Desktop Metal, Inc. (DM) Bundle
Entendendo os fluxos de receita da Desktop Metal, Inc. (DM)
Compreendendo os fluxos de receita da Desktop Metal, Inc.
A Desktop Metal, Inc. gera receita principalmente através de dois segmentos: produtos e serviços. O detalhamento dos nove meses findos em 30 de setembro de 2024 é o seguinte:
| Fonte de receita | 2024 Receita (em milhares) | 2023 Receita (em milhares) | Mudança ($ em milhares) | Mudança percentual (%) |
|---|---|---|---|---|
| Produtos | $98,981 | $121,597 | $(22,616) | (19%) |
| Serviços | $16,956 | $15,755 | $1,201 | 8% |
| Receita total | $115,937 | $137,352 | $(21,415) | (16%) |
A receita total para os nove meses findos em 30 de setembro de 2024 foi de US $ 115,9 milhões, refletindo uma queda de 16% de US $ 137,4 milhões em 2023. Esse declínio é atribuído principalmente a uma redução nas unidades enviadas devido a condições macroeconômicas adversas que afetam a indústria de manufatura aditiva. No entanto, a receita de serviços mostrou resiliência, aumentando em 8% em comparação com o ano anterior.
Taxa de crescimento de receita ano a ano
A taxa de crescimento da receita mostrou flutuações nos últimos anos. Em particular, a receita dos três primeiros trimestres de 2024 diminuiu significativamente em comparação com o mesmo período em 2023:
- 2024 Receita total: US $ 115,9 milhões
- 2023 Receita total: US $ 137,4 milhões
- Diminuição: US $ 21,4 milhões (declínio de 16%)
O segmento de produtos enfrentou um declínio notável, diminuindo 19%, enquanto o segmento de serviços teve um aumento de 8%, indicando uma mudança na dinâmica da receita.
Contribuição de diferentes segmentos de negócios para a receita geral
Em 30 de setembro de 2024, a contribuição de cada segmento para a receita total é a seguinte:
| Segmento | Receita (em milhares) | Porcentagem da receita total (%) |
|---|---|---|
| Produtos | $98,981 | 85% |
| Serviços | $16,956 | 15% |
O segmento de produtos continua sendo a fonte de receita dominante, contribuindo com 85% para a receita total, embora tenha visto um declínio. O segmento de serviços, embora menor, aumentou levemente sua participação, indicando possíveis oportunidades de crescimento nessa área.
Partida da receita geográfica
A distribuição geográfica da receita nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024 é apresentada na tabela a seguir:
| Região | Receita (em milhares) | Porcentagem da receita total (%) | 2023 Receita (em milhares) | Mudança ($ em milhares) | Mudança percentual (%) |
|---|---|---|---|---|---|
| Américas | $75,848 | 65% | $87,952 | $(12,104) | (14%) |
| EMEA | $28,536 | 25% | $36,509 | $(7,973) | (22%) |
| APAC | $11,553 | 10% | $12,891 | $(1,338) | (10%) |
| Receita total | $115,937 | 100% | $137,352 | $(21,415) | (16%) |
As Américas continuam sendo o maior colaborador de receita, representando 65% da receita total, seguida pela EMEA em 25%. Todas as regiões sofreram declínios, com a EMEA vendo a maior queda percentual em 22%.
Mudanças significativas nos fluxos de receita
As principais mudanças nos fluxos de receita entre 2023 e 2024 incluem:
- Receita de produtos: diminuiu em US $ 22,6 milhões, ou 19%.
- Receita de serviços: aumentou em US $ 1,2 milhão, ou 8%.
- Receita total: diminuiu em US $ 21,4 milhões, ou 16%.
O notável declínio na receita de produtos é um indicador crítico dos desafios enfrentados no ambiente econômico atual, enquanto o crescimento da receita de serviços sugere uma mudança estratégica que pode mitigar alguns impactos das condições mais amplas do mercado.
Um mergulho profundo na Desktop Metal, Inc. (DM) lucratividade
Métricas de rentabilidade
O lucro bruto total durante os três meses findos em 30 de setembro de 2024 foi US $ 3,16 milhões, comparado com US $ 1,92 milhão Durante o mesmo período em 2023. Isso representa um aumento ano a ano de 64% impulsionado por despesas reduzidas da folha de pagamento e outras economias de custos.
| Fluxo de receita | 2024 lucro bruto ($) | 2023 lucro bruto ($) | Mudança ($) | Mudar (%) |
|---|---|---|---|---|
| Produtos | $1,977,000 | $327,000 | $1,650,000 | 505% |
| Serviços | $1,184,000 | $1,597,000 | ($413,000) | (26%) |
| Total | $3,161,000 | $1,924,000 | $1,237,000 | 64% |
A margem bruta total para os três meses findos em 30 de setembro de 2024, foi 9%, de cima de 5% Em 2023. O aumento é atribuído a menos amortização registrada devido à amortização total de intangíveis relacionados ao negócio de fotopolímeros antes do período atual.
