Explorer Mondelez International, Inc. (MDLZ) Investisseur Profile: Qui achète et pourquoi ?

Vous regardez Mondelez International, Inc. (MDLZ), une puissance mondiale du snacking, et honnêtement, la véritable histoire ne concerne pas seulement les Oreos ou Cadbury ; il s'agit de savoir qui contrôle le vote et pourquoi ils restent malgré une certaine pression sur les bénéfices à court terme. En novembre 2025, 86 % des actions de la société étaient détenues par des investisseurs institutionnels, ce qui signifie que des géants comme Vanguard Group Inc et BlackRock, Inc. – qui détiennent collectivement plus de 17 % des actions – sont sans aucun doute ceux qui mènent la conversation sur la valorisation. Pourquoi cette lourde conviction institutionnelle ? Eh bien, ils parient sur le long jeu des biens de consommation de base défensifs et sur un portefeuille mondial de snacking résilient, même si l'entreprise a modéré ses perspectives pour 2025 en prévoyant une baisse d'environ 15 % du bénéfice par action ajusté (BPA) à taux de change constant. Néanmoins, la société prévoit un solide flux de trésorerie disponible de plus de 3 milliards de dollars pour 2025, et elle a restitué 3,7 milliards de dollars aux actionnaires au cours des seuls neuf premiers mois de 2025 via des dividendes et des rachats. Vous devez savoir si le cours actuel de l'action, d'environ 56,86 $, reflète une baisse temporaire ou un problème structurel plus profond. Examinons donc la propriété. profile et voyez à quoi les plus grands acteurs adhèrent réellement.

Qui investit dans Mondelez International, Inc. (MDLZ) et pourquoi ?

Si vous regardez les actions de Mondelez International, Inc. (MDLZ), vous vous demandez essentiellement à qui appartient la centrale mondiale du snacking et quelle est sa fin de partie. La conclusion directe est la suivante : le titre est majoritairement contrôlé par de grands investisseurs institutionnels, qui le considèrent comme un jeu défensif générateur de revenus malgré la récente pression sur les marges due à l'inflation du cacao.

Fin 2025, les investisseurs institutionnels détenaient la grande majorité des actions en circulation, généralement environ 84 % de la société. Ce groupe comprend les géants du monde financier : les fonds indiciels passifs, les gestionnaires de fonds communs de placement et les fonds de pension. Les investisseurs particuliers (le grand public) détiennent une part plus petite, mais néanmoins significative, d’environ 14 % à 16 %. La structure de propriété ici vous indique qu'il ne s'agit pas d'un titre sujet à des fluctuations sauvages et induites par la vente au détail ; c'est un titre de base pour des portefeuilles massifs.

Voici un calcul rapide sur qui conduit le bus :

• Investisseurs institutionnels : Propriété d’environ 84 %.
• Investisseurs particuliers/publics : Environ 14 à 16 % de participation.
• Insiders : Une partie négligeable, généralement inférieure à 0,2 %.

Le jeu institutionnel : stabilité et revenus

Les actionnaires les plus importants sont exactement ceux que l’on attend d’une entreprise de consommation de base : les géants des fonds indiciels. Des sociétés comme Vanguard Group Inc., BlackRock, Inc. et State Street Corp figurent systématiquement parmi les principaux détenteurs. BlackRock, par exemple, détient une participation d’environ 7,46 % à la mi-2025. Ces institutions ne recherchent pas un rendement 10x du jour au lendemain ; ils recherchent des rendements constants et peu volatils et un flux de revenus fiable. Il s’agit d’une action défensive classique.

Leur principale motivation est le rôle de MDLZ en tant que payeur de dividendes stable. Mondelez International, Inc. a augmenté son dividende pendant 13 années consécutives, un signe fort de discipline financière et de confiance dans les flux de trésorerie futurs. Fin 2025, l'action offre un dividende annuel de 2,00 $ par action, ce qui se traduit par un rendement en dividende d'environ 3,51 % à 3,60 %. Ce rendement est définitivement attractif dans un environnement de faible croissance. De plus, la société a restitué un total de 3,7 milliards de dollars aux actionnaires sous forme de dividendes en espèces et de rachats d'actions au cours des neuf premiers mois de 2025, démontrant son engagement en faveur du rendement du capital.

