Desglosando la salud financiera de Newell Brands Inc. (NWL): información clave para los inversores

Estás mirando a Newell Brands Inc. (NWL) y ves un gigante de bienes de consumo con una cartera de nombres conocidos como Sharpie y Yankee Candle, pero las finanzas recientes exigen una mirada fría y detenida al balance antes de comprometer capital. El titular es claro: la compañía está atravesando un entorno minorista difícil, lo que se refleja en la guía de ventas actualizada para todo el año 2025, que ahora se proyecta que llegue entre $7,203 mil millones y $7,241 mil millones, una reducción notable con respecto a las expectativas anteriores. Aún así, el tercer trimestre de 2025 logró un ingreso neto GAAP de $21 millones, un cambio sólido con respecto a la enorme pérdida neta del año anterior, pero que se vio eclipsado por las ganancias por acción (BPA) diluidas normalizadas de $0.17, un ligero fracaso frente al consenso de los analistas. El riesgo real es el apalancamiento: Newell Brands todavía carga con una considerable deuda de 4.800 millones de dólares a finales del tercer trimestre de 2025, además se enfrentan a una estimación $180 millones en costos incrementales de tarifas en efectivo para todo el año, un obstáculo que definitivamente presionará el flujo de caja. Necesitamos profundizar en cómo la administración planea pagar esa deuda y al mismo tiempo invertir en sus marcas principales para revertir la caída de las ventas principales de 7.4% visto en el tercer trimestre.

Análisis de ingresos

Necesita saber de dónde provienen las ventas de Newell Brands Inc. (NWL) y, más importante aún, por qué se están reduciendo. La conclusión directa es que los ingresos se están contrayendo en todos los segmentos clave, y los ingresos de los últimos doce meses (TTM) de la compañía que finalizan el 30 de septiembre de 2025 son de aproximadamente 7.260 millones de dólares, lo que refleja una disminución interanual de -5.88%.

Honestamente, esa disminución es una señal de alerta, especialmente cuando se proyecta que las ventas netas para todo el año 2025 caigan otro 4,5% a 5,0%. Este no es sólo un trimestre blando; es un obstáculo estructural que la compañía está combatiendo con la optimización de su cartera (vendiendo marcas menos rentables) y la reducción de costos, pero las ventas principales aún son débiles.

Desglose de fuentes de ingresos primarios

Newell Brands Inc. es una potencia de bienes de consumo, por lo que sus ingresos se basan exclusivamente en productos y abarcan desde marcadores Sharpie hasta fragancias para el hogar Yankee Candle. El negocio está organizado en tres segmentos principales y los resultados del tercer trimestre de 2025 nos brindan una instantánea clara de su contribución a las ventas netas totales de 1.800 millones de dólares para el trimestre. Aquí están los cálculos rápidos sobre dónde se encuentra la concentración de ventas:

• Soluciones para el hogar y comerciales: El segmento más grande, que contribuye $942 millones, o sobre 52.3%, de las ventas netas del tercer trimestre de 2025.
• Aprendizaje y desarrollo: El segundo más grande, aportando $681 millones, o aproximadamente 37.8%, de las ventas netas del tercer trimestre de 2025.
• Actividades al aire libre y recreación: El más pequeño, que representa $183 millones, o sobre 10.2%, de las ventas netas del tercer trimestre de 2025.

El segmento de soluciones comerciales y para el hogar, que incluye marcas como Rubbermaid y Yankee Candle, es definitivamente el mayor impulsor, pero también enfrenta la caída más pronunciada en las ventas principales.

Tendencias de ingresos a corto plazo y desempeño del segmento

La disminución de las ventas principales es la tendencia más significativa y afectará a todos los segmentos en el tercer trimestre de 2025. Las ventas principales, que excluyen los efectos de las divisas y las adquisiciones/desinversiones, son la medida más clara de la demanda orgánica, y disminuyeron. 7.4% en general en el tercer trimestre.

