Analyse de la santé financière de TFS Financial Corporation (TFSL) : informations clés pour les investisseurs

Vous regardez TFS Financial Corporation (TFSL) et voyez une banque régionale qui vient de publier une année record, mais vous vous demandez certainement si les données financières sous-jacentes soutiennent la valorisation et le dividende élevé. Les grands chiffres de l’exercice clos le 30 septembre 2025 sont convaincants : la société a déclaré un bénéfice net record de 91,0 millions de dollars, un solide 14.3% bond par rapport à l’année précédente, le total des actifs grimpant à 17,46 milliards de dollars. Ce type de croissance, plus un ratio de capital Tier 1 proche 11%, crie stabilité et exécution efficace, surtout lorsque vous voyez les dépôts de détail augmenter de 567 millions de dollars. Mais voici un petit calcul du côté du risque : les analystes soulignent l'effet de levier élevé et la durabilité du dividende en espèces trimestriel de $0.2825 par action par rapport à ces facteurs, ce qui suggère que les solides revenus de 321,5 millions de dollars n'est que la moitié de l'histoire. Ainsi, avant d’engager du capital, vous devez comprendre comment les améliorations de la marge nette d’intérêt compensent véritablement les risques structurels qui ont maintenu le titre dans une configuration Hold.

Analyse des revenus

Vous avez besoin d'une image claire de l'endroit où TFS Financial Corporation (TFSL) gagne de l'argent, et le point à retenir est simple : son moteur de revenus est solide, tiré par son activité principale de prêt, avec une augmentation notable des activités hors intérêts. Pour l'exercice clos le 30 septembre 2025, TFS Financial a déclaré un chiffre d'affaires annuel d'environ 318,97 millions de dollars, représentant un solide 4.70% croissance d’une année sur l’autre.

En tant que société holding par actions à charte fédérale dont le principal secteur d'activité est la banque de détail pour les consommateurs, les revenus de TFSL sont principalement divisés en deux segments : le revenu net d'intérêts et le revenu hors intérêts. Le revenu net d'intérêts (NII) - la différence entre les intérêts gagnés sur des actifs tels que les prêts et les intérêts payés sur les passifs tels que les dépôts - représente la grande majorité de leur chiffre d'affaires. C'est une banque, donc c'est définitivement là que se déroule l'action.

Voici un rapide calcul de la répartition pour l’exercice 2025, qui montre à quel point le côté prêt de l’activité reste dominant :

• Revenu net d'intérêts (NII) : Cette source de revenus de base liée aux prêts a contribué à hauteur d'environ 290,17 millions de dollars au revenu total.
• Revenus autres que d'intérêts : Ce segment, qui comprend les commissions et gains sur ventes de prêts, a rapporté 28,8 millions de dollars.

L’histoire de la croissance ne se limite pas au nombre total ; il s'agit du changement dans le segment plus petit. Les revenus autres que d'intérêts ont connu une hausse significative, augmentant de 16.6% à 28,8 millions de dollars au cours de l'exercice 2025. Cette croissance s'explique principalement par deux facteurs : une augmentation de 1,4 M$ des frais et charges, provenant en grande partie des marges de crédit sur valeur domiciliaire, et une augmentation de 2,6 M$ du gain net sur vente de prêts. La poussée vers la valeur nette de l’immobilier porte clairement ses fruits.

La croissance globale des revenus a été alimentée par l'amélioration des revenus nets d'intérêts, qui ont bénéficié d'une hausse du rendement moyen pondéré des prêts et d'une hausse significative des prêts de première hypothèque et des prêts sur valeur domiciliaire. Pour vous donner un exemple concret de cette orientation, le portefeuille de prêts sur valeur domiciliaire et de marges de crédit a bondi 927 millions de dollars, atteignant 4,81 milliards de dollars au 30 septembre 2025. Cette croissance agressive des actifs à haut rendement est à l’origine de l’amélioration de l’écart de taux d’intérêt et de la marge nette d’intérêt pour l’année. Pour comprendre l'orientation stratégique derrière ces mouvements, vous devez revoir le Énoncé de mission, vision et valeurs fondamentales de TFS Financial Corporation (TFSL).

Voici un résumé des principales composantes des revenus et de leur contribution :

Mesures de rentabilité

Vous recherchez une image claire de la façon dont TFS Financial Corporation (TFSL) gagne réellement de l'argent, et la réponse courte est : leur rentabilité est solide et s'améliore, en grande partie grâce à son activité principale de prêt. Pour l'exercice clos le 30 septembre 2025, la société a déclaré un bénéfice net record de 91 millions de dollars, un bond significatif par rapport à l’année précédente.