Perspectives de croissance et risques à court terme

Au-delà du dividende, les investisseurs sont attirés par la position résiliente de l’entreprise sur le marché. Ils possèdent des marques mondiales de snacking emblématiques et non discrétionnaires comme Oreo et Cadbury, qui résistent bien même lorsque l'économie ralentit. Les résultats de la société au troisième trimestre 2025 ont montré des revenus nets en hausse de 5,9 % sur un an pour atteindre 9,74 milliards de dollars, ce qui montre que le pouvoir de fixation des prix est toujours fort. Les perspectives pour 2025 prévoient une croissance organique du revenu net de plus de 4 % et un flux de trésorerie disponible de plus de 3 milliards de dollars, ce qui est solide pour une entreprise de cette taille.

Mais tout ne se passe pas sans heurts. Le risque à court terme est l’inflation, en particulier la flambée du prix du cacao, qui a comprimé les marges. C’est pourquoi vous voyez des signaux mitigés dans les rapports sur les résultats 2025, même avec des revenus élevés. Par exemple, le bénéfice par action (BPA) dilué de 0,49 $ au deuxième trimestre 2025 a manqué certaines estimations, bien que le BPA ajusté ait été plus élevé à 0,73 $. Les investisseurs institutionnels parient que le pouvoir de fixation des prix et la rentabilité de l'entreprise finiront par surmonter ces difficultés liées aux matières premières. Vous pouvez voir comment l'entreprise gère son portefeuille mondial en examinant ses Énoncé de mission, vision et valeurs fondamentales de Mondelez International, Inc. (MDLZ).

Stratégies d'investissement en action

La stratégie dominante parmi les principaux actionnaires est une approche de détention à long terme, souvent passive, reflétant l'inclusion du titre dans des indices majeurs comme le S&P 500. Ces investisseurs utilisent une stratégie d'achat et de conservation, traitant Mondelez International, Inc. comme une position essentielle dans les biens de consommation de base.

Pour les investisseurs plus actifs, comme certains fonds communs de placement et hedge funds, la stratégie penche vers l’investissement de valeur, en achetant dans une entreprise stable lorsqu’elle est confrontée à des défis temporaires, comme l’inflation actuelle des matières premières, dans l’attente d’un rebond. Même si les hedge funds ne détiennent généralement pas un pourcentage important des actions, leur activité peut être un signal de sentiment. Par exemple, certains hedge funds ont réduit leurs positions au deuxième trimestre 2025, une société ayant réduit sa participation de 73,2 %. Cela suggère une stratégie de trading à court terme visant à éviter la pression immédiate sur les marges, tandis que les fonds passifs plus importants restent ancrés.

L’action clé pour vous est de décider si vous êtes un investisseur à long terme, aligné sur la majorité institutionnelle, ou un investisseur actif axé sur la valeur qui cherche à anticiper la reprise après le choc des prix du cacao. Finance : suivez la tendance de la marge bénéficiaire brute ajustée pour le quatrième trimestre 2025 pour évaluer l'impact de l'inflation.

Propriété institutionnelle et principaux actionnaires de Mondelez International, Inc. (MDLZ)

Vous devez savoir qui achète réellement Mondelez International, Inc. (MDLZ) et pourquoi, car l’argent institutionnel – les grands fonds – détermine le cours des actions. Fin 2025, les investisseurs institutionnels occupent une position dominante, détenant quelque part entre 78.32% et 86% des actions en circulation de la société. Cela signifie que les analystes de ces sociétés ont fait leurs devoirs et ont décidé que MDLZ, qui se concentre sur le snacking mondial, constituait un titre principal. Ce haut niveau de soutien institutionnel est sans aucun doute un vote de confiance dans la stratégie à long terme de l'entreprise, sur laquelle vous pouvez en savoir plus dans leur Énoncé de mission, vision et valeurs fondamentales de Mondelez International, Inc. (MDLZ).

La concentration de la propriété est importante ; les 17 principaux actionnaires contrôlent à eux seuls environ 50% de la propriété totale. Ce ne sont pas de petits joueurs ; ce sont les fonds indiciels et les gestionnaires d’actifs massifs dont les décisions commerciales peuvent faire bouger le marché. Voici un aperçu des plus grands propriétaires institutionnels sur la base de leurs dépôts du troisième trimestre 2025 (30 septembre 2025) :

The Vanguard Group, Inc. et BlackRock, Inc., les deux plus grands gestionnaires d'actifs au monde, détiennent près de 17.5% de l'entreprise réunie. C'est une position énorme.