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, o lucro bruto total foi (US $ 31,2 milhões), comparado com US $ 6,6 milhões em 2023, marcando uma diminuição de US $ 37,8 milhões. Esse declínio foi impulsionado principalmente pela amortização incremental relacionada à iniciativa de fotopolímero.
| Fluxo de receita | 2024 Lucro bruto (perda) ($) | 2023 lucro bruto ($) | Mudança ($) | Mudar (%) |
|---|---|---|---|---|
| Produtos | ($37,209,000) | $2,307,000 | ($39,516,000) | (1,713%) |
| Serviços | $5,975,000 | $4,342,000 | $1,633,000 | 38% |
| Total | ($31,234,000) | $6,649,000 | ($37,883,000) | (570%) |
O lucro operacional (perda) nos três meses findos em 30 de setembro de 2024 foi (US $ 33,7 milhões), comparado com (US $ 45,1 milhões) em 2023, mostrando uma melhoria. Durante os nove meses, a perda operacional foi (US $ 184,4 milhões), comparado com (US $ 146,0 milhões) no ano anterior.
A perda líquida nos três meses findos em 30 de setembro de 2024 foi (US $ 35,4 milhões), uma melhoria de (US $ 46,4 milhões) em 2023. Nos nove meses, a perda líquida foi (US $ 191,0 milhões), comparado com (US $ 148,7 milhões) no ano anterior.
As tendências de margem bruta mostram que nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a margem bruta total foi (27%), de baixo de 5% em 2023. A diminuição é principalmente devida ao aumento da amortização.
| Período | Margem bruta (%) | Mudança (pontos percentuais) |
|---|---|---|
| Três meses findos em 30 de setembro de 2024 | 9% | +4 |
| Três meses findos em 30 de setembro de 2023 | 5% | - |
| Nove meses findos em 30 de setembro de 2024 | (27%) | -32 |
| Nove meses findos em 30 de setembro de 2023 | 5% | - |
As despesas de pesquisa e desenvolvimento para os três meses findos em 30 de setembro de 2024 foram US $ 11,5 milhões, de baixo de US $ 20,5 milhões Em 2023. Durante os nove meses, essas despesas foram US $ 48,5 milhões, comparado com US $ 64,8 milhões em 2023, indicando uma redução de 25%.
As despesas de vendas e marketing durante os três meses findos em 30 de setembro de 2024 foram US $ 8,1 milhões, um pouco abaixo de US $ 8,5 milhões em 2023. No entanto, durante o período de nove meses, essas despesas aumentaram significativamente para US $ 45,0 milhões de US $ 28,6 milhões, uma ascensão de 57%.
Despesas gerais e administrativas nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, foram US $ 17,3 milhões, comparado com US $ 9,5 milhões em 2023, refletindo um aumento de 82%. Durante os nove meses, essas despesas aumentaram para US $ 59,7 milhões de US $ 50,7 milhões, uma ascensão de 18%.
Despesa de juros para os três meses findos em 30 de setembro de 2024, foi US $ 1,7 milhão, comparado com US $ 1,0 milhão em 2023. Durante os nove meses, a despesa de juros aumentou para US $ 4,9 milhões de US $ 3,0 milhões.
No geral, as métricas financeiras indicam um cenário de lucratividade desafiador para a empresa, com reduções notáveis no lucro bruto e nas margens, mas uma ligeira melhora nas perdas operacionais trimestralmente.
Dívida vs. Equity: How Desktop Metal, Inc. (DM) financia seu crescimento
Dívida vs. Equity: How Desktop Metal, Inc. financia seu crescimento
A estrutura financeira da Desktop Metal, Inc. revela informações significativas sobre sua estratégia de crescimento, particularmente através do uso do financiamento de dívidas e patrimônio.
Overview dos níveis de dívida da empresa
Em 30 de setembro de 2024, o Metal da Desktop relatou uma dívida total consistindo em:
- Dívida de longo prazo: US $ 113,1 milhões, principalmente da emissão de 6,0% de notas sênior conversíveis com vencimento de 2027.
- Dívida de curto prazo: US $ 0,1 milhão, associados a empréstimos bancários adquiridos na aquisição da A.I.D.R.O.