En tant que société holding d'épargne et de crédit, le compte de résultat de TFSL est différent de celui d'un fabricant, c'est pourquoi nous nous concentrons sur le revenu net d'intérêts (NII) plutôt que sur le bénéfice brut. Le NII correspond aux revenus des prêts moins les intérêts payés sur les dépôts. Néanmoins, nous pouvons cartographier les marges pour une vue précise.

Voici un calcul rapide des principales marges de rentabilité pour l'exercice 2025, sur la base d'un chiffre d'affaires annuel d'environ 321,5 millions de dollars:

• Marge bénéficiaire nette : La marge bénéficiaire nette - ce qui reste après toutes les dépenses et impôts - était impressionnante 28.3%.
• Marge opérationnelle : Cette marge, qui reflète l'efficacité avant impôts et éléments hors exploitation, était d'environ 40.1% (sur la base d'un bénéfice d'exploitation LTM de 128,88 millions de dollars).
• Marge nette d'intérêt (NIM) : Indicateur crucial pour une banque, le NIM s'est amélioré pour 1.84% au quatrième trimestre, montrant un meilleur pouvoir de fixation des prix sur les prêts par rapport au coût des dépôts.

La capacité de l'entreprise à convertir ses revenus en bénéfices est incontestablement forte, avec une marge nette considérée comme élevée pour le secteur bancaire régional. Vous pouvez passer en revue les priorités stratégiques qui soutiennent cela dans leur Énoncé de mission, vision et valeurs fondamentales de TFS Financial Corporation (TFSL).

Tendances de rentabilité et efficacité opérationnelle

La véritable histoire ici est l’accélération de la croissance. Le résultat net de TFSL a connu une croissance robuste 14.3% au cours de l'exercice 2025, passant de 79,6 millions de dollars au cours de l'exercice précédent à 91 millions de dollars. Cette croissance constitue une avancée notable, surtout si l'on considère que la croissance annuelle moyenne des bénéfices de l'entreprise sur cinq ans n'a été que de 0.4%. C’est une rupture significative par rapport à la tendance historique.

L’amélioration indique directement une meilleure efficacité opérationnelle et une meilleure gestion des coûts. La croissance a été principalement alimentée par deux facteurs : une forte amélioration du revenu net d’intérêts et une hausse significative des prêts de première hypothèque et des prêts sur valeur domiciliaire. En termes simples, ils obtiennent un meilleur spread sur leurs prêts et en vendent davantage. Le total des dépenses autres que d'intérêts a en fait diminué de 3.4% au cours des six premiers mois de l'exercice par rapport à l'année précédente, démontrant une bonne maîtrise des coûts. C'est une gestion intelligente.

Comparaison sectorielle : une mise en garde en matière d'évaluation

Même si les marges de TFSL sont solides, leurs multiples de valorisation racontent une tout autre histoire. La marge bénéficiaire nette de 26.5% est considéré comme stable et de haute qualité au sein du secteur bancaire américain. Cependant, le marché évalue cette stabilité à un prix élevé dont vous devez être conscient.

Voici une comparaison d’une mesure d’évaluation clé :

Le ratio P/E de TFS Financial Corporation de 45,3x est plus du triple de la moyenne du secteur bancaire américain de 11,2x. Ce que cache cette estimation, c'est que le marché est prêt à payer une prime substantielle pour la stabilité perçue et le modèle commercial conservateur de TFSL, même si elle suggère que le cours actuel de ses actions se situe considérablement au-dessus de la juste valeur des flux de trésorerie actualisés (DCF). Cette prime constitue un risque si le sentiment du secteur change, alors gardez un œil sur sa durabilité. 28.3% marge nette.

Structure de la dette ou des capitaux propres

Lorsque vous examinez le bilan de TFS Financial Corporation (TFSL), la première chose que vous remarquez est une structure de capital qui s'appuie fortement sur la dette, ce qui est typique d'une épargne et d'un prêt, mais qui mérite néanmoins d'être examinée de plus près. La stratégie de la société consiste à utiliser sa base de dépôts à faible coût et ses emprunts de gros pour financer ses prêts hypothécaires résidentiels, mais l'effet de levier est important.

