Dividindo a saúde financeira da Newell Brands Inc. (NWL): principais insights para investidores

Você está olhando para a Newell Brands Inc. (NWL) e vendo uma gigante de bens de consumo com um portfólio de nomes conhecidos como Sharpie e Yankee Candle, mas as finanças recentes exigem uma análise fria e rigorosa do balanço antes de comprometer capital. A manchete é clara: a empresa está enfrentando um ambiente de varejo difícil, o que se reflete na orientação de vendas atualizada para o ano de 2025, agora projetada para atingir entre US$ 7,203 bilhões e US$ 7,241 bilhões, uma redução notável em relação às expectativas anteriores. Ainda assim, o terceiro trimestre de 2025 gerenciou um lucro líquido GAAP de US$ 21 milhões, uma oscilação sólida em relação ao enorme prejuízo líquido do ano anterior, mas que foi ofuscado pelo lucro diluído por ação (EPS) normalizado de $0.17, uma ligeira falha em relação ao consenso dos analistas. O risco real é a alavancagem - a Newell Brands ainda carrega uma pesada dívida de US$ 4,8 bilhões no final do terceiro trimestre de 2025, além de enfrentarem uma estimativa US$ 180 milhões nos custos incrementais das tarifas monetárias para o ano inteiro, um obstáculo que certamente pressionará o fluxo de caixa. Precisamos investigar como a administração planeja pagar essa dívida e, ao mesmo tempo, investir em suas marcas principais para reverter o declínio das vendas principais de 7.4% visto no terceiro trimestre.

Análise de receita

Você precisa saber de onde vêm as vendas da Newell Brands Inc. (NWL) e, mais importante, por que estão diminuindo. A conclusão direta é que a receita está se contraindo em todos os segmentos-chave, com a receita dos últimos doze meses (TTM) da empresa encerrando em 30 de setembro de 2025, situando-se em aproximadamente US$ 7,26 bilhões, refletindo um declínio ano após ano de -5.88%.

Honestamente, esse declínio é um sinal de alerta, especialmente quando se prevê que as vendas líquidas do ano de 2025 caiam mais um 4,5% a 5,0%. Este não é apenas um trimestre fraco; é um obstáculo estrutural que a empresa está enfrentando com a otimização do portfólio (venda de marcas menos lucrativas) e a redução de custos, mas as vendas principais ainda são fracas.

Detalhamento das fontes de receita primária

é uma potência em bens de consumo, portanto sua receita é inteiramente baseada em produtos, abrangendo tudo, desde marcadores Sharpie até fragrâncias domésticas Yankee Candle. O negócio está organizado em três segmentos principais, e os resultados do terceiro trimestre de 2025 nos dão uma visão clara de sua contribuição para as vendas líquidas totais de US$ 1,8 bilhão para o trimestre. Aqui está uma matemática rápida sobre onde está a concentração de vendas:

• Soluções residenciais e comerciais: O maior segmento, contribuindo US$ 942 milhões, ou sobre 52.3%, das vendas líquidas do terceiro trimestre de 2025.
• Aprendizagem e Desenvolvimento: O segundo maior, trazendo US$ 681 milhões, ou aproximadamente 37.8%, das vendas líquidas do terceiro trimestre de 2025.
• Ao ar livre e recreação: O menor, representando US$ 183 milhões, ou sobre 10.2%, das vendas líquidas do terceiro trimestre de 2025.

O segmento de Soluções Domésticas e Comerciais, que inclui marcas como Rubbermaid e Yankee Candle, é definitivamente o maior impulsionador, mas também enfrenta o declínio mais acentuado nas vendas.

Tendências de receita no curto prazo e desempenho do segmento

O declínio das vendas principais é a tendência mais significativa, atingindo todos os segmentos no terceiro trimestre de 2025. As vendas principais, que excluem os efeitos do câmbio e das aquisições/desinvestimentos, são a medida mais clara da procura orgânica, e caíram 7.4% geral no terceiro trimestre.

