Mondelez International, Inc. (MDLZ) : histoire, propriété, mission, comment ça marche & Gagne de l'argent

Lorsque vous regardez le marché mondial des snacks, comment une entreprise comme Mondelez International, Inc. (MDLZ) parvient-elle à maintenir son avance, en particulier après avoir déclaré un solide chiffre d'affaires de 37,65 milliards de dollars sur les douze derniers mois jusqu'au troisième trimestre 2025 ? Il ne s’agit pas seulement de vendre des marques emblématiques comme Oreo et Cadbury ; la véritable histoire est leur manuel stratégique, qui consiste notamment à viser une croissance organique du revenu net de plus de 4 % au cours de cet exercice tout en naviguant simultanément dans une inflation sans précédent des matières premières. En tant que décideur possédant des connaissances financières, vous devez absolument comprendre comment une centrale mondiale projette de générer plus de 3 milliards de dollars de flux de trésorerie disponible et ce que cela signifie pour sa résilience à long terme et votre thèse d'investissement.

Historique de Mondelez International, Inc. (MDLZ)

Compte tenu du calendrier de création de l'entreprise

Année d'établissement

Les racines de l'entreprise remontent à 1903 avec la création de la National Biscuit Company (Nabisco) et le démarrage du commerce de gros de fromage de James L. Kraft. Cependant, Mondelez International, Inc. a été officiellement créé le 1er octobre 2012, suite au spin-off de Kraft Foods Inc..

Emplacement d'origine

Alors que le premier prédécesseur, Nabisco, était basé à New York et que James L. Kraft avait débuté à Chicago, la nouvelle société Mondelez International a initialement établi son siège social à Chicago. Deerfield, Illinois. La base actuelle de l'entreprise est à Chicago, Illinois.

Membres de l'équipe fondatrice

Mondelez International n'a pas été fondée par une équipe entrepreneuriale traditionnelle, mais a été créée par une opération sur titres - la scission de Kraft Foods Inc.. La décision stratégique a été motivée par le conseil d'administration de Kraft Foods de séparer l'activité mondiale de snacking à forte croissance des opérations d'épicerie nord-américaines. Parmi les personnalités clés de la longue histoire des prédécesseurs figurent James L. Kraft, qui a lancé le commerce du fromage en 1903, et Adolphus Green, le premier président de Nabisco.

Capital/financement initial

Le capital initial de la nouvelle société provenait de la répartition des actifs et des passifs lors de la séparation de l'entreprise, en réalité une distribution de valeur aux actionnaires existants de Kraft Foods. Il n’y a pas eu un seul nouveau cycle de financement ; la société est immédiatement devenue une entité importante et cotée en bourse, axée sur un portefeuille comprenant des marques emblématiques comme Oreo et Cadbury. La structure de propriété initiale était le reflet direct de l'actionnariat de Kraft Foods Inc..

Compte tenu des étapes d'évolution de l'entreprise

Compte tenu des moments de transformation de l'entreprise

La décision la plus transformatrice a été la séparation d’avec Kraft Foods Inc. en 2012. Cette décision constituait un pivot stratégique clair pour concentrer les ressources sur le marché mondial des snacks à forte marge, permettant à l’entreprise de se débarrasser de son activité d’épicerie nord-américaine à croissance plus lente. C’était certainement une décision judicieuse de simplifier la thèse d’investissement.

La stratégie de l'entreprise pour 2025 poursuit cette orientation, en conduisant une transformation du portefeuille pour garantir 90% une partie de ses revenus provient des catégories principales que sont le chocolat, les biscuits et les snacks cuits au four. Cela signifie une concentration constante sur les fusions et acquisitions (fusions et acquisitions) et l’innovation de marque, ainsi qu’une approche disciplinée de l’allocation du capital.

