Analyse de la santé financière d'ING Groep N.V. (ING) : informations clés pour les investisseurs

Vous regardez ING Groep N.V. (ING) et vous vous demandez si la solide performance est durable, en particulier avec la politique de la banque centrale toujours en évolution. Honnêtement, les chiffres de l’exercice 2025 dressent le portrait d’une banque qui exécute bien sa stratégie, même si les baisses de taux de la Banque centrale européenne (BCE) commencent à peser sur le revenu net d’intérêts (RNI). Le point clé à retenir est le suivant : ING génère des rendements de premier ordre tout en maintenant un volant de capital à toute épreuve. Pour les neuf premiers mois de 2025, la banque affiche déjà un résultat net d'environ 4,917 milliards d'euros, ancré par un retour sur capitaux propres (ROE) annualisé au troisième trimestre de 14.63%, qui est sans aucun doute une figure marquante du secteur bancaire européen. De plus, ils ne comptent pas uniquement sur les taux d’intérêt ; les revenus de commissions dans la banque de détail ont bondi 14% sur un an au troisième trimestre, démontrant une réelle diversification. Néanmoins, la décision de la banque de relever son objectif de Common Equity Tier 1 (CET1) à 12,8% à 13% indique un regard prudent sur l’incertitude mondiale, un réalisme nécessaire pour tout investisseur chevronné. Nous devons étudier la manière dont ils envisagent de maintenir ce ROE élevé alors que les exigences en capitaux augmentent.

Analyse des revenus

Vous devez savoir d’où vient l’argent, et pour ING Groep N.V. (ING), la situation des revenus pour 2025 est celle de la résilience et d’une évolution significative vers des revenus basés sur les honoraires. La banque prévoit que le revenu total pour l’ensemble de l’exercice 2025 atteindra environ 22,8 milliards d'euros, un chiffre solide porté par les activités bancaires de base et la croissance stratégique. Ce n’est pas seulement une question de volume ; il s'agit d'une combinaison de revenus plus saine.

Les principales sources de revenus sont typiques d’une grande banque, mais la dynamique interne évolue. Le revenu net d'intérêts (NII) - le bénéfice tiré du prêt d'argent par rapport au coût de l'emprunt - reste le moteur le plus important, le NII commercial pour 2025 devant se situer entre 15,2 milliards d'euros et 15,3 milliards d'euros. Cependant, l’histoire de la croissance réside sans aucun doute dans les frais.

Les revenus nets de commissions sont désormais l'indicateur de performance clé (KPI) à surveiller, avec des perspectives de croissance pour l'ensemble de l'année 2025 revues à la hausse pour être supérieures à 10% plus élevé que l’année précédente. Ces revenus proviennent de services tels que les produits d'investissement, les paiements et la souscription de prêts aux entreprises, qui sont moins sensibles aux fluctuations des taux d'intérêt que le NII. Il s'agit d'une démarche classique visant à construire une base de revenus plus stable et moins cyclique, qui s'aligne sur leurs objectifs stratégiques plus larges, que vous pouvez lire dans le Énoncé de mission, vision et valeurs fondamentales d'ING Groep N.V. (ING).

Voici un calcul rapide de la répartition semestrielle, qui montre comment les différentes sources de revenus se cumulent :

Même si le revenu total pour le premier semestre 2025 est resté résistant à 11 339 millions d'euros, montrant 0% Croissance d'une année sur l'autre due à la normalisation des marges de passif ayant un impact sur NII, la hausse des revenus de commissions est ce qui maintient le tableau d'ensemble positif. Au cours du premier semestre, les revenus nets de commissions ont augmenté de manière solide. 11%, de 1 998 millions d'euros à 2 216 millions d'euros. Cela indique clairement où la direction concentre son énergie.

La contribution des différents segments d’activité met en évidence l’origine de cette croissance. Les deux principaux segments de la banque, la banque de détail et la banque de gros, y contribuent tous deux, mais de différentes manières. La banque de détail a connu une croissance significative de sa clientèle et de ses prêts, en particulier dans des régions comme l'Allemagne, l'Espagne, l'Italie et la Roumanie. Par exemple, les prêts aux particuliers ont augmenté de 8,6 milliards d'euros rien qu'au troisième trimestre, principalement dans les prêts hypothécaires.

Les services bancaires de gros ont connu un troisième trimestre solide en 2025, avec une croissance des prêts de 5,7 milliards d'euros et un notable 19% augmentation d’une année sur l’autre des revenus de commissions. Les revenus d'honoraires de ce segment, qui ont atteint un record trimestriel de 383 millions d'euros, est motivée par une demande accrue de prêts aux entreprises, par les services de financement du commerce et par l'activité de souscription de prêts. Ainsi, le secteur de la vente au détail augmente son portefeuille de prêts et sa clientèle, tandis que le secteur du commerce de gros génère des revenus de commissions à marge élevée. C'est une approche équilibrée de l'expansion.

• Les prêts aux particuliers ont augmenté 8,6 milliards d'euros au troisième trimestre 2025.
• Les revenus des commissions bancaires de gros ont bondi 19% en glissement annuel au troisième trimestre 2025.
• Les revenus tirés des commissions constituent le principal moteur de croissance et devraient croître >10% pour l'année complète.

Mesures de rentabilité

Vous regardez ING Groep N.V. (ING) parce que vous avez besoin de savoir si leurs performances récentes sont durables, et la réponse est oui, leur rentabilité est forte et supérieure à la moyenne du secteur européen. L'orientation stratégique de la banque vers les revenus de commissions et la gestion disciplinée des coûts génère des marges supérieures, ce qui est sans aucun doute un feu vert pour les investisseurs axés sur les rendements.

Pour le troisième trimestre 2025 (3T2025), ING Groep N.V. a enregistré un solide résultat net (bénéfice net) de 1 787 millions d'euros, ce qui se traduit par une marge bénéficiaire nette d'environ 30.30% sur le revenu total de 5 898 millions d'euros. Voici le calcul rapide : cette marge bénéficiaire nette représente un bond significatif par rapport à la marge du premier semestre 2025. 27.60%, montrant une tendance positive à court terme en termes d’efficacité des bénéfices. La rentabilité d'une banque dépend de deux choses : le montant des revenus qu'elle génère de ses actifs et la manière dont elle contrôle ses coûts.

Les ratios de rentabilité de base mettent en évidence un net avantage par rapport aux pairs :

• Retour sur capitaux propres (ROE) : ING Groep N.V. a réalisé un impressionnant 15.0% au 3T2025.
• Comparaison de l'industrie : Ce ROE est nettement supérieur à la moyenne du secteur bancaire de l'UE/EEE de 10.5% enregistré au premier trimestre 2025.
• Marge opérationnelle : La marge bénéficiaire d'exploitation (bénéfice avant impôts / revenu total) pour le 3T2025 était d'environ 43.41% (2 560 millions d'euros bénéfice avant impôt sur 5 898 millions d'euros revenu total).

Efficacité opérationnelle et tendances des coûts

L’efficacité opérationnelle, mesurée par le ratio coûts/revenus (CIR), est le domaine dans lequel ING Groep N.V. présente une image réaliste et bien gérée. Le CIR du premier semestre 2025 (S1 2025) est de 55.0%, une légère augmentation par rapport à 52,0 % au premier semestre 2024. Cette hausse reflète les pressions inflationnistes et les investissements stratégiques dans la technologie et la croissance des entreprises, et non une perte de contrôle.

Pourtant, ING Groep N.V. gère cette situation mieux que beaucoup. La prévision médiane du ratio coûts/revenus du secteur bancaire européen en 2025 se situe autour de 52%, et le ratio d'efficacité du secteur bancaire américain devrait osciller autour de 60%. Ainsi, ING se situe parmi les meilleurs de ses pairs européens et bien en avance sur la norme américaine plus large. Les dépenses d'exploitation totales pour le premier semestre 2025 étaient de 6 234 millions d'euros, soit une augmentation de 6,0 % sur un an, mais cela inclut un coût accessoire ponctuel de 85 millions d'euros en faveur d’un rééquilibrage des effectifs dans les services bancaires de gros, qui devrait générer des gains d’efficacité à l’avenir.

La tendance à la rentabilité : la diversification est la clé

L’évolution de la rentabilité témoigne d’un abandon réussi d’une dépendance excessive à l’égard du revenu net d’intérêts (NII), qui est le moteur traditionnel des bénéfices bancaires. Les revenus d’honoraires et de commissions sont le nouveau moteur. Au 2T2025, les revenus de commissions ont augmenté de 12% d'une année sur l'autre et au 3T2025, les revenus des commissions de détail ont augmenté 14% d'une année sur l'autre, principalement grâce aux produits d'investissement. Cette diversification rend les flux de bénéfices plus résistants aux fluctuations des taux d’intérêt, ce qui constitue un risque majeur dans l’environnement macroéconomique actuel.

Le bénéfice brut pour les douze derniers mois se terminant le 30 septembre 2025 s'élève à 7,127 milliards de dollars, reflétant l’échelle globale. Mais pour une banque, les marges témoignent véritablement de la qualité de la gestion. Le tableau ci-dessous donne un aperçu rapide des principaux indicateurs de rentabilité pour les périodes les plus récentes, confirmant la trajectoire ascendante de la capacité de bénéfice net.

La croissance constante d'un trimestre à l'autre du résultat net 1 455 millions d'euros à 1 787 millions d'euros-signale une forte dynamique commerciale. Si vous souhaitez en savoir plus sur qui est à l'origine de cette performance, vous devriez considérer Explorer ING Groep N.V. (ING) Investisseur Profile: Qui achète et pourquoi ?

Structure de la dette ou des capitaux propres

Vous regardez ING Groep N.V. (ING) et essayez de déterminer si son bilan repose sur des capitaux propres solides ou sur une montagne de dettes. Pour une banque, le ratio d’endettement (D/E) est un animal différent, mais le principe reste valable : la manière dont elle finance la croissance en dit long sur son appétit pour le risque et sa stratégie en matière de capital.

Au 30 septembre 2025, la dette totale à long terme d'ING Groep N.V. s'élevait à environ 176,925 milliards de dollars. Il s’agit d’un chiffre significatif, mais pour une banque d’importance systémique mondiale (G-SIB) comme ING, une grande partie de ce qui est techniquement classé comme des dépôts de clients assimilés à des dettes et des obligations senior non garanties est en réalité au cœur de son activité de prêt. La dette à court terme, souvent un signal d’alarme pour les sociétés non financières, était proche de zéro dans les rapports trimestriels les plus récents.

Les capitaux propres totaux de la société s'élevaient à environ 58,10 milliards de dollars à la fin du troisième trimestre 2025. Voici un calcul rapide : cela place le ratio d'endettement sur capitaux propres à environ 3.988. Pour être honnête, un ratio D/E de 4,0 serait un signal d’alarme massif pour un fabricant, mais pour une banque, ce n’est pas inhabituel car son modèle de base consiste à emprunter (dépôts/dettes) pour prêter (actifs). Il s’agit néanmoins d’un chiffre élevé par rapport au D/E moyen des banques régionales américaines, d’environ 0.5, ce qui suggère qu'ING Groep N.V. utilise un degré plus élevé de levier financier (utilisation d'argent emprunté) dans ses opérations.

ING Groep N.V. gère sa structure de capital en mettant clairement l'accent sur les exigences réglementaires et les rendements pour les actionnaires. La dette à long terme de la société a connu une augmentation d'environ 4,5 milliards d'euros au troisième trimestre 2025, un changement provoqué par une combinaison de nouvelles émissions de dettes, de rachats et de mouvements de change. Cela montre qu’ils sont définitivement actifs sur les marchés du financement de gros.

Le marché considère cette structure comme stable, ce qui est crucial pour une banque. ING Groep N.V. maintient de solides notations de crédit de qualité investissement, avec une notation d'émetteur à long terme de A- de S&P et A+ de Fitch, tous deux avec un Stable perspectives selon les mises à jour les plus récentes en 2025. Ces perspectives stables sont un vote de confiance dans la capacité de l'entreprise à gérer efficacement ses dettes et son capital.

L’équilibre entre le financement par emprunt et par capitaux propres est un exercice constant sur la corde raide pour toute banque. ING Groep N.V. distribue activement son capital aux actionnaires : ils ont finalisé un programme de rachat d'actions annoncé en mai 2025 et ont annoncé une distribution de capital de 1,6 milliard d'euros en octobre 2025. Cette répartition actionnariale, parallèlement à l'augmentation de la dette, met en évidence une stratégie d'optimisation de la pile de capital : utiliser des dettes à faible coût pour prêter tout en restituant simultanément les capitaux propres excédentaires aux investisseurs pour augmenter leur rendement des capitaux propres (ROE). Vous pouvez en savoir plus sur qui est à l’origine de cette demande de capitaux ici : Explorer ING Groep N.V. (ING) Investisseur Profile: Qui achète et pourquoi ?

L’échéancier de la dette est également bien échelonné. Sur la dette totale libellée en euros de 83 milliards d'euros au 30 septembre 2025, seulement environ 2 milliards d'euros devrait arriver à échéance en 2025, minimisant ainsi le risque de refinancement à court terme. C’est une gestion de trésorerie intelligente.

• Rapport D/E : 3.988 (septembre 2025).
• Dette à long terme : 176,925 milliards de dollars.
• Émission récente : hausse de la dette à long terme 4,5 milliards d'euros au 3T2025.
• Cote de crédit : A- / A+ (Perspectives stables).

Liquidité et solvabilité

Il faut savoir si ING Groep N.V. (ING) peut couvrir ses obligations à court terme, mais pour une banque, les ratios de liquidité traditionnels sont trompeurs ; la véritable histoire réside dans la croissance des dépôts et la solidité du capital. La position de liquidité d'ING est définitivement solide, soutenue par d'importants afflux de dépôts de clients et un coussin de capital exceptionnellement élevé, et non par un ratio de liquidité élevé.

Lorsque vous examinez les ratios de liquidité d’ING, vous voyez des chiffres qui seraient un signal d’alarme pour une entreprise manufacturière, mais ils sont normaux pour une institution financière mondiale. Le ratio actuel TTM (Trailing Twelve Months), qui mesure l'actif à court terme par rapport au passif à court terme, s'élève à environ 0.15 à partir d'octobre 2025. De même, le Quick Ratio est également d'environ 0.15. Pourquoi si bas ? Les banques classent les dépôts des clients – qui constituent leur financement de base – comme des passifs courants, mais ils sont opérationnellement stables et diffèrent d’une facture fournisseur. C'est une banque ; leur bilan est différent.

Le véritable signe de la solidité des liquidités pour ING est l’évolution du fonds de roulement, qui est tirée par les dépôts des clients et l’activité de prêt. Au premier semestre 2025, la banque a enregistré une croissance massive des dépôts de base nets. 28,8 milliards d'euros, les dépôts de détail représentant 25,9 milliards d'euros de cette croissance. Il s'agit d'un énorme vote de confiance de la part des clients et cela fournit une base de financement stable et à faible coût. De plus, le segment Wholesale Banking a enregistré une contribution positive de 2,3 milliards d'euros de croissance nette des prêts de base, en grande partie grâce aux solutions de fonds de roulement. En termes simples, elles attirent et retiennent efficacement les capitaux.

En ce qui concerne le tableau des flux de trésorerie, les chiffres reflètent la nature unique des opérations d'une banque. Vous constaterez souvent un flux de trésorerie opérationnel (OCF) négatif en raison de la façon dont les changements dans les dépôts des clients sont pris en compte. Voici un aperçu des chiffres TTM se terminant en juin 2025 (en millions d'euros) :

L’OCF négatif de -68,636 milliards d'euros (TTM juin 25) ne constitue pas un problème de liquidité ; cela signifie simplement que l’augmentation des dépôts des clients (un passif) a dépassé les liquidités générées par les opérations. Le flux de trésorerie d’investissement de -8,330 milliards d'euros montre que la banque déploie activement des capitaux, ce que vous souhaitez voir. La véritable force réside dans leur coussin de fonds propres, mesuré par le ratio Common Equity Tier 1 (CET1), qui s'est établi à un niveau robuste. 13.4% au troisième trimestre 2025. C'est la mesure ultime de solvabilité pour une banque : c'est son coussin de sécurité financière.

L’essentiel : la liquidité d’ING profile est solide, soutenue par une dynamique commerciale et une base capitalistique saine. Votre prochaine étape devrait consister à approfondir leur orientation stratégique sur les activités génératrices de frais et la croissance des prêts pour projeter la rentabilité future. Vous pouvez obtenir plus de contexte sur leurs objectifs à long terme en examinant leurs Énoncé de mission, vision et valeurs fondamentales d'ING Groep N.V. (ING).

Analyse de valorisation

Vous voulez savoir si ING Groep N.V. (ING) constitue actuellement un achat solide, et la réponse courte est que le marché le considère toujours comme modérément sous-évalué, mais la fenêtre se ferme rapidement. Le consensus est clair Acheter, porté par une forte croissance des bénéfices qui rend ses ratios de valorisation très attractifs par rapport à ses pairs.

Voici un rapide calcul expliquant pourquoi ING Groep N.V. semble attrayant. D'après les prévisions pour l'exercice 2025, l'action se négocie à un ratio cours/bénéfice (P/E) à terme d'environ 11,1x. Il s'agit d'un multiple raisonnable pour une banque diversifiée, et cela suggère que le marché n'a pas pleinement intégré le bénéfice par action (BPA) attendu de €1.941 pour l'année. Pour une banque, le ratio Price-to-Book (P/B) est sans doute plus critique ; Le P/B d'ING Groep N.V. est prévu à 1,3x pour 2025. Ce chiffre est supérieur à la moyenne historique, ce qui indique que les investisseurs sont prêts à payer une prime pour la valeur comptable de la banque, signe de confiance dans la qualité de ses actifs et sa rentabilité future.

Ce que cache cette estimation, c’est le contexte des 12 derniers mois. Le titre est en forte hausse, augmentant d'un rythme impressionnant 62.43% au cours de l’année écoulée jusqu’en novembre 2025. Il s’agit d’une décision massive pour un géant financier. La fourchette de négociation de 52 semaines a vu le prix passer d'un minimum de \$15.09 à un sommet de \$26.59. Cet élan suggère que même si le P/E semble encore faible, l'argent facile résultant de la réévaluation a déjà été gagné. Vous pouvez trouver plus de détails sur l’intérêt institutionnel pour Explorer ING Groep N.V. (ING) Investisseur Profile: Qui achète et pourquoi ?

Pour les investisseurs axés sur le revenu, le dividende profile reste convaincant. Le rendement du dividende à terme pour l’exercice 2025 devrait être d’environ 5.09%, sur la base d'un dividende attendu par action de €1.095. Le taux de distribution devrait atteindre un niveau durable 56.4% de gains. Ce ratio se situe au juste milieu : suffisamment élevé pour récompenser les actionnaires, mais suffisamment bas pour conserver le capital nécessaire à la croissance et maintenir une protection contre les vents économiques contraires. Le ratio valeur d'entreprise/EBIT (EV/EBIT), qui est parfois utilisé comme indicateur du rapport EV/EBITDA, moins courant dans le secteur bancaire, se situe à 6,15x pour 2025, ce qui est également attractif.

L'opinion de The Street est résolument optimiste. Le consensus global des analystes est un Acheter. Sur 18 analystes couvrant le titre, 11 recommander un achat, 5 suggérer une mise en attente, et seulement 2 conseiller une vente. L'objectif de cours moyen sur 12 mois est fixé à €23.22. Cet objectif indique une légère hausse par rapport au prix actuel, ce qui est un signal classique indiquant que le titre est correctement valorisé avec une marge de croissance, et non plus un jeu de grande valeur. L’essentiel à retenir est de s’attendre à des rendements solides et réguliers, et non à une répétition de l’appréciation massive du capital de l’année dernière.

• Ratio P/E (2025F) : 11,1x.
• Rapport P/B (2025F) : 1,3x.
• Rendement du dividende (2025F) : 5.09%.

Facteurs de risque

Vous avez vu ING Groep N.V. (ING) publier de solides résultats au cours des neuf premiers mois de 2025, résultat net pour le troisième trimestre 2025. 1 787 millions d'euros, par exemple, mais un investisseur chevronné sait que la qualité d'une banque est véritablement mise à l'épreuve par ses risques. La réalité est que même une banque bien capitalisée avec un ratio Common Equity Tier 1 (CET1) de 13.4% au 30 septembre 2025, fait face à d’importants vents contraires à court terme. Nous devons cartographier ces risques pour comprendre où la dynamique pourrait s’arrêter.

Le plus grand risque externe réside dans l’incertitude macroéconomique et géopolitique persistante, qui continue de pousser les entreprises et les consommateurs à des dépenses prudentes. Cette incertitude a un impact direct sur la demande de crédit et la volatilité des marchés. En outre, la forte dépendance de la banque à l'égard du revenu net d'intérêts (NII) - qui représentait environ 79% des revenus de 2024, le rend très sensible à la politique monétaire de la Banque centrale européenne (BCE). Toute nouvelle pression à la baisse sur les taux d’intérêt comprimerait la marge nette d’intérêt (MNI), remettant directement en question la prévision du rendement des capitaux propres (ROE) pour l’ensemble de l’année 2025, soit plus de 12,5%.

Voici un calcul rapide : si la croissance du NII ralentit, la banque doit accélérer ses revenus de commissions pour maintenir la trajectoire actuelle des bénéfices. C'est aussi simple que cela.

En interne, il existe des pressions opérationnelles et réglementaires qui nécessitent une attention particulière. L'inflation des salaires et les investissements technologiques en cours maintiennent les dépenses d'exploitation à un niveau élevé, même si les projets de gestion se situeront au bas de l'échelle. 12,5 à 12,7 milliards d'euros plage pour l’ensemble de l’année 2025. Les coûts réglementaires augmentent également ; La décision de la BCE relative au processus de surveillance et d'évaluation (SREP) de 2025 signifie que l'exigence de CET1 entièrement chargé augmentera à 11.00% à compter du 1er janvier 2026.

Mais ING Groep N.V. (ING) n’est définitivement pas assis. Leurs stratégies d’atténuation sont claires et réalisables :

• Diversification des revenus : Les revenus des commissions sont la clé. Il a grandi de 15% en glissement annuel au troisième trimestre 2025 à 1 165 millions d'euros, une nette avancée vers leur objectif de 5 milliards d’euros pour 2027.
• Gestion du capital : Le conseil d'administration a ajusté l'objectif CET1 à ~13% pour absorber des exigences de capital plus élevées, et ils ont recours aux rachats d'actions pour gérer l'excédent de capital. Une distribution supplémentaire de 1,6 milliard d’euros a été annoncée en octobre 2025 pour faire converger le ratio.
• Efficacité opérationnelle : Ils restructurent les effectifs des services bancaires de gros, avec une réduction prévue d'environ 145 ETP aux Pays-Bas et 180 dans les Hubs, rationalisant les opérations grâce à l'automatisation.
• Réduire les risques géopolitiques : La vente des activités russes, qui devrait être finalisée en 2025, réduira l'exposition aux 1 milliard d'euros, mais avec un attendu 700 millions d'euros perte.

Le tableau ci-dessous résume les principaux risques financiers et la réponse directe de la banque, qui devraient éclairer vos prochaines étapes. Si vous souhaitez en savoir plus sur qui parie sur cette stratégie, vous devriez consulter Explorer ING Groep N.V. (ING) Investisseur Profile: Qui achète et pourquoi ?

La banque gère bien son capital, les coûts de risque restant inférieurs à la moyenne tout au long du cycle, ce qui témoigne de la bonne qualité des prêts. Votre prochaine étape devrait être de surveiller le rythme de croissance des revenus d’honoraires et les chiffres finaux des dépenses pour le quatrième trimestre 2025.

Opportunités de croissance

Vous regardez au-delà du bruit du trimestre en cours pour voir où ING Groep N.V. (ING) construit réellement son avenir, et c'est certainement la bonne décision. La réponse courte est que le moteur de croissance d’ING est en train de passer d’un pur revenu d’intérêts à un modèle plus diversifié, axé avant tout sur le numérique, ce qui constitue une stratégie à long terme beaucoup plus durable.

Pour l’exercice 2025, les perspectives sont bonnes, la banque rehaussant ses prévisions. Le revenu total devrait désormais atteindre environ 22,8 milliards d'euros, un chiffre solide qui fait preuve de résilience malgré les fluctuations du marché. Plus important encore, l’effort stratégique en faveur des revenus hors intérêts porte ses fruits, avec une croissance des revenus de commissions portée à >10 % de croissance pour l'année. C'est le signe clair d'une évolution réussie du modèle économique.

Innovation numérique et produits

L'avantage concurrentiel d'ING repose en grande partie sur son leadership en matière de banque numérique, qui constitue un avantage considérable sur le marché européen. Ils ne se contentent pas de gérer un site Web ; ils stimulent activement l'acquisition de clients via les canaux mobiles. Au cours du seul troisième trimestre 2025, ils ont ajouté 197,000 nouveaux clients principaux mobiles.

Cette focalisation sur l’innovation est concrète. Ils ont lancé un nouveau chatbot IA sur six marchés pour améliorer l'expérience client et l'évolutivité. De plus, ils élargissent leur gamme de produits pour la prochaine génération de clients, comme le nouveau compte bancaire numérique pour adolescents lancé en Espagne. C'est un moyen intelligent d'attirer rapidement de futurs clients.

• Ajouter 197,000 clients principaux mobiles au troisième trimestre 2025.
• La croissance des revenus de commissions est passée à >10% pour 2025.
• Lancement d'un nouveau chatbot IA sur six marchés.

Orientation stratégique et solidité du capital

Les priorités stratégiques de la banque sont claires : augmenter les revenus issus des commissions, développer les services bancaires mobiles et s'engager en faveur d'une finance durable. Sur le front du développement durable, ING s'est mobilisée 110 milliards d'euros en volume durable sur les neuf premiers mois de 2025, un 29% augmentation d’une année sur l’autre. C'est bien plus que de bonnes relations publiques ; cela les positionne pour capter la croissance d’une économie verte en expansion rapide.

Voici un rapide calcul de leur situation de capital : au 30 septembre 2025, le ratio Common Equity Tier 1 (CET1) d'ING se situait à un niveau très sain. 13.4%. C'est bien au-dessus de l'exigence CET1 à pleine charge de 11.00% fixé pour 2026. Une base de capital solide signifie qu’ils disposent de la puissance de feu financière nécessaire pour poursuivre leur croissance, que ce soit par le biais de prêts organiques – les prêts de base nets ont augmenté de 14,2 milliards d'euros au cours des neuf premiers mois de 2025, ou par le biais d'acquisitions potentielles sur des marchés clés comme l'Allemagne, l'Italie et l'Espagne.

L’essentiel de leur avantage concurrentiel réside dans leurs solides franchises de dépôt sur les marchés clés, fournissant une source constante de financement bon marché, qui est de l’or dans le monde bancaire. Vous pouvez en savoir plus sur ce qui motive leur orientation à long terme ici : Énoncé de mission, vision et valeurs fondamentales d'ING Groep N.V. (ING).

Le consensus des analystes fixe leur bénéfice par action (BPA) 2025 à 1,91 €/action. Alors que le BPA 2025 devrait être une année au plus bas, une croissance démesurée est prévue pour 2026-2027, avec un 20-30% Augmentation du BPA attendue alors qu'ils travaillent à atteindre leur 14% objectif de rendement des capitaux propres en 2027.