Exploration d’ON Semiconductor Corporation (ON) Investisseur Profile: Qui achète et pourquoi ?

Vous regardez ON Semiconductor Corporation (ON) et essayez de déterminer qui achète réellement ces actions en ce moment, n'est-ce pas ? C'est une bonne question, surtout que le marché envoie des signaux mitigés : les investisseurs institutionnels détiennent toujours 97,70 % des actions, mais nous avons assisté récemment à une baisse de cette participation parallèlement à une hausse des intérêts à court terme, ce qui souligne définitivement une certaine incertitude à court terme. La thèse d'investissement de base n'a cependant pas changé : elle tourne autour du pivot vers des solutions d'énergie et de détection à forte marge et à forte croissance, en particulier dans les secteurs des véhicules électriques (VE) et de l'industrie avec la technologie du carbure de silicium (SiC).

Mais voici un petit calcul : la société vient de publier un chiffre d'affaires de 1 550,9 millions de dollars pour le troisième trimestre 2025 et un bénéfice par action (BPA) dilué non-GAAP de 0,63 $, dépassant les estimations, mais les prévisions de revenus pour le quatrième trimestre de 1,48 à 1,58 milliard de dollars reflètent les vents contraires cycliques qui frappent le segment industriel. Alors, les acheteurs sont-ils des stratèges à long terme qui misent sur la montée en puissance du SiC et le nouveau programme de rachat d’actions de 6 milliards de dollars, ou les ventes récentes sont-elles une réaction à la pression sur les marges à court terme ? C’est la tension que nous devons dissiper pour comprendre qui est aujourd’hui à l’origine de la capitalisation boursière de 18,33 milliards de dollars.

Qui investit dans ON Semiconductor Corporation (ON) et pourquoi ?

Vous recherchez une image claire de qui possède ON Semiconductor Corporation (ON) et de ce qui motive ses décisions d'investissement. Ce qu’il faut retenir directement, c’est que ON est majoritairement une action institutionnelle, presque toutes les actions étant détenues par de grands fonds pariant sur sa transition à long terme vers des solutions de détection et de puissance à forte croissance et à marge élevée.

Le principal attrait de l'entreprise réside dans son pivot stratégique vers la technologie du carbure de silicium (SiC) pour les véhicules électriques (VE) et l'énergie industrielle, et non dans les dividendes. Les investisseurs institutionnels détiennent la grande majorité de la société, ce qui signifie que leur sentiment collectif dicte les principaux mouvements du titre.

Les acteurs dominants : répartition institutionnelle et commerciale

La structure de propriété d’ON Semiconductor Corporation est un exemple classique d’action dominée par l’argent institutionnel. Fin 2025, les investisseurs institutionnels et les hedge funds détenaient 97,70 % des actions de la société. Cette forte concentration signifie que vous devez prêter une attention particulière aux mouvements de ces grands fonds, car ils ont le pouvoir de faire évoluer le cours de l’action de manière significative.

Les investisseurs particuliers – les investisseurs publics et individuels – détiennent une participation beaucoup plus faible, environ 15,23 % des actions en circulation. La propriété des initiés, c'est-à-dire la participation détenue par les dirigeants et les administrateurs, est minime, à environ 0,51 %. C'est un chiffre faible, mais ce n'est pas vraiment un signal d'alarme lorsque l'entreprise se concentre sur une stratégie de croissance à forte intensité de capital.

Les trois principaux détenteurs institutionnels, au 30 septembre 2025, sont d'énormes gestionnaires d'indices et de fonds communs de placement :

• FMR LLC : Détenant plus de 60,25 millions d’actions.
• Vanguard Group Inc. : Détenant plus de 51,29 millions d’actions.
• BlackRock, Inc. : Détenant plus de 40,19 millions d’actions.

Ces sociétés sont principalement des investisseurs passifs, détenant des actions dans de nombreux fonds indiciels et communs de placement. Leur taille signifie qu'ils sont essentiellement des détenteurs à long terme, mais tout changement dans leurs mandats passifs peut toujours créer de la volatilité.

Motivations d'investissement : la croissance, pas le revenu

Les investisseurs sont attirés par ON Semiconductor Corporation pour deux raisons principales : son exposition à des tendances de croissance puissantes et séculaires et sa politique de rendement du capital, centrée sur les rachats. La société ne verse pas de dividende en espèces, le dividende distribué sur les douze mois suivants au 17 novembre 2025 étant de 0,00 $.