À la fin de l'exercice financier le 30 septembre 2025, TFS Financial Corporation a déclaré des capitaux propres totaux d'environ 1,89 milliard de dollars. Comparez cela avec le total des fonds empruntés - principalement auprès de la Federal Home Loan Bank (FHLB) - à environ 4,848 milliards de dollars. Voici le calcul rapide : cela nous donne un ratio d’endettement (D/E) d’environ 2.56. C'est un chiffre élevé.

Pour être honnête, les banques fonctionnent différemment d’une entreprise technologique, par exemple, de sorte que leurs ratios D/E sont naturellement plus élevés car les dépôts sont techniquement des passifs (dettes). Pourtant, un ratio supérieur à 2.0 est généralement considéré comme moins favorable sur le marché au sens large. Pour rappel, le ratio D/E moyen des banques régionales américaines se situe autour de 0.5, et même de grandes institutions comme Bank of America avaient un ratio D/E de 1.169 au premier trimestre 2025. Le ratio de 2,56 de TFS Financial Corporation signale une dépendance beaucoup plus élevée à l'égard des capitaux empruntés pour financer ses actifs.

• Dette à court terme : 248,0 millions de dollars en avances au jour le jour.
• Dette à long terme : 4,60 milliards de dollars en avances à terme, dont une grande partie alignée sur des contrats de swap de taux d'intérêt.

L’entreprise est définitivement active dans la gestion de cet endettement. Au cours du premier semestre de l’exercice 2025, ils ont remplacé les dettes arrivant à échéance par des dépôts, mais au 30 juin 2025, les fonds empruntés étaient passés à 4,88 milliards de dollars pour financer la croissance du portefeuille de prêts. Cette gestion constante et active de la dette de FHLB est au cœur de leur modèle de financement.

Du côté des capitaux propres, TFS Financial Corporation équilibre le financement par emprunt avec le rendement du capital via une structure unique de société de portefeuille mutuelle (MHC). Cette configuration permet au MHC de renoncer aux dividendes sur sa participation majoritaire, préservant ainsi le capital. De plus, la direction a fait preuve de confiance en reprenant son programme de rachat d'actions au troisième trimestre 2025. Cette combinaison a permis aux capitaux propres totaux d'augmenter de 1,7 %, ou 31,3 millions de dollars, au cours de l'exercice. Le ratio de fonds propres de première catégorie, un indicateur réglementaire clé, reste robuste, proche de 11 %, ce qui satisfait les régulateurs malgré le ratio D/E élevé. L’endettement élevé constitue un risque, mais les solides ratios de capital offrent une protection. Pour en savoir plus sur la rentabilité de base de la banque, consultez Analyse de la santé financière de TFS Financial Corporation (TFSL) : informations clés pour les investisseurs.

Liquidité et solvabilité

Vous recherchez une lecture claire de la capacité de TFS Financial Corporation (TFSL) à respecter ses obligations à court terme, et pour une société holding bancaire, cela signifie regarder au-delà des ratios courants et rapides typiques. Ces mesures conventionnelles, conçues pour les industriels, ne rendent pas vraiment compte de la liquidité d'une institution dont les principaux actifs sont des prêts à long terme et dont les passifs sont des dépôts de clients. Nous devons nous concentrer sur la structure de financement et les flux de trésorerie. La position de liquidité de TFS Financial Corporation est tout à fait gérable, mais elle comporte un risque de financement structurel, comme en témoigne un ratio prêts/dépôts élevé de près de 150% à compter de la fin de l’exercice 2025.

Pour un contrôle de liquidité plus significatif, nous examinons le ratio liquidités/dépôts. Au 30 septembre 2025, TFS Financial Corporation détenait environ 429,4 millions de dollars en trésorerie et équivalents de trésorerie. Contre des dépôts totaux de 10,45 milliards de dollars, cela se traduit par un ratio liquidités/dépôts d'environ 4.1%. C'est un chiffre faible, mais c'est typique pour une banque qui déploie efficacement ses capitaux dans des actifs générateurs d'intérêts comme les prêts hypothécaires. La véritable force ici est le coussin de solvabilité : le ratio de fonds propres de première catégorie reste robuste à près de 11%, gardant l'entreprise bien capitalisée. C'est bon signe.

