Analisando a saúde financeira do ING Groep N.V. (ING): principais insights para investidores

Você está olhando para o ING Groep N.V. (ING) e se perguntando se o forte desempenho é sustentável, especialmente com a política do banco central ainda em mudança. Honestamente, os números do ano fiscal de 2025 pintam o quadro de um banco que está a executar bem a sua estratégia, mesmo quando os cortes nas taxas do Banco Central Europeu (BCE) começam a afetar o rendimento líquido de juros (NII). A principal conclusão é a seguinte: o ING está a proporcionar retornos de primeira linha, ao mesmo tempo que mantém uma reserva de capital sólida. Nos primeiros nove meses de 2025, o banco já registou um resultado líquido de cerca de 4,917 mil milhões de euros, ancorado por um retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) anualizado no terceiro trimestre de 14.63%, que é definitivamente uma figura de destaque no setor bancário europeu. Além disso, eles não dependem apenas das taxas de juros; a receita de taxas no banco de varejo aumentou 14% ano a ano no terceiro trimestre, mostrando uma diversificação real. Ainda assim, a decisão do banco de aumentar a sua meta de Common Equity Tier 1 (CET1) para 12,8% a 13% sinaliza um olhar cauteloso sobre a incerteza global, um realismo necessário para qualquer investidor experiente. Precisamos de investigar como planeiam manter esse ROE elevado enquanto os requisitos de capital aumentam.

Análise de receita

É necessário saber de onde vem o dinheiro e, para o ING Groep N.V. (ING), o quadro de receitas para 2025 é de resiliência e de uma mudança significativa em direção a rendimentos baseados em taxas. O banco prevê que a receita total para todo o ano fiscal de 2025 atinja aproximadamente 22,8 mil milhões de euros, um número forte impulsionado pelas principais atividades bancárias e pelo crescimento estratégico. Não se trata apenas de volume; trata-se de uma combinação mais saudável de ganhos.

As fontes primárias de receitas são típicas de um grande banco, mas a dinâmica interna está a mudar. A receita líquida de juros (NII) - o lucro de emprestar dinheiro versus o custo de tomá-lo emprestado - continua sendo o maior motor, com o NII comercial para 2025 orientado para ficar entre 15,2 mil milhões de euros e 15,3 mil milhões de euros. No entanto, a história de crescimento está definitivamente nas taxas.

A receita líquida de taxas e comissões é agora o principal indicador de desempenho (KPI) a ser observado, com a perspectiva de crescimento para o ano inteiro de 2025 atualizada para ser superior a 10% superior ao ano anterior. Este rendimento provém de serviços como produtos de investimento, pagamentos e subscrição de empréstimos empresariais, que são menos sensíveis às flutuações das taxas de juro do que o NII. É um movimento clássico para construir uma base de receitas mais estável e menos cíclica, que se alinhe com seus objetivos estratégicos mais amplos, sobre os quais você pode ler no Declaração de missão, visão e valores essenciais do ING Groep N.V.

Aqui está uma matemática rápida sobre o detalhamento semestral, que mostra como os diferentes fluxos de renda se comparam:

Embora o rendimento total no primeiro semestre de 2025 tenha permanecido resiliente em 11.339 milhões de euros, mostrando 0% crescimento ano após ano devido à normalização das margens de responsabilidade que impactam o NII, o aumento das receitas de taxas é o que mantém o quadro geral positivo. Nos primeiros seis meses, o Resultado Líquido de Taxas e Comissões registou um crescimento sólido 11%, de 1.998 milhões de euros para 2.216 milhões de euros. Este é um sinal claro de onde a gestão está a concentrar a sua energia.

A contribuição dos diferentes segmentos de negócio destaca a origem deste crescimento. Os dois principais segmentos do banco, Banca de Retalho e Banca de Atacado, estão ambos a contribuir, mas de formas diferentes. A Banca de Retalho registou um crescimento significativo de clientes e de empréstimos, particularmente em regiões como Alemanha, Espanha, Itália e Roménia. Por exemplo, os empréstimos a retalho cresceram 8,6 mil milhões de euros só no terceiro trimestre, principalmente em hipotecas.

