Explorando o investidor da Mondelez International, Inc. Profile: Quem está comprando e por quê?

Você está olhando para a Mondelez International, Inc. (MDLZ), uma potência global em lanches e, honestamente, a verdadeira história não é apenas sobre Oreos ou Cadbury; trata-se de quem controla a votação e por que eles permanecem, apesar de alguma pressão de lucro no curto prazo. Em novembro de 2025, 86% das ações da empresa eram detidas por investidores institucionais, o que significa que gigantes como Vanguard Group Inc e BlackRock, Inc. - que possuem coletivamente mais de 17% das ações - são definitivamente os que conduzem a conversa sobre avaliação. Por que a forte convicção institucional? Bem, eles estão apostando no longo jogo de produtos de consumo básicos defensivos e em um portfólio global resiliente de lanches, mesmo quando a empresa moderou sua perspectiva para 2025 para projetar um declínio de aproximadamente 15% no lucro ajustado por ação (EPS) em uma base de moeda constante. Ainda assim, a empresa está a projetar um fluxo de caixa livre robusto de mais de 3 mil milhões de dólares para 2025, e retornou 3,7 mil milhões de dólares aos acionistas apenas nos primeiros nove meses de 2025 através de dividendos e recompras. Você precisa saber se o preço atual das ações no mercado, de cerca de US$ 56,86, reflete uma queda temporária ou um problema estrutural mais profundo, então vamos desvendar a propriedade profile e veja o que os maiores players estão realmente comprando.

Quem investe na Mondelez International, Inc. (MDLZ) e por quê?

Se você está olhando para as ações da Mondelez International, Inc. (MDLZ), você está essencialmente perguntando quem é o dono da potência global de lanches e qual é o seu objetivo final. A conclusão directa é esta: as acções são esmagadoramente controladas por grandes fundos institucionais, que as vêem como uma jogada defensiva e geradora de rendimentos, apesar da recente pressão sobre as margens da inflação do cacau.

No final de 2025, os investidores institucionais detinham a grande maioria das ações em circulação, normalmente cerca de 84% da empresa. Este grupo inclui os gigantes do mundo financeiro – os fundos de índices passivos, os gestores de fundos mútuos e os fundos de pensões. Os investidores de varejo (o público em geral) detêm uma fatia menor, mas ainda significativa, de cerca de 14% a 16%. A estrutura de propriedade aqui diz que esta não é uma ação propensa a oscilações violentas impulsionadas pelo varejo; é uma base sólida para portfólios enormes.

Aqui está uma matemática rápida sobre quem está dirigindo o ônibus:

• Investidores Institucionais: Aproximadamente 84% de propriedade.
• Investidores de varejo/públicos: Aproximadamente 14% a 16% de propriedade.
• Insiders: Uma parcela insignificante, normalmente inferior a 0,2%.

O Jogo Institucional: Estabilidade e Renda

Os maiores acionistas são exatamente quem você esperaria de uma empresa de consumo básico: os gigantes dos fundos de índice. Empresas como Vanguard Group Inc., BlackRock, Inc. e State Street Corp estão consistentemente entre os principais detentores. A BlackRock, por exemplo, detinha uma participação de cerca de 7,46% em meados de 2025. Estas instituições não procuram um retorno de 10x da noite para o dia; procuram retornos consistentes e de baixa volatilidade e um fluxo de rendimento fiável. Esta é uma ação defensiva clássica.

Sua principal motivação é o papel da MDLZ como pagadora estável de dividendos. A Mondelez International, Inc. aumentou seus dividendos por 13 anos consecutivos, um forte sinal de disciplina financeira e confiança no fluxo de caixa futuro. No final de 2025, as ações ofereciam um dividendo anual de US$ 2,00 por ação, traduzindo-se em um rendimento de dividendos de cerca de 3,51% a 3,60%. Esse rendimento é definitivamente atraente num ambiente de baixo crescimento. Além disso, a empresa devolveu um total de 3,7 mil milhões de dólares aos acionistas em dividendos em dinheiro e recompras de ações nos primeiros nove meses de 2025, demonstrando um compromisso com o retorno de capital.

