Desktop Metal, Inc. (DM) Bundle
Comprendre les sources de revenus de Desktop Metal, Inc. (DM)
Comprendre les sources de revenus de Desktop Metal, Inc.
Desktop Metal, Inc. génère des revenus principalement à travers deux segments: les produits et services. La rupture pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 est la suivante:
| Source de revenus | 2024 Revenus (par milliers) | 2023 Revenus (par milliers) | Changement ($ par milliers) | Pourcentage de variation (%) |
|---|---|---|---|---|
| Produits | $98,981 | $121,597 | $(22,616) | (19%) |
| Services | $16,956 | $15,755 | $1,201 | 8% |
| Revenus totaux | $115,937 | $137,352 | $(21,415) | (16%) |
Le chiffre d'affaires total pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 était de 115,9 millions de dollars, reflétant une baisse de 16% par rapport à 137,4 millions de dollars en 2023. Cette baisse est principalement attribuée à une réduction des unités expédiées en raison de conditions macroéconomiques défavorables affectant l'industrie manufacturière additive. Cependant, les revenus des services ont montré de la résilience, augmentant de 8% par rapport à l'année précédente.
Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre
Le taux de croissance des revenus a montré des fluctuations ces dernières années. En particulier, les revenus des trois premiers trimestres de 2024 ont diminué de manière significative par rapport à la même période en 2023:
- 2024 Revenu total: 115,9 millions de dollars
- 2023 Revenu total: 137,4 millions de dollars
- Diminue: 21,4 millions de dollars (baisse de 16%)
Le segment des produits a été confronté à une baisse notable, diminuant de 19%, tandis que le segment des services a connu une augmentation de 8%, indiquant un changement de dynamique des revenus.
Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux
Depuis le 30 septembre 2024, la contribution de chaque segment au chiffre d'affaires total est la suivante:
| Segment | Revenus (en milliers) | Pourcentage du chiffre d'affaires total (%) |
|---|---|---|
| Produits | $98,981 | 85% |
| Services | $16,956 | 15% |
Le segment des produits reste la source de revenus dominante, contribuant 85% aux revenus totaux, bien qu'il ait connu une baisse. Le segment des services, bien que plus petit, a légèrement augmenté sa part, indiquant des opportunités de croissance potentielles dans ce domaine.
Répartition des revenus géographiques
La distribution géographique des revenus pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 est présentée dans le tableau suivant:
| Région | Revenus (en milliers) | Pourcentage du chiffre d'affaires total (%) | 2023 Revenus (par milliers) | Changement ($ par milliers) | Pourcentage de variation (%) |
|---|---|---|---|---|---|
| Amériques | $75,848 | 65% | $87,952 | $(12,104) | (14%) |
| Emea | $28,536 | 25% | $36,509 | $(7,973) | (22%) |
| Apac | $11,553 | 10% | $12,891 | $(1,338) | (10%) |
| Revenus totaux | $115,937 | 100% | $137,352 | $(21,415) | (16%) |
Les Amériques continuent d'être le plus grand contributeur sur les revenus, représentant 65% des revenus totaux, suivis par EMEA à 25%. Toutes les régions ont connu des baisses, EMEA voyant le plus grand pourcentage baisser à 22%.
Changements importants dans les sources de revenus
Les changements clés des sources de revenus entre 2023 et 2024 comprennent:
- Revenu des produits: diminué de 22,6 millions de dollars, ou 19%.
- Revenus de services: augmenté de 1,2 million de dollars, soit 8%.
- Revenu total: diminué de 21,4 millions de dollars, ou 16%.
La baisse notable des revenus des produits est un indicateur essentiel des défis rencontrés dans l'environnement économique actuel, tandis que la croissance des revenus des services suggère un changement stratégique qui peut atténuer certains impacts des conditions de marché plus larges.
Une plongée profonde dans la rentabilité de Desktop Metal, Inc. (DM)
Métriques de rentabilité
Le bénéfice brut total au cours des trois mois clos le 30 septembre 2024 était 3,16 millions de dollars, par rapport à 1,92 million de dollars au cours de la même période en 2023. Cela représente une augmentation d'une année à l'autre de 64% Sous la réduction des dépenses de paie et d'autres économies de coûts.
| Flux de revenus | 2024 Profit brut ($) | 2023 Profit brut ($) | Changement ($) | Changement (%) |
|---|---|---|---|---|
| Produits | $1,977,000 | $327,000 | $1,650,000 | 505% |
| Services | $1,184,000 | $1,597,000 | ($413,000) | (26%) |
| Total | $3,161,000 | $1,924,000 | $1,237,000 | 64% |
La marge brute totale pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 était 9%, à partir de 5% en 2023. L'augmentation est attribuée à moins d'amortissement enregistré en raison de l'amortissement complet des intangibles liés à l'activité de photopolymère avant la période actuelle.