Changements récents : qui achète et vend en 2025 ?

Lorsque vous examinez les dépôts 13F tout au long de l’exercice 2025, vous constatez une tendance d’accumulation mitigée mais généralement positive de la part des gestionnaires actifs. Les géants passifs comme Vanguard et BlackRock maintiennent pour la plupart leurs positions massives, mais les fonds actifs réalisent des mouvements intéressants, et parfois agressifs. Au total, 819 investisseurs institutionnels ont ajouté des actions au cours du trimestre le plus récent, tandis que 981 ont réduit leurs positions, démontrant un niveau d'activité élevé.

Ce qu’il faut retenir, c’est que certains grands fonds ont fait des paris importants sur la trajectoire de croissance de MDLZ au premier semestre 2025. Voici les changements les plus notables :

• Price T Rowe Associates Inc. MD a considérablement augmenté sa participation en 90.1% au premier trimestre 2025, en acquérant plus de 13,7 millions d'actions.
• Capital International Investors a ajouté un énorme 40,8 millions d'actions au premier trimestre 2025, un 253.7% augmenter.
• Nuveen LLC a acheté une nouvelle position au premier trimestre 2025 évaluée à environ 866,8 millions de dollars.
• JPMorgan Chase & Co. a augmenté sa participation de plus de 10,1 millions d'actions au troisième trimestre 2025.
• À l'inverse, Lindsell Train Ltd, un actionnaire important, a réduit sa position de 5.1% au deuxième trimestre 2025, vente 309 435 actions.

Les fortes augmentations de Capital International et de Price T Rowe Associates suggèrent une forte conviction dans la capacité de l'entreprise à faire face aux vents économiques contraires actuels, tels que l'inflation et la volatilité des devises, en particulier compte tenu du pouvoir de fixation des prix de MDLZ dans le secteur des biens de consommation de base (biens de consommation non cycliques).

L’impact institutionnel sur le cours des actions et la stratégie d’entreprise

Ces grands investisseurs institutionnels sont plus que de simples détenteurs passifs ; ce sont des parties prenantes essentielles qui influencent à la fois le cours des actions et l’orientation de l’entreprise. Leur pouvoir collectif leur permet de faire pression en faveur de changements dans l’allocation du capital, la rémunération des dirigeants ou même les politiques environnementales, sociales et de gouvernance (ESG). Lorsqu'une action est incluse dans un indice majeur, les fonds passifs qui suivent cet indice, comme le total des fonds boursiers de Vanguard, achètent automatiquement des actions, ce qui crée un plancher pour la demande.

Pour vous, en tant qu’investisseur, cet intérêt institutionnel est une arme à double tranchant. C'est le signe que les analystes professionnels aiment le titre, mais cela crée également un risque : si seulement deux grandes institutions décident de liquider leurs positions simultanément, l'augmentation soudaine de l'offre pourrait provoquer une baisse importante et rapide des prix. Ainsi, bien que la propriété élevée assure la stabilité, vous devez surveiller les dépôts trimestriels 13F pour détecter tout signal de vente majeur et coordonné. Le simple volume d’argent institutionnel investi – totalisant plus de 79,8 milliards de dollars- signifie que leur sentiment est le principal moteur de la valorisation à long terme de MDLZ.

Finances : suivez les dépôts 13F du quatrième trimestre 2025 pour toute sortie institutionnelle majeure avant la date limite de février 2026.

Investisseurs clés et leur impact sur Mondelez International, Inc. (MDLZ)

Vous voulez savoir qui mène réellement la barque chez Mondelez International, Inc. (MDLZ) et pourquoi ils conservent leurs actions. Ce qu’il faut retenir directement, c’est que Mondelez International, Inc. est majoritairement une action institutionnelle, avec des fonds indiciels passifs détenant la plus grande part, ce qui signifie que leur influence est large et axée sur la stabilité à long terme, et non sur l’activisme à court terme.

Les investisseurs institutionnels – les grands fonds communs de placement, les fonds de pension et les gestionnaires d’actifs – détiennent une part stupéfiante de 86 % de la société, contrôlant plus de 1,32 milliard d’actions au total pour l’exercice 2025. Ce niveau de concentration signifie que les quelques actionnaires les plus importants peuvent certainement exercer une pression importante sur la gouvernance d'entreprise et l'orientation stratégique, même s'ils ne le crient pas publiquement. Il s’agit d’une structure de propriété classique, lente et stable, pour une entreprise mondiale de consommation de base.