O banco de atacado teve um terceiro trimestre forte em 2025, com crescimento de empréstimos de 5,7 mil milhões de euros e um notável 19% aumento anual nas receitas de taxas. A receita de tarifas deste segmento, que atingiu um recorde trimestral de 383 milhões de euros, é impulsionado pela maior procura de empréstimos empresariais, pelos serviços de financiamento comercial e pela atividade de subscrição de empréstimos. Assim, o lado do Varejo está aumentando sua carteira de empréstimos e base de clientes, e o lado do Atacado está gerando receitas de taxas com margens elevadas. É uma abordagem equilibrada para a expansão.

• Os empréstimos de varejo cresceram 8,6 mil milhões de euros no terceiro trimestre de 2025.
• A receita de taxas bancárias de atacado aumentou 19% ano a ano no terceiro trimestre de 2025.
• A receita de taxas é o principal motor de crescimento, com expectativa de crescimento >10% para o ano inteiro.

Métricas de Rentabilidade

Você está olhando para o ING Groep N.V. (ING) porque precisa saber se o seu desempenho recente é sustentável, e a resposta é sim, a sua rentabilidade é forte e supera a média do setor europeu. O pivô estratégico do banco para receitas de taxas e gestão disciplinada de custos está proporcionando margens superiores, o que é definitivamente um sinal verde para investidores focados em retornos.

Para o terceiro trimestre de 2025 (3T2025), o ING Groep N.V. registou um forte resultado líquido (lucro líquido) de 1.787 milhões de euros, traduzindo-se em uma margem de lucro líquido de aproximadamente 30.30% sobre a renda total de 5.898 milhões de euros. Aqui está uma matemática rápida: essa margem de lucro líquido é um salto significativo em relação à margem do primeiro semestre de 2025 de 27.60%, mostrando uma tendência positiva de curto prazo na eficiência dos lucros. A rentabilidade de um banco depende de duas coisas: quanta receita gera a partir dos seus activos e quão bem controla os seus custos.

Os principais índices de rentabilidade destacam uma clara vantagem sobre os pares:

• Retorno sobre o patrimônio líquido (ROE): ING Groep N.V. atingiu um impressionante 15.0% no 3T2025.
• Comparação da indústria: Este ROE é substancialmente superior à média do setor bancário da UE/EEE de 10.5% registrado no primeiro trimestre de 2025.
• Margem Operacional: A Margem de Lucro Operacional (Lucro Antes dos Impostos / Lucro Total) do 3T2025 foi de aproximadamente 43.41% (2.560 milhões de euros lucro antes de impostos sobre 5.898 milhões de euros renda total).

Eficiência Operacional e Tendências de Custos

A eficiência operacional, medida pelo rácio custo/rendimento (CIR), é onde o ING Groep N.V. mostra uma imagem realista e bem gerida. O CIR do primeiro semestre de 2025 (1º semestre de 2025) foi 55.0%, um ligeiro aumento em relação aos 52,0% no primeiro semestre de 2024. Este aumento reflecte pressões inflacionistas e investimentos estratégicos em tecnologia e crescimento empresarial, e não uma perda de controlo.

Ainda assim, o ING Groep N.V. está a gerir esta situação melhor do que muitos. A mediana da previsão para o rácio custo/rendimento do setor bancário europeu em 2025 é de cerca de 52%, e espera-se que o índice de eficiência do setor bancário dos EUA oscile em torno 60%. Assim, o ING está a operar perto do nível superior dos seus pares europeus e bem à frente do padrão mais amplo dos EUA. As despesas operacionais totais para o primeiro semestre de 2025 foram 6.234 milhões de euros, um aumento de 6,0% em relação ao ano anterior, mas isso inclui um custo incidental único de 85 milhões de euros para um reequilíbrio da força de trabalho na Banca Grossista, o que deverá gerar eficiências futuras.