O maior desafio é o segmento de Soluções Domésticas e Comerciais, que viu um declínio nas vendas principais de 9.8% no terceiro trimestre de 2025. Esse é um ambiente difícil para bens domésticos. O segmento de Aprendizagem e Desenvolvimento, que abrange produtos de Escrita e Bebês, caiu 5.6% nas vendas principais, enquanto Outdoor & Recreation, com marcas como Coleman, foi a mais resiliente, com um ligeiro declínio nas vendas principais de apenas 0.9%.

O que esta estimativa esconde é o impacto das perturbações comerciais, especificamente das tarifas da China, cujas estimativas da administração terão um impacto nos resultados de US$ 115 milhões para todo o ano de 2025 antes de quaisquer ações de mitigação. Isso é um grande vento contrário. A empresa está respondendo com ações de preços e mudanças de fornecimento, mas, por enquanto, o faturamento ainda está em dificuldades. Você pode ler mais sobre o quadro financeiro completo da empresa em Dividindo a saúde financeira da Newell Brands Inc. (NWL): principais insights para investidores.

Aqui está um instantâneo do desempenho do segmento do terceiro trimestre de 2025:

Métricas de Rentabilidade

Você precisa saber se a Newell Brands Inc. (NWL) está efetivamente transformando vendas em lucro, e a resposta curta é que, embora os esforços de eficiência operacional sejam visíveis, pressões externas significativas ainda estão comprimindo as margens. A rentabilidade da empresa, especialmente na linha do lucro líquido, continua a ser um risco importante para os investidores. Nos últimos doze meses (TTM) encerrados em outubro de 2025, a margem de lucro líquido permaneceu negativa -0.33%, o que significa que a empresa ainda não é lucrativa com base nos GAAP.

Aqui está uma matemática rápida sobre os principais índices de lucratividade, comparando o desempenho recente da Newell Brands Inc. com seus pares da indústria no setor de Bens de Consumo Embalados (números TTM):

A diferença é clara: a Newell Brands Inc. está atrasada em relação aos seus pares em todos os principais indicadores de rentabilidade. Enquanto o 34.21% A Margem Bruta é respeitável, a queda para um 6.57% A margem operacional e uma margem de lucro líquido negativa destacam onde estão os problemas reais de custo - nomeadamente nas despesas operacionais, pagamentos de juros e encargos únicos.

Eficiência Operacional e Tendências de Margem

A história da lucratividade da Newell Brands Inc. em 2025 é uma batalha contra a inflação e as tarifas. A empresa está definitivamente tentando melhorar sua eficiência operacional, mas os ventos contrários são fortes. Para o terceiro trimestre de 2025 (3º trimestre de 2025), a margem bruta reportada diminuiu para 34.1% de 34,9% no período do ano anterior.

• Margem Bruta: Diminuição devido ao aumento dos custos tarifários, inflação e menor volume.
• Impacto tarifário: Os custos incrementais das tarifas monetárias para o ano de 2025 são estimados em aproximadamente US$ 180 milhões.
• Vento negativo no lucro bruto: Prevê-se que o impacto das tarifas no lucro bruto, antes das ações de mitigação, seja de cerca de US$ 115 milhões.

A boa notícia é que a margem operacional relatada para o terceiro trimestre de 2025 realmente melhorou para 6.6%, um aumento significativo em relação aos 6,2% negativos no mesmo período do ano anterior. Isto sugere que as ações de gestão de custos e de reestruturação da empresa estão a compensar abaixo da linha do lucro bruto, ajudando a compensar a pressão do custo dos produtos vendidos. A administração está orientando para uma margem operacional normalizada de 2025 para o ano inteiro de 9,0% a 9,5%, uma melhoria de cerca de 110 pontos base em relação ao ano anterior.

O que esta estimativa esconde é o desafio contínuo de converter esse resultado operacional em lucro líquido, dada a elevada carga de dívida e as despesas com juros associadas. O foco dos investidores deve ser se a administração pode sustentar a melhoria da margem operacional e, ao mesmo tempo, mitigar com sucesso o US$ 115 milhões golpe tarifário. Para uma análise mais aprofundada do interesse institucional nesta história de recuperação, você deve conferir Explorando o investidor da Newell Brands Inc. Profile: Quem está comprando e por quê?