La principale motivation réside dans l'évolution stratégique de l'entreprise vers des solutions intelligentes d'alimentation et de détection, en particulier son leadership dans le domaine des puces en carbure de silicium (SiC). Ces puces sont essentielles à la gestion de l'énergie à haut rendement nécessaire aux véhicules électriques (VE) et aux applications industrielles telles que les réseaux d'énergies renouvelables et l'automatisation.

Voici un calcul rapide de la santé financière de l'entreprise, sur la base des données de l'exercice 2025 :

L’action financière la plus intéressante pour les investisseurs est le programme de retour massif du capital. En novembre 2025, la société a autorisé un plan de rachat d'actions de 6,00 milliards de dollars. Depuis le lancement du programme, ON Semiconductor Corporation a racheté 2,1 milliards de dollars d'actions, avec 861 millions de dollars restant sur l'autorisation préalable à la fin du troisième trimestre 2025. Il s'agit d'un énorme vote de confiance de la direction, indiquant qu'elle estime que le titre est sous-évalué. Si vous souhaitez approfondir l'orientation stratégique, consultez le Énoncé de mission, vision et valeurs fondamentales d'ON Semiconductor Corporation (ON).

Stratégies d'investissement en jeu

Compte tenu de la société profile, trois stratégies principales sont évidentes parmi la base d’investisseurs :

Investissement de croissance à long terme : C'est la stratégie dominante. Les investisseurs achètent et conservent leurs titres en prévision des vents favorables pluriannuels en matière d’électrification et d’automatisation industrielle. Ils considèrent les défis actuels du marché comme une faiblesse cyclique temporaire. Les analystes prévoient en moyenne un bénéfice par action de 2,60 $ pour l’ensemble de l’année 2025, et ces investisseurs se concentrent sur les perspectives 2026-2030 de croissance des revenus tirée par SiC.

Investissement de valeur : Malgré le discours de croissance, le titre attire également les fonds axés sur la valeur. Sur la base des estimations des analystes pour 2025, l'action se négocie à environ 14 fois le flux de trésorerie disponible et 21 fois les bénéfices. L'autorisation de rachat de 6,00 milliards de dollars renforce la thèse de la valeur : la direction met son argent là où elle est, en rachetant des actions parce qu'elle constate un décalage entre le cours de l'action et la valeur sous-jacente de l'entreprise.

Activité de trading à court terme et de hedge funds : Les hedge funds et les traders actifs voient des opportunités dans la volatilité inhérente au cycle des semi-conducteurs. Les données sur la propriété institutionnelle montrent une évolution constante des positions : au troisième trimestre 2025, 373 institutions ont augmenté leurs positions tandis que 400 ont diminué les leurs. Cela reflète les échanges tactiques à court terme autour des bénéfices trimestriels, des ajustements des objectifs de prix et des nouvelles de victoires clés en matière de conception, telles que l'action en hausse de 8,72 % suite à l'annonce des progrès des puces IA en juin 2025.

La grande majorité de l’argent est mise sur le long jeu. Finances : continuez à suivre le ratio achats/ventes institutionnels et le rythme du programme de rachat d’actions chaque trimestre pour évaluer une confiance durable.

Propriété institutionnelle et principaux actionnaires d'ON Semiconductor Corporation (ON)

Les investisseurs institutionnels, les grands gestionnaires de fonds comme les fonds communs de placement et les fonds de pension, détiennent la grande majorité des actions d'ON Semiconductor Corporation (ON), ce qui indique qu'ils ont une conviction significative dans la stratégie à long terme de l'entreprise, en particulier autour du carbure de silicium (SiC) et des solutions d'alimentation automobile. Ce qu’il faut retenir directement, c’est que les investisseurs institutionnels et les hedge funds détiennent collectivement environ 97.70% des actions de l'entreprise, leur donnant ainsi une voix dominante dans les décisions de l'entreprise.

Principaux investisseurs institutionnels et leurs positions

Lorsque vous regardez le registre des actionnaires, vous voyez les suspects habituels – les géants des indices passifs – au sommet. Ces entreprises achètent et détiennent des actions ON parce qu’elles font partie des principaux indices boursiers comme le S&P 500, elles ne font donc pas un pari stratégique mais suivent le marché. Au troisième trimestre (T3) 2025, les plus grands détenteurs institutionnels étaient Vanguard Group Inc. et BlackRock, Inc., détenant des dizaines de millions d'actions.

Voici un rapide calcul sur les principaux détenteurs institutionnels au 30 septembre 2025, à l'exclusion de la participation importante d'initiés/particuliers de Tpg Advisors II Inc. qui détient un montant supplémentaire. 41.36% de l'entreprise :

Vous pouvez voir que même parmi les géants, il y a un mélange d'activités. Vanguard et BlackRock, principalement des investisseurs passifs, ont affiché des baisses mineures, tandis que Fmr Llc et JPMorgan Chase & Co. étaient des acheteurs nets au cours du trimestre.