La tendance du fonds de roulement de TFS Financial Corporation au cours de l’exercice 2025 montre un recours continu à un financement à coûts plus élevés. Les dépôts des particuliers ont effectivement augmenté de façon considérable 251,9 millions de dollars à 10,45 milliards de dollars, mais le portefeuille de prêts a augmenté plus rapidement. Cela a créé un déficit de financement d'environ 5 milliards de dollars, que TFS Financial Corporation couvre en empruntant auprès de la Federal Home Loan Bank (FHLB) de Cincinnati. Cette dépendance à FHLB constitue le principal problème de liquidité, car elle lie directement leurs coûts de financement aux mouvements des taux d'intérêt à court terme, même s'ils ont intelligemment utilisé les swaps pour bloquer certains taux plus bas.

Un examen du tableau des flux de trésorerie pour les douze derniers mois (TTM) de l’exercice 2025 dresse un tableau clair des opérations. Le flux de trésorerie opérationnel a été légèrement positif à 34,84 millions de dollars. Ces liquidités d'exploitation sont ensuite immédiatement réinvesties, car les flux de trésorerie liés aux investissements représentent une sortie importante de -422,24 millions de dollars, reflétant le cœur de métier de l'octroi et de l'acquisition de prêts. Les flux de trésorerie de financement sont ceux qui touchent les emprunts de la FHLB et les importants versements de dividendes, mais ce qu'il faut retenir, c'est que les flux de trésorerie d'exploitation sont loin d'être suffisants pour couvrir l'investissement dans la croissance des prêts. Cette dynamique explique pourquoi les efforts de collecte de dépôts sont si essentiels et pourquoi la composition du financement de l'entreprise constitue un facteur de risque permanent. Vous pouvez approfondir le modèle d’évaluation complet dans notre analyse complète : Analyse de la santé financière de TFS Financial Corporation (TFSL) : informations clés pour les investisseurs.

• Flux de trésorerie opérationnel : 34,84 millions de dollars.
• Flux de trésorerie d'investissement : -422,24 millions de dollars.
• Action : Surveiller la croissance des dépôts par rapport à l’augmentation des emprunts de la FHLB chaque trimestre.

Analyse de valorisation

Vous cherchez à réduire le bruit sur TFS Financial Corporation (TFSL) et à déterminer si l'action est un achat, une conservation ou une vente en ce moment. La réponse rapide est que le consensus du marché est un Tenir, mais les mesures de valorisation sous-jacentes racontent l’histoire plus complexe d’une banque fortement endettée avec un rendement en dividendes massif.

À la fin de 2025, l'action se négociait autour du dollar.13.30 marque et a vu son prix baisser d'environ 3.12% au cours des 12 derniers mois, même avec un sommet de 52 semaines de $15.00. La communauté des analystes, sur la base de deux notations récentes, dispose d'un consensus Tenir notation avec un objectif de cours moyen sur 12 mois de $15.00. Honnêtement, cet objectif suggère une légère hausse d’environ 11.69% du prix actuel, ce qui n’est pas un signal d’achat criant.

Les ratios de valorisation de base montrent pourquoi il s’agit d’une décision difficile. Le ratio cours/bénéfice (P/E) courant de TFS Financial Corporation est élevé, se situant à environ 45.86, ce qui est bien supérieur au P/E typique d’une banque régionale. Voici le calcul rapide : un P/E aussi élevé suggère que les investisseurs anticipent une croissance massive des bénéfices futurs, ou que le titre est définitivement surévalué par rapport à ses bénéfices actuels. Le P/E prévisionnel, basé sur les estimations de bénéfices pour 2025, est légèrement meilleur, à environ 37.92.

Néanmoins, le ratio cours/valeur comptable (P/B) est une mesure plus solide pour les banques, et celui de TFS Financial Corporation est d'environ 2.03, ce qui représente une prime par rapport à la valeur comptable. Ce que cache cette estimation, c'est le ratio d'endettement élevé de l'entreprise, 2.59, indiquant un effet de levier important. Nous ne disposons pas non plus d'un ratio valeur d'entreprise/EBITDA (EV/EBITDA) clair et cohérent, ce qui rend parfois délicate une comparaison complète avec les pairs.

• Ratio P/E (suivant) : 45.86 (Suggère des attentes de croissance élevées ou une surévaluation).
• Rapport P/B : 2.03 (Une prime à la valeur comptable tangible).
• Consensus des analystes : Tenir (Objectif de cours moyen de $15.00).