Estrutura de dívida versus patrimônio

A resposta curta é que a Newell Brands Inc. (NWL) depende fortemente da dívida para financiar as suas operações e crescimento, uma estratégia que acarreta riscos significativos, especialmente num ambiente de taxas elevadas. É necessário olhar para além do valor total da dívida e concentrar-se nos rácios de alavancagem e na recente atividade de refinanciamento para compreender o verdadeiro custo desta combinação de financiamento.

No final do terceiro trimestre de 2025, a Newell Brands Inc. tinha uma dívida total pendente de aproximadamente US$ 4,8 bilhões. Este é um número substancial para uma empresa do setor de bens de consumo e significa que uma grande parte dos ativos da empresa é financiada por credores e não por acionistas. A dívida líquida-dívida total menos caixa e equivalentes de caixa de US$ 229 milhões-ficou parado US$ 4,5 bilhões.

Alavancagem: uma lei de alta tensão

Quando comparamos esta carga de dívida com o capital próprio, a imagem esclarece por que os analistas são cautelosos. O índice de dívida/capital próprio (D/E) da Newell Brands Inc. é alto, oscilando entre 1,93 e 2,09 em meados de 2025. São quase dois dólares de dívida para cada dólar de patrimônio líquido. Aqui está uma matemática rápida sobre a comparação do setor:

• Razão D/E da Newell Brands Inc. (2025): ~2,0
• Razão D/E média da indústria de produtos domésticos (2025): ~0,90

Honestamente, uma relação D/E mais que o dobro da média da indústria de 0.9008 para Produtos Domésticos sinaliza uma posição de alta alavancagem. Isto sugere que a empresa depende definitivamente mais do financiamento da dívida do que a maioria dos seus pares, o que aumenta o risco financeiro se os lucros caírem.

Refinanciamento recente e risco de crédito

A empresa tem gerenciado ativamente o vencimento de sua dívida profile. Em um movimento crucial em maio de 2025, a Newell Brands Inc. emitiu US$ 1,25 bilhão em notas seniores de 8,50% com vencimento em 2028. Essa nova dívida foi usada para resgatar as notas seniores pendentes de 4,200% com vencimento em 2026. Esta foi uma jogada tática inteligente para promover um vencimento de curto prazo, mas teve um preço alto: a taxa do cupom mais que dobrou, o que aumentará as despesas com juros e pressionará o fluxo de caixa futuro.

A visão do mercado sobre este risco fica clara nas classificações de crédito. A S&P Global Ratings rebaixou a classificação de crédito do emissor de longo prazo para 'B+' de 'BB-' em maio de 2025, citando o enfraquecimento da demanda discricionária e os riscos tarifários. A Moody's fez o mesmo em novembro de 2025, rebaixando o rating corporativo familiar para B1 de Ba3. A Moody's observou que a alavancagem dívida/EBITDA da empresa era elevada de 6,9x em 30 de setembro de 2025.

O equilíbrio entre dívida e financiamento de capital é complicado para a Newell Brands Inc. Embora a administração tenha uma meta declarada de política financeira de alavancagem líquida de 2,5x, as suas ações, como a continuação de um dividendo considerável, têm sido criticadas por dar prioridade aos retornos dos acionistas em detrimento da redução agressiva da dívida. Esta é uma compensação clássica, mas com um rácio de alavancagem acima de 5x esperado até 2025 pela S&P, o foco precisa de estar na desalavancagem. Você pode ler mais sobre o quadro financeiro geral na postagem completa em Dividindo a saúde financeira da Newell Brands Inc. (NWL): principais insights para investidores.

Aqui está um resumo das principais métricas de dívida:

A empresa está a utilizar a sua capacidade de endividamento para gerir o seu calendário de vencimentos e operações de financiamento, mas o mercado está claramente a avaliar o risco mais elevado. O próximo passo é observar acções concretas sobre a redução da dívida, e não apenas sobre o refinanciamento.

