Analyser la première santé financière de Long Island Corporation (FLIC) : informations clés pour les investisseurs

Vous examinez les données financières de The First of Long Island Corporation (FLIC) pour comprendre ce qui s'est réellement passé avant sa fusion, et honnêtement, les chiffres du premier trimestre 2025 racontent l'histoire d'une banque naviguant dans un environnement de taux difficiles tout en se préparant à une décision majeure. Le rapport trimestriel final autonome a montré un bénéfice net de 3,8 millions de dollars, ce qui se traduit par un bénéfice par action (BPA) de 0,17 $, ce qui représente une baisse par rapport à l'année précédente, mais le revenu net d'intérêts a tout de même enregistré une augmentation de 661 000 $. Néanmoins, le signal d'alarme pour tout analyste chevronné a été la hausse des prêts en souffrance, qui ont grimpé à 7,5 millions de dollars contre seulement 270 000 dollars un trimestre plus tôt. Il s’agit sans aucun doute d’un changement radical dans la qualité du crédit que nous devons adapter au risque à court terme. Maintenant que la fusion avec ConnectOne Bancorp est terminée, créant une entité combinée avec un actif total d'environ 14 milliards de dollars, l'attention se déplace des luttes autonomes du FLIC vers les opportunités et les risques d'intégration de cette nouvelle force bancaire beaucoup plus grande.

Analyse des revenus

Vous devez savoir d'où vient l'argent de The First of Long Island Corporation (FLIC), en particulier avec la fusion imminente. Ce qu’il faut retenir directement, c’est que même si les revenus des douze derniers mois (TTM) ont diminué, l’activité principale – le revenu net d’intérêts (NII) – a montré une hausse positive, bien que maîtrisée, au premier trimestre 2025.

Pour le trimestre se terminant le 31 mars 2025, The First of Long Island Corporation a déclaré un chiffre d'affaires total de 21,54 millions de dollars. D'une manière générale, les revenus TTM à la même date s'élevaient à 85,36 ​​millions de dollars. Ce chiffre TTM représente une baisse d'une année sur l'autre de -5,94 %, ce qui indique que la banque a traversé un environnement de taux difficiles, mais les chiffres du premier trimestre 2025 suggèrent une stabilisation potentielle.

L'entreprise, en tant que banque communautaire, génère ses revenus à partir de deux flux principaux : les revenus nets d'intérêts (NII) et les revenus hors intérêts. Voici la répartition pour le premier trimestre 2025 :

• Revenu net d'intérêts (NII) : 18,8 millions de dollars (environ 87,3 % des revenus totaux).
• Revenus hors intérêts (services payants, etc.) : 2,7 millions de dollars (environ 12,5 % des revenus totaux).

NII est définitivement le moteur ici. Pour plus de contexte sur les parties prenantes qui pilotent ces décisions, vous devriez consulter Explorer le premier investisseur de Long Island Corporation (FLIC) Profile: Qui achète et pourquoi ?

Croissance du NII et coût de l’argent

La tendance la plus importante à court terme concerne la manière dont The First of Long Island Corporation a géré son revenu net d’intérêts. Le NII a en fait augmenté de 3,6 % au premier trimestre 2025 par rapport au même trimestre de l’année dernière. Voici un petit calcul : cette croissance du NII n'a pas été motivée par une augmentation considérable des revenus des prêts, mais par une gestion intelligente du passif.

Plus précisément, la banque a réussi à réduire ses charges d'intérêts d'un montant significatif de 2,0 millions de dollars. Cette diminution a plus que compensé une baisse de 1,4 million de dollars des revenus d’intérêts provenant des actifs, ce qui constitue un défi courant lorsque les rendements des prêts sont inférieurs au coût des dépôts. Il s’agit d’une mesure de bilan classique visant à protéger la marge nette d’intérêt (NIM).

Revenus hors intérêts et impact des fusions

Les revenus hors intérêts, qui proviennent des frais de service, de la gestion de patrimoine et d'autres frais, sont restés relativement stables, diminuant légèrement de 57 000 $ d'une année sur l'autre au premier trimestre 2025. Ce segment représente une part plus petite mais importante du gâteau des revenus, fournissant un tampon contre la volatilité des taux d'intérêt.

Ce que cache cette estimation des revenus, c'est le frein ponctuel de la fusion en cours avec ConnectOne Bancorp, Inc., qui devrait être finalisée au deuxième trimestre 2025. Les dépenses hors intérêts ont bondi, en partie en raison de 230 000 $ de coûts liés à la fusion et de 468 000 $ de dépenses de conversion du système. Il s’agit de coûts nécessaires et non récurrents qui pèsent temporairement sur les résultats, mais qui annoncent un changement stratégique majeur à venir.

Mesures de rentabilité

Vous devez savoir avec quelle efficacité la First of Long Island Corporation (FLIC) transforme ses revenus en bénéfices, en particulier avec la fusion imminente. La réponse courte est que la rentabilité est sous pression et que ses marges sont en retard par rapport à la moyenne du secteur. Nous observons une nette tendance à la baisse des rendements, en raison de la hausse des frais d'intérêt et des coûts opérationnels.

En examinant les données les plus récentes sur les douze derniers mois (TTM) se terminant en mai 2025, les ratios de rentabilité de base de la banque montrent un écart important par rapport à ses pairs. Pour une banque, la mesure la plus proche d’une marge bénéficiaire brute est la marge nette d’intérêt (MNI), qui était de 1,91 % au premier trimestre 2025, montrant une légère reprise par rapport à la MNI pour l’année 2024 de 1,83 %.

Voici un calcul rapide sur les marges de base, en utilisant les données TTM comme meilleur indicateur de la performance à court terme de l'exercice 2025 :

• La marge opérationnelle (TTM) s'élève à 22,96%, bien en dessous de la moyenne du secteur de 44,38%.
• La marge bénéficiaire nette (TTM) n'est que de 19,21 %, ce qui est nettement inférieur à la moyenne du secteur de 34,5 %.
• Le bénéfice net du premier trimestre 2025 s'est élevé à 3,8 millions de dollars (ou 0,17 $ par action), en baisse par rapport aux 4,4 millions de dollars déclarés au premier trimestre 2024.

Cela vous indique que la banque conserve moins de 20 cents de chaque dollar de revenus sous forme de bénéfice net, ce qui constitue sans aucun doute un obstacle.

Tendances en matière de rentabilité et d’efficacité opérationnelle

La tendance des dernières années est à la contraction. Le bénéfice net pour l'ensemble de l'exercice 2024 s'est élevé à 17,1 millions de dollars (ou 0,75 $ par action), soit une forte baisse par rapport aux 26,2 millions de dollars (ou 1,16 $ par action) de 2023. Cette baisse de 34,9 % s'explique principalement par une baisse de 15,7 % du revenu net d'intérêts en raison d'une augmentation des charges d'intérêts qui a dépassé l'augmentation des revenus d'intérêts.

L’efficacité opérationnelle est également une préoccupation majeure. Le ratio d'efficacité, qui mesure les dépenses hors intérêts en pourcentage des revenus, un chiffre inférieur étant préférable, s'est considérablement détérioré. Ce ratio a grimpé à 79,00 % pour l'ensemble de l'année 2024, un affaiblissement notable par rapport aux 65,52 % de 2023. Ce que cache cette estimation, c'est le pic du quatrième trimestre 2024 à 86,78 %, qui montre que les coûts augmentent plus rapidement que les revenus. Cet affaiblissement est en partie dû aux dépenses liées à la fusion, qui sont ponctuelles, mais qui ont néanmoins un impact sur les résultats financiers à l'heure actuelle.

Le rendement des capitaux propres (ROE) et le rendement des actifs (ROA) reflètent également cette pression. En 2024, le ROE est tombé à 4,49 % contre 7,05 % en 2023, et le ROA a diminué à 0,40 % contre 0,62 %. Les indicateurs du premier trimestre 2025 sont tout aussi bas, avec un ROE de 3,98 % et un ROA de 0,37 %.

Ce qu’il faut retenir, c’est que l’activité principale est aux prises avec la gestion des dépenses et les taux d’intérêt défavorables. C’est pourquoi la fusion avec ConnectOne Bancorp est si importante pour les futurs gains d’efficacité. Si vous souhaitez approfondir votre actionnariat pendant cette période de transition, vous devriez consulter Explorer le premier investisseur de Long Island Corporation (FLIC) Profile: Qui achète et pourquoi ?

Structure de la dette ou des capitaux propres

Vous examinez la structure du capital de The First of Long Island Corporation (FLIC) pour évaluer son risque, et le titre est que son effet de levier était élevé par rapport à ses pairs juste avant la fusion. Le ratio d'endettement (D/E) de la société s'élevait à environ 1.00 en mai 2025, ce qui est nettement supérieur à la moyenne du secteur bancaire régional d'environ 0.5. Cela indique que pour chaque dollar de capitaux propres, la banque a utilisé un dollar de financement assimilable à la dette (à l’exclusion des dépôts des principaux clients).

Pour une banque, le calcul du ratio dette/fonds propres est délicat car les dépôts des clients constituent un passif, mais pas une dette traditionnelle. Voici un calcul rapide de la structure du capital de base en septembre 2025 : l'actif total était d'environ 4,069 milliards de dollars, soutenu par des capitaux propres totaux d'environ 407 millions de dollars. Le ratio D/E plus élevé reflète une utilisation plus agressive du financement de gros – des emprunts au-delà des dépôts des clients – pour alimenter la croissance des actifs, une stratégie courante qui comporte un risque de taux d’intérêt plus élevé.

L'accent à court terme sur la gestion de la dette était clair au premier trimestre 2025. La First of Long Island Corporation a réduit ses « autres emprunts » d'une manière significative. 75,0 millions de dollars entre fin 2024 et le 31 mars 2025, ce qui a permis d'assainir le bilan en amont de la fusion. La banque a néanmoins conservé une grande flexibilité de financement, avec une liquidité totale disponible à 878,1 millions de dollars au 31 mars 2025. Cette liquidité était principalement adossée à :

• Lignes d’emprunt garanties (Federal Home Loan Bank/Federal Reserve) : 653,3 millions de dollars
• Marge de crédit non garantie : 20,0 millions de dollars

L'équilibre entre le financement par emprunt et par capitaux propres a finalement été réglé par un événement stratégique en matière de capitaux propres : la fusion avec ConnectOne Bancorp, Inc., qui devait être finalisée vers le 1er juin 2025. Cette décision a permis une sortie définitive, basée sur les capitaux propres, pour les actionnaires, résolvant immédiatement tout problème de capital à long terme en regroupant les actifs et les passifs de FLIC dans une entité combinée plus grande avec environ 14 milliards de dollars dans l'actif total. Il s’agissait d’un pivot stratégique qui utilisait une transaction action contre action pour maximiser la valeur actionnariale et garantir un avenir plus stable, plutôt que de compter sur de nouvelles émissions de dette ou une importante augmentation de capitaux propres.

Pour être honnête, la situation du capital avant la fusion était solide par rapport aux normes réglementaires, avec un ratio de levier d'environ 10.29% au 31 mars 2025. Mais la fusion était la stratégie capitalistique ultime. Pour en savoir plus sur les acteurs impliqués dans cette transition, vous devriez consulter Explorer le premier investisseur de Long Island Corporation (FLIC) Profile: Qui achète et pourquoi ?

Voici un aperçu des principaux indicateurs de santé financière ayant conduit à la fusion :

Liquidité et solvabilité

Vous devez savoir si The First of Long Island Corporation (FLIC) peut remplir ses obligations à court terme, et les données de 2025 montrent une position de liquidité serrée, mais gérable, fortement influencée par la fusion imminente avec ConnectOne Bancorp.

Les principaux indicateurs de liquidité, le ratio actuel et le ratio rapide, s'élevaient tous deux à environ 0.98 pour les données de l’exercice 2025. Cela signifie que pour chaque dollar de passif à court terme, l'entreprise détenait seulement 98 centimes en actifs courants. Pour une entreprise manufacturière typique, ce ratio inférieur à 1,0 serait un signal d’alarme, signalant un fonds de roulement négatif (actifs courants moins passifs courants). Pour une banque, cependant, l’interprétation est différente ; l’accent est désormais mis sur la stabilité de la base de dépôts et sur la liquidité totale disponible.

Voici un calcul rapide de leur position à court terme :

• Rapport actuel : 0.98 (Actifs courants / Passifs courants).
• Rapport rapide : 0.98 (À l'exclusion des actifs comme les stocks, dont une banque possède peu).
• Tendance du fonds de roulement : implique un fonds de roulement légèrement négatif, mais la véritable force réside dans le crédit disponible.

La véritable mesure de la solidité des liquidités de The First of Long Island Corporation réside dans sa capacité à accéder à des fonds au-delà de son bilan. Au 31 mars 2025, la banque a déclaré une liquidité totale disponible de 878,1 millions de dollars. Ce chiffre substantiel comprend des lignes d'emprunt garanties auprès de la Federal Home Loan Bank de New York et de la Federal Reserve Bank, ainsi qu'un montant important de titres non grevés. Il s’agit d’un coussin de liquidités incontestablement solide qui atténue le risque d’un ratio actuel inférieur à 1,0.

États des flux de trésorerie Overview (Exploitation, Investissement et Financement)

Un examen des flux de trésorerie sur les douze derniers mois (TTM) se terminant le 31 mars 2025 révèle une stratégie claire de déploiement d'actifs et de gestion du capital dans la perspective de la fusion, qui s'est achevée en juin 2025.

L’entrée nette massive de liquidités de 146,25 millions de dollars des activités d’investissement pour la période TTM se terminant le 31 mars 2025, est le signal le plus important. Il ne s’agit pas d’un environnement opérationnel normal ; cela montre que l'entreprise vendait activement des investissements et réduisait son portefeuille de prêts (la diminution nette des prêts émis/vendus était 72,17 millions de dollars) pour constituer un trésor de guerre pour la transition.

Les activités de financement, qui suivent les flux de trésorerie entre l'entreprise et ses propriétaires/créanciers, montrent une réduction planifiée des passifs. Plus précisément, le total des dépôts moyens a diminué de 51,9 millions de dollars au premier trimestre 2025 par rapport au premier trimestre 2024, et les autres emprunts ont été réduits de 75,0 millions de dollars à partir de fin 2024. Il s'agit d'utilisations de trésorerie qui réduisent la taille totale de la banque mais renforcent sa structure de capital. La société a également continué de verser un dividende trimestriel en espèces de 0,21 $ par action.

Le contexte de la fusion est tout ici. La First of Long Island Corporation ne visait pas une croissance à long terme en 2025, mais une sortie nette et forte, comme en témoignent le désendettement délibéré et les liquidités disponibles élevées. Vous pouvez en savoir plus sur l'orientation stratégique dans le Énoncé de mission, vision et valeurs fondamentales de The First of Long Island Corporation (FLIC).

Analyse de valorisation

Vous devez savoir si The First of Long Island Corporation (FLIC) était un bon achat, mais la première chose à comprendre est qu'une évaluation autonome traditionnelle est désormais sans objet : la société a fusionné avec ConnectOne Bancorp, Inc. (CNOB) et a été radiée de la cote le 2 juin 2025. L'évaluation finale est fixée dans les termes de la fusion, et non dans les performances futures autonomes. Le dernier cours de négociation, le 30 mai 2025, était de 11,87 $ par action. Il s'agit d'une nette réduction par rapport à la valeur approximative de la fusion de 12,40 $ par action, sur la base de l'annonce de septembre 2024.

FLIC était-il surévalué ou sous-évalué avant la fusion ?

Pour une banque régionale comme FLIC, nous nous concentrons moins sur le rapport valeur d’entreprise/EBITDA (EV/EBITDA), qui convient mieux aux entreprises non financières à forte intensité de capital. Au lieu de cela, les ratios cours/bénéfice (P/E) et cours/valeur comptable (P/B) sont les véritables moteurs. Honnêtement, les données antérieures à la fusion suggéraient fortement que The First of Long Island Corporation était sous-évaluée, notamment sur la base de sa valeur comptable.

Voici un calcul rapide des indicateurs clés, en utilisant les derniers chiffres disponibles avant la radiation de juin 2025 :

• Rapport cours/bénéfice (P/E) : Le ratio P/E sur les douze derniers mois (TTM) était d’environ 16,41x. Il s'agit d'un multiple raisonnable, bien que légèrement élevé, pour une banque régionale compte tenu des récents vents contraires du secteur.
• Prix ​​au livre (P/B) : C'est le nombre critique. Le ratio P/B était au plus bas, 0,70x en mai 2025. Cela signifie que le marché valorisait le titre à seulement 70 % de sa valeur comptable tangible (capitaux propres), un signal classique de sous-évaluation dans le secteur bancaire. Vous achetiez un dollar d’actifs pour 70 cents.
• Consensus des analystes : Avant la clôture de la fusion, la note consensuelle était d'achat, avec un objectif de cours de 16,56 $ par action, mis à jour pour la dernière fois en avril 2025. Le prix du marché de 11,87 $ se négociait définitivement bien en dessous de cet objectif.

Tendance boursière et réalité des dividendes

La performance du titre avant la fusion était faible, ce qui a créé l'opportunité d'achat pour ConnectOne Bancorp. Au cours des 12 mois précédant avril 2025, le cours de l'action a chuté de 14,67 %. Néanmoins, le dividende a constitué un attrait majeur pour les investisseurs à revenus. La société a versé un dividende annuel de 0,84 $ par action, ce qui s'est traduit par un rendement en dividende important d'environ 7,08 %.

Ce que cache cependant cette estimation, c’est la pérennité de ce dividende. Le taux de distribution, basé sur les bénéfices, était d'un niveau insoutenable de 116,66 %. Cela signifie que l'entreprise versait plus de dividendes qu'elle ne gagnait, un signal d'alarme courant qui oblige souvent à une réduction des dividendes ou, dans ce cas, à une fusion pour stabiliser l'entreprise. La fusion a offert une issue nette à ce risque.

Pour une analyse plus approfondie de la santé opérationnelle de la banque qui a conduit à cette valorisation, vous pouvez lire notre analyse complète ici : Analyser la première santé financière de Long Island Corporation (FLIC) : informations clés pour les investisseurs.

Action suivante : Recherchez les performances post-fusion de ConnectOne Bancorp, Inc. (CNOB) pour déterminer le rendement à long terme pour les anciens actionnaires de FLIC.

Facteurs de risque

Vous recherchez une vision claire des risques liés à The First of Long Island Corporation (FLIC). profile, et le facteur le plus critique à l'heure actuelle n'est pas seulement la volatilité du marché, mais aussi le pivot stratégique inhérent à leur fusion imminente. Les risques immédiats sont un mélange de défis d'exécution liés à l'accord ConnectOne Bancorp, Inc. et de pressions financières persistantes communes aux banques régionales dans cet environnement de taux.

L’essentiel à retenir est le suivant : la fusion constitue la plus grande opportunité et le plus grand risque. Si la clôture est prévue vers le 1er juin 2025, l'entité issue du regroupement aura environ 14 milliards de dollars dans l'actif total, ce qui modifie fondamentalement le paysage du risque pour le mieux en augmentant l'échelle et la portée du marché. Mais d’ici là, l’incertitude est l’ennemi.

Risques stratégiques et opérationnels : le facteur fusion

Le risque stratégique est simple : la fusion avec ConnectOne Bancorp, Inc. pourrait échouer. Bien que la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) ait approuvé l'accord, il nécessite encore l'approbation du Département des banques et des assurances du New Jersey et de la Federal Reserve Bank de New York. Un échec de clôture, ou tout retard important, créerait une perturbation majeure du marché et probablement une perception négative parmi les investisseurs et les employés.

Même si la fusion réussit, le processus d’intégration lui-même constitue un risque opérationnel considérable. La combinaison de deux cultures bancaires, systèmes informatiques et bases de clients distincts est certainement complexe, et tout faux pas pourrait entraîner une attrition des clients ou des coûts d'intégration plus élevés que prévu. Les déclarations prospectives contenues dans les documents déposés sont claires sur cette incertitude.

• Incapacité à obtenir les approbations réglementaires restantes.
• Réaction défavorable d’un employé ou d’un client à la transaction.
• Perturbations liées à la combinaison des principaux systèmes d'exploitation.

Risques financiers et de marché

Les rapports financiers du premier trimestre 2025 (T1 2025) montrent déjà les points de pression. Le bénéfice net a diminué à 3,8 millions de dollars, en baisse par rapport aux 4,4 millions de dollars du trimestre comparable de 2024, ce qui a fait baisser le bénéfice dilué par action (BPA) à $0.17. Cette baisse est due à deux risques internes clés :

• Dépenses hors intérêts plus élevées : Les coûts associés à l’exploitation de l’entreprise et, en particulier, les dépenses liées aux fusions, augmentent.
• Augmentation de la provision pour pertes sur créances : La provision pour pertes sur créances était $168,000 au premier trimestre 2025, contre zéro l’année précédente, reflétant une réponse nécessaire aux changements des conditions économiques et des soldes des prêts.

La banque est également exposée au risque de taux d’intérêt, un facteur externe majeur. Alors que la marge nette d'intérêt (NIM) s'est améliorée pour atteindre 1.91% au premier trimestre 2025, une part importante du portefeuille de prêts - environ 22.9%- devrait être réévalué d'ici le 31 mars 2026. Si la trajectoire des taux de la Réserve fédérale change de manière inattendue, ce calendrier de réévaluation pourrait soit augmenter, soit nuire aux futurs revenus nets d'intérêts. En outre, la banque détient un autre résultat global cumulé, en grande partie dû à une perte nette non réalisée dans son portefeuille de titres disponibles à la vente, conséquence directe de la hausse des taux d'intérêt du marché.

Risques de concentration externe et géographique

L'activité principale de First of Long Island Corporation est concentrée dans les comtés de Nassau et de Suffolk et dans les arrondissements new-yorkais de Queens, Brooklyn et Manhattan. Cela signifie la santé de leur portefeuille de prêts, en particulier 1,9 milliard de dollars dans les prêts hypothécaires commerciaux - est directement liée à l'économie régionale. Un ralentissement du marché immobilier commercial de Long Island se traduirait immédiatement par une augmentation des pertes sur créances. C'est un risque de concentration classique. Vous pouvez en savoir plus sur ce qui motive leur orientation locale dans leur Énoncé de mission, vision et valeurs fondamentales de The First of Long Island Corporation (FLIC).

Stratégies d'atténuation en action

La principale mesure d'atténuation de la direction est la fusion elle-même, visant à diversifier et renforcer le bilan. Au-delà de cela, la banque maintient une solide position en capital, avec un ratio de levier de 10.29% au premier trimestre 2025, ce qui constitue un tampon important contre les chocs de crédit et opérationnels. Ils contrôlent également activement les dépenses hors intérêts, qui n'ont augmenté que 1.6% en 2024 en excluant les coûts de fusion et de consolidation de succursales.

Voici un calcul rapide sur les marqueurs de risque financier du premier trimestre 2025 :

Votre prochaine étape devrait consister à suivre les annonces d’approbation de fusion des régulateurs du New Jersey et de la Réserve fédérale. Il s’agit du point de données le plus important à court terme.

Opportunités de croissance

Vous regardez actuellement The First of Long Island Corporation (FLIC), mais la véritable histoire est son intégration dans ConnectOne Bancorp, Inc. (CNOB). La fusion, finalisée le 1er juin 2025, constitue le moteur de croissance le plus important, modifiant fondamentalement la taille et les bénéfices de l'entreprise. profile. Il ne s’agit pas d’une simple consolidation ; il s'agit d'un saut stratégique qui crée immédiatement une banque de premier plan sur le marché intermédiaire dans la grande région métropolitaine de New York.

Projections de croissance future des revenus et estimations des bénéfices

L’impact financier de cette transaction apparaît déjà clairement dans les résultats 2025. Après la fusion, l'entité issue du regroupement a déclaré un bénéfice par action (BPA) dilué de 0,78 $ au troisième trimestre 2025, soit un bond substantiel par rapport à 0,41 $ au même trimestre de l'année dernière. L'augmentation des revenus est tout aussi convaincante : les revenus de ConnectOne Bancorp au troisième trimestre 2025 ont connu une augmentation de 85 % d'une année sur l'autre, reflétant directement l'ajout réussi des actifs de FLIC. La fusion devrait avoir un effet relutif d'environ 36 % sur le BPA de ConnectOne en 2025, en supposant une mise en œuvre progressive des économies de coûts. Il s’agit là d’une augmentation incontestablement importante de la valeur actionnariale.

Voici le calcul rapide du changement d'échelle :

• Actif total : 14 milliards de dollars
• Dépôts totaux : 11 milliards de dollars
• Prêts totaux : 11 milliards de dollars

À plus long terme, le récit de la société issue du regroupement prévoit une croissance significative, visant un chiffre d'affaires de 868,6 millions de dollars et un bénéfice de 469,2 millions de dollars d'ici 2028. Ces perspectives reposent sur la réalisation de synergies de fusion et la capitalisation de l'empreinte élargie.

Analyse des principaux moteurs de croissance et des initiatives stratégiques

Les principaux moteurs de croissance sont l’expansion du marché et l’efficacité opérationnelle (synergies de coûts), qui sont désormais pleinement en marche après la clôture de juin 2025. La banque issue du regroupement dispose désormais d'un réseau étendu de plus de 60 succursales à New York, au New Jersey et dans le sud-est de la Floride. Cela améliore considérablement leur capacité à servir la clientèle du marché intermédiaire dans une zone géographique plus large et plus riche. La logique stratégique est simple : une plus grande échelle signifie une meilleure efficacité et une position concurrentielle plus forte.

Les principaux moteurs stratégiques de l'entité issue du regroupement comprennent :

• Expansion du marché : Solidification d'une présence à Long Island, avec 30 % de la franchise de dépôt pro forma désormais située dans les comtés de Nassau et de Suffolk.
• Efficacité opérationnelle : Cibler un ratio d’efficacité amélioré d’environ 45 % en 2025, ajusté pour tenir compte des économies totales.
• Financement Profile Amélioration : La base de dépôts de FLIC a contribué à améliorer la composition globale des dépôts, les dépôts ne portant pas intérêt atteignant 21 % du total des dépôts, ce qui réduit le coût de financement de la banque issue du regroupement.

Avantages compétitifs

Le nouvel avantage concurrentiel est une combinaison d'échelle et d'un financement supérieur profile. La fusion pousse l’entité combinée au-delà du seuil d’actifs de 10 milliards de dollars, la faisant passer du statut de banque communautaire à celui de petit acteur régional. Cette taille plus grande offre un meilleur accès au capital et permet des investissements dans la technologie que les petites banques ne peuvent pas se permettre. De plus, FLIC a apporté un financement supérieur à la moyenne profile-une solide base de dépôts, ce qui constitue un avantage essentiel dans un environnement de taux d'intérêt élevés. La marge nette d'intérêt (NIM) qui en résulte pour l'entité issue du regroupement est passée à 3,11 % au troisième trimestre 2025. Il s'agit d'un signe fort de pouvoir sur les prix et de contrôle des coûts. Si vous souhaitez en savoir plus sur les joueurs impliqués, vous pouvez consulter Explorer le premier investisseur de Long Island Corporation (FLIC) Profile: Qui achète et pourquoi ?

Ce que cache cependant cette estimation, ce sont les coûts d'intégration ponctuels et les marques de juste valeur sur le portefeuille de prêts de FLIC, qui ont provoqué une perte nette temporaire au deuxième trimestre 2025. Néanmoins, les résultats d'exploitation montrent que l'activité sous-jacente est saine et que les synergies se manifestent.

Étape suivante : Surveillez la publication des résultats du quatrième trimestre 2025 de ConnectOne Bancorp, Inc. pour connaître les commentaires de la direction sur la pleine réalisation de l'objectif d'accrétion du BPA de 36 % et toute mise à jour de la projection des revenus pour 2028.