Le duopole Vanguard-BlackRock et l’influence passive

Les principaux actionnaires sont les géants de l'investissement passif, Vanguard Group Inc. et BlackRock, Inc. Ils n'essaient pas de forcer une fusion ou d'exiger un changement de PDG ; leur objectif est simplement de suivre efficacement l’indice du marché. Mais leur taille même leur confère un pouvoir immense et discret en matière de vote par procuration et de nomination au conseil d’administration.

Voici un calcul rapide de leurs positions au troisième trimestre 2025, sur la base d'un cours de bourse récent d'environ 56,86 $ :

• Vanguard Group Inc. : Le plus grand détenteur, avec une participation d'environ 9,97 %, totalisant 128,6 millions d'actions, évaluées à environ 7,31 milliards de dollars.
• BlackRock, Inc. : Le deuxième plus grand, détenant environ 7,45 %, soit 96,1 millions d'actions, évaluées à environ 5,47 milliards de dollars.

Lorsque ces deux géants passifs, ainsi que d’autres comme State Street Corp., votent sur une proposition, le résultat est presque décidé. Ils achètent essentiellement le marché, leur principal intérêt réside donc dans la performance durable et à long terme de l'entreprise, qui s'aligne sur les objectifs de l'entreprise. Énoncé de mission, vision et valeurs fondamentales de Mondelez International, Inc. (MDLZ).

Présence activiste : le facteur Nelson Peltz

Bien que les fonds indiciels soient passifs, un investisseur individuel notable avec un passé d'activisme détient toujours une participation importante : Nelson Peltz de Trian Fund Management. Peltz est un investisseur constructiviste, ce qui signifie qu'il achète une participation importante et milite en faveur d'améliorations opérationnelles et stratégiques, cherchant souvent un siège au conseil d'administration pour conduire le changement de l'intérieur.

Il a été administrateur du conseil d'administration de Mondelez International, Inc. de 2014 à 2018, faisant initialement pression pour une fusion avec PepsiCo, ce qui n'a pas eu lieu. Bien que son entreprise ait vendu une grande partie de sa participation en 2021, il reste un actionnaire clé, détenant environ 6,02 % de la société, soit environ 77,7 millions d'actions, évaluées à 4,42 milliards de dollars. C'est une position énorme. Ce que cache cette estimation, c'est que même s'il ne fait plus activement campagne pour un siège au conseil d'administration en 2025, cette participation importante signifie que son opinion sur l'allocation du capital, l'amélioration des marges et les fusions a toujours un poids important auprès de la direction.

Mouvements notables récents des fonds institutionnels (T3 2025)

En examinant les dépôts 13F les plus récents pour le troisième trimestre de l'exercice 2025, nous observons des tendances claires en matière d'argent institutionnel se déplaçant vers Mondelez International, Inc. La société reste un jeu défensif populaire dans le secteur des biens de consommation de base, c'est pourquoi nous constatons des achats à forte conviction de la part des gestionnaires actifs.

Le tableau ci-dessous présente certains des achats et ventes récents les plus importants, vous donnant une idée claire de ceux qui augmentent leur pari sur le géant du snack :

JPMorgan Chase & Co. et Capital International Investors ont ajouté près de 17 millions d'actions combinées au troisième trimestre 2025, ce qui constitue un fort vote de confiance dans la stratégie actuelle et dans la capacité de l'entreprise à gérer l'inflation et le pouvoir de fixation des prix. La vente minimale de BlackRock, Inc. n'est qu'un rééquilibrage du portefeuille et non une déclaration sur l'entreprise elle-même. La mesure à prendre ici est de surveiller la prochaine série de dépôts 13F pour voir si cette tendance à l’accumulation se poursuit.

Impact sur le marché et sentiment des investisseurs

Vous regardez Mondelez International, Inc. (MDLZ) et vous vous demandez si les gros fonds sont d'accord avec votre thèse. La réponse courte est : oui, le sentiment institutionnel est définitivement positif, mais il s’agit d’un optimisme prudent. Le titre bénéficie d'une note consensuelle des analystes de Achat modéré, ce qui est un bon signal, mais ce n'est pas une sirène hurlante à entasser.