A tendência da lucratividade: a diversificação é fundamental

A tendência na rentabilidade mostra uma mudança bem sucedida em relação à dependência excessiva do rendimento líquido de juros (NII), que é o motor tradicional do lucro bancário. A receita de taxas e comissões é o novo motor. No 2T2025, as receitas de tarifas cresceram 12% ano a ano, e no 3T2025, as receitas de tarifas de varejo aumentaram 14% em termos homólogos, principalmente provenientes de produtos de investimento. Esta diversificação torna o fluxo de lucros mais resistente às flutuações das taxas de juro, o que constitui um risco importante no actual ambiente macroeconómico.

O lucro bruto dos últimos doze meses encerrados em 30 de setembro de 2025 foi de US$ 7,127 bilhões, refletindo a escala geral. Mas para um banco, as margens contam a verdadeira história da qualidade da gestão. A tabela abaixo fornece um resumo rápido das principais métricas de rentabilidade dos períodos mais recentes, confirmando a trajetória ascendente no poder de lucro líquido.

O crescimento consistente trimestre a trimestre do resultado líquido de 1.455 milhões de euros para 1.787 milhões de euros-sinaliza forte impulso comercial. Se você quiser uma análise mais aprofundada de quem está impulsionando esse desempenho, considere Explorando o investidor ING Groep N.V. Profile: Quem está comprando e por quê?

Estrutura de dívida versus patrimônio

Você está olhando para o ING Groep N.V. (ING) e tentando descobrir se seu balanço é construído sobre um patrimônio sólido ou uma montanha de dívidas. Para um banco, o rácio dívida/capital próprio (D/E) é um animal diferente, mas o princípio mantém-se: a forma como financiam o crescimento diz muito sobre a sua apetência pelo risco e estratégia de capital.

Em 30 de setembro de 2025, a dívida total de longo prazo do ING Groep N.V. era de cerca de US$ 176,925 bilhões. Este é um número significativo, mas para um banco global sistemicamente importante (G-SIB) como o ING, muito do que é tecnicamente classificado como depósitos de clientes semelhantes a dívidas e obrigações seniores sem garantia é, na verdade, essencial para o seu negócio de empréstimos. A dívida de curto prazo, muitas vezes um sinal de alerta para as empresas não financeiras, foi reportada como próxima de zero nos relatórios trimestrais mais recentes.

O patrimônio líquido total da empresa era de aproximadamente US$ 58,10 bilhões no final do terceiro trimestre de 2025. Aqui está uma matemática rápida: isso coloca o índice de dívida / patrimônio líquido em aproximadamente 3.988. Para ser justo, um rácio D/E de 4,0 seria uma enorme bandeira vermelha para um fabricante, mas para um banco, não é invulgar porque o seu modelo principal é contrair empréstimos (depósitos/dívida) para emprestar (activos). Ainda assim, isto é elevado em comparação com a média D/E do banco regional dos EUA de cerca de 0.5, sugerindo que o ING Groep N.V. emprega um maior grau de alavancagem financeira (a utilização de dinheiro emprestado) nas suas operações.

O ING Groep N.V. gere a sua estrutura de capital com um foco claro nos requisitos regulamentares e nos retornos para os acionistas. A posição de dívida de longo prazo da empresa registou um aumento de aproximadamente 4,5 mil milhões de euros no terceiro trimestre de 2025, uma mudança impulsionada por uma combinação de novas emissões de dívida, resgates e movimentos cambiais. Isto mostra que eles estão definitivamente ativos nos mercados de financiamento grossista.