Voici un rapide calcul sur leurs perspectives et leurs risques à court terme :

• Objectif de croissance : Mondelez vise une croissance organique du chiffre d'affaires net de 4%+ pour l’ensemble de l’exercice 2025, un chiffre résilient compte tenu de la volatilité mondiale.
• Génération de trésorerie : Ils s'attendent à générer plus de 3 milliards de dollars de Free Cash Flow en 2025, qui finance les dividendes et les acquisitions futures.
• Vent contraire majeur : L’inflation sans précédent du prix du cacao constitue un risque énorme, qui devrait avoir un impact sur le bénéfice par action (BPA) ajusté d’environ 10% au cours de l’exercice 2025.
• Rendement du capital : Au cours des seuls neuf premiers mois de 2025, l'entreprise est revenue 3,7 milliards de dollars aux actionnaires par le biais de dividendes et de rachats d'actions, démontrant ainsi un engagement envers la valeur pour l'investisseur.

Le défi permanent, comme vous pouvez le voir dans Explorer Mondelez International, Inc. (MDLZ) Investisseur Profile: Qui achète et pourquoi ?, équilibre le fort pouvoir de fixation des prix du chocolat et des biscuits avec les baisses de volume/mix qui suivent souvent les augmentations de prix. Le rapport du deuxième trimestre 2025 a montré des revenus nets de 8 984 millions de dollars, mais le volume/mix a diminué en raison de l'élasticité des consommateurs et du déstockage des détaillants.

Pour y parvenir, l'entreprise redouble d'efforts dans sa stratégie « Vision 2030 », notamment en investissant sur 1 milliard de dollars devenir le leader du snacking du commerce digital, avec pour objectif 20% des revenus des chaînes numériques d’ici 2030.

Structure de propriété de Mondelez International, Inc. (MDLZ)

Mondelez International, Inc. (MDLZ) est une société cotée au NASDAQ et sa structure de propriété est fortement axée sur les investisseurs institutionnels, ce qui est typique pour un géant mondial des biens de consommation de base. Cela signifie que ce sont les grands gestionnaires d'actifs, et non les commerçants individuels, qui détiennent le véritable pouvoir dans la conduite de la stratégie et de la gouvernance à long terme de l'entreprise.

Statut actuel de Mondelez International, Inc.

Mondelez International est une société publique, cotée sous le symbole MDLZ sur le marché NASDAQ Global Select. Ce statut le soumet à des exigences rigoureuses de reporting de la Securities and Exchange Commission (SEC), vous donnant une vision claire de ses opérations et de ses finances. En novembre 2025, la société dispose d'une capitalisation boursière importante, reflétant sa position de leader mondial des snacks et de la confiserie. L’ampleur même de son soutien institutionnel – plus des quatre cinquièmes du capital – confirme que les grandes fortunes croient dans la défendabilité à long terme de leur portefeuille de marques.

Si vous souhaitez approfondir les motivations derrière ces grandes participations, vous devriez consulter Explorer Mondelez International, Inc. (MDLZ) Investisseur Profile: Qui achète et pourquoi ?

Répartition de la propriété de Mondelez International, Inc.

Lorsque vous regardez le registre des actionnaires, vous constatez une nette concentration du contrôle. Les investisseurs institutionnels – comme les fonds indiciels massifs et les gestionnaires actifs – détiennent la grande majorité des actions. Voici un rapide calcul de la répartition à partir des dépôts les plus récents fin 2025 :

Que 83.21% L’enjeu institutionnel signifie que le pouvoir de décision appartient à quelques milliers de grandes entités. Par exemple, Vanguard Group Inc, BlackRock, Inc. et Capital International Investors figurent systématiquement parmi les plus grands détenteurs. Notez également la propriété des initiés sur 7.09%; ce chiffre est renforcé par l'investisseur activiste Nelson Peltz, qui détient une participation individuelle importante de plus de 6.02%, ce qui est certainement un facteur clé dans les discussions en salle de conseil.

Leadership de Mondelez International, Inc.

La stratégie de l'entreprise est définie par une équipe de direction chevronnée possédant une vaste expérience dans le secteur des biens de consommation emballés (CPG). Cette stabilité de leadership constitue un avantage discret dans un marché volatil.