Perspectivas de crescimento versus riscos de curto prazo

Além dos dividendos, os investidores são atraídos pela posição resiliente da empresa no mercado. Eles possuem marcas globais de lanches icônicas e não discricionárias, como Oreo e Cadbury, que resistem bem mesmo quando a economia desacelera. Os resultados do terceiro trimestre de 2025 da empresa mostraram que a receita líquida aumentou 5,9% ano a ano, para US$ 9,74 bilhões, o que mostra que o poder de precificação ainda é forte. A perspectiva para 2025 projeta um crescimento da receita líquida orgânica de mais de 4% e fluxo de caixa livre de mais de US$ 3 bilhões, o que é sólido para uma empresa deste tamanho.

Mas nem tudo é fácil. O risco a curto prazo é a inflação, especificamente o aumento do custo do cacau, que comprimiu as margens. É por isso que você vê alguns sinais confusos nos relatórios de lucros de 2025, mesmo com receitas fortes. Por exemplo, o lucro diluído por ação (EPS) do segundo trimestre de 2025 de US$ 0,49 perdeu algumas estimativas, embora o EPS ajustado tenha sido maior, em US$ 0,73. Os investidores institucionais apostam que o poder de fixação de preços e a eficiência de custos da empresa acabarão por superar este obstáculo das matérias-primas. Você pode ver como a empresa está gerenciando seu portfólio global analisando seus Declaração de Missão, Visão e Valores Fundamentais da Mondelez International, Inc. (MDLZ).

Estratégias de investimento em ação

A estratégia dominante entre os principais acionistas é uma abordagem de participação a longo prazo, muitas vezes passiva, refletindo a inclusão das ações em índices importantes como o S&P 500. Estes investidores utilizam uma estratégia de comprar e manter, tratando a Mondelez International, Inc.

Para investidores mais activos, como alguns fundos mútuos e fundos de cobertura, a estratégia inclina-se para o investimento em valor – compra de um negócio estável quando enfrenta desafios temporários, como a actual inflação das matérias-primas, esperando uma recuperação. Embora os fundos de hedge geralmente não detenham uma grande porcentagem das ações, sua atividade pode sinalizar sentimento. Por exemplo, alguns fundos de cobertura estavam a reduzir as suas posições no segundo trimestre de 2025, com uma empresa a reduzir a sua participação em 73,2%. Isto sugere uma estratégia comercial de curto prazo focada em evitar a pressão imediata nas margens, enquanto os fundos passivos maiores permanecem ancorados.

A acção-chave para si é decidir se é um investidor de rendimento a longo prazo, alinhando-se com a maioria institucional, ou um investidor de valor activo que procura cronometrar a recuperação do choque do preço do cacau. Finanças: acompanhe a tendência da margem de lucro bruto ajustada para o quarto trimestre de 2025 para avaliar o impacto da inflação.

Propriedade institucional e principais acionistas da Mondelez International, Inc.

Você precisa saber quem está realmente comprando a Mondelez International, Inc. (MDLZ) e por quê, porque o dinheiro institucional – os grandes fundos – impulsiona o preço das ações. No final de 2025, os investidores institucionais detinham uma posição de comando, possuindo algo entre 78.32% e 86% das ações em circulação da empresa. Isto significa que os analistas destas empresas fizeram o seu trabalho de casa e decidiram que a MDLZ, com o seu foco em lanches globais, é uma participação central. Este elevado nível de apoio institucional é definitivamente um voto de confiança na estratégia de longo prazo da empresa, sobre a qual você pode ler mais em seu Declaração de Missão, Visão e Valores Fundamentais da Mondelez International, Inc. (MDLZ).

A concentração de propriedade é significativa; só os 17 maiores acionistas controlam 50% da propriedade total. Estes não são pequenos jogadores; são os fundos de índice e os grandes gestores de ativos cujas decisões comerciais podem movimentar o mercado. Aqui está um resumo dos maiores proprietários institucionais com base em seus registros do terceiro trimestre de 2025 (30 de setembro de 2025):

O Vanguard Group, Inc. e a BlackRock, Inc., os dois maiores gestores de ativos do mundo, detêm quase 17.5% da empresa combinada. Essa é uma posição enorme.