L’histoire des dividendes et le risque de paiement

L’élément le plus convaincant et le plus risqué du dossier d’investissement de TFS Financial Corporation est le dividende. Le dividende annuel à terme est de $1.13 par action, ce qui se traduit par un solide rendement en dividendes d'environ 8.28%. Ce rendement est incroyablement attractif, surtout dans le contexte actuel des taux d’intérêt.

Mais vous devez examiner le taux de distribution, qui correspond au pourcentage des bénéfices versé sous forme de dividendes. Le taux de distribution de TFS Financial Corporation est époustouflant 389.7%. Cela signifie que l’entreprise distribue près de quatre fois son bénéfice net en dividendes. Ceci n'est pas viable à long terme et n'est possible que parce que la société holding mutuelle, qui possède 81% des actions, a renoncé à son droit au dividende, renonciation approuvée jusqu'en juillet 2026.

Cette dérogation constitue essentiellement une subvention temporaire pour les actionnaires minoritaires. À l’expiration de cette renonciation, soit le dividende sera réduit de manière drastique, soit la société holding mutuelle commencera à recevoir le dividende, ce qui modifiera complètement la situation financière. Vous devez comprendre les mécanismes de cet arrangement avant de rechercher ce rendement élevé.

Pour en savoir plus sur qui achète et vend réellement ces actions, vous devriez lire Explorer l'investisseur de TFS Financial Corporation (TFSL) Profile: Qui achète et pourquoi ?

Facteurs de risque

Vous regardez TFS Financial Corporation (TFSL) parce que le bénéfice record de 91,0 millions de dollars pour l’exercice 2025 semble excellent, mais vous devez voir le risque sous le capot. Ce qu’il faut retenir, c’est que même si la direction atténue activement le risque lié au capital, l’entreprise est confrontée à d’importantes pressions externes liées à l’environnement des taux d’intérêt et à des pressions internes liées à une valorisation supérieure difficile à justifier sur le marché actuel.

Voici un rapide calcul sur les risques externes : TFS Financial Corporation opère dans un espace hautement concurrentiel, et les fluctuations actuelles de l'inflation et des taux d'intérêt constituent les plus grandes menaces à court terme. Honnêtement, c'est le cas pour la plupart des banques régionales, mais pour TFS Financial Corporation, une réduction des marges d'intérêt ou une baisse de la juste valeur de ses instruments financiers pourrait rapidement éroder les 215,4 millions de dollars de revenus nets d'intérêts déclarés pour les neuf premiers mois de 2025. Cela représente beaucoup de revenus liés à un environnement de taux volatils.

Les documents déposés par la société mettent en évidence quelques domaines critiques dans lesquels les risques augmentent :

• Augmentation de la provision pour pertes sur créances : La provision pour pertes sur créances a grimpé à 2,5 millions de dollars pour l'exercice 2025, contre une libération de 1,5 million de dollars au cours de l'exercice précédent. Cela signale une détérioration légère, mais réelle, des facteurs économiques utilisés pour estimer les pertes sur prêts.
• Prime de valorisation : Avec un ratio cours/bénéfice (P/E) de 41,2x en novembre 2025, TFS Financial Corporation se négocie avec une prime massive par rapport à la moyenne de son groupe de référence de 12,8x. Il s’agit sans aucun doute d’un risque stratégique ; le marché intègre une croissance robuste qui, si elle n’est pas satisfaite, pourrait entraîner une forte correction boursière.
• Effet de levier et flux de trésorerie : Les modèles d’analystes pointent vers un endettement élevé et une baisse des flux de trésorerie comme risques financiers spécifiques, même avec un actif total de 17,46 milliards de dollars.

Ce que cache cette estimation, c’est le travail stratégique mené pour contrecarrer ces pressions. La gestion se concentre sur deux stratégies d'atténuation claires. Premièrement, ils maintiennent une base de capital solide, affichant un ratio de fonds propres de première catégorie proche de 11 % et reprenant les rachats d’actions. Deuxièmement, la Mutual Holding Company (MHC), qui détient 81 % des actions, a stratégiquement renoncé à son droit de recevoir des dividendes allant jusqu'à 1,13 $ par action jusqu'en juillet 2026. Il s'agit d'une action directe et tangible qui préserve le capital et donne la priorité au dividende des actionnaires minoritaires, qui est un élément clé de la thèse d'investissement.