Liquidez e Solvência

Você precisa saber se a Newell Brands Inc. (NWL) pode cobrir suas obrigações de curto prazo, e a resposta rápida é: está apertado. Os rácios de liquidez da empresa, embora ligeiramente acima de um limiar crítico, sinalizam uma flexibilidade financeira limitada a curto prazo, mas os seus esforços de redução da dívida são um passo claramente positivo.

Com base nos dados mais recentes, próximos de novembro de 2025, a posição de curto prazo da Newell Brands Inc. mostra uma dependência do estoque para atender às necessidades imediatas, o que é típico de uma empresa de bens de consumo, mas ainda assim merece um monitoramento atento.

Avaliando os índices de liquidez da Newell Brands Inc.

As principais métricas de liquidez – o índice atual e o índice rápido (ou índice de teste ácido) – nos dizem até que ponto uma empresa pode pagar seus passivos circulantes com seus ativos circulantes. Um índice atual de 1,0 ou superior é geralmente considerado aceitável, mas o ideal é que você queira mais amortecimento. O índice de liquidez imediata é o verdadeiro teste de estresse, removendo o estoque, que muitas vezes é o ativo circulante menos líquido.

Aqui está a matemática rápida sobre sua posição mais recente:

Uma proporção rápida de apenas 0.57 significa que para cada dólar de dívida imediata, a Newell Brands Inc. 57 centavos em dinheiro e ativos facilmente conversíveis para cobri-lo. Isso é definitivamente algo para assistir.

Demonstrações de fluxo de caixa e capital de giro

Observar a demonstração do fluxo de caixa é crucial porque os índices são um instantâneo estático; o fluxo de caixa mostra o movimento. O fluxo de caixa operacional (OCF) acumulado no ano até o terceiro trimestre de 2025 foi de US$ 103 milhões, uma queda significativa em relação aos US$ 346 milhões do período do ano anterior. Este declínio foi impulsionado principalmente pela utilização de capital de giro, o que significa que a empresa teve de gastar mais dinheiro em coisas como estoques e contas a receber do que gerou a partir deles.

Ainda assim, a administração está projetando um fluxo de caixa operacional para o ano de 2025 na faixa de US$ 250 milhões a US$ 300 milhões, sugerindo uma geração de caixa muito mais forte no quarto trimestre. Este dinheiro projetado é vital para suas outras atividades:

• Fluxo de caixa de investimento: Embora os números específicos não sejam detalhados, o foco está em operações eficientes, sugerindo um ambiente de despesas de capital restrito.
• Fluxo de caixa de financiamento: A empresa reduziu sua dívida pendente para US$ 4,8 bilhões no final do terceiro trimestre de 2025, abaixo dos US$ 5,0 bilhões do ano anterior. Além disso, eles continuam a pagar dividendos trimestrais de US$ 0,07 por ação.

Riscos e oportunidades de curto prazo

O maior risco a curto prazo é o baixo rácio de liquidez imediata, juntamente com um elevado rácio dívida/capital próprio, que se situa em torno de 1,68 a 1,93. Esta elevada alavancagem é uma preocupação de solvência, não apenas de liquidez, e reflecte-se num Altman Z-Score que oscila em torno de 0,5, o que está firmemente na zona de perigo. Honestamente, esse Z-Score implica um risco potencial de falência nos próximos dois anos, por isso é um sério sinal de alerta.

Mas, para ser justo, as oportunidades estão nas suas ações: estão a reduzir ativamente a dívida e a prever uma recuperação significativa no fluxo de caixa operacional para o último trimestre. A estratégia de recuperação, que inclui uma gestão agressiva de custos e alterações de fornecimento mencionadas nos seus últimos resultados, é o que acabará por melhorar a sua Declaração de missão, visão e valores essenciais da Newell Brands Inc. e sua saúde financeira. A capacidade de gerar entre 250 milhões e 300 milhões de dólares em FCO para o ano inteiro é a chave para o serviço dessa dívida e para melhorar os seus rácios em 2026.