Relação dívida / patrimônio e comparação com os padrões do setor
A taxa de dívida / patrimônio para o Metal da Desktop em 30 de setembro de 2024, é aproximadamente em aproximadamente 1.56. Isso é calculado dividindo a dívida total (US $ 113,1 milhões) por patrimônio total (US $ 72,3 milhões). Esta proporção excede a média da indústria de cerca de 0.65, indicando uma maior dependência do financiamento da dívida em comparação com os pares no setor de manufatura aditivo.
Emissões recentes de dívidas, classificações de crédito ou atividade de refinanciamento
Em maio de 2022, a empresa emitiu US $ 115 milhões em notas seniores conversíveis. As notas têm uma taxa de juros efetiva anual de aproximadamente 6.1%. Em 30 de setembro de 2024, a despesa de juros relacionada a essas notas para os nove meses foi relatada em US $ 4,9 milhões.
Como a empresa equilibra entre financiamento da dívida e financiamento de ações
A desktop metal alavancou historicamente a dívida e o patrimônio líquido para financiar seu crescimento. Desde o início, a Companhia levantou os recursos líquidos cumulativos excedendo US $ 973 milhões Através de várias ofertas de ações, incluindo a venda de ações ordinárias e o exercício de mandados. A empresa também possui um contrato de venda de mercado aberto, permitindo que ele seja vendido até US $ 75 milhões de suas ações ordinárias. Essa abordagem dupla permite flexibilidade no financiamento, permitindo que a empresa financie operações, gerenciando os níveis de dívida de maneira eficaz.
| Tipo de dívida | Quantidade (em milhões) | Taxa de juro | Data de maturidade |
|---|---|---|---|
| Notas seniores conversíveis | $115.0 | 6.0% | 2027 |
| Empréstimos bancários | $1.1 | 1.70% - 2.10% | 2024 - 2025 |
| Dívida total | $116.1 | N / D | N / D |
Em 30 de setembro de 2024, os equivalentes em dinheiro e caixa da empresa foram relatados em US $ 30,6 milhões, com passivos atualizados totalizando US $ 61,2 milhões.
Avaliando a desktop metal, Inc. (DM) liquidez
Avaliando a Desktop Metal, Inc. Liquidez
Proporção atual: Em 30 de setembro de 2024, a proporção atual é calculada como:
Ativos circulantes: US $ 30,6 milhões (equivalentes em dinheiro e caixa)
Passivo circulante: US $ 61,2 milhões
Razão atual = ativos circulantes / passivos circulantes = $ 30,6m / $ 61,2m = 0.50
Proporção rápida: A proporção rápida, que exclui o inventário dos ativos circulantes, é:
Ativo rápido: US $ 30,6 milhões (equivalentes em dinheiro e caixa)
Passivo circulante: US $ 61,2 milhões
Razão rápida = ativo rápido / passivo circulante = $ 30,6m / $ 61,2m = 0.50
Análise das tendências de capital de giro
Capital de giro = ativos circulantes - passivos circulantes
Em 30 de setembro de 2024:
Ativos circulantes: US $ 30,6 milhões
Passivo circulante: US $ 61,2 milhões
Capital de giro = $ 30,6m - $ 61,2M = (US $ 30,6 milhões)
Demoções de fluxo de caixa Overview
As declarações consolidadas condensadas dos fluxos de caixa nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024 são os seguintes:
| Tipo de fluxo de caixa | 2024 (em milhares) | 2023 (em milhares) |
|---|---|---|
| Dinheiro líquido usado em atividades operacionais | ($53,399) | ($91,854) |
| Dinheiro líquido fornecido por atividades de investimento | $884 | $118,568 |
| Caixa líquida (usada em) fornecida por atividades de financiamento | ($640) | $719 |
| Efeito das mudanças na taxa de câmbio em dinheiro | ($698) | ($461) |
| Mudança líquida em dinheiro | ($53,853) | $26,972 |
Potenciais preocupações ou pontos fortes
Em 30 de setembro de 2024, a empresa relatou dinheiro e equivalentes de caixa de US $ 30,6 milhões e um déficit acumulado de (US $ 1.823,2 milhões). A perda líquida nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024 foi (US $ 190,986 milhões), comparado a uma perda líquida de (US $ 148,742 milhões) No mesmo período de 2023. Isso indica uma crescente preocupação com a liquidez, pois a empresa continua a incorrer em perdas enquanto possui ativos atuais limitados para cobrir o passivo circulante.