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le bénéfice total brut était (31,2 millions de dollars), par rapport à 6,6 millions de dollars en 2023, marquant une diminution de 37,8 millions de dollars. Ce déclin a été principalement entraîné par une amortissement incrémentiel lié à l'initiative photopolymère.
| Flux de revenus | 2024 Profit brut (perte) ($) | 2023 Profit brut ($) | Changement ($) | Changement (%) |
|---|---|---|---|---|
| Produits | ($37,209,000) | $2,307,000 | ($39,516,000) | (1,713%) |
| Services | $5,975,000 | $4,342,000 | $1,633,000 | 38% |
| Total | ($31,234,000) | $6,649,000 | ($37,883,000) | (570%) |
Le bénéfice d'exploitation (perte) pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, était (33,7 millions de dollars), par rapport à (45,1 millions de dollars) en 2023, montrant une amélioration. Pendant les neuf mois, la perte d'exploitation était (184,4 millions de dollars), par rapport à (146,0 millions de dollars) l'année précédente.
La perte nette pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 était (35,4 millions de dollars), une amélioration de (46,4 millions de dollars) en 2023. Pendant les neuf mois, la perte nette a été (191,0 millions de dollars), par rapport à (148,7 millions de dollars) l'année précédente.
Les tendances de la marge brute montrent que pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, la marge brute totale était (27%), à partir de 5% en 2023. La diminution est principalement due à une amortissement accrue.
| Période | Marge brute (%) | Changement (points de pourcentage) |
|---|---|---|
| Trois mois terminés le 30 septembre 2024 | 9% | +4 |
| Trois mois terminés le 30 septembre 2023 | 5% | - |
| Neuf mois clos le 30 septembre 2024 | (27%) | -32 |
| Neuf mois clos le 30 septembre 2023 | 5% | - |
Les frais de recherche et de développement pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 étaient 11,5 millions de dollars, à partir de 20,5 millions de dollars en 2023. Pendant les neuf mois, ces dépenses ont été 48,5 millions de dollars, par rapport à 64,8 millions de dollars en 2023, indiquant une réduction de 25%.
Les dépenses de vente et de marketing au cours des trois mois clos le 30 septembre 2024, étaient 8,1 millions de dollars, légèrement en bas de 8,5 millions de dollars en 2023. Cependant, pour la période de neuf mois, ces dépenses ont augmenté de manière significative pour 45,0 millions de dollars depuis 28,6 millions de dollars, une montée de 57%.
Les frais généraux et administratifs pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 étaient 17,3 millions de dollars, par rapport à 9,5 millions de dollars en 2023, reflétant une augmentation de 82%. Pendant les neuf mois, ces dépenses sont passées à 59,7 millions de dollars depuis 50,7 millions de dollars, une montée de 18%.
Les frais d'intérêt pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 étaient 1,7 million de dollars, par rapport à 1,0 million de dollars en 2023. Pendant les neuf mois, les intérêts ont augmenté à 4,9 millions de dollars depuis 3,0 millions de dollars.
Dans l'ensemble, les mesures financières indiquent un paysage de rentabilité difficile pour l'entreprise, avec une baisse notable des bénéfices et des marges bruts, mais une légère amélioration des pertes d'exploitation sur une base trimestrielle.
Dette vs Équité: comment Desktop Metal, Inc. (DM) finance sa croissance
Dette vs Équité: comment Desktop Metal, Inc. finance sa croissance
La structure financière de Desktop Metal, Inc. révèle des informations importantes sur sa stratégie de croissance, en particulier grâce à son utilisation de la dette et du financement par actions.
Overview des niveaux de dette de l'entreprise
Au 30 septembre 2024, le métal de bureau a déclaré une dette totale composée de:
- Dette à long terme: 113,1 millions de dollars, principalement à partir de l'émission de billets supérieurs convertibles de 6,0% dus en 2027.
- Dette à court terme: 0,1 million de dollars, associé aux prêts bancaires acquis dans l'acquisition de A.I.D.R.O.