O mercado vê esta estrutura como estável, o que é crucial para um banco. O ING Groep N.V. mantém fortes classificações de crédito de grau de investimento, com uma classificação de Emissor de Longo Prazo de A- da S&P e UM+ da Fitch, ambas com Estável Perspectiva a partir das atualizações mais recentes em 2025. Esta perspetiva estável é um voto de confiança de que a empresa pode gerir eficazmente as suas obrigações de dívida e base de capital.

O equilíbrio entre dívida e financiamento de capital é uma constante caminhada na corda bamba para qualquer banco. está distribuindo ativamente capital de volta aos acionistas - eles concluíram um programa de recompra de ações anunciado em maio de 2025 e anunciaram uma distribuição de capital de 1,6 mil milhões de euros em outubro de 2025. Esta distribuição de acionistas, juntamente com o aumento da dívida, destaca uma estratégia de otimização da pilha de capital: utilizar dívida de baixo custo para empréstimos e, ao mesmo tempo, devolver o excesso de capital próprio aos investidores para aumentar o seu retorno sobre o capital próprio (ROE). Você pode se aprofundar em quem está impulsionando essa demanda de capital aqui: Explorando o investidor ING Groep N.V. Profile: Quem está comprando e por quê?

O cronograma de vencimento da dívida também é bem estruturado. Do total da dívida denominada em euros de 83 mil milhões de euros em 30 de setembro de 2025, apenas cerca de 2 mil milhões de euros tem vencimento em 2025, minimizando o risco de refinanciamento no curto prazo. Isto é uma gestão de tesouraria inteligente.

• Relação D/E: 3.988 (setembro de 2025).
• Dívida de longo prazo: US$ 176,925 bilhões.
• Emissão recente: dívida de longo prazo em alta 4,5 mil milhões de euros no 3T2025.
• Classificação de crédito: A- / A+ (Perspectiva estável).

Liquidez e Solvência

Você precisa saber se o ING Groep N.V. (ING) pode cobrir as suas obrigações de curto prazo, mas para um banco, os rácios de liquidez tradicionais são enganadores; a verdadeira história está no crescimento dos depósitos e na força do capital. A posição de liquidez do ING é definitivamente sólida, apoiada por fortes fluxos de depósitos de clientes e por uma reserva de capital excepcionalmente elevada, e não por um Índice Corrente elevado.

Quando olhamos para os rácios de liquidez do ING, vemos números que seriam um sinal de alerta para uma empresa industrial, mas são normais para uma instituição financeira global. O índice de corrente TTM (últimos doze meses), que mede o ativo circulante em relação ao passivo circulante, é de cerca de 0.15 em outubro de 2025. Da mesma forma, o Quick Ratio também está em torno 0.15. Por que tão baixo? Os bancos classificam os depósitos dos clientes – que constituem o seu financiamento principal – como passivos correntes, mas são operacionalmente estáveis ​​e não são iguais a uma fatura de fornecedor. Este é um banco; seu balanço é diferente.

O verdadeiro sinal de força de liquidez para o ING é a tendência do capital de giro, que é impulsionada pelos depósitos dos clientes e pela atividade de crédito. No primeiro semestre de 2025, o banco relatou um crescimento maciço dos depósitos básicos líquidos 28,8 mil milhões de euros, com depósitos de varejo contabilizando 25,9 mil milhões de euros desse crescimento. É um enorme voto de confiança por parte dos clientes e proporciona uma base de financiamento estável e de baixo custo. Além disso, o segmento de Banco de Atacado teve uma contribuição positiva de 2,3 mil milhões de euros no crescimento líquido dos empréstimos básicos, em grande parte proveniente de soluções de capital de giro. Simplificando, eles estão atraindo e retendo capital de forma eficaz.