• Dirk Van de Put : Président-directeur général (CEO). Sa rémunération totale pour l'exercice 2025 serait d'environ 22,30 millions de dollars américains, alignant ses incitations sur une création significative de valeur pour les actionnaires.
• Luca Zaramella : Vice-président exécutif et directeur financier (CFO). Il gère l'architecture financière, avec une rémunération annoncée pour 2025 d'environ 8,49 millions de dollars américains.
• Stéphanie Lilak : Vice-président exécutif et chef des ressources humaines. Elle se concentre sur le talent et la culture organisationnelle, un élément essentiel pour une opération mondiale.
• Gustavo Valle : Vice-président exécutif et président de l'Amérique du Nord. Il supervise le plus grand marché régional de l'entreprise.
• Volker Kuhn : Vice-président exécutif et président, Europe. Il a accédé à ce rôle critique en avril 2025, apportant un nouveau leadership sur le marché européen, qui représente plus d'un tiers du chiffre d'affaires de l'entreprise.

Ce sont ces personnes qui décident où va le capital, qu'il s'agisse d'acquisitions de marques, de développement de nouveaux produits ou de rachats d'actions. Leur rémunération, qui est fortement liée aux mesures de performance, vous montre exactement ce que le conseil d'administration attend d'eux.

Mondelez International, Inc. (MDLZ) Mission et valeurs

L'objectif principal de Mondelez International est de donner aux consommateurs les moyens de grignoter correctement, ce qui se traduit par une mission axée sur le leadership mondial en matière de snacking, mais seulement si cela est fait de manière durable et éthique. Cette double orientation – profit et planète – est l’ADN culturel qui guide leurs décisions stratégiques, comme la volonté de s’approvisionner à 100 % en volume de cacao via le programme Cocoa Life d’ici fin 2025.

L'objectif principal de Mondelez International

L'objectif de l'entreprise est un moteur simple mais puissant : permettre aux gens de bien grignoter. Il ne s’agit pas seulement de vendre davantage de chocolat Oreos ou Cadbury ; c'est un engagement en faveur d'une consommation consciente et d'un approvisionnement responsable (ESG ou Environnemental, Social et Gouvernance). Leur stratégie, « Snacking Made Right », est le modèle à suivre à cet effet, intégrant la durabilité à chaque maillon de la chaîne de valeur.

• Intégrité : Fonctionner de manière éthique et transparente.
• Qualité : Fournir des produits exceptionnels de manière constante.
• Inclusion: Favoriser un lieu de travail diversifié et équitable.
• Durabilité : Minimiser l’impact environnemental et soutenir les communautés.

Cet engagement est certainement plus que de simples paroles ; ils sont en passe de générer plus de 3 milliards de dollars de flux de trésorerie disponible pour l'exercice 2025, ce qui fournit le capital nécessaire pour financer ces investissements durables à long terme.

Déclaration de mission officielle

La mission de l'entreprise est de diriger l'avenir du snacking dans le monde en proposant le bon snack, au bon moment, préparé de la bonne manière. Cette déclaration associe clairement leur ambition commerciale à leur cadre éthique. Cela se voit dans leur stratégie produit, qui vise à ce que les produits à contrôle de portions représentent 20 % de leur chiffre d’affaires net mondial en matière de snacks d’ici fin 2025.

• Bonne collation : Innover pour répondre à l’évolution des besoins de bien-être.
• Le bon moment : Offrir des options à la fois pour l’indulgence et la nourriture.
• Fabriqué de la bonne manière : Garantir un approvisionnement éthique et un impact environnemental réduit.

Énoncé de vision

La vision de Mondelez International est d'être le leader mondial du snacking, en ayant un impact positif sur les personnes et la planète. Il s'agit d'une aspiration claire à la domination du marché, explicitement liée à un mandat social et environnemental. Il s’agit d’un objectif à long terme, qui s’étend à leur stratégie Vision 2030, qui comprend un pilier essentiel pour la durabilité.

Dans un marché volatil, où les perspectives pour 2025 anticipent une baisse du BPA ajusté d’environ 15 % en raison d’une inflation sans précédent des prix du cacao, leur vision agit comme un point d’ancrage à long terme. Ils continuent d’investir dans l’avenir, ce qui constitue un signal clé pour les investisseurs qui envisagent au-delà des pressions sur les bénéfices à court terme. Pour en savoir plus sur la manière dont ils gèrent ces vents contraires, consultez Analyse de la santé financière de Mondelez International, Inc. (MDLZ) : informations clés pour les investisseurs.

Slogan/Slogan International de Mondelez

Bien que l'entreprise utilise divers slogans de campagne pour des marques individuelles, son mantra global et axé sur un objectif est mieux capturé par l'idée centrale qui guide l'ensemble de sa stratégie.