Mudanças recentes: quem comprará e venderá em 2025?

Quando você olha para os registros 13F ao longo do ano fiscal de 2025, você vê uma tendência de acumulação mista, mas geralmente positiva, por parte dos gestores ativos. Os gigantes passivos como Vanguard e BlackRock mantêm, na sua maioria, as suas posições massivas, mas os fundos activos estão a fazer alguns movimentos interessantes e por vezes agressivos. No geral, 819 investidores institucionais adicionaram ações no trimestre mais recente, enquanto 981 diminuíram as suas posições, demonstrando um elevado nível de atividade.

A principal conclusão é que alguns grandes fundos fizeram grandes apostas na trajetória de crescimento da MDLZ no primeiro semestre de 2025. Aqui estão as mudanças mais notáveis:

• Price T Rowe Associates Inc. MD aumentou dramaticamente sua participação em 90.1% no primeiro trimestre de 2025, adquirindo mais de 13,7 milhões de ações.
• A Capital International Investors adicionou um enorme 40,8 milhões de ações no primeiro trimestre de 2025, um 253.7% aumentar.
• Nuveen LLC comprou uma nova posição no primeiro trimestre de 2025 avaliada em aproximadamente US$ 866,8 milhões.
• O JPMorgan Chase & Co. aumentou sua participação em mais de 10,1 milhões de ações no terceiro trimestre de 2025.
• Por outro lado, a Lindsell Train Ltd, um detentor significativo, reduziu a sua posição em 5.1% no segundo trimestre de 2025, vendendo 309.435 ações.

Os grandes aumentos da Capital International e da Price T Rowe Associates sugerem uma forte convicção na capacidade da empresa de navegar pelos atuais ventos económicos contrários, como a inflação e a volatilidade cambial, especialmente tendo em conta o poder de fixação de preços da MDLZ no setor de bens de consumo básicos (bens de consumo não cíclicos).

O impacto institucional no preço das ações e na estratégia corporativa

Estes grandes investidores institucionais são mais do que apenas detentores passivos; eles são partes interessadas essenciais que influenciam tanto o preço das ações quanto a direção da empresa. O seu poder colectivo significa que podem pressionar por mudanças na alocação de capital, na remuneração dos executivos ou mesmo nas políticas ambientais, sociais e de governação (ESG). Quando uma ação é incluída em um índice importante, os fundos passivos que rastreiam esse índice - como o total de fundos do mercado de ações da Vanguard - compram ações automaticamente, o que cria um piso para a demanda.

Para você, como investidor, esse interesse institucional é uma faca de dois gumes. É um sinal de que os analistas profissionais gostam das ações, mas também cria um risco: se apenas duas grandes instituições decidirem liquidar as suas posições simultaneamente, o aumento repentino da oferta poderá causar uma queda significativa e rápida dos preços. Portanto, embora a alta propriedade proporcione estabilidade, você deve monitorar os registros trimestrais do 13F em busca de quaisquer sinais de venda importantes e coordenados. O grande volume de dinheiro institucional investido - totalizando mais de US$ 79,8 bilhões-significa que seu sentimento é o principal impulsionador da avaliação de longo prazo da MDLZ.

Finanças: Acompanhe os registros 13F do quarto trimestre de 2025 para quaisquer saídas institucionais importantes até o prazo final de fevereiro de 2026.

Principais investidores e seu impacto na Mondelez International, Inc.

Você quer saber quem está realmente mandando na Mondelez International, Inc. (MDLZ) e por que eles estão mantendo suas ações. A conclusão direta é que a Mondelez International, Inc. é predominantemente uma ação institucional, com fundos de índices passivos detendo as maiores fatias, o que significa que a sua influência é ampla e focada na estabilidade a longo prazo e não no ativismo a curto prazo.

Os investidores institucionais – os grandes fundos mútuos, fundos de pensões e gestores de ativos – possuem impressionantes 86% da empresa, controlando mais de 1,32 mil milhões de ações no total no ano fiscal de 2025. Este nível de concentração significa que os poucos principais accionistas podem definitivamente exercer uma pressão significativa sobre a governação corporativa e a direcção estratégica, mesmo que não gritem publicamente sobre isso. É uma estrutura de propriedade clássica, lenta e constante, para um negócio global de consumo básico.