Além disso, o proposto Fazenda de empréstimos a pontes de até US $ 20 milhões Segundo o acordo de fusão, pretende complementar o capital de giro; No entanto, a empresa deve confiar nessa instalação para reforçar a liquidez até que a fusão seja finalizada.
A Desktop Metal, Inc. (DM) está supervalorizada ou subvalorizada?
Análise de avaliação
Para avaliar se a empresa está supervalorizada ou subvalorizada, examinaremos várias métricas financeiras importantes, incluindo a relação preço/lucro (P/E), relação preço-book (P/B) e valor da empresa para ebitda Razões (EV/EBITDA). Além disso, analisaremos as tendências dos preços das ações, o rendimento de dividendos e o consenso dos analistas sobre a avaliação das ações.
Relação preço-lucro (P/E)
A relação P/E atual não é aplicável, pois a empresa relatou uma perda líquida de US $ 190,986 milhões Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024.
Proporção de preço-livro (P/B)
O valor contábil por ação em 30 de setembro de 2024 é calculado da seguinte forma:
- Total de patrimônio líquido: US $ 72,348 milhões
- Ações em circulação: 33,310 milhões
- Valor contábil por ação: $2.17
A partir do mais recente preço das ações de $5.50 (Contrato pós-fusão), a relação P/B é:
P / B Ratio = Preço da estoque / valor contábil por ação = 2.53
Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA)
Os cálculos para o valor da empresa (EV) são os seguintes:
- Capitalização de mercado atual: US $ 183,26 milhões (assumindo o preço das ações de US $ 5,50)
- Dívida total: US $ 51 milhões
- Caixa e equivalentes em dinheiro: US $ 30,6 milhões
- Valor corporativo (EV) = Cap de mercado + Dívida total - Cash = US $ 204,66 milhões
Para o EBITDA, o EBITDA ajustado nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, é relatado como $ (40,574 milhões).
Como o EBITDA é negativo, a relação EV/EBITDA não pode ser calculada de maneira significativa.
Tendências do preço das ações
Nos últimos 12 meses, as ações sofreram volatilidade significativa:
- Alta de 12 meses: $8.00
- Baixa de 12 meses: $3.00
- Preço atual: $5.50
O preço das ações flutuou com base em condições mais amplas de mercado e notícias específicas da empresa, particularmente em relação à fusão proposta com a Nano Dimension Ltd.
Índice de rendimento de dividendos e pagamento
A empresa atualmente não paga um dividendo, indicando um rendimento de dividendos de 0%.
Consenso de analistas sobre avaliação de estoque
As classificações dos analistas são misturadas, com o consenso:
- Comprar: 2 analistas
- Segurar: 3 analistas
- Vender: 1 analista
O preço -alvo médio entre os analistas é aproximadamente $6.00, sugerindo um potencial limitado de vantagem do preço atual.
| Métrica | Valor |
|---|---|
| Razão P/E. | N / D |
| Proporção P/B. | 2.53 |
| Razão EV/EBITDA | N / D |
| 12 meses de alta | $8.00 |
| Baixo de 12 meses | $3.00 |
| Preço atual | $5.50 |
| Rendimento de dividendos | 0% |
| Consenso de analistas (compra/espera/venda) | 2/3/1 |
Riscos -chave enfrentando a Desktop Metal, Inc. (DM)
Riscos -chave enfrentando a Desktop Metal, Inc.
A Desktop Metal, Inc. opera em um mercado altamente competitivo e em rápida evolução. A seguir, são apresentados os principais fatores de risco que podem afetar sua saúde financeira:
1. Posição financeira e necessidade de capital adicional
A empresa tem um déficit acumulado significativo de US $ 1.823,2 milhões em 30 de setembro de 2024. Ele sofreu uma perda líquida de US $ 191,0 milhões Durante os nove meses findos em 30 de setembro de 2024. A partir da mesma data, o caixa e os equivalentes a dinheiro eram US $ 30,6 milhões, levantando dúvidas substanciais sobre a capacidade da empresa de continuar como uma preocupação.
2. Declínio da receita
Receita total nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, diminuído por 16% para US $ 115,9 milhões de US $ 137,4 milhões no ano anterior. Esse declínio foi atribuído a uma redução nas unidades enviadas, principalmente no segmento de produtos, que viu uma diminuição na receita de US $ 121,6 milhões para US $ 98,9 milhões.
3. Riscos operacionais
Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, a empresa relatou uma perda de operações de US $ 33,7 milhões. As despesas operacionais totais foram US $ 36,9 milhões, que incluía custos de pesquisa e desenvolvimento de US $ 11,5 milhões e despesas gerais e administrativas de US $ 17,3 milhões.
