerca de 11,77 veces, lo que sugiere que la acción se cotiza con una prima en relación con su desempeño operativo histórico.

Movimiento del precio de las acciones y sentimiento de los analistas

Las acciones de Capri Holdings Limited han sido volátiles, pero han demostrado resistencia. En los últimos 12 meses, la acción ha aumentado aproximadamente un 12,05%, a pesar de los importantes obstáculos corporativos y financieros. El rango de negociación de 52 semanas es amplio, desde un mínimo de 11,86 dólares hasta un máximo de 26,23 dólares. Esta volatilidad refleja la incertidumbre que rodea los esfuerzos de recuperación de la compañía y la naturaleza intermitente del mercado de lujo.

La comunidad de analistas es cautelosamente optimista. La calificación de consenso es de "Compra moderada". De los 15 analistas que cubren la acción, usted tiene una recomendación de venta, seis de retención y ocho de compra/compra fuerte. Aquí está el cálculo rápido: el precio objetivo promedio a 12 meses es de aproximadamente $24,69. Dado que las acciones cotizan alrededor de 22,41 dólares en noviembre de 2025, ese objetivo implica una ganancia de alrededor del 9,96%.

En cuanto a los inversores de ingresos, Capri Holdings Limited no es una acción con dividendos. La empresa tiene una rentabilidad por dividendo del 0% y no ha pagado dividendos recientemente. La atención se centra exclusivamente en la apreciación del capital a través de mejoras operativas y cambios estratégicos. Para obtener más información sobre la dirección estratégica, debe revisar el Declaración de misión, visión y valores fundamentales de Capri Holdings Limited (CPRI).

Factores de riesgo

Está mirando Capri Holdings Limited (CPRI) y ve marcas icónicas, pero, sinceramente, el panorama de inversión a corto plazo se ve ensombrecido por algunos riesgos importantes que debe asignar a su estrategia. La conclusión directa es la siguiente: la debilidad del mercado externo y los problemas internos de ejecución de la marca están convergiendo, creando una presión financiera que es visible en las cifras del año fiscal 2025.

El desempeño de la compañía definitivamente se ha visto desafiado por una demanda cada vez más débil a nivel mundial de artículos de moda de lujo. Este no es sólo un problema de Capri Holdings Limited, sino que los afecta duramente debido a su dependencia del segmento de lujo accesible. Sus ingresos totales para el cuarto trimestre del año fiscal 2025 cayeron a 1000 millones de dólares, una disminución del 15 % año tras año. Ésa es una señal clara de que la confianza del consumidor mundial es un enorme riesgo externo.

• Condiciones del Mercado Externo: Debilitamiento de la demanda de artículos de lujo a nivel mundial.
• Regulatorio y Político: Aumento de los costos arancelarios e incertidumbre comercial.
• Competencia: Pérdida de cuota de mercado en el espacio del lujo accesible.

Vientos en contra operativos y financieros

El mayor riesgo operativo es la debilidad de sus marcas principales, en particular Michael Kors, cuyos ingresos disminuyeron un 16% en el cuarto trimestre del año fiscal 2025. Esto apunta a un problema más profundo de fatiga de la marca y la necesidad de una innovación exitosa de productos para impulsar las ventas a precio completo. La actual reducción del canal mayorista, una parte clave de su negocio, también complica sus esfuerzos de estabilización de ingresos.

Financieramente, las cifras muestran la tensión. Capri Holdings Limited informó una pérdida neta ajustada de 581 millones de dólares en el cuarto trimestre del año fiscal 2025. Aquí está la matemática rápida: esta pérdida estuvo fuertemente influenciada por una provisión de valoración fiscal no monetaria de 545 millones de dólares, lo que refleja una perspectiva más cautelosa sobre su capacidad para utilizar activos por impuestos diferidos en el futuro. Esa es una amortización enorme.

Otro riesgo financiero importante es la exposición arancelaria absoluta, cuya gestión proyecta un lastre sustancial de 85 millones de dólares en el año fiscal 2026, frente a los 60 millones de dólares anteriores. Esto eleva el costo de los bienes vendidos y ejerce presión directa sobre los márgenes brutos, que ya cayeron al 61% en el cuarto trimestre del año fiscal 2025.

Incertidumbre estratégica y carga de deuda

El panorama estratégico es confuso en estos momentos. La venta pendiente de Versace a Prada S.p.A., anunciada en abril de 2025, introduce una incertidumbre significativa. Si bien la venta tiene como objetivo ayudar a reducir la deuda, la mera espera de la transacción puede alterar las relaciones con clientes, proveedores y empleados. Lo que oculta esta estimación es el potencial de una mayor perturbación si la venta fracasa o si las marcas restantes, Michael Kors y Jimmy Choo, no pueden ejecutar sus planes de crecimiento independientes de manera efectiva.

La compañía también sufrió un impacto significativo en el año fiscal 2025 por cargos por deterioro por un total de 671 millones de dólares relacionados con el fondo de comercio y los activos intangibles de Jimmy Choo y Versace, lo que indica una reevaluación del valor de estas marcas en las condiciones actuales del mercado. Además, la carga de la deuda es sustancial; La deuda neta se situó en aproximadamente 1.300 millones de dólares al final del año fiscal 2025, con un ratio de apalancamiento de deuda neta a EBITDA ajustado de 3,2 veces. Esto es alto para una empresa en una fase de recuperación.