O Duopólio Vanguard-BlackRock e a Influência Passiva

Os maiores acionistas são os gigantes do investimento passivo, Vanguard Group Inc. e BlackRock, Inc. Eles não estão tentando forçar uma fusão ou exigir uma mudança de CEO; seu objetivo é simplesmente acompanhar o índice de mercado de forma eficiente. Mesmo assim, seu tamanho lhes confere um poder imenso e silencioso em votos por procuração e nomeações para conselhos.

Aqui está uma matemática rápida sobre suas posições no terceiro trimestre de 2025, com base em um preço de ação recente de aproximadamente US$ 56,86:

• Vanguard Group Inc.: Maior detentor, com uma participação de cerca de 9,97%, totalizando 128,6 milhões de ações, avaliadas em cerca de US$ 7,31 bilhões.
• BlackRock, Inc.: A segunda maior, detendo aproximadamente 7,45%, ou 96,1 milhões de ações, avaliadas em aproximadamente US$ 5,47 bilhões.

Quando estes dois gigantes passivos, além de outros como a State Street Corp., votam uma proposta, o resultado está quase decidido. Eles estão essencialmente comprando o mercado, portanto seu interesse principal está no desempenho sustentável e de longo prazo da empresa, que se alinha com o Declaração de Missão, Visão e Valores Fundamentais da Mondelez International, Inc. (MDLZ).

Presença Ativista: O Fator Nelson Peltz

Embora os fundos de índice sejam passivos, um notável investidor individual com um histórico de ativismo ainda detém uma participação significativa: Nelson Peltz, da Trian Fund Management. Peltz é um investidor construtivista, o que significa que compra uma grande participação e pressiona por melhorias operacionais e estratégicas, muitas vezes buscando um assento no conselho para impulsionar mudanças internas.

Ele foi diretor do conselho da Mondelez International, Inc. de 2014 a 2018, inicialmente pressionando por uma fusão com a PepsiCo, o que não aconteceu. Embora a sua empresa tenha vendido uma grande parte da sua participação em 2021, ele continua a ser um acionista importante, detendo aproximadamente 6,02% da empresa, que representa cerca de 77,7 milhões de ações, avaliadas em 4,42 mil milhões de dólares. Essa é uma posição enorme. O que esta estimativa esconde é que, embora já não esteja a fazer campanha activa para um assento no conselho de administração em 2025, essa grande participação significa que a sua opinião sobre a alocação de capital, a melhoria das margens e as fusões ainda tem um grande peso junto da gestão.

Movimentos notáveis recentes de fundos institucionais (terceiro trimestre de 2025)

Olhando para os registos 13F mais recentes relativos ao terceiro trimestre do ano fiscal de 2025, vemos algumas tendências claras na transferência de dinheiro institucional para a Mondelez International, Inc.

A tabela abaixo mostra algumas das compras e vendas recentes mais significativas, dando uma ideia clara de quem está aumentando sua aposta na gigante dos salgadinhos:

JPMorgan Chase & Co. e Capital International Investors somando quase 17 milhões de ações combinadas no terceiro trimestre de 2025 é um forte voto de confiança na estratégia atual e na capacidade da empresa de navegar pela inflação e pelo poder de precificação. A venda mínima da BlackRock, Inc. é apenas um reequilíbrio do portfólio, e não uma declaração sobre a própria empresa. O item de ação aqui é ficar atento à próxima rodada de registros 13F para ver se essa tendência de acumulação continua.

Impacto no mercado e sentimento do investidor

Você está olhando para a Mondelez International, Inc. (MDLZ) e se perguntando se muito dinheiro concorda com sua tese. A resposta curta é: sim, o sentimento institucional é definitivamente positivo, mas é um optimismo cauteloso. A ação tem uma classificação de consenso de analistas de Compra moderada, o que é um bom sinal, mas não é uma sirene estridente para se acumular.