• Des collations bien pensées.

Cette simple phrase résume leur engagement à équilibrer le plaisir des consommateurs et des pratiques commerciales responsables. Il s'agit d'un slogan pratique et concret qui guide tout, depuis les décisions relatives à la chaîne d'approvisionnement jusqu'au développement de nouveaux produits.

Mondelez International, Inc. (MDLZ) Comment ça marche

Mondelez International opère comme une centrale mondiale du snacking, générant des revenus en fabriquant et en distribuant des marques emblématiques de biscuits, de chocolat et de snacks cuits au four dans plus de 150 pays. La société gagne principalement de l'argent grâce à la vente de gros volumes de produits de plaisir quotidien, en tirant parti d'une échelle mondiale et d'une distribution supérieure pour maintenir son leadership sur le marché dans ses catégories principales.

Portefeuille de produits/services de Mondelez International, Inc. (MDLZ)

La société concentre son portefeuille sur les catégories principales à forte croissance – les biscuits et le chocolat – qui, ensemble, représentaient une part importante de son chiffre d'affaires net au cours du dernier exercice. Ils se développent stratégiquement sur des marchés adjacents tels que les gâteaux et les pâtisseries, qui représentent pour eux un marché de 2 milliards de dollars, afin de stimuler leur croissance future.

Cadre opérationnel de Mondelez International, Inc. (MDLZ)

Mondelez crée de la valeur grâce à un modèle opérationnel ciblé, donnant la priorité à l'efficacité, à la transformation numérique et à une gestion résiliente de la chaîne d'approvisionnement pour contrer la volatilité des matières premières, comme l'inflation sans précédent du prix du cacao observée cette année. Ils s'attendent à générer plus de 3 milliards de dollars de flux de trésorerie disponible pour l'exercice 2025, ce qui montre leur force opérationnelle.

• Résilience de la chaîne d’approvisionnement : L'entreprise utilise une couverture financière pour se protéger partiellement contre les coûts élevés des intrants, en particulier pour le cacao, et investit activement dans des initiatives d'approvisionnement durable comme Cocoa Life, qui couvre 91 % de son volume de cacao pour le chocolat.
• Intégration numérique et IA : Ils déploient une plateforme d'intelligence artificielle (IA) pour automatiser et accélérer la création de contenu marketing, dans le but de réduire les coûts de production de contenu marketing de 30 à 50 %.
• Optimisation de la mise sur le marché : Mondelez continue d'étendre sa distribution sur les marchés émergents à forte croissance, en ajoutant plus de 100 000 magasins au premier trimestre 2025.
• Objectif du portefeuille : La direction s'efforce intensément de garantir que 90 % de ses revenus proviennent de ses catégories principales à forte croissance : le chocolat, les biscuits et les collations cuites au four - d'ici 2030.

Cette orientation leur permet de simplifier les opérations et de concentrer les investissements là où les rendements sont certainement les plus élevés. Si vous souhaitez approfondir la santé financière qui sous-tend ces opérations, vous devriez consulter Analyse de la santé financière de Mondelez International, Inc. (MDLZ) : informations clés pour les investisseurs.

Mondelez International, Inc. (MDLZ) Avantages stratégiques

Le succès de l'entreprise repose sur quelques avantages fondamentaux difficiles à reproduire qui lui permettent de traverser un environnement difficile, notamment une baisse attendue d'environ 15 % du BPA ajusté à taux de change constant pour 2025 en raison de l'inflation.

• Portefeuille de marques emblématiques : Posséder des marques mondiales valant des milliards de dollars comme Oreo et Cadbury Dairy Milk offre un pouvoir de fixation des prix et une fidélité des consommateurs importants, ce qui est crucial pour répercuter la hausse des coûts des matières premières.
• Échelle et distribution mondiale : Leur présence dans plus de 150 pays leur confère une présence mondiale inégalée, permettant un déploiement rapide de produits performants et une exploitation à grande échelle des achats et de la fabrication.
• Manuel stratégique de fusions et acquisitions : Mondelez utilise des acquisitions ciblées, telles que son récent investissement dans le marché des gâteaux et pâtisseries, pour gagner rapidement des parts de marché dans les catégories adjacentes de snacking à forte croissance.
• Avantage du marketing numérique : Augmenter les investissements en marketing numérique à 60 % du budget total, dont 35 % étant personnalisés, les aide à cibler les consommateurs plus efficacement et à générer un engagement plus élevé que leurs concurrents.