El mayor desafío es el segmento de Soluciones Comerciales y para el Hogar, que experimentó una disminución de las ventas principales de 9.8% en el tercer trimestre de 2025. Ese es un entorno difícil para los artículos para el hogar. El segmento de Aprendizaje y Desarrollo, que cubre productos de Escritura y Bebés, bajó 5.6% en las ventas principales, mientras que Outdoor & Recreation, con marcas como Coleman, fue el más resistente, con una ligera caída en las ventas principales de solo 0.9%.

Lo que oculta esta estimación es el impacto de las perturbaciones comerciales, específicamente los aranceles de China, que la gerencia estima que tendrán un impacto en las pérdidas y ganancias de $115 millones para todo el año 2025 antes de cualquier acción de mitigación. Eso es un enorme viento en contra. La empresa está respondiendo con medidas de fijación de precios y cambios en el abastecimiento, pero por ahora, la línea superior sigue teniendo problemas. Puede leer más sobre el panorama financiero completo de la empresa en Desglosando la salud financiera de Newell Brands Inc. (NWL): información clave para los inversores.

Aquí hay una instantánea del desempeño del segmento en el tercer trimestre de 2025:

Métricas de rentabilidad

Necesita saber si Newell Brands Inc. (NWL) está convirtiendo efectivamente las ventas en ganancias, y la respuesta corta es que, si bien los esfuerzos de eficiencia operativa son visibles, importantes presiones externas todavía están reduciendo los márgenes. La rentabilidad de la empresa, especialmente en la línea de ingresos netos, sigue siendo un riesgo clave para los inversores. Durante los últimos doce meses (TTM) que finalizaron en octubre de 2025, el margen de beneficio neto se situó en negativo -0.33%, lo que significa que la empresa aún no es rentable según los PCGA.

Aquí están los cálculos rápidos sobre los índices de rentabilidad básicos, comparando el desempeño reciente de Newell Brands Inc. con sus pares de la industria en el sector de bienes de consumo empaquetados (cifras TTM):

La brecha es clara: Newell Brands Inc. está rezagada respecto de sus pares en todas las principales métricas de rentabilidad. Mientras que el 34.21% El margen bruto es respetable, la caída a un 6.57% El margen operativo y un margen de beneficio neto negativo resaltan dónde residen los problemas de costos reales: es decir, en los gastos operativos, los pagos de intereses y los cargos únicos.

Eficiencia operativa y tendencias de márgenes

La historia de la rentabilidad de Newell Brands Inc. en 2025 es una batalla contra la inflación y los aranceles. Definitivamente, la compañía está tratando de mejorar su eficiencia operativa, pero los vientos en contra son feroces. Para el tercer trimestre de 2025 (T3 2025), el margen bruto informado disminuyó a 34.1% desde el 34,9% en el período del año anterior.

• Margen Bruto: Bajado debido a mayores costos tarifarios, inflación y menor volumen.
• Impacto arancelario: Los costos incrementales de tarifas en efectivo para todo el año 2025 se estiman en aproximadamente $180 millones.
• Viento en contra de la utilidad bruta: Se proyecta que el impacto de los aranceles en la utilidad bruta, antes de las acciones de mitigación, será de aproximadamente $115 millones.

La buena noticia es que el margen operativo informado para el tercer trimestre de 2025 en realidad mejoró a 6.6%, un aumento significativo desde un 6,2% negativo en el período del año anterior. Esto sugiere que las acciones de reestructuración y gestión de costos de la compañía están dando resultados por debajo de la línea de beneficio bruto, lo que ayuda a compensar la presión del costo de los bienes vendidos. La administración se orienta hacia un margen operativo normalizado para todo el año 2025 de 9,0% a 9,5%, una mejora de alrededor de 110 puntos básicos con respecto al año anterior.

Lo que oculta esta estimación es el desafío continuo de convertir esos ingresos operativos en ingresos netos, dada la alta carga de deuda y los gastos por intereses asociados. La atención de los inversores debe centrarse en si la dirección puede sostener la mejora del margen operativo y al mismo tiempo mitigar con éxito el impacto. $115 millones impacto arancelario. Para una mirada más profunda al interés institucional en esta historia de cambio, debería consultar Explorando al inversor de Newell Brands Inc. (NWL) Profile: ¿Quién compra y por qué?