Changements récents dans les enjeux institutionnels : sorties de capitaux et nouveaux achats

Le sentiment général de l'argent institutionnel a été mitigé, reflétant les pressions cycliques dans l'industrie des semi-conducteurs malgré le solide positionnement d'ON dans les véhicules électriques (VE) et l'énergie industrielle. Au cours des 12 derniers mois, les sorties institutionnelles totales ont atteint environ 6,72 milliards de dollars, dépassant largement le 3,10 milliards de dollars dans les entrées totales. Honnêtement, c'est un gros écart.

Pourtant, un examen plus attentif révèle une accumulation ciblée par des gestionnaires actifs qui croient en la croissance. Par exemple, au cours des premier et deuxième trimestres 2025, nous avons constaté des nouvelles positions et des augmentations substantielles de la part des fonds spécialisés :

• Pacer Advisors Inc. a augmenté massivement sa participation 2,735.5%, acquérant un supplément 2,070,529 actions.
• M&G PLC a augmenté ses avoirs de 164.2%, en achetant 1,528,311 actions supplémentaires.
• Creative Planning a augmenté ses avoirs de 358.1% au deuxième trimestre 2025, en ajoutant 134,381 actions.

Cela me dit que même si certains fonds de marché étendus pourraient réduire leurs positions en raison de vents contraires à court terme, un groupe central d'investisseurs convaincus renforce activement ses participations, pariant sur la montée en puissance à long terme des revenus du SiC et de l'automobile. Si vous souhaitez approfondir les fondamentaux de l'entreprise, vous devriez consulter Analyse de la santé financière d'ON Semiconductor Corporation (ON) : informations clés pour les investisseurs.

L’influence stratégique des grands détenteurs

Ces grands investisseurs institutionnels jouent un double rôle crucial : ils affectent le cours des actions par le simple volume de leurs transactions, et ils influencent la stratégie des entreprises. Lorsque des entreprises comme BlackRock ou Vanguard détiennent des participations aussi importantes, la direction prête certainement attention à leurs commentaires sur l’allocation du capital, les questions environnementales, sociales et de gouvernance (ESG) et la rémunération des dirigeants.

Un exemple concret de cette influence est la récente annonce de rachat de la société au troisième trimestre 2025. Le Conseil d'Administration a autorisé un plan de rachat d'actions d'un montant maximum 6,00 milliards de dollars, qui pourrait racheter jusqu'à 32.7% des actions en circulation. Cet engagement massif en matière de rendement du capital est un signal direct aux investisseurs institutionnels que la direction estime que le titre est sous-évalué et qu'elle s'engage à augmenter les rendements pour les actionnaires pendant une période de pression cyclique. Cela contribue à soutenir le cours de l’action lorsque le scepticisme du marché est élevé. Les grands actionnaires font souvent pression pour que de telles mesures améliorent le bénéfice par action (BPA) et le rendement des capitaux propres (ROE).

Investisseurs clés et leur impact sur ON Semiconductor Corporation (ON)

Il faut savoir qui conduit le bus, et avec ON Semiconductor Corporation (ON), ce sont presque uniquement les géants institutionnels. Ces grands fonds possèdent une somme stupéfiante 97.70% des actions de l'entreprise, ce qui signifie que leurs décisions collectives - et non les commerçants de détail - dictent les principaux mouvements des actions.

L'investisseur profile est définitivement dominé par des gestionnaires de fonds communs de placement passifs et actifs qui considèrent l'accent mis par ON sur les technologies intelligentes d'énergie et de détection, en particulier sur les marchés automobile et industriel, comme une histoire de croissance structurelle à long terme. Il s’agit d’un jeu de conviction sur les véhicules électriques et l’énergie durable. Les plus grands joueurs de la liste sont des noms connus comme BlackRock, Inc., Groupe Vanguard Inc., Fmr Llc, et State Street Corp., qui détiennent collectivement des centaines de millions d’actions.

Mouvements institutionnels récents : rachat de la baisse et sorties stratégiques

Le troisième trimestre 2025 a apporté des signaux mitigés, montrant à la fois une forte conviction de la part des acheteurs et des prises de bénéfices stratégiques ou des mouvements d'aversion au risque de la part des autres. Il s’agit d’un exemple classique de rotation du capital dans un secteur cyclique comme celui des semi-conducteurs.