Ratio dette / fonds propres et comparaison avec les normes de l'industrie
Le ratio dette / capital-investissement pour le métal de bureau au 30 septembre 2024 se situe à peu près 1.56. Ceci est calculé en divisant la dette totale (113,1 millions de dollars) par des capitaux propres totaux (72,3 millions de dollars). Ce ratio dépasse la moyenne de l'industrie 0.65, indiquant une dépendance plus élevée au financement de la dette par rapport aux pairs du secteur manufacturier additif.
Émissions de dettes récentes, notations de crédit ou activité de refinancement
En mai 2022, la société a publié 115 millions de dollars dans les notes seniors convertibles. Les billets ont un taux d'intérêt effectif annuel d'environ 6.1%. Au 30 septembre 2024, les intérêts liés à ces billets pour les neuf mois ont été signalés à 4,9 millions de dollars.
Comment l'entreprise équilibre entre le financement de la dette et le financement des actions
Desktop Metal a historiquement exploité à la fois la dette et les capitaux propres pour financer sa croissance. Depuis sa création, la société a augmenté les produits nets cumulatifs dépassant 973 millions de dollars Grâce à diverses offres de capitaux propres, y compris la vente d'actions ordinaires et l'exercice des mandats. La société a également un accord de vente sur le marché libre lui permettant de vendre à 75 millions de dollars de ses actions ordinaires. Cette double approche permet une flexibilité dans le financement, permettant à l'entreprise de financer efficacement les niveaux de dette.
| Type de dette | Montant (en millions) | Taux d'intérêt | Date de maturité |
|---|---|---|---|
| Notes de senior convertibles | $115.0 | 6.0% | 2027 |
| Prêts bancaires | $1.1 | 1.70% - 2.10% | 2024 - 2025 |
| Dette totale | $116.1 | N / A | N / A |
Au 30 septembre 2024, les équivalents en espèces et en espèces de la société ont été signalés à 30,6 millions de dollars, avec les passifs actuels totalisant 61,2 millions de dollars.
Évaluation des liquidités de bureau de bureau, Inc. (DM)
Évaluation des liquidités de bureau de bureau, Inc.
Ratio actuel: Au 30 septembre 2024, le rapport actuel est calculé comme suit:
Actifs actuels: 30,6 millions de dollars (espèces et équivalents en espèces)
Passifs actuels: 61,2 millions de dollars
Ratio actuel = actifs actuels / passifs actuels = 30,6 M $ / 61,2 M $ = 0.50
Ratio rapide: Le rapport rapide, qui exclut l'inventaire des actifs actuels, est:
Actifs rapides: 30,6 millions de dollars (espèces et équivalents en espèces)
Passifs actuels: 61,2 millions de dollars
Ratio rapide = actifs rapides / passifs actuels = 30,6 M $ / 61,2 M $ = 0.50
Analyse des tendances du fonds de roulement
Fonds de roulement = actifs courants - passifs courants
Au 30 septembre 2024:
Actifs actuels: 30,6 millions de dollars
Passifs actuels: 61,2 millions de dollars
Fonds de roulement = 30,6 M $ - 61,2 M $ = (30,6 millions de dollars)
Énoncés de trésorerie Overview
Les déclarations consolidées condensées des flux de trésorerie pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 sont les suivantes:
| Type de trésorerie | 2024 (par milliers) | 2023 (par milliers) |
|---|---|---|
| L'argent net utilisé dans les activités d'exploitation | ($53,399) | ($91,854) |
| L'argent net fourni par les activités d'investissement | $884 | $118,568 |
| Cash net (utilisé dans) fourni par les activités de financement | ($640) | $719 |
| Effet des changements de taux de change sur les espèces | ($698) | ($461) |
| Changement net en espèces | ($53,853) | $26,972 |
Préoccupations ou forces de liquidité potentielles
Au 30 septembre 2024, la société a déclaré des équivalents en espèces et en espèces de 30,6 millions de dollars et un déficit accumulé de (1 823,2 millions de dollars). La perte nette pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 était (190,986 millions de dollars), par rapport à une perte nette de (148,742 millions de dollars) Au cours de la même période de 2023. Cela indique un problème de liquidité croissant alors que la société continue de subir des pertes tout en ayant des actifs courants limités pour couvrir les passifs actuels.
De plus, le proposé Facilité de prêt de ponts jusqu'à jusqu'à 20 millions de dollars En vertu de l'accord de fusion, il est destiné à compléter le fonds de roulement; Cependant, la société doit compter sur cette installation pour renforcer les liquidités jusqu'à ce que la fusion soit finalisée.
Desktop Metal, Inc. (DM) est-il surévalué ou sous-évalué?