Estructura de deuda versus capital

La respuesta corta es que Newell Brands Inc. (NWL) depende en gran medida de la deuda para financiar sus operaciones y su crecimiento, una estrategia que conlleva un riesgo significativo, especialmente en un entorno de tasas altas. Es necesario mirar más allá de la cifra de deuda total y centrarse en los índices de apalancamiento y la actividad de refinanciamiento reciente para comprender el costo real de esta combinación de financiamiento.

Al final del tercer trimestre de 2025, Newell Brands Inc. tenía una deuda total pendiente de aproximadamente 4.800 millones de dólares. Esta es una cifra sustancial para una empresa en el sector de bienes de consumo y significa que una gran parte de los activos de la empresa están financiados por acreedores, no por accionistas. La deuda neta-deuda total menos efectivo y equivalentes de efectivo de $229 millones-se situó en aproximadamente 4.500 millones de dólares.

Apalancamiento: una ley de cuerda floja

Cuando se compara esta carga de deuda con el capital contable, el panorama aclara por qué los analistas son cautelosos. La relación deuda-capital (D/E) de Newell Brands Inc. es alta, oscilando entre 1,93 y 2,09 a mediados de 2025. Eso es casi dos dólares de deuda por cada dólar de capital social. Aquí están los cálculos rápidos de la comparación de la industria:

• Relación D/E de Newell Brands Inc. (2025): ~2,0
• Relación D/E promedio de la industria de productos para el hogar (2025): ~0,90

Honestamente, una relación D/E es más del doble del promedio de la industria de 0.9008 para Productos para el Hogar indica una posición de alto apalancamiento. Esto sugiere que la compañía definitivamente depende más del financiamiento de deuda que la mayoría de sus pares, lo que aumenta el riesgo financiero si las ganancias caen.

Refinanciación reciente y riesgo crediticio

La empresa ha estado gestionando activamente el vencimiento de su deuda. profile. En un movimiento crucial en mayo de 2025, Newell Brands Inc. emitió 1.250 millones de dólares en bonos senior al 8,50% con vencimiento en 2028. Esta nueva deuda se utilizó para canjear los bonos senior pendientes al 4,200% con vencimiento en 2026. Esta fue una medida táctica inteligente para retrasar un vencimiento a corto plazo, pero tuvo un precio alto: la tasa de cupón se duplicó con creces, lo que agregará gastos incrementales por intereses y presionará el flujo de caja futuro.

La visión del mercado sobre este riesgo queda clara en las calificaciones crediticias. S&P Global Ratings rebajó la calificación crediticia de emisor a largo plazo a 'B+' desde 'BB-' en mayo de 2025, citando el debilitamiento de la demanda discrecional y los riesgos arancelarios. Moody's hizo lo mismo en noviembre de 2025, rebajando la calificación de familia corporativa a B1 desde Ba3. Moody's señaló que el apalancamiento deuda/EBITDA de la compañía se situó en un elevado nivel de 6,9 veces al 30 de septiembre de 2025.

El equilibrio entre la financiación de deuda y de capital es complicado para Newell Brands Inc. Si bien la administración tiene un objetivo de política financiera de apalancamiento neto declarado de 2,5 veces, sus acciones, como continuar con un dividendo considerable, han sido criticadas por priorizar los retornos para los accionistas sobre una reducción agresiva de la deuda. Esta es una compensación clásica, pero con un ratio de apalancamiento superior a 5 veces esperado por S&P hasta 2025, la atención debe centrarse en el desapalancamiento. Puede leer más sobre el panorama financiero general en la publicación completa en Desglosando la salud financiera de Newell Brands Inc. (NWL): información clave para los inversores.

Aquí hay un resumen de las métricas clave de deuda:

La compañía está utilizando su capacidad de deuda para gestionar su calendario de vencimientos y financiar operaciones, pero el mercado claramente está valorando el mayor riesgo. El siguiente paso es estar atento a acciones concretas de reducción de la deuda, no sólo de refinanciación.