Leur capacité à mettre en œuvre une tarification stratégique, combinée à la puissance de leurs marques, est ce qui leur permet de projeter une croissance organique du revenu net de plus de 4 % pour l'exercice 2025, même dans un contexte de vents contraires importants.

Mondelez International, Inc. (MDLZ) Comment gagner de l'argent

Mondelez International gagne principalement de l'argent en fabriquant et en vendant un portefeuille diversifié de marques de snacks emblématiques, comme Oreo, Cadbury et Ritz, à l'échelle mondiale, générant des revenus grâce à la vente de gros volumes de produits emballés aux détaillants, grossistes et distributeurs. La santé financière de l'entreprise en 2025 se caractérise par une forte croissance des revenus tirée par la hausse des prix, mais la rentabilité est sous la pression d'une inflation sans précédent des matières premières, notamment du coût du cacao.

Répartition des revenus de Mondelez International

L’entreprise est une puissance mondiale, il est donc préférable d’examiner d’où viendra géographiquement l’argent en 2025, car cela met en évidence les moteurs de croissance et les points faibles. Pour le troisième trimestre 2025, Mondelez a déclaré un chiffre d'affaires net de 9,74 milliards de dollars, un 5.9% augmenter d’année en année. Voici un calcul rapide de la répartition de ces revenus par région, qui constitue la vue la plus actuelle de leur activité.

L'Europe est clairement le leader en matière de revenus, contribuant à plus d'un tiers du total, et elle connaît une croissance rapide. Pourtant, l'Amérique du Nord, malgré un léger déclin de 0.4% au cours du trimestre, reste le deuxième marché en importance. Les marchés émergents, notamment l'AMEA et l'Amérique latine, sont essentiels à la croissance en volume et à l'avenir, affichant une forte croissance organique du chiffre d'affaires net de 7.1% au troisième trimestre 2025.

Économie d'entreprise

Le fondement économique fondamental est le pouvoir de fixation des prix (la capacité d'augmenter les prix sans détruire la demande), qui est soutenu par la solide valeur de la marque Mondelez. En 2025, cette puissance a été testée. La croissance organique du chiffre d'affaires net de la société au troisième trimestre 2025 de 3.4% s'explique presque entièrement par la hausse des prix nets, qui a contribué à hauteur de 8,0 points de pourcentage. Mais là est le problème : le volume et le mix ont diminué de 4,6 points de pourcentage au cours du même trimestre. C’est l’élasticité des prix au travail : les consommateurs achètent moins ou négocient à la baisse en raison des prix plus élevés.

Le plus grand risque à court terme est l’inflation du coût des matières premières, en particulier du cacao. L'entreprise a déclaré que le troisième trimestre 2025 représentait la période de « coûts de pointe » pour le cacao et d'autres intrants clés. Pour gérer cela, Mondelez utilise une approche de tarification stratégique appelée Revenue Growth Management (RGM), qui implique d'ajuster les prix et la taille des emballages pour maintenir les marges tout en s'adaptant à la sensibilité des prix à la consommation. Ils se concentrent également sur la rationalisation opérationnelle et la rentabilité afin de gérer la pression sur les marges. Ce que cache cette estimation, c’est l’impact à long terme de la baisse continue des volumes sur la part de marché, ce qui est une action clé à surveiller.

• Pouvoir de tarification : Les marques phares comme Oreo et Cadbury autorisent des augmentations de prix pour compenser l’inflation.
• Vent contraire aux coûts : L’inflation sans précédent des prix du cacao comprime la marge bénéficiaire brute, qui s’est contractée à 26,8 % au troisième trimestre 2025.
• Axe stratégique : Viser 90% des revenus des catégories principales - biscuits, chocolat et collations cuites au four - d'ici 2030, sur lesquelles vous pouvez en savoir plus dans leur Énoncé de mission, vision et valeurs fondamentales de Mondelez International, Inc. (MDLZ)..