Analyse d'évaluation
Pour évaluer si l'entreprise est surévaluée ou sous-évaluée, nous examinerons plusieurs mesures financières clés, notamment le ratio prix / bénéfice (P / E), le ratio prix / livre (P / B) et la valeur à l'entreprise-ebitda (EV / EBITDA) Ratios. De plus, nous analyserons les tendances des cours des actions, le rendement des dividendes et le consensus des analystes sur l'évaluation des actions.
Ratio de prix / bénéfice (P / E)
Le ratio P / E actuel n'est pas applicable car la société a déclaré une perte nette de 190,986 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024.
Ratio de prix / livre (P / B)
La valeur comptable par action au 30 septembre 2024 est calculée comme suit:
- Total des capitaux propres des actionnaires: 72,348 millions de dollars
- Partage en circulation: 33,310 millions
- Valeur comptable par action: $2.17
Au dernier cours de bourse de $5.50 (accord post-fusion), le rapport P / B est:
Ratio p / b = cours boursier / valeur comptable par action = 2.53
Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)
Les calculs de la valeur de l'entreprise (EV) sont les suivants:
- Capitalisation boursière actuelle: 183,26 millions de dollars (en supposant le cours de l'action de 5,50 $)
- Dette totale: 51 millions de dollars
- Equivalents en espèces et en espèces: 30,6 millions de dollars
- Valeur d'entreprise (EV) = capitalisation boursière + dette totale - Cash = 204,66 millions de dollars
Pour l'EBITDA, l'EBITDA ajusté pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 est signalé comme $ (40,574 millions).
Étant donné que l'EBITDA est négatif, le rapport EV / EBITDA ne peut pas être calculé de manière significative.
Tendances des cours des actions
Au cours des 12 derniers mois, le stock a connu une volatilité importante:
- 12 mois de haut: $8.00
- 12 mois de bas: $3.00
- Prix actuel: $5.50
Le cours de l'action a fluctué en fonction des conditions de marché plus larges et des nouvelles spécifiques à l'entreprise, en particulier en ce qui concerne la fusion proposée avec Nano Dimension Ltd.
Ratios de rendement et de paiement des dividendes
La société ne verse actuellement pas de dividende, indiquant un rendement de dividende de 0%.
Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions
Les notes des analystes sont mitigées, le consensus étant:
- Acheter: 2 analystes
- Prise: 3 analystes
- Vendre: 1 analyste
Le prix cible moyen des analystes est approximativement $6.00, suggérant un potentiel à la hausse limité du prix actuel.
| Métrique | Valeur |
|---|---|
| Ratio P / E | N / A |
| Ratio P / B | 2.53 |
| Ratio EV / EBITDA | N / A |
| Haut de 12 mois | $8.00 |
| 12 mois de bas | $3.00 |
| Prix actuel | $5.50 |
| Rendement des dividendes | 0% |
| Consensus d'analyste (acheter / conserver / vendre) | 2/3/1 |
Risques clés Face à Desktop Metal, Inc. (DM)
Risques clés face à Desktop Metal, Inc.
Desktop Metal, Inc. opère sur un marché très compétitif et en évolution rapide. Voici les principaux facteurs de risque qui pourraient avoir un impact sur sa santé financière:
1. Position financière et besoin de capital supplémentaire
La société a un déficit accumulé important de 1 823,2 millions de dollars Au 30 septembre 2024. Il a subi une perte nette de 191,0 millions de dollars Au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024. De la même date, les équivalents en espèces et en espèces étaient 30,6 millions de dollars, soulevant un doute substantiel sur la capacité de l'entreprise à se poursuivre en tant que préoccupation.
2. Fenue baisse
Les revenus totaux pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 ont diminué par 16% à 115,9 millions de dollars depuis 137,4 millions de dollars l'année précédente. Cette baisse a été attribuée à une réduction des unités expédiées, en particulier dans le segment des produits, qui a connu une diminution des revenus de 121,6 millions de dollars à 98,9 millions de dollars.
3. Risques opérationnels
Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, la société a signalé une perte de l'exploitation des opérations 33,7 millions de dollars. Les dépenses d'exploitation totales étaient 36,9 millions de dollars, qui comprenait les coûts de recherche et de développement de 11,5 millions de dollars et les frais généraux et administratifs de 17,3 millions de dollars.
4. Concurrence du marché
L'industrie de la fabrication additive est très compétitive, avec de nombreux acteurs en lice pour la part de marché. L'incapacité de l'entreprise à concurrencer efficacement pourrait nuire à ses ventes et à sa rentabilité.
5. Modifications réglementaires
Les changements dans les réglementations affectant les secteurs de la fabrication et de la technologie peuvent présenter des risques. Le respect de ces réglementations peut entraîner une augmentation des coûts et des perturbations opérationnelles.
6. Risques de fusion
La fusion proposée avec Nano Dimension Ltd. pourrait présenter des risques liés à l'intégration, y compris des difficultés potentielles dans la combinaison des opérations et la réalisation des synergies attendues.
7. Préoccupations de flux de trésorerie
Au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024, la société a utilisé de l'argent dans des activités d'exploitation s'élevant à 53,4 millions de dollars. La dépendance à l'égard du financement externe pour répondre aux besoins opérationnels soulève des préoccupations concernant la liquidité et la stabilité financière.
| Facteur de risque | Description | Impact (millions de dollars) |
|---|---|---|
| Déficit accumulé | Les flux de trésorerie négatifs et les pertes opérationnelles | $1,823.2 |
| Perte nette (2024) | Perte subie pendant neuf mois | $191.0 |
| Baisse des revenus | Diminution des revenus totaux | $21.5 |
| Perte opérationnelle (T1 2024) | Perte des opérations | $33.7 |
| Espèces utilisées dans les opérations | Offres de trésorerie pour les besoins opérationnels | $53.4 |
Perspectives de croissance futures pour Desktop Metal, Inc. (DM)
Perspectives de croissance futures pour Desktop Metal, Inc.
Analyse des principaux moteurs de croissance
Desktop Metal, Inc. est positionné pour tirer parti de plusieurs conducteurs de croissance alors qu'il navigue dans les complexités du marché de la fabrication additive. Les principales opportunités de croissance comprennent:
- Innovations de produits: L'entreprise s'est concentrée sur l'amélioration de ses offres de produits, en particulier grâce à ses solutions Additive Manufacturing 2.0, qui promettent des avantages importants dans la conception, les performances et la rentabilité par rapport aux méthodes de fabrication traditionnelles.
- Extensions du marché: Le réseau mondial de distribution couvre plus de 40 pays, permettant une pénétration accrue dans divers marchés et industries.
- Acquisitions: La fusion proposée avec Nano Dimension Ltd. vise à combiner les ressources et les technologies, améliorant potentiellement l'efficacité opérationnelle et la portée du marché.
Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le total des revenus a été déclaré à 115,9 millions de dollars, à partir de 137,4 millions de dollars l'année précédente, représentant une diminution de 16%. La répartition des sources de revenus est la suivante:
| Flux de revenus | 2024 Revenus (par milliers) | 2023 Revenus (par milliers) | Changement ($) | Changement (%) |
|---|---|---|---|---|
| Produits | $98,981 | $121,597 | $(22,616) | (19%) |
| Services | $16,956 | $15,755 | $1,201 | 8% |
| Revenus totaux | $115,937 | $137,352 | $(21,415) | (16%) |
Initiatives ou partenariats stratégiques qui pourraient stimuler la croissance future
La fusion avec Nano Dimension Ltd. devrait créer des synergies qui améliorent le développement de produits et l'accès au marché. De plus, l'accent mis sur l'élargissement des capacités de fabrication et de chaîne d'approvisionnement vise à réduire les coûts et à augmenter la vitesse de la livraison des produits.
Avantages compétitifs qui positionnent l'entreprise pour la croissance
Les principaux avantages compétitifs de Burensop Metal comprennent:
- Technologie propriétaire: La société a développé des technologies uniques qui facilitent la production de pièces complexes, qui sont essentielles dans des industries telles que Medical et Aerospace.
- Réseau de distribution établi: La portée mondiale étendue permet une pénétration et une évolutivité rapides du marché.
- Focus de R&D forte: Malgré les récentes coupes, les dépenses de R&D étaient 48,5 millions de dollars Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, indiquant un engagement envers l'innovation.
Financier Overview
La performance financière des neuf mois clos le 30 septembre 2024 montre:
| Métrique financière | 2024 | 2023 | Changement |
|---|---|---|---|
| Perte nette | $(190,986) | $(148,742) | $(42,244) |
| Flux de trésorerie des activités d'exploitation | $(53,399) | $(91,854) | $38,455 |
| Actif total | $266,933 | $266,421 | $512 |
Desktop Metal, Inc. (DM) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
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DCF & Multiple Valuation
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Desktop Metal, Inc. (DM) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Desktop Metal, Inc. (DM)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Desktop Metal, Inc. (DM)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.