Liquidez y Solvencia

Necesita saber si Newell Brands Inc. (NWL) puede cubrir sus obligaciones a corto plazo, y la respuesta rápida es: está ajustado. Los índices de liquidez de la compañía, aunque apenas por encima de un umbral crítico, indican una flexibilidad financiera limitada a corto plazo, pero sus esfuerzos de reducción de deuda son un claro paso positivo.

Según los datos más recientes cercanos a noviembre de 2025, la posición a corto plazo de Newell Brands Inc. muestra una dependencia del inventario para satisfacer las necesidades inmediatas, lo cual es típico de una empresa de bienes de consumo, pero aún requiere un seguimiento estrecho.

Evaluación de los índices de liquidez de Newell Brands Inc.

Las métricas básicas de liquidez (el índice circulante y el índice rápido (o índice de prueba ácida)) nos dicen qué tan bien una empresa puede pagar sus pasivos circulantes con sus activos circulantes. Una relación circulante de 1,0 o superior generalmente se considera aceptable, pero lo ideal es que desee más protección. El ratio rápido es la verdadera prueba de estrés, ya que elimina el inventario, que suele ser el activo circulante menos líquido.

Aquí están los cálculos rápidos sobre su última posición:

Una proporción rápida de sólo 0.57 significa que por cada dólar de deuda inmediata, Newell Brands Inc. sólo tiene 57 centavos en efectivo y activos fácilmente convertibles para cubrirlo. Definitivamente es algo que hay que observar.

Estados de flujo de efectivo y capital de trabajo

Mirar el estado de flujo de efectivo es crucial porque los índices son una instantánea estática; El flujo de caja muestra el movimiento. El flujo de efectivo operativo (OCF) hasta la fecha hasta el tercer trimestre de 2025 fue de $103 millones, una caída significativa de $346 millones en el período del año anterior. Esta disminución se debió principalmente al uso de capital de trabajo, lo que significa que la empresa tuvo que gastar más efectivo en cosas como inventario y cuentas por cobrar del que generó a partir de ellos.

Aún así, la gerencia proyecta un flujo de efectivo operativo para todo el año 2025 en el rango de $ 250 millones a $ 300 millones, lo que sugiere una generación de efectivo mucho más sólida en el cuarto trimestre. Este efectivo proyectado es vital para sus otras actividades:

• Flujo de caja de inversión: Si bien no se detallan cifras específicas, la atención se centra en operaciones eficientes, lo que sugiere un entorno de gasto de capital restringido.
• Flujo de caja de financiación: La compañía redujo su deuda pendiente a 4.800 millones de dólares a finales del tercer trimestre de 2025, frente a los 5.000 millones de dólares del año anterior. Además, continúan pagando un dividendo trimestral de 0,07 dólares por acción.

Riesgos y oportunidades a corto plazo

El mayor riesgo a corto plazo es el bajo ratio rápido combinado con un elevado ratio deuda-capital, que oscila entre 1,68 y 1,93. Este alto apalancamiento es una preocupación de solvencia, no solo de liquidez, y se refleja en un Altman Z-Score que ronda 0,5, que se encuentra firmemente en la zona de peligro. Honestamente, ese Z-Score implica un riesgo potencial de quiebra en los próximos dos años, por lo que es una señal de alerta grave.

Pero, para ser justos, las oportunidades están en sus acciones: están reduciendo activamente la deuda y pronostican una recuperación significativa del flujo de caja operativo para el último trimestre. La estrategia de recuperación, que incluye una gestión agresiva de costos y cambios de abastecimiento mencionados en sus últimos resultados, es lo que en última instancia mejorará su Declaración de misión, visión y valores fundamentales de Newell Brands Inc. (NWL). y su salud financiera. La capacidad de generar entre 250 y 300 millones de dólares en OCF durante todo el año es la clave para atender esa deuda y mejorar sus ratios en 2026.