Performance financière de Mondelez International

Si l’on considère l’ensemble de l’exercice 2025, le tableau est celui d’une résilience globale mais de tensions financières. Mondelez a mis à jour ses perspectives pour l'ensemble de l'année fin 2025, reflétant l'environnement opérationnel difficile.

• Croissance du revenu net (perspectives pour l’exercice 2025) : La société s'attend à une croissance organique du chiffre d'affaires net légèrement supérieure à 4 %. C'est solide, mais cela dépend en grande partie des prix et non du volume.
• BPA ajusté (perspectives pour l'exercice 2025) : Le bénéfice ajusté par action devrait diminuer d'environ 15 % à taux de change constant. Cette baisse est le résultat direct du coût élevé des intrants, en particulier du cacao, qui écrase les gains de prix.
• Rentabilité du troisième trimestre 2025 : Le BPA GAAP dilué a chuté de 9,5 % à 0,57 $, tandis que le BPA ajusté était de 0,73 $. La marge bénéficiaire brute a diminué de 580 points de base à 26,8 %.
• Flux de trésorerie (perspectives pour l'exercice 2025) : Mondelez s'attend toujours à générer un solide flux de trésorerie disponible de plus de 3 milliards de dollars. Il s’agit sans aucun doute d’un indicateur clé de la qualité de l’entreprise, démontrant que la capacité sous-jacente à générer des liquidités reste robuste malgré la pression sur les bénéfices.
• Rendement du capital : La société a restitué 3,7 milliards de dollars aux actionnaires sous forme de dividendes et de rachats d'actions au cours des neuf premiers mois de 2025.

Mondelez International, Inc. (MDLZ) Position sur le marché et perspectives d'avenir

Mondelez International est un leader mondial dans le secteur des snacks et de la confiserie, qui se concentre sur la transformation de son portefeuille pour parvenir à une croissance durable, même s'il fait face à des vents contraires de coûts importants comme l'inflation du cacao.

La société est positionnée pour une croissance organique continue, visant une augmentation organique du revenu net de plus de 4 % pour l'exercice 2025, mais les investisseurs doivent se préparer à une baisse projetée du bénéfice par action ajusté (BPA) d'environ 15 % en raison de ces coûts d'intrants sans précédent.

Paysage concurrentiel

Opportunités et défis

Position dans l'industrie

Vous pouvez constater que Mondelez International occupe une position formidable en tant que leader mondial des snacks, avec un chiffre d'affaires total pour les douze mois se terminant le 30 septembre 2025, atteignant 37,65 milliards de dollars. Cette échelle constitue un énorme fossé concurrentiel, mais l’entreprise fait néanmoins face à une pression intense de la part de concurrents comme Mars, Incorporated et PepsiCo, Inc.

La société exécute activement un pivot stratégique, visant à conquérir une plus grande part du marché adjacent des snacks cuits au four, où elle occupe déjà la troisième position mondiale. Il s’agit d’une décision tout à fait judicieuse pour se diversifier et s’éloigner de la pure volatilité des confiseries. De plus, ils doublent leurs marques principales comme Oreo et Cadbury Dairy Milk, qui génèrent toujours l’essentiel des ventes.

La discipline financière reste une priorité. La société s'attend à générer un solide flux de trésorerie disponible de plus de 3 milliards de dollars en 2025, ce qui lui donnera la flexibilité du capital nécessaire aux acquisitions et aux rendements pour les actionnaires, tout comme le versement constant de dividendes. Cependant, le véritable test pour 2026 sera de savoir dans quelle mesure la direction parviendra à rétablir la croissance des volumes tout en faisant face au pic d’inflation des prix du cacao. C'est un équilibre délicat.

• Maintenir le leadership du marché dans les catégories principales grâce à un investissement continu dans la marque et à l’innovation.
• Améliorer l’efficacité opérationnelle, notamment en mettant l’accent sur des mesures de réduction des coûts pour compenser l’inflation des matières premières.
• Élargissez leur portefeuille « meilleur pour la santé » avec des gammes comme Oreo sans sucre et sans gluten pour répondre à l'évolution des tendances en matière de santé.

Pour approfondir la vision à long terme de l'entreprise, vous devriez consulter leur Énoncé de mission, vision et valeurs fondamentales de Mondelez International, Inc. (MDLZ).