Passando para a Demonstração do Fluxo de Caixa, os números refletem a natureza única das operações de um banco. Freqüentemente, você verá um Fluxo de Caixa Operacional (FCO) negativo devido à forma como as alterações nos depósitos dos clientes são contabilizadas. Aqui está uma rápida olhada nos números do TTM encerrados em junho de 2025 (em milhões de EUR):

O FCO negativo de -68,636 mil milhões de euros (TTM junho '25) não é uma preocupação de liquidez; significa apenas que o aumento nos depósitos de clientes (um passivo) excedeu o caixa gerado pelas operações. O fluxo de caixa de investimento de -8,330 mil milhões de euros mostra que o banco está aplicando capital ativamente, e é isso que vocês desejam ver. A verdadeira força reside na sua almofada de capital, medida pelo rácio Common Equity Tier 1 (CET1), que se situou num nível robusto 13.4% no terceiro trimestre de 2025. Essa é a medida de solvência definitiva para um banco – é a sua almofada de segurança financeira.

O resultado final: a liquidez do ING profile é forte, sustentado pela dinâmica comercial e por uma base de capital saudável. Seu próximo passo deve ser aprofundar seu foco estratégico em atividades geradoras de taxas e crescimento de empréstimos para projetar lucratividade futura. Você pode obter mais contexto sobre seus objetivos de longo prazo analisando seus Declaração de missão, visão e valores essenciais do ING Groep N.V.

Análise de Avaliação

Você quer saber se o ING Groep N.V. (ING) é uma compra sólida no momento, e a resposta curta é que o mercado ainda o vê como moderadamente subvalorizado, mas a janela está fechando rapidamente. O consenso é claro Comprar, impulsionado por um forte crescimento dos lucros que faz com que os seus rácios de avaliação pareçam muito atrativos face aos seus pares.

Aqui está uma matemática rápida sobre por que o ING Groep N.V. parece atraente. De acordo com as previsões para o ano fiscal de 2025, as ações são negociadas a uma relação preço-lucro (P/E) futura de aproximadamente 11,1x. Este é um múltiplo razoável para um banco diversificado e sugere que o mercado não precificou totalmente o lucro por ação (EPS) esperado de €1.941 para o ano. Para um banco, o rácio Price-to-Book (P/B) é indiscutivelmente mais crítico; O P/B do ING Groep N.V. está previsto em 1,3x para 2025. Este valor está acima da média histórica, o que sinaliza que os investidores estão dispostos a pagar um prémio pelo valor contabilístico do banco, um sinal de confiança na qualidade dos seus activos e na rentabilidade futura.

O que esta estimativa esconde é o contexto dos últimos 12 meses. As ações estão em alta, subindo impressionantemente 62.43% ao longo do ano passado, até novembro de 2025. Essa é uma grande mudança para um gigante financeiro. A faixa de negociação de 52 semanas viu o preço oscilar de um mínimo de \$15.09 para um alto de \$26.59. Esta dinâmica sugere que, embora o P/L ainda possa parecer baixo, o dinheiro fácil da reavaliação já está definitivamente ganho. Você pode encontrar mais detalhes sobre o interesse institucional em Explorando o investidor ING Groep N.V. Profile: Quem está comprando e por quê?

Para investidores focados em renda, o dividendo profile continua convincente. O rendimento de dividendos futuro para o ano fiscal de 2025 está projetado em cerca de 5.09%, com base em um dividendo esperado por ação da €1.095. A taxa de pagamento está prevista em um nível sustentável 56.4% de ganhos. Esse rácio está no ponto ideal: suficientemente elevado para recompensar os accionistas, mas suficientemente baixo para reter capital para o crescimento e manter uma protecção contra os ventos económicos contrários. O índice Enterprise Value-to-EBIT (EV/EBIT), que às vezes é usado como proxy para o EV/EBITDA menos comum no setor bancário, fica em 6,15x para 2025, o que também é atrativo.

A opinião de Street é decididamente otimista. O consenso geral dos analistas é Comprar. Dos 18 analistas que cobrem as ações, 11 recomendo uma compra, 5 sugerir uma espera, e apenas 2 aconselhar uma venda. O preço-alvo médio para 12 meses é fixado em €23.22. Esta meta indica uma vantagem modesta em relação ao preço atual, o que é um sinal clássico de que a ação está razoavelmente valorizada, com espaço para crescimento, e não mais uma jogada de valor profundo. A principal conclusão é esperar retornos sólidos e constantes, e não uma repetição da enorme valorização do capital do ano passado.