Análisis de valoración

Estás mirando a Newell Brands Inc. (NWL) en este momento y planteándote la pregunta central: ¿es esta acción una apuesta de valor profunda o una trampa de valor clásica? La respuesta corta es que el mercado lo está valorando como un activo en dificultades, pero las métricas prospectivas sugieren un posible repunte, suponiendo que la administración pueda ejecutar su plan de recuperación.

Definitivamente, la acción se cotiza con un descuento significativo sobre su valor contable, pero las ganancias finales negativas son una gran señal de alerta. Es necesario mirar más allá de las cifras TTM (Trailing Twelve Months) y centrarse en las estimaciones prospectivas para el año fiscal 2025.

• La acción cotiza cerca de su mínimo de 52 semanas.
• Los múltiplos de valoración apuntan a un activo con grandes descuentos.
• El rendimiento de los dividendos es alto, pero las ganancias de TTM no lo cubren.

¿Newell Brands Inc. (NWL) está sobrevalorada o infravalorada?

La historia de la valoración de Newell Brands Inc. es compleja debido a sus recientes dificultades en materia de ganancias. La relación precio-beneficio (P/E) sobre una base TTM es negativa, alrededor de -57.29 a noviembre de 2025, ya que la empresa reportó una pérdida de TTM. Un P/E negativo es simplemente una señal de que la empresa actualmente no es rentable, lo que inmediatamente descuenta las acciones.

Sin embargo, los analistas miran hacia el futuro. La métrica más reveladora es la relación precio/beneficio futuro, que utiliza las ganancias proyectadas para 2025. Ese múltiplo adelantado se encuentra en un nivel mucho más bajo. 5.61, que es extremadamente barato en comparación con el mercado en general y sugiere una fuerte expectativa de retorno a la rentabilidad.

La relación precio-valor contable (P/B) también es atractiva para un inversor de valor. en 0.52, la acción se cotiza a poco más de la mitad de su valor contable por acción declarado en noviembre de 2025. Este es un signo clásico de una acción potencialmente infravalorada, ya que el mercado está valorando los activos de la empresa con un descuento sustancial. La relación valor empresarial/EBITDA (EV/EBITDA), una métrica más clara para comparar empresas con diferentes cargas de deuda, se estima en 6,7x para el año fiscal 2025, que también es atractivo y está por debajo de muchos pares de la industria.

Aquí están los cálculos rápidos sobre los múltiplos de valoración clave de Newell Brands Inc. (NWL) basados en estimaciones del año fiscal 2025:

Rendimiento de las acciones y realidad de los dividendos

La tendencia del precio de las acciones durante los últimos 12 meses muestra una historia de importante pesimismo por parte de los inversores. Las acciones de Newell Brands Inc. se han desplomado más de 61.83% en el año previo a noviembre de 2025. El rango de 52 semanas resalta esta volatilidad, oscilando desde un máximo de $11.78 en diciembre de 2024 a un mínimo de $3.07 en noviembre de 2025. Es una caída brutal. La acción se cotiza actualmente alrededor del $3.46 marca.

La rentabilidad por dividendo parece fantástica sobre el papel, con un nivel considerable 8.38%, con un dividendo anual de $0.28 por acción. Pero aquí está la advertencia: el ratio de pago TTM técnicamente no está cubierto por las ganancias, dadas las pérdidas recientes. El índice de pago a plazo, basado en estimaciones de ganancias para 2025, es más sostenible 63.9%. Esto significa que el dividendo es una propuesta de alto riesgo ligada directamente a la capacidad de la compañía para alcanzar su guía de ganancias para 2025 de $0.56 a $0.60 EPS.

Consenso de analistas y conocimientos prácticos

Wall Street está dividido, lo cual es común en una historia de cambio como ésta. El consenso general de los analistas es mixto, inclinándose hacia "Mantener" o "Comprar" dependiendo de la empresa, pero el precio objetivo promedio ronda $5.86 a $6.06. Esto sugiere una ventaja sustancial con respecto al precio actual, pero hay que tener en cuenta los recientes recortes de precios objetivo de las principales empresas. Por ejemplo, en noviembre de 2025, Citigroup redujo su objetivo a $3.50 y Royal Bank Of Canada redujeron los suyos a $4.50.