Voici un aperçu rapide de l’activité notable des deuxième et troisième trimestres 2025, montrant où évolue l’argent intelligent :

• Allspring Global Investments Holdings LLC a augmenté sa participation à 5 835 332 actions, une position évaluée à 312 774 000 $ au deuxième trimestre.
• Baillie Gifford & Co. a acquis une nouvelle position importante au premier trimestre, évaluée à 219 001 000 $.
• Conseillers Pacer Inc. a fait un geste massif, augmentant sa participation de 2 735,5 % pour détenir 2 146 221 actions au premier trimestre 2025, pariant gros sur la thèse à long terme.
• Du côté des ventes, Fonds habilités LLC a réduit sa position de 11,2% à 184 147 actions au deuxième trimestre 2025, signalant une légère réduction de l'exposition.

Vous pouvez voir la nette divergence. Certains fonds s’accumulent de manière agressive, tandis que d’autres diminuent. C'est ce qui se produit lorsqu'une action est confrontée à des vents contraires à court terme mais présente une histoire convaincante à long terme, comme le BPA prévu pour l'exercice 2025 complet d'ON de 2,6 $.

Influence des investisseurs et rachat de 6,0 milliards de dollars

Même s'il n'y a pas eu de hausseprofile investisseur activiste déposant une annexe 13D (un dossier indiquant une intention d’influencer la direction), la voix collective des actionnaires institutionnels est très forte. Leur influence est plus visible dans les décisions d’allocation du capital.

L’action la plus concrète motivée par le sentiment des investisseurs est le programme massif de rachat d’actions. La direction a finalisé un rachat au troisième trimestre 2025 de plus de 2,2 milliards de dollars d'actions, représentant près de 8,5 % des actions en circulation. Mais ils ne se sont pas arrêtés là. Le 18 novembre 2025, le conseil d'administration a autorisé un nouveau programme de rachat d'actions de 6,00 milliards de dollars, qui pourrait racheter jusqu'à 32,7 % des actions en circulation. C’est un engagement énorme.

Voici le calcul rapide : un rachat de cette ampleur est un signal clair au marché que la direction, sous la pression des actionnaires, estime que le titre est sous-évalué et que le retour du capital est une meilleure utilisation des liquidités que d'autres investissements à l'heure actuelle. Il offre un plancher solide au cours de l'action et augmente le bénéfice par action (BPA) en réduisant le nombre d'actions. Ce type d’action est une réponse directe au scepticisme du marché suite au récent déclin de la propriété institutionnelle et à la hausse des intérêts à court terme. Pour une analyse plus approfondie des priorités stratégiques de l'entreprise, vous pouvez consulter le Énoncé de mission, vision et valeurs fondamentales d'ON Semiconductor Corporation (ON).

L’essentiel à retenir est que la vaste propriété institutionnelle signifie que vous devez prêter une attention particulière aux dépôts 13F. Si les plus grands détenteurs comme Vanguard ou BlackRock commencent à réaliser des ventes importantes, non liées à l'indice, c'est un signal d'alarme. Pour l’instant, la présence institutionnelle écrasante et le rachat massif signalent une croyance dans la valeur à long terme, malgré la baisse des revenus à court terme observée au troisième trimestre 2025 par rapport à l’année précédente.

Impact sur le marché et sentiment des investisseurs

Vous regardez ON Semiconductor Corporation (ON) et voyez une image mitigée dans le paysage des investisseurs institutionnels, et c’est une évaluation juste. Le sentiment à court terme est prudemment optimiste, mais il a été tempéré par les récents résultats financiers, créant un décalage classique entre la stratégie à long terme et le risque d'exécution à court terme. Les investisseurs institutionnels et les hedge funds détiennent toujours une part importante de la société, détenant environ 97.70% du titre, ce qui montre une forte conviction dans l'histoire à long terme, mais l'activité récente indique une rotation.

À la suite du rapport sur les résultats du troisième trimestre 2025 de novembre 2025, qui a vu les revenus diminuer d’une année sur l’autre, nous avons observé une baisse de la détention globale des fonds institutionnels et une augmentation des intérêts à découvert (un pari sur le cours de l’action va baisser). Ce changement souligne l'incertitude du marché concernant la reprise à court terme, en particulier le temps qu'il faudra aux investissements stratégiques de l'entreprise dans le carbure de silicium (SiC) et les solutions d'énergie automobile pour compenser pleinement les pressions cycliques. Il s'agit d'un cas classique où les investisseurs vendent en fonction de l'actualité, même si celle-ci est techniquement supérieure aux bénéfices.