4. Concorrência do mercado
A indústria de manufatura aditiva é altamente competitiva, com vários participantes que disputam participação de mercado. A incapacidade da empresa de competir efetivamente pode afetar adversamente suas vendas e lucratividade.
5. Alterações regulatórias
Alterações nos regulamentos que afetam os setores de fabricação e tecnologia podem representar riscos. A conformidade com esses regulamentos pode resultar em aumento de custos e interrupções operacionais.
6. Riscos de fusão
A fusão proposta com a Nano Dimension Ltd. poderia apresentar riscos relacionados à integração, incluindo possíveis dificuldades na combinação de operações e realização de sinergias esperadas.
7. Preocupações com fluxo de caixa
Durante os nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a empresa usou dinheiro em atividades operacionais no valor de US $ 53,4 milhões. A confiança no financiamento externo para atender às necessidades operacionais levanta preocupações sobre liquidez e estabilidade financeira.
| Fator de risco | Descrição | Impacto (US $ milhões) |
|---|---|---|
| Déficit acumulado | Fluxo de caixa negativo e perdas operacionais | $1,823.2 |
| Perda líquida (2024) | Perda incorrida durante nove meses | $191.0 |
| Declínio da receita | Diminuir as receitas totais | $21.5 |
| Perda operacional (Q3 2024) | Perda de operações | $33.7 |
| Dinheiro usado em operações | Saída de caixa para necessidades operacionais | $53.4 |
Perspectivas de crescimento futuro da Desktop Metal, Inc. (DM)
Perspectivas futuras de crescimento para a Desktop Metal, Inc.
Análise dos principais fatores de crescimento
A Desktop Metal, Inc. está posicionada para alavancar vários fatores de crescimento, enquanto navega nas complexidades do mercado de fabricação aditiva. As principais oportunidades de crescimento incluem:
- Inovações de produtos: A empresa se concentrou em aprimorar suas ofertas de produtos, principalmente por meio de suas soluções aditivas de fabricação 2.0, que prometem vantagens significativas no design, desempenho e eficiência de custos em relação aos métodos tradicionais de fabricação.
- Expansões de mercado: A rede de distribuição global cobre mais de 40 países, permitindo maior penetração em diversos mercados e indústrias.
- Aquisições: A fusão proposta com a Nano Dimension Ltd. visa combinar recursos e tecnologias, potencialmente aprimorando a eficiência operacional e o alcance do mercado.
Projeções futuras de crescimento de receita e estimativas de ganhos
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a receita total foi relatada em US $ 115,9 milhões, de baixo de US $ 137,4 milhões no ano anterior, representando uma diminuição de 16%. O colapso dos fluxos de receita é o seguinte:
| Fluxo de receita | 2024 Receita (em milhares) | 2023 Receita (em milhares) | Mudança ($) | Mudar (%) |
|---|---|---|---|---|
| Produtos | $98,981 | $121,597 | $(22,616) | (19%) |
| Serviços | $16,956 | $15,755 | $1,201 | 8% |
| Receita total | $115,937 | $137,352 | $(21,415) | (16%) |
Iniciativas estratégicas ou parcerias que podem impulsionar o crescimento futuro
A fusão com a Nano Dimension Ltd. deve criar sinergias que aprimorem o desenvolvimento de produtos e o acesso ao mercado. Além disso, o foco em expandir os recursos da cadeia de fabricação e suprimentos visa reduzir os custos e aumentar a velocidade da entrega do produto.
Vantagens competitivas que posicionam a empresa para crescimento
As principais vantagens competitivas do desktop metal incluem:
- Tecnologia proprietária: A Companhia desenvolveu tecnologias exclusivas que facilitam a produção de peças complexas, que são críticas em indústrias como médico e aeroespacial.
- Rede de distribuição estabelecida: O extenso alcance global permite uma rápida penetração e escalabilidade do mercado.
- Foco de P&D forte: Apesar dos cortes recentes, as despesas de P&D foram US $ 48,5 milhões Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, indicando um compromisso com a inovação.
Financeiro Overview
O desempenho financeiro dos nove meses findos em 30 de setembro de 2024 mostra:
| Métrica financeira | 2024 | 2023 | Mudar |
|---|---|---|---|
| Perda líquida | $(190,986) | $(148,742) | $(42,244) |
| Fluxo de caixa das atividades operacionais | $(53,399) | $(91,854) | $38,455 |
| Total de ativos | $266,933 | $266,421 | $512 |
Desktop Metal, Inc. (DM) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Desktop Metal, Inc. (DM) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Desktop Metal, Inc. (DM)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Desktop Metal, Inc. (DM)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.