La conclusión clave es que el mercado está valorando un riesgo significativo, pero los múltiplos a plazo sugieren que las acciones están baratas si la empresa puede simplemente estabilizar su negocio. Para profundizar en los riesgos y oportunidades operativos, debe leer la publicación completa: Desglosando la salud financiera de Newell Brands Inc. (NWL): información clave para los inversores.

Factores de riesgo

Estás mirando a Newell Brands Inc. (NWL) y ves una cartera de poderosas marcas de consumo, pero tienes que mirar más allá de los nombres de las marcas y concentrarte en el balance y los vientos en contra a corto plazo. La realidad es que la empresa está actualmente clasificada como "en dificultades" con una puntuación GF de 60, lo que indica posibles desafíos financieros. Los principales riesgos para Newell Brands Inc. (NWL) en este momento son una combinación de un alto apalancamiento financiero y un impacto significativo e inmediato en los costos externos debido a la política comercial.

El mayor riesgo financiero a corto plazo es el aumento de los costos arancelarios. La compañía estima un costo incremental de tarifa en efectivo de aproximadamente $180 millones en el año fiscal 2025 en comparación con 2024. Este no es un ajuste pequeño; el impacto estimado en la utilidad bruta por sí solo es de aproximadamente $115 millones, o 0,23 dólares por acción después de impuestos. Esta presión está directamente ligada a la Arancel del 125% a las importaciones chinas, lo que afecta en gran medida a categorías como artículos para bebés.

La propia estructura financiera presenta un riesgo operativo significativo. El índice de apalancamiento neto de la compañía es elevado a 5,5x, y la deuda total pendiente es sustancial en 4.800 millones de dólares a finales del tercer trimestre de 2025. Esta pesada carga de deuda y la alta relación deuda-capital de 2.09 Esto significa que una gran parte del flujo de caja se consume en gastos por intereses. Honestamente, eso limita la flexibilidad financiera necesaria para invertir en innovación o marketing, especialmente cuando las ventas principales son débiles.

Los riesgos macroeconómicos y de demanda también están impactando claramente los ingresos. La compañía redujo recientemente su guía para todo el año 2025 y ahora proyecta ganancias por acción (EPS) ajustadas entre $0,56 y $0,60 y ventas anuales entre $7,203 mil millones y $7,241 mil millones. Esta revisión refleja tendencias de demanda más suaves de lo esperado y una caída de las ventas principales de 7.4% en el tercer trimestre de 2025. El segmento de actividades al aire libre y recreación, que incluye marcas como Coleman, se ha visto particularmente desafiado por la débil demanda de los consumidores. La débil demanda es un duro obstáculo para cualquier negocio de consumo.

Pero el equipo directivo no se queda quieto. Tienen estrategias de mitigación claras para contrarrestar estos riesgos:

• Cambio de abastecimiento: alejar activamente la producción de China y aprovechar la fabricación nacional y norteamericana para reducir la exposición a los aranceles.
• Precios y productividad: implementar acciones estratégicas de precios e iniciativas de reducción de costos para expandir los márgenes brutos, que se habrían expandido en 55 puntos básicos en el tercer trimestre de 2025 si no fuera por el impacto arancelario único.
• Centrarse en la innovación: aumentar la inversión en publicidad y promoción a su tasa más alta en casi 10 años para respaldar el lanzamiento de nuevos productos, como la cartera renovada de Yankee Candle.

He aquí los cálculos rápidos: el costo de la tarifa es un enorme obstáculo, pero la compañía está tratando de compensarlo con mejoras operativas y poder de fijación de precios. Puede ver cómo se planifican estos riesgos y esfuerzos de mitigación en el corto plazo:

Si desea profundizar en los marcos estratégicos y de valoración, debe consultar la publicación completa en Desglosando la salud financiera de Newell Brands Inc. (NWL): información clave para los inversores. Definitivamente mira esa carga de deuda.