Os investidores institucionais - os fundos de pensões, as dotações e os gestores de activos - possuem uma fatia significativa da empresa, detendo entre 78.32% e 86% do estoque. Esse é um bloqueio poderoso e as suas ações coletivas determinam o preço das ações. Somente os 17 maiores acionistas controlam aproximadamente 50% da propriedade, portanto, suas decisões comerciais podem às vezes fazer com que o mercado se sinta um pouco vulnerável. Este elevado apoio institucional sugere uma crença na estabilidade a longo prazo e no poder de fixação de preços do portefólio global de snacks da Mondelez International.

Aqui está uma matemática rápida sobre quem tem comprado recentemente, com base nos registros 13F do primeiro e segundo trimestre de 2025:

• Preço T Rowe Associates Inc. MD: Aumentou sua participação em 90,1%, agora detendo mais de 29,0 milhões de ações avaliadas em aproximadamente US$ 1,96 bilhão.
• Nuveen LLC: Comprou uma nova participação avaliada em aproximadamente US$ 866,8 milhões no primeiro trimestre.
• Goldman Sachs Group Inc.: Aumentou suas participações em 57,6%.

O maior acionista individual é o The Vanguard Group, Inc., detendo 9,9% das ações em circulação, com o investidor ativista Nelson Peltz sendo o maior acionista individual, possuindo 77,72 milhões de ações (ou 6,02%). Este é um gigante de bens de consumo básicos, então você espera detentores institucionais grandes e estáveis. Para um mergulho mais profundo na fundação da empresa, você pode conferir (MDLZ): História, propriedade, missão, como funciona e ganha dinheiro.

Reações recentes do mercado às mudanças de propriedade

A reação do mercado às mudanças de propriedade e aos lucros tem sido confusa em 2025, mostrando o conflito entre o forte desempenho da marca e as pressões de custos a nível macro. Por exemplo, após o relatório de lucros do segundo trimestre de 2025 em julho, as ações caíram 6,6% no pregão seguinte. Essa é uma jogada brusca. O que isto esconde é que a empresa realmente superou as expectativas com lucro por ação ajustado de US$ 0,73 e receita de US$ 8,98 bilhões, um aumento de 7,7% ano a ano.

A reação negativa não foi sobre os números, mas sobre as perspectivas. A administração sinalizou cautela quanto à demanda dos EUA e à persistente volatilidade do mercado do cacau, que é o maior risco no curto prazo. Por outro lado, quando as ações foram atualizadas pelo CFRA para 'Comprar' em abril de 2025, citando um dólar americano mais fraco e um forte crescimento na América do Norte, as ações tiveram tendência de alta de 3,32%. A confiança dos investidores é altamente sensível à capacidade da empresa de gerir os seus custos de insumos (como o cacau) e manter o poder de fixação de preços sem esmagar o volume.

Perspectivas dos analistas e impacto dos principais investidores

A maioria dos analistas está no campo da “compra moderada”, mas os preços-alvo refletem a recente volatilidade e os ventos contrários nos custos. O preço-alvo de consenso dos analistas de Wall Street está atualmente em torno de US$ 68,37 a US$ 71,48, com um alvo máximo de US$ 84,00 e um mínimo de US$ 60,00.

O principal impacto para os investidores neste momento é a pressão do aumento dos custos do cacau. A empresa revisou para baixo sua orientação para 2025, o que assustou o mercado. Esperam agora um crescimento orgânico das vendas superior a 4% (abaixo de uma estimativa anterior de cerca de 5%) e uma previsão de um declínio de 15% no EPS (lucro por ação) numa base de moeda constante. Esta é a realidade de uma empresa de bens de consumo básicos com elevada exposição a uma mercadoria volátil.

O detalhamento da comunidade de analistas mostra onde está a convicção:

As fortes compras institucionais de empresas como a Price T Rowe Associates Inc. MD sugerem que estas consideram as actuais pressões sobre os custos temporárias. Estão a apostar na força a longo prazo de marcas como Oreo e Cadbury para eventualmente compensar a inflação das matérias-primas através de ações estratégicas de preços. Os analistas projetam que a Mondelez International, Inc. registrará aproximadamente US$ 2,90 em EPS para todo o ano fiscal de 2025. Seu próximo passo deve ser modelar quanto desse declínio projetado de 15% no lucro por ação já está incluído no preço da ação em sua avaliação atual.