• La propriété institutionnelle est élevée, mais la confiance dans les fonds est mitigée.
• La hausse des intérêts à court terme signale un scepticisme à court terme.
• Le rachat par la direction suggère qu'elle considère le titre comme sous-évalué.

Réactions récentes du marché aux mouvements des investisseurs

La réponse du marché boursier aux résultats d'ON Semiconductor Corporation pour le troisième trimestre 2025 était un exemple clair d'attentes élevées répondant à la réalité cyclique. La société a déclaré un bénéfice dilué par action (BPA) de $0.63, dépassant l'estimation consensuelle de 0,59 $, sur un chiffre d'affaires de 1,55 milliard de dollars, qui a également dépassé les attentes de 1,52 milliard de dollars. Pourtant, le titre s'est négocié à la baisse 1.9% dans l'action pré-commercialisation. C'est une pilule difficile à avaler : battre les chiffres mais baisser quand même. Le marché réagissait probablement aux prévisions du quatrième trimestre 2025, qui fixaient le BPA non-GAAP entre 0,57 $ et 0,67 $, suggérant une faiblesse persistante.

D'un autre côté, l'autorisation massive de rachat d'actions de 6,00 milliards de dollars, annoncé en novembre 2025, constitue un puissant contre-signal. Cette autorisation permet le rachat à hauteur de 32.7% d'actions en circulation, ce qui vous indique que la direction croit définitivement que l'action est sous-évaluée à son prix actuel. Il s'agit d'une action directe et concrète visant à restituer le capital et à soutenir le cours des actions, une mesure qui stabilise souvent le marché pendant les périodes de scepticisme, en particulier pour les investisseurs préoccupés par Analyse de la santé financière d'ON Semiconductor Corporation (ON) : informations clés pour les investisseurs.

Qui achète et pourquoi : un regard sur les principaux actionnaires

L'actionnariat institutionnel d'ON Semiconductor Corporation est dominé par certains des plus grands gestionnaires d'actifs au monde, ce qui est typique pour une entreprise avec une capitalisation boursière d'environ 18,33 milliards de dollars. Ce sont vos joueurs à long terme, ceux qui achètent pendant des décennies et non pendant des jours. Les principaux actionnaires sont Vanguard Group Inc., BlackRock, Inc., Fmr Llc et State Street Corp. Ces sociétés détiennent collectivement des centaines de millions d'actions, ce qui représente un vote de confiance passif et indexé sur la croissance à long terme du secteur des semi-conducteurs.

Cependant, un examen plus attentif des dépôts 13F pour le deuxième trimestre 2025 montre une image plus nuancée parmi les gestionnaires actifs. Par exemple, Creative Planning a augmenté considérablement ses avoirs 358.1%, acquérant un supplément 134,381 actions valant $9,010,000. A l’inverse, Empowered Funds LLC a réduit sa position de 11.2%, vente 23,174 actions. Cette activité montre une nette divergence : certains fonds accumulent de manière agressive, pariant sur la reprise et l’histoire SiC/AI, tandis que d’autres réduisent leurs risques face aux vents contraires cycliques.

Perspectives des analystes et impact sur les investisseurs

Le consensus parmi les 29 analystes de Wall Street couvrant ON Semiconductor Corporation est actuellement partagé, avec 14 analystes attribuant au titre une note « Acheter » et 14 lui attribuant une note « Conserver ». Cela se traduit par une note consensuelle globale de « Conserver » ou une division « Acheter/Conserver », selon la méthode d'agrégation, mais l'objectif de prix moyen raconte la véritable histoire. L'objectif de cours moyen sur 12 mois est d'environ $59.08, ce qui représente un potentiel de hausse de près de 29.67% par rapport au prix récent de 45,56 $.

Voici le calcul rapide : les analystes prévoient un BPA pour l’ensemble de l’année 2025 de 2,60 $. Cela implique un multiple P/E à terme d'environ 17,5x au prix cible de 59,08 $, ce qui constitue une valorisation raisonnable pour une entreprise ayant la trajectoire de croissance d'ON sur les marchés des véhicules électriques (VE) et de l'énergie industrielle. Des entreprises comme TD Cowen ont relevé leur objectif de cours à 60,00 $ en novembre 2025, réitérant une note « Acheter ». Ils considèrent la correction des stocks à court terme comme temporaire et estiment que l'accent mis par l'entreprise sur des applications à forte marge et à forte croissance, telles que les centres de données automobiles et d'IA, entraînera une expansion significative des marges et une croissance des bénéfices en 2026 et au-delà. La communauté des analystes vous dit essentiellement de regarder au-delà de la baisse actuelle et de vous concentrer sur la transformation à long terme de l’entreprise.