Le portefeuille de prêts lui-même évolue, les prêts détenus à des fins d'investissement augmentant pour atteindre 15,66 milliards de dollars au 30 septembre 2025. Une partie importante de cette évolution est due à la croissance des prêts sur valeur domiciliaire et des marges de crédit, qui ont bondi de 927 millions de dollars pour atteindre 4,81 milliards de dollars. Cette croissance est rentable, mais elle signifie également que le portefeuille de prêts se concentre davantage sur un segment qui peut être sensible à la dépréciation des prix de l'immobilier et à la hausse des taux d'intérêt. La provision totale pour pertes sur créances s'élève à 104,4 millions de dollars, soit 0,67 % du total des prêts à recevoir, ce qui constitue un tampon contre ce risque.

Pour une analyse plus approfondie de la valorisation et des performances opérationnelles à l’origine de ces risques, vous devriez lire l’analyse complète : Analyse de la santé financière de TFS Financial Corporation (TFSL) : informations clés pour les investisseurs.

Opportunités de croissance

Vous voulez savoir si TFS Financial Corporation (TFSL) peut poursuivre sur sa lancée, et la réponse courte est oui, mais la croissance sera ciblée et délibérée. L'entreprise vient de clôturer son exercice 2025 avec un bénéfice net record de 91,0 millions de dollars, un solide 14.3% un bond par rapport à l'année précédente, ils partent donc d'une position de force.

Le cœur de leur croissance future n’est pas une expansion massive du marché ; il s'agit d'un jeu d'innovation en matière de produits financiers et d'amélioration des marges. Leur principal moteur de croissance est l’accent continu mis sur l’augmentation de la marge nette d’intérêt (MNI), la différence entre ce qu’ils gagnent sur les prêts et ce qu’ils paient sur les dépôts. Pour ce faire, ils laissent amortir (rembourser) les prêts hypothécaires résidentiels plus anciens et à taux inférieur et les remplacent par des produits à plus haut rendement, en particulier des prêts sur valeur domiciliaire et des marges de crédit. Honnêtement, cette stratégie est judicieuse dans un environnement où les taux sont plus élevés. Les prêts sur valeur domiciliaire et les marges de crédit ont connu une forte hausse 927 millions de dollars au cours de l’exercice 2025, atteignant un total de 4,81 milliards de dollars.

Sur le plan stratégique, l'avantage concurrentiel de TFS Financial Corporation repose sur la stabilité et sa structure de capital unique. La structure de la société de portefeuille mutuelle (MHC) leur permet de verser un dividende élevé et constant – actuellement 0,2825 $ par action par trimestre – aux actionnaires minoritaires, car la MHC renonce à son droit au paiement. Cela satisfait les investisseurs axés sur le revenu. De plus, ils ont repris les rachats d'actions au troisième trimestre 2025, signalant la confiance de la direction dans la valorisation, et ils maintiennent un ratio de capital Tier 1 conservateur proche de 11 %, ce qui est sans aucun doute un pilier de stabilité.

Voici un rapide calcul de ce que les analystes envisagent à court terme. Alors que le chiffre d'affaires de l'exercice 2025 s'est élevé à environ 321,5 millions de dollars, le consensus sur le bénéfice par action (BPA) de l'année prochaine est une augmentation modeste mais régulière. Il ne s’agit pas d’une valeur technologique de haut vol ; c'est une banque régionale axée sur la qualité des bénéfices plutôt que sur le volume. Le marché intègre une croissance mesurée.

• Le BPA futur devrait croître de 6,90 % l’année prochaine, passant de 0,29 $ à 0,31 $ par action.
• L'objectif de prix moyen des analystes est de 15,00 $, ce qui suggère une hausse prévue de 6,84 % par rapport aux niveaux actuels.
• Le revenu net d'intérêts total pour l'exercice 2025 a augmenté de 14,2 millions de dollars, ou 5,1 %, pour atteindre 292,7 millions de dollars.

Leur solide base de dépôts de détail constitue un avantage essentiel en matière de financement à faible coût ; les dépôts de détail ont augmenté de 567 millions de dollars en 2025. Cela leur permet de financer les prêts à rendement plus élevé sans dépendre autant d’un financement de gros plus coûteux. Si vous souhaitez en savoir plus sur leur actionnariat et sur l'impact de cette structure de dividendes sur les profils d'investisseurs, vous devriez consulter Explorer l'investisseur de TFS Financial Corporation (TFSL) Profile: Qui achète et pourquoi ?

Pour résumer la santé financière et les estimations prospectives, voici un aperçu des performances pour 2025 et des perspectives pour 2026 :