Oportunidades de crecimiento

Estás mirando a Newell Brands Inc. (NWL) y ves un panorama desafiante a corto plazo, pero es importante mirar más allá de los actuales obstáculos macroeconómicos para la estrategia subyacente. La conclusión directa es la siguiente: si bien 2025 es un año de contracción de los ingresos debido a los aranceles y los restablecimientos del inventario de los minoristas, el enfoque de la compañía en la innovación de marca y la eficiencia operativa está sentando las bases para un retorno al crecimiento de primera línea en 2026.

Honestamente, las perspectivas financieras para 2025 reflejan un entorno difícil. La compañía ha revisado sus previsiones para todo el año y ahora espera que las ventas netas disminuyan entre 4.5% y 5%y las ventas principales caerán 4% a 5%. El pronóstico de consenso para las ganancias por acción (BPA) normalizadas también es ajustado, ubicándose en el rango de $0,56 a $0,60 para el año fiscal. He aquí los cálculos rápidos: gestionar una estimación $180 millones en costos incrementales de tarifas en efectivo este año y al mismo tiempo generar un flujo de caja operativo positivo (proyectado en 250 millones a 300 millones de dólares) es una hazaña definitivamente difícil.

La verdadera historia de crecimiento de Newell Brands Inc. (NWL) depende de algunos factores centrales, no de adquisiciones, sino de fortaleza orgánica:

• Innovaciones de productos: Los lanzamientos de nuevos productos están impulsando el aumento de la participación de mercado, particularmente en el segmento de Aprendizaje y Desarrollo. El programa de innovación de Graco es sólido en Baby y el negocio de escritura está viendo un impulso gracias a nuevos productos como los marcadores creativos de Sharpie.
• Expansiones de mercado: El negocio internacional, que representa aproximadamente 40% de las ventas totales, se espera que se recupere y vuelva a crecer en el cuarto trimestre de 2025, luego de la inestabilidad temporal en mercados como Brasil.
• Ganancias de distribución: Se espera que las ganancias netas de distribución superen las pérdidas a partir del cuarto trimestre de 2025 y a lo largo de 2026, impulsadas en parte por un importante reinicio de las estanterías de un minorista clave.

La ventaja competitiva de la empresa reside en su poderosa cartera de marcas reconocidas (Rubbermaid, Sharpie, Yankee Candle y Graco) que mantienen la lealtad de los clientes incluso durante las desaceleraciones económicas. Además, su sólida base manufacturera nacional les da una clara ventaja sobre los competidores que están más expuestos a los crecientes costos arancelarios, especialmente en la categoría de Escritura. Esta es una ventaja estructural que protege los márgenes.

Iniciativas estratégicas como el Plan de Realineación (a veces llamado Proyecto Phoenix) son clave para la rentabilidad futura, no sólo el crecimiento. Al optimizar las operaciones y reducir la complejidad, Newell Brands Inc. (NWL) vio cómo los gastos generales normalizados como porcentaje de las ventas disminuyeron en aproximadamente 120 puntos básicos en el tercer trimestre de 2025, una tendencia que se espera que continúe a medida que implementen herramientas de inteligencia artificial de vanguardia para lograr eficiencia. Este enfoque en la eficiencia debería ayudar a normalizar el margen operativo, que se estima que estará entre 8.4% y 8.6% para 2025.

Para poner en perspectiva la orientación para 2025, aquí están las últimas estimaciones para todo el año:

Lo que oculta esta estimación es el potencial de un repunte más rápido de lo esperado si los ajustes de inventario de los minoristas resultan ser un evento único, como cree la gerencia. Si quieres profundizar en quién apuesta por este cambio, deberías leer Explorando al inversor de Newell Brands Inc. (NWL) Profile: ¿Quién compra y por qué?

Su siguiente paso es realizar un seguimiento de los resultados del cuarto trimestre de 2025 para el segmento internacional y el negocio de Escritura, buscando específicamente las ganancias de distribución confirmadas. Ésta será la primera prueba concreta de que la estrategia funciona.