• Relação P/E (2025F): 11,1x.
• Relação P/B (2025F): 1,3x.
• Rendimento de dividendos (2025F): 5.09%.

Fatores de Risco

Você viu o ING Groep N.V. (ING) postar fortes resultados durante os primeiros nove meses de 2025 - resultado líquido para o terceiro trimestre de 2025 atingido 1.787 milhões de euros, por exemplo - mas um investidor experiente sabe que a qualidade de um banco é verdadeiramente testada pelos seus riscos. A realidade é que mesmo um banco bem capitalizado com um rácio Common Equity Tier 1 (CET1) de 13.4% em 30 de setembro de 2025, enfrenta ventos contrários significativos no curto prazo. Precisamos de mapear estes riscos para compreender onde a dinâmica poderá estagnar.

O maior risco externo é a persistente incerteza macroeconómica e geopolítica, que ainda impulsiona a cautela das empresas e dos consumidores. Esta incerteza tem impacto direto na procura de crédito e na volatilidade do mercado. Além disso, a forte dependência do banco do rendimento líquido de juros (NII) - que representou cerca de 79% das receitas de 2024 - torna-o altamente sensível à política monetária do Banco Central Europeu (BCE). Qualquer nova pressão descendente sobre as taxas de juros comprimiria a Margem de Juros Líquida (NIM), desafiando diretamente a previsão de Retorno sobre o Patrimônio Líquido (ROE) para o ano de 2025 de mais de 12,5%.

Aqui está a matemática rápida: se o crescimento do NII desacelerar, o banco precisa acelerar suas receitas de taxas para manter a atual trajetória de lucros. É tão simples.

Internamente, existem pressões operacionais e regulatórias que exigem atenção. A inflação salarial e os investimentos contínuos em tecnologia estão a manter as despesas operacionais elevadas, embora os projectos de gestão acabem no extremo inferior do 12,5-12,7 mil milhões de euros intervalo para todo o ano de 2025. Os custos regulamentares também estão a aumentar; a decisão do BCE sobre o Processo de Revisão e Avaliação de Supervisão (SREP) de 2025 significa que o requisito CET1 totalmente carregado aumentará para 11.00% a partir de 1º de janeiro de 2026.

No entanto, o ING Groep N.V. (ING) definitivamente não está parado. Suas estratégias de mitigação são claras e viáveis:

• Diversificando receitas: A receita de taxas é a chave. Cresceu em 15% ano a ano no terceiro trimestre de 2025 para 1.165 milhões de euros, um claro impulso em direção ao seu objetivo de 5 mil milhões de euros para 2027.
• Gestão de capital: O conselho ajustou a meta CET1 para ~13% para absorver requisitos de capital mais elevados e estão a utilizar recompras de ações para gerir o excesso de capital. Uma distribuição adicional de 1,6 mil milhões de euros foi anunciada em outubro de 2025 para convergir o rácio.
• Eficiência Operacional: Estão reestruturando a força de trabalho do Banco de Atacado, com uma redução planejada de aproximadamente 145 ETI na Holanda e 180 nos Hubs, agilizando as operações por meio da automação.
• Eliminando os riscos da geopolítica: A venda das operações russas, prevista para ser concluída em 2025, reduzirá a exposição a 1 bilhão de euros, embora com uma expectativa 700 milhões de euros perda.

A tabela abaixo resume os principais riscos financeiros e a resposta direta do banco, que deverá informar os seus próximos passos. Se você quiser se aprofundar em quem está apostando nessa estratégia, dê uma olhada Explorando o investidor ING Groep N.V. Profile: Quem está comprando e por quê?