Análise de Avaliação

Você está olhando para a Newell Brands Inc. (NWL) agora e fazendo a pergunta central: esta ação é um jogo de valor profundo ou uma armadilha de valor clássica? A resposta curta é que o mercado está a avaliá-lo como um activo em dificuldades, mas as métricas prospectivas sugerem uma recuperação potencial, assumindo que a gestão pode executar o seu plano de recuperação.

A ação está definitivamente sendo negociada com um desconto significativo em relação ao seu valor contábil, mas os lucros finais negativos são uma enorme bandeira vermelha. Você precisa olhar além dos números do TTM (últimos doze meses) e focar nas estimativas futuras para o ano fiscal de 2025.

• A ação está sendo negociada perto de sua mínima de 52 semanas.
• Os múltiplos de avaliação apontam para um ativo com grandes descontos.
• O rendimento de dividendos é alto, mas os lucros do TTM não cobrem isso.

A Newell Brands Inc. (NWL) está supervalorizada ou subvalorizada?

A história de avaliação da Newell Brands Inc. é complexa devido às suas recentes dificuldades em termos de lucros. O rácio Preço/Lucro (P/L) numa base TTM é negativo, cerca de -57.29 em novembro de 2025, uma vez que a empresa reportou prejuízo no TTM. Um P/L negativo é simplesmente um sinal de que a empresa não é lucrativa no momento, o que desconta imediatamente as ações.

No entanto, os analistas estão olhando para o futuro. A métrica mais reveladora é o índice P/L futuro, que usa os lucros projetados para 2025. Esse múltiplo direto fica em um valor muito mais baixo 5.61, que é extremamente barato em comparação com o mercado mais amplo e sugere uma forte expectativa de retorno à rentabilidade.

O índice Price-to-Book (P/B) também é atraente para um investidor de valor. Em 0.52, as ações estão sendo negociadas por pouco mais da metade de seu valor contábil declarado por ação em novembro de 2025. Este é um sinal clássico de uma ação potencialmente subvalorizada, já que o mercado está avaliando os ativos da empresa com um desconto substancial. O índice Enterprise Value-to-EBITDA (EV/EBITDA), uma métrica mais limpa para comparar empresas com diferentes cargas de dívida, é estimado em 6,7x para o ano fiscal de 2025, que também é atraente e abaixo de muitos pares do setor.

Aqui está uma matemática rápida sobre os principais múltiplos de avaliação da Newell Brands Inc. (NWL) com base nas estimativas do ano fiscal de 2025:

Desempenho das ações e realidade dos dividendos

A tendência dos preços das ações nos últimos 12 meses conta uma história de significativo pessimismo dos investidores. As ações da Newell Brands Inc. despencaram mais de 61.83% no ano que antecede novembro de 2025. O intervalo de 52 semanas destaca esta volatilidade, oscilando de um máximo de $11.78 em dezembro de 2024 para um mínimo de $3.07 em novembro de 2025. É uma queda brutal. A ação está sendo negociada atualmente em torno do $3.46 marca.

O rendimento de dividendos parece fantástico no papel, situando-se em um nível robusto 8.38%, com um dividendo anual de $0.28 por ação. Mas aqui vai a advertência: o rácio de pagamento TTM não é tecnicamente coberto pelos lucros, dadas as perdas recentes. O rácio de pagamentos futuros, com base nas estimativas de lucros para 2025, é mais sustentável 63.9%. Isso significa que o dividendo é uma proposta de alto risco ligada diretamente à capacidade da empresa de atingir sua orientação de lucros para 2025 de $0.56 para $0.60 EPS.

Consenso dos analistas e insights acionáveis

Wall Street está dividida, o que é comum numa história de reviravolta como esta. O consenso geral dos analistas é misto, inclinando-se para 'Manter' ou 'Comprar' dependendo da empresa, mas o preço-alvo médio está em torno de $5.86 para $6.06. Isto sugere uma subida substancial do preço actual, mas é necessário ter em conta os recentes cortes nos preços-alvo por parte das principais empresas. Por exemplo, em Novembro de 2025, o Citigroup reduziu a sua meta para $3.50 e o Royal Bank Of Canada reduziram o seu para $4.50.

A principal conclusão é que o mercado está a valorizar um risco significativo, mas os múltiplos a prazo sugerem que as ações estão baratas se a empresa conseguir simplesmente estabilizar o seu negócio. Para um mergulho mais profundo nos riscos e oportunidades operacionais, você deve ler o post completo: Dividindo a saúde financeira da Newell Brands Inc. (NWL): principais insights para investidores.

Fatores de Risco

Você está olhando para a Newell Brands Inc. (NWL) e vendo um portfólio de marcas de consumo poderosas, mas é preciso olhar além dos nomes das marcas e focar no balanço patrimonial e nos ventos contrários de curto prazo. A realidade é que a empresa está atualmente classificada como “Distressed” com uma pontuação GF de 60, o que sinaliza potenciais desafios financeiros. Os principais riscos para a Newell Brands Inc. (NWL) neste momento são uma combinação de elevada alavancagem financeira e um choque significativo e imediato nos custos externos resultante da política comercial.

O maior risco financeiro no curto prazo é o aumento dos custos tarifários. A empresa estima um custo tarifário caixa incremental de aproximadamente US$ 180 milhões no ano fiscal de 2025 em comparação com 2024. Este não é um pequeno ajuste; o impacto estimado no lucro bruto por si só é de cerca de US$ 115 milhões, ou US$ 0,23 por ação depois de impostos. Essa pressão está diretamente ligada ao Tarifa de 125% sobre as importações chinesas, o que impacta fortemente categorias como equipamentos para bebês.

A própria estrutura financeira apresenta um risco operacional significativo. O índice de alavancagem líquida da empresa é elevado em 5,5x, e a dívida total pendente é substancial em US$ 4,8 bilhões no final do terceiro trimestre de 2025. Esta pesada carga de dívida e o elevado rácio dívida/capital próprio de 2.09 significa que uma grande parte do fluxo de caixa é consumida por despesas com juros. Honestamente, isso limita a flexibilidade financeira necessária para investir em inovação ou marketing, especialmente quando as vendas principais são fracas.

Os riscos macroeconómicos e de procura também estão claramente a ter impacto nas receitas. A empresa reduziu recentemente sua orientação para o ano de 2025, agora projetando lucro ajustado por ação (EPS) entre US$ 0,56 e US$ 0,60 e vendas anuais entre US$ 7,203 bilhões e US$ 7,241 bilhões. Esta revisão reflecte tendências de procura mais fracas do que o esperado e um declínio das vendas principais de 7.4% no terceiro trimestre de 2025. O segmento Outdoor & Recreation, que inclui marcas como Coleman, tem sido particularmente desafiado pela fraca procura dos consumidores. A fraca demanda é um forte obstáculo para qualquer empresa de consumo.

A equipe de gestão não está parada, no entanto. Eles têm estratégias de mitigação claras para combater esses riscos:

• Mudança de terceirização: Transferir ativamente a produção para longe da China e alavancar a produção nacional e norte-americana para reduzir a exposição tarifária.
• Preços e Produtividade: Implementar ações estratégicas de preços e iniciativas de redução de custos para expandir as margens brutas, que teriam aumentado em 55 pontos base no terceiro trimestre de 2025, se não fosse pelo impacto tarifário único.
• Foco na inovação: Aumentar o investimento em publicidade e promoção para a taxa mais alta em quase 10 anos para apoiar o lançamento de novos produtos, como o portfólio renovado da Yankee Candle.

Aqui está uma matemática rápida: o custo tarifário é um enorme obstáculo, mas a empresa está tentando compensá-lo com melhorias operacionais e poder de precificação. Você pode ver como esses riscos e esforços de mitigação são mapeados no curto prazo:

Se você quiser se aprofundar nas estruturas estratégicas e de avaliação, confira a postagem completa em Dividindo a saúde financeira da Newell Brands Inc. (NWL): principais insights para investidores. Definitivamente, olhe para essa carga de dívida.

Oportunidades de crescimento

Você está olhando para a Newell Brands Inc. (NWL) e vendo um quadro desafiador no curto prazo, mas é importante olhar além dos atuais ventos contrários macroeconômicos para a estratégia subjacente. A conclusão direta é esta: embora 2025 seja um ano de contração de receitas devido a tarifas e redefinições de inventário dos retalhistas, o foco da empresa na inovação da marca e na eficiência operacional está a lançar as bases para um regresso ao crescimento de topo em 2026.

Honestamente, as perspectivas financeiras para 2025 reflectem um ambiente difícil. A empresa revisou sua orientação para o ano inteiro, esperando agora que as vendas líquidas diminuam entre 4.5% e 5%e as vendas principais cairão 4% para 5%. A previsão de consenso para o lucro por ação (EPS) normalizado também é restrita, caindo na faixa de US$ 0,56 a US$ 0,60 para o ano fiscal. Aqui está uma matemática rápida: gerenciar uma estimativa US$ 180 milhões em custos incrementais de tarifas em dinheiro este ano, ao mesmo tempo em que ainda proporciona fluxo de caixa operacional positivo (projetado em US$ 250 milhões a US$ 300 milhões) é uma façanha definitivamente difícil.

A verdadeira história de crescimento da Newell Brands Inc. (NWL) depende de alguns impulsionadores principais, não de aquisições, mas de força orgânica:

• Inovações de produtos: O lançamento de novos produtos está impulsionando ganhos de participação de mercado, especialmente no segmento de Aprendizagem e Desenvolvimento. O programa de inovação da Graco é forte em Baby, e o negócio de escrita está vendo um impulso com novos produtos, como os marcadores criativos da Sharpie.
• Expansões de mercado: O negócio internacional, que representa cerca de 40% das vendas totais, deverá se recuperar e retornar ao crescimento no quarto trimestre de 2025, após instabilidade temporária em mercados como o Brasil.
• Ganhos de distribuição: Espera-se que os ganhos líquidos de distribuição excedam as perdas a partir do quarto trimestre de 2025 e ao longo de 2026, parcialmente impulsionados por uma grande redefinição das prateleiras num retalhista importante.

A vantagem competitiva da empresa reside no seu poderoso portfólio de marcas bem reconhecidas - Rubbermaid, Sharpie, Yankee Candle e Graco - que mantêm a fidelidade do cliente mesmo durante desacelerações económicas. Além disso, a sua forte base de produção nacional dá-lhes uma vantagem distinta sobre os concorrentes que estão mais expostos ao aumento dos custos tarifários, especialmente na categoria de Escrita. Esta é uma vantagem estrutural que protege as margens.

Iniciativas estratégicas como o Plano de Realinhamento (por vezes denominado Projecto Phoenix) são fundamentais para a rentabilidade futura e não apenas para o crescimento. Ao simplificar as operações e reduzir a complexidade, a Newell Brands Inc. (NWL) viu as despesas gerais normalizadas como uma porcentagem das vendas caírem em aproximadamente 120 pontos base no terceiro trimestre de 2025, uma tendência que deverá continuar à medida que implementam ferramentas de IA de ponta para eficiência. Esse foco na eficiência deverá ajudar a normalizar a margem operacional, que está orientada para ficar entre 8.4% e 8.6% para 2025.

Para colocar a orientação para 2025 em perspectiva, aqui estão as estimativas mais recentes para o ano inteiro:

O que esta estimativa esconde é o potencial para uma recuperação mais rápida do que o esperado se os ajustes de inventário do retalhista se revelarem um evento único, como a administração acredita. Se você quiser se aprofundar em quem está apostando nessa reviravolta, leia Explorando o investidor da Newell Brands Inc. Profile: Quem está comprando e por quê?

Seu próximo passo é acompanhar os resultados do quarto trimestre de 2025 para o segmento internacional e o negócio de escrita, buscando especificamente os ganhos de distribuição confirmados. Essa será a primeira prova concreta do funcionamento da estratégia.