Para resumir los principales riesgos financieros en los que debe centrarse:

Mitigación y próximos pasos

La dirección no se queda quieta, lo cual es clave. Se están centrando en algunas estrategias de mitigación claras. Están gestionando cuidadosamente los gastos operativos y los niveles de inventario, lo que ayudó a reducir el inventario en el rango medio de un solo dígito para fines del año fiscal 2025. También están trabajando para que el impacto arancelario sea "neutral desde el punto de vista arancelario" mediante la optimización del abastecimiento y ajustes de precios.

El juego a largo plazo depende de sus iniciativas estratégicas: invertir en capacidades omnicanal y análisis avanzados para mejorar la participación y la conversión del cliente. Cuentan con la revitalización de la marca para impulsar el crecimiento de las marcas principales restantes. Es necesario seguir de cerca la ejecución de estos planes. Para profundizar en la visión a largo plazo de la empresa, debe revisar sus Declaración de misión, visión y valores fundamentales de Capri Holdings Limited (CPRI).

Su siguiente paso es simple: realizar un seguimiento de los resultados del tercer trimestre del año fiscal 2026 para detectar cualquier mejora secuencial en las ventas a precio completo de Michael Kors y una reducción en la cifra de deuda neta luego de la venta de Versace. Si no pueden mostrar progreso en ambos, el riesgo profile permanece elevado.

Oportunidades de crecimiento

En este momento está mirando Capri Holdings Limited (CPRI) y ve una empresa en un profundo giro estratégico, por lo que la historia de crecimiento se trata menos de una aceleración inmediata y más de un cambio de rumbo calculado y enfocado. La conclusión directa es que la administración está intercambiando ingresos a corto plazo por la salud de los márgenes a largo plazo al optimizar la cartera y duplicar sus principales activos de lujo.

El movimiento estratégico más significativo, que actúa como un enorme motor de crecimiento al liberar capital, es el acuerdo definitivo para vender Versace a Prada S.p.A. 1.375 millones de dólares en efectivo. Esta transacción, que se espera que se cierre en la segunda mitad del calendario 2025, es una señal clara para concentrar recursos en las marcas Michael Kors y Jimmy Choo. Los ingresos están destinados a reducir significativamente la deuda de la empresa, lo que mejorará la flexibilidad financiera para futuras inversiones y retornos para los accionistas, incluida una planificada mil millones de dólares Programa de recompra de acciones a partir del año fiscal 2027.

Aquí están los cálculos rápidos sobre las perspectivas a corto plazo: la compañía proyecta una guía de ingresos para todo el año fiscal 2026 entre 3.375 millones de dólares y $3.450 mil millones, lo que representa una disminución con respecto al año anterior 4.440 millones de dólares ingresos totales para el año fiscal 2025. Se espera esta caída de los ingresos, pero se prevé que las ganancias por acción (BPA) vuelvan a ser rentables, oscilando entre $1.20 a $1.40 por acción para el año fiscal 2026, en comparación con una pérdida sustancial de $10.00 por acción en el año fiscal 2025. Esa es una enorme variación del margen, incluso si los ingresos son menores.

• Centrarse en Michael Kors y Jimmy Choo impulsará los ingresos futuros.
• Michael Kors apunta $4 mil millones en ingresos a largo plazo.
• Jimmy Choo apunta $800 millones en ingresos a largo plazo.

Iniciativas estratégicas y revitalización de marca

El camino del crecimiento depende de la ejecución de planes específicos de revitalización de la marca. Para Michael Kors, la estrategia pasa por optimizar la huella minorista cerrando 75 tiendas y renovar la mitad del parque de tiendas existente. Se trata de calidad sobre cantidad, centrándose en el lanzamiento de nuevos productos y reduciendo las actividades promocionales para elevar la imagen de lujo premium de la marca. Además, están realizando importantes inversiones en capacidades omnicanal y análisis avanzados, lo que debería mejorar la participación del cliente y las tasas de conversión.

La principal ventaja competitiva de Capri Holdings Limited reside ahora en su cartera de lujo multimarca, específicamente el reconocimiento global y las redes de distribución establecidas de Michael Kors y Jimmy Choo. Esto incluye una red global de tiendas minoristas operadas por la empresa, asociaciones mayoristas y una creciente presencia en el comercio electrónico. La capacidad de la empresa para mantener sólidos márgenes de beneficio bruto, que rondaban 63.6% en el primer trimestre del año fiscal 2026, también proporciona un importante colchón para la reinversión en crecimiento.

Para ser justos, se prevé que la marca Michael Kors logre un margen operativo en el rango alto de un solo dígito para el año fiscal 2026, mientras que todavía se proyecta que Jimmy Choo tenga un margen operativo en el rango negativo de un solo dígito medio. Esto demuestra que el cambio es definitivamente un trabajo en progreso. La expectativa es que las tendencias mejoren en la segunda mitad del año fiscal 2026, allanando el camino para un retorno al crecimiento de los ingresos y las ganancias para el año fiscal 2027. Puede leer más sobre la situación financiera actual de la compañía en este análisis profundo: Desglose de la salud financiera de Capri Holdings Limited (CPRI): información clave para los inversores.

A continuación se ofrece una instantánea de las perspectivas para el año fiscal 2026 para las marcas principales restantes: