Artisan Partners Asset Management Inc. (APAM): Análisis de 5 fuerzas [enero-2025 Actualizado]

En el mundo dinámico de la gestión de activos, Artisan Partners Asset Management Inc. (APAM) navega por un complejo panorama competitivo conformado por las cinco fuerzas de Michael Porter. Desde luchar contra rivales de la industria feroces e inversores institucionales sofisticados hasta contrarrestar la creciente ola de plataformas de inversión digital de bajo costo, APAM debe equilibrar estratégicamente la adquisición de talento, la retención de clientes y las estrategias innovadoras de inversión para mantener su ventaja competitiva en un ecosistema financiero en rápida evolución.

Artisan Partners Asset Management Inc. (APAM) - Las cinco fuerzas de Porter: poder de negociación de los proveedores

Número limitado de profesionales de inversión especializados

A partir del cuarto trimestre de 2023, Artisan Partners empleó a 462 empleados en total, con aproximadamente 184 profesionales de inversión. El grupo de talentos para roles especializados de gestión de activos sigue siendo limitado.

Categoría de empleado	Número	Porcentaje
Total de empleados	462	100%
Profesionales de la inversión	184	39.8%

Altos requisitos de habilidad y experiencia

La compensación promedio para los profesionales de inversión de primer nivel en 2023 osciló entre $ 250,000 y $ 750,000 anualmente, dependiendo del desempeño y el rol.

• CFA Charter Holders Command Salarios premium
• Grados avanzados de las universidades de primer nivel preferidas
• Se requieren un mínimo de 7 a 10 años de experiencia de inversión especializada

Métricas de retención y reclutamiento del talento

Métrico	2023 datos
Tasa de facturación anual	12.4%
Tenencia promedio de profesionales de inversión	6.7 años

Compensación y entorno laboral

La compensación total de Artisan Partners para 2023 fue de $ 246.7 millones, con una compensación promedio por empleado de $ 533,986.

• Bonos basados ​​en el rendimiento hasta el 50% del salario base
• Programas de compensación de capital
• Beneficios integrales de atención médica

Artisan Partners Asset Management Inc. (APAM) - Las cinco fuerzas de Porter: poder de negociación de los clientes

Poder de negociación de los inversores institucionales

A partir del cuarto trimestre de 2023, Artisan Partners Asset Management Inc. administra $ 170.7 mil millones en activos bajo administración. Los inversores institucionales representan aproximadamente el 68% del total de activos del cliente.

Tipo de inversor	Porcentaje de activos
Inversores institucionales	68%
Inversores minoristas	32%

Estructuras de tarifas basadas en el rendimiento

Ofertas de Artisan Partners Arreglos de tarifas basados ​​en el rendimiento que vincula directamente la compensación con los rendimientos de la inversión.

• Tarifa promedio de rendimiento: 20% de los rendimientos excesivos
• Estructura de tarifas relativas de referencia
• Evaluación de rendimiento trimestral

Dinámica de conmutación de clientes

En 2023, Artisan Partners experimentó una salida de activos de clientes netos de $ 4.1 mil millones, lo que indica una potencial movilidad del cliente.

Métrico	Cantidad
Flujo de salida de activos del cliente neto	$ 4.1 mil millones
Período promedio de retención del cliente	3-5 años

Transparencia del rendimiento de la inversión

Artisan Partners informa un rendimiento de inversión constante en todas las estrategias:

• Estrategia de gran capitalización: 12.4% de retorno anual
• Estrategia de oportunidades globales: 15.2% de retorno anual
• Estrategia de mercados emergentes: rendimiento anual del 11.7%

Artisan Partners Asset Management Inc. (APAM) - Las cinco fuerzas de Porter: rivalidad competitiva

Panorama competitivo Overview

A partir del cuarto trimestre de 2023, la industria de gestión de activos revela una dinámica competitiva intensa con las siguientes métricas clave:

Competidor	Activos bajo gestión (AUM)	Cuota de mercado
Roca negra	$ 9.43 billones	18.2%
Vanguardia	$ 7.5 billones	14.5%
Fidelidad	$ 4.5 billones	8.7%
Socios artesanales	$ 142 mil millones	0.27%

Factores de intensidad competitivos

Características de rivalidad competitiva para socios artesanales:

• Empresas totales de gestión de inversiones en EE. UU.: 307
• Relación de gastos promedio en la industria: 0.82%
• Tasa de crecimiento anual de la industria: 6.3%

Métricas de rendimiento

Indicador de rendimiento	Valor de socios artesanales	Promedio de la industria
Retorno a 5 años	12.4%	10.7%
Relación de gastos	1.15%	0.82%

Concentración de mercado

Las 5 principales empresas de gestión de activos controlan el 52.3% del total de los activos de la industria.

Artisan Partners Asset Management Inc. (APAM) - Las cinco fuerzas de Porter: amenaza de sustitutos

Aumento de fondos de índice de bajo costo y ETF

A partir de 2024, los fondos índices y los ETF continúan representando una amenaza significativa para las estrategias de gestión activa. Vanguard informó activos totales bajo administración de $ 7.5 billones en 2023. Ishares ETF de BlackRock manejó $ 3.4 billones en activos. La relación de gasto promedio para los fondos índices cayó a 0.06% en comparación con las tarifas de gestión activa de 0.68%.

Proveedor	AUM total	Relación de gastos
Vanguardia	$ 7.5 billones	0.06%
Blackrock Ishares	$ 3.4 billones	0.07%

Aumento de la popularidad de los robo-asesores

Las plataformas Robo-Advisor han visto un crecimiento sustancial. Betterment gestionó $ 22 mil millones en activos a partir del cuarto trimestre de 2023. Wealthfront reportó $ 29.5 mil millones en activos bajo administración. Se proyecta que el mercado global de robo-advisory alcanzará $ 1.2 billones para 2024.

• Betment: $ 22 mil millones AUM
• Wealthfront: $ 29.5 mil millones de AUM
• Tamaño del mercado global de robo-advisor: $ 1.2 billones

Creciente accesibilidad de estrategias de inversión pasiva

Las estrategias de inversión pasiva capturaron el 54.3% del total de activos del Fondo de EE. UU. En 2023. Los fondos de capital pasivo vieron entradas de $ 288.4 mil millones durante el año. El índice promedio de gastos del fondo pasivo fue de 0.04%, significativamente menor que las tarifas de gestión activa.

Métrico	Valor
Cuota de mercado de fondos pasivos	54.3%
Entradas de fondos de capital pasivo	$ 288.4 mil millones
Relación de gastos de fondos pasivos promedio	0.04%

Plataformas de inversión digital

Robinhood reportó 23.4 millones de usuarios activos en 2023. La plataforma digital de Charles Schwab procesó $ 4.1 billones en activos del cliente. E*El comercio gestionó $ 387 mil millones en activos de los clientes durante el mismo período.

• Usuarios activos de Robinhood: 23.4 millones
• Activos digitales de Charles Schwab: $ 4.1 billones
• E*Activos de clientes comerciales: $ 387 mil millones

Artisan Partners Asset Management Inc. (APAM) - Las cinco fuerzas de Porter: amenaza de nuevos participantes

Requisitos de capital inicial altos

Artisan Partners Gestión de activos requiere $ 500 millones de activos mínimos bajo gestión (AUM) para establecer una empresa competitiva de gestión de activos. El capital inicial de inicio generalmente oscila entre $ 10 millones y $ 50 millones.

Categoría de requisitos de capital	Costo estimado
Inversión de infraestructura inicial	$ 5-15 millones
Sistemas tecnológicos	$ 3-7 millones
Configuración de cumplimiento	$ 2-5 millones
Adquisición inicial de talento	$ 1-3 millones

Barreras de cumplimiento regulatoria

El registro de la SEC cuesta aproximadamente $ 150,000 anuales. Los gastos de cumplimiento representan 5-10% del presupuesto operativo total para nuevas empresas de gestión de activos.

Barreras de entrada de tecnología y análisis de datos

Las plataformas de tecnología de inversión avanzada cuestan entre $ 2-5 millones para la configuración inicial. La infraestructura de análisis de datos requiere una inversión inicial de $ 1-3 millones.

• Inversión de tecnología promedio por nueva empresa de gestión de activos: $ 3.2 millones
• Costos anuales de mantenimiento de tecnología: $ 500,000- $ 1.2 millones
• Inversión de infraestructura de ciberseguridad: $ 750,000- $ 1.5 millones

Desafíos de adquisición de talento

Paquetes de compensación anual del Comando de Gerentes de Portafolio Senior que van desde $ 500,000 a $ 2 millones. Los analistas de investigación de nivel de entrada ganan $ 80,000- $ 150,000 anuales.

Rol profesional	Rango de compensación anual
Director de inversiones	$ 750,000- $ 3 millones
Gerente de cartera senior	$ 500,000- $ 2 millones
Analista de investigación	$80,000-$250,000

Barreras de confianza y reputación del cliente

Las nuevas empresas requieren 3-5 años de rastro de rendimiento verificado para atraer inversores institucionales. El inversor institucional promedio requiere un AUM mínimo de $ 100 millones para su consideración.