Les investisseurs institutionnels - les fonds de pension, les fonds de dotation et les gestionnaires d'actifs - détiennent une part importante de l'entreprise, détenant entre 78.32% et 86% du stock. Il s’agit d’un bloc puissant, et leurs actions collectives déterminent le cours des actions. Les 17 principaux actionnaires contrôlent à eux seuls environ 50% de la propriété, de sorte que leurs décisions commerciales peuvent parfois rendre le marché un peu vulnérable. Ce soutien institutionnel important suggère une confiance dans la stabilité à long terme et dans le pouvoir de fixation des prix du portefeuille mondial de snacks de Mondelez International.

Voici un calcul rapide sur qui a acheté récemment, sur la base des dépôts 13F des premier et deuxième trimestres 2025 :

• Price T Rowe Associates Inc. MD : a augmenté sa participation de 90,1 %, détenant désormais plus de 29,0 millions d'actions évaluées à environ 1,96 milliard de dollars.
• Nuveen LLC : acquisition d'une nouvelle participation évaluée à environ 866,8 millions de dollars au premier trimestre.
• Goldman Sachs Group Inc. : a augmenté ses avoirs de 57,6 %.

Le plus grand actionnaire est The Vanguard Group, Inc., détenant 9,9 % des actions en circulation, l'investisseur activiste Nelson Peltz étant le plus grand actionnaire individuel, détenant 77,72 millions d'actions (soit 6,02 %). Il s’agit d’un géant des biens de consommation de base, vous vous attendez donc à des détenteurs institutionnels importants et stables. Pour en savoir plus sur les fondations de l'entreprise, vous pouvez consulter Mondelez International, Inc. (MDLZ) : histoire, propriété, mission, comment ça marche et gagne de l'argent.

Réactions récentes du marché aux changements de propriété

La réaction du marché aux changements de propriété et aux bénéfices a été mitigée en 2025, montrant le conflit entre les bonnes performances de la marque et les pressions sur les coûts au niveau macro. Par exemple, après la publication des résultats du deuxième trimestre 2025 en juillet, le titre a chuté de 6,6 % lors de la séance de bourse suivante. C'est un geste brusque. Ce que cela cache, c'est que la société a dépassé les attentes avec un BPA ajusté de 0,73 $ et un chiffre d'affaires de 8,98 milliards de dollars, en hausse de 7,7 % sur un an.

La réaction négative ne concernait pas les chiffres, mais les perspectives. La direction a fait preuve de prudence à l'égard de la demande américaine et de la volatilité persistante du marché du cacao, qui constitue le plus grand risque à court terme. À l’inverse, lorsque le titre a été rehaussé par CFRA à « Acheter » en avril 2025, citant un dollar américain plus faible et une forte croissance nord-américaine, le titre a augmenté de 3,32 %. La confiance des investisseurs est très sensible à la capacité de l'entreprise à gérer ses coûts de production (comme le cacao) et à maintenir son pouvoir de fixation des prix sans écraser les volumes.

Perspectives des analystes et impact sur les principaux investisseurs

Les analystes se situent pour la plupart dans le camp des « achats modérés », mais les objectifs de prix reflètent la récente volatilité et les vents contraires en matière de coûts. L'objectif de prix consensuel des analystes de Wall Street se situe actuellement autour de 68,37 $ à 71,48 $, avec un objectif haut de 84,00 $ et un minimum de 60,00 $.

Le principal impact pour les investisseurs à l’heure actuelle est la pression exercée par la hausse des prix du cacao. La société a révisé à la baisse ses prévisions pour 2025, ce qui a effrayé le marché. Ils s'attendent désormais à une croissance organique des ventes de plus de 4 % (en baisse par rapport à une estimation précédente d'environ 5 %) et à une prévision d'une baisse de 15 % du BPA (bénéfice par action) à taux de change constant. C’est la réalité d’une entreprise de biens de consommation de base fortement exposée à une matière première volatile.

La répartition de la communauté des analystes montre où se situe la conviction :

Les forts achats institutionnels d’entreprises comme Price T Rowe Associates Inc. MD suggèrent qu’ils considèrent les pressions actuelles sur les coûts comme temporaires. Ils parient sur la force à long terme de marques comme Oreo et Cadbury pour compenser à terme l’inflation des matières premières grâce à des actions stratégiques en matière de prix. Le projet des analystes Mondelez International, Inc. affichera environ 2,90 $ de BPA pour l'ensemble de l'exercice 2025. Votre prochaine étape devrait consister à modéliser la part de cette baisse projetée de 15 % du BPA qui est déjà intégrée au cours de l'action à sa valorisation actuelle.