O banco está a gerir bem o seu capital, com os custos de risco a permanecerem abaixo da média ao longo do ciclo, o que é uma prova da boa qualidade dos empréstimos. Seu próximo passo deve ser monitorar o ritmo de crescimento das receitas de taxas e os números finais das despesas para o quarto trimestre de 2025.

Oportunidades de crescimento

Você está olhando além do ruído do trimestre atual para ver onde o ING Groep N.V. (ING) está realmente construindo seu futuro, e essa é definitivamente a decisão certa. A resposta curta é que o motor de crescimento do ING está a mudar de um puro rendimento de juros para um modelo mais diversificado, que prioriza o digital, o que é uma estratégia de longo prazo muito mais sustentável.

Para o ano fiscal de 2025, as perspectivas são fortes, com o banco a actualizar a sua orientação. Espera-se agora que a receita total atinja aproximadamente 22,8 mil milhões de euros, um número sólido que mostra resiliência apesar das flutuações do mercado. Mais importante ainda, o impulso estratégico para receitas não provenientes de juros está a dar frutos, com o crescimento das receitas de taxas a ser aumentado para >10% de crescimento para o ano. Esse é um sinal claro de uma evolução bem-sucedida do modelo de negócios.

Inovação digital e de produtos

A vantagem competitiva do ING reside em grande parte na sua liderança bancária digital, o que é uma enorme vantagem no mercado europeu. Eles não estão apenas mantendo um site; eles estão impulsionando ativamente a aquisição de clientes por meio de canais móveis. Somente no terceiro trimestre de 2025, eles adicionaram 197,000 novos clientes primários móveis.

Este foco na inovação é concreto. Eles lançaram um novo chatbot de IA em seis mercados para melhorar a experiência e a escalabilidade do cliente. Além disso, estão a expandir a sua gama de produtos para a próxima geração de clientes, como a nova conta bancária digital para adolescentes lançada em Espanha. É uma maneira inteligente de conquistar futuros clientes antecipadamente.

• Adicionar 197,000 clientes primários móveis no terceiro trimestre de 2025.
• Crescimento da receita de taxas atualizado para >10% para 2025.
• Lançou novo chatbot de IA em seis mercados.

Foco Estratégico e Força de Capital

As prioridades estratégicas do banco são claras: aumentar as receitas de taxas, expandir a banca móvel e comprometer-se com o financiamento sustentável. Na frente da sustentabilidade, o ING mobilizou 110 mil milhões de euros em volume sustentável nos primeiros nove meses de 2025, um 29% aumento anual. Isso é mais do que apenas boas relações públicas; posiciona-os para captar o crescimento na economia verde em rápida expansão.

Aqui está uma matemática rápida sobre sua posição de capital: em 30 de setembro de 2025, o índice Common Equity Tier 1 (CET1) do ING estava em um nível muito saudável 13.4%. Isto está bem acima do requisito CET1 totalmente carregado de 11.00% previsto para 2026. Uma forte base de capital significa que têm o poder financeiro para prosseguir o crescimento, seja através de empréstimos orgânicos - os empréstimos básicos líquidos cresceram em 14,2 mil milhões de euros nos primeiros nove meses de 2025 – ou através de potenciais aquisições em mercados-chave como Alemanha, Itália e Espanha.

O núcleo da sua vantagem competitiva reside nas suas fortes franquias de depósitos nos principais mercados, proporcionando uma fonte constante de financiamento barato, que é o ouro no mundo bancário. Você pode ler mais sobre o que impulsiona sua direção de longo prazo aqui: Declaração de missão, visão e valores essenciais do ING Groep N.V.

O consenso dos analistas coloca o lucro por ação (EPS) de 2025 em € 1,91/ação. Embora se preveja que o lucro por ação de 2025 seja um ano de recuperação, o crescimento descomunal é projetado para 2026-2027, com um 20-30% Aumento do lucro por ação esperado à medida que eles trabalham em direção ao seu 14% meta de retorno sobre o patrimônio líquido em 2027.