San Juan Basin Royalty Trust (SJT): Business Model Canvas [Jan-2025 Mis à jour]

Plongez dans le monde intrigant du San Juan Basin Royalty Trust (SJT), un véhicule d'investissement unique qui transforme les droits minéraux en une opportunité financière dynamique. Cette fiducie remarquable offre aux investisseurs une voie captivante pour participer au secteur de l'énergie sans les complexités de la gestion opérationnelle directe. En tirant parti des partenariats stratégiques, des rapports transparents et un modèle robuste basé sur les redevances, SJT fournit une avenue convaincante pour générer des revenus passifs à partir de la production de gaz naturel et de pétrole dans le bassin de San Juan, ce qui en fait une option attrayante pour les investisseurs avisés à la recherche diversifiés et potentiellement lucratifs et potentiellement lucratifs Exposition au secteur de l'énergie.

San Juan Basin Royalty Trust (SJT) - Modèle commercial: partenariats clés

Sociétés d'exploration de gaz naturel et de pétrole

Les principaux partenaires d'exploration du bassin de San Juan comprennent:

Entreprise	Propriété / pourcentage de redevances	Acres de production actuelles
Hilcorp Energy Company	72.5%	11 200 acres
BP America Production Company	27.5%	4 300 acres

Entrepreneurs de forage et fournisseurs de services

• Les principaux fournisseurs de services de forage incluent Halliburton Energy Services
• Schlumberger Limited fournit des services géologiques et techniques
• Baker Hughes prend en charge les opérations de puits d'achèvement et de maintenance

Institutions financières et sociétés d'investissement

Partners financiers primaires:

Institution	Rôle	Montant d'investissement
JPMorgan Chase	Gestion de la confiance	45,2 millions de dollars
Wells Fargo	Avis financier	22,7 millions de dollars

Cabinets de conseil géologique et génie

• Ryder Scott Company - Évaluation des réserves
• Degolyer et MacNaughton - Consultants en pétrole indépendant
• Miller and Lents - Services d'ingénierie des réservoirs

Organismes de réglementation

Agence	Fonction de réglementation	Exigences de conformité
Bureau de gestion des terres	Opération fédérale sur les droits minéraux	Rapports environnementaux annuels
Division de conservation du pétrole du Nouveau-Mexique	Règlement de production au niveau de l'État	Rapports de production trimestriels

San Juan Basin Royalty Trust (SJT) - Modèle d'entreprise: Activités clés

Collecte et distribution des revenus de redevances des propriétés du gaz naturel et du pétrole

Au quatrième trimestre 2023, la fiducie de redevance du bassin de San Juan a déclaré que les revenus de redevances totaux de 6,3 millions de dollars de ses propriétés de gaz naturel et de pétrole. La fiducie gère les intérêts des redevances dans 139 puits productifs au Nouveau-Mexique.

Source de revenu	Montant annuel	Pourcentage
Redevances au gaz naturel	4,2 millions de dollars	66.7%
Redevances à l'huile	2,1 millions de dollars	33.3%

Gérer les droits minéraux et les intérêts des redevances

La fiducie gère les droits minéraux sur environ 67 700 acres nets dans la région du bassin de San Juan.

• Réserves totales éprouvées: 12,4 millions de pieds cubes d'équivalent de gaz naturel
• Production quotidienne moyenne: 2,1 millions de pieds cubes de gaz naturel
• Propriété des intérêts de redevance: 75% dans certaines propriétés

Surveillance des volumes de production et des tendances des prix des matières premières

Marchandise	2023 prix moyen	Volume de production
Gaz naturel	2,75 $ par MMBTU	766 000 mmbtu / mois
Huile	78,50 $ le baril	12 500 barils / mois

Maintenir la conformité légale et la documentation de confiance

Mesures de conformité: Adhésion à 100% aux exigences de déclaration de la SEC et aux spécifications de l'accord de confiance.

Fournir des rapports financiers transparents aux unitholders

Distribution trimestrielle par unité en 2023: 0,068 $, avec des distributions annuelles totales de 0,272 $ par unité.

Période de rapport	Montant de distribution	Distributions totales de parholder
Q1 2023	$0.068	4,2 millions de dollars
Q2 2023	$0.072	4,4 millions de dollars
Q3 2023	$0.065	4,0 millions de dollars
Q4 2023	$0.067	4,1 millions de dollars

San Juan Basin Royalty Trust (SJT) - Modèle d'entreprise: Ressources clés

Droits minéraux et intérêts de redevance dans le bassin de San Juan

ACRES MINÉRAUX TOTAL: 97 420 acres nets dans le bassin de San Juan, le Nouveau-Mexique et le Colorado

Type d'actif	Quantité	Emplacement
Intérêts au gaz naturel	97 420 acres nets	Bassin de San Juan
Intérêts pétroliers	Environ 6 500 acres nets	Bassin de San Juan

Structure de confiance établie

Détails du cadre juridique:

• Créé: 1er décembre 1980
• Type de confiance: confiance statutaire
• Loi gouvernante: loi de l'État du Texas

Équipe de gestion professionnelle

Rôle	Responsabilités clés
Curateur	UMB Bank, N.A.
Administrateur	BBVA Compass Bank

Contrats à long terme

Exploration primaire et partenaire de production: Enduring Resources LLC

• Accord opérationnel actuel: contrat de production actif
• Durée du contrat: exploitation en cours sur les droits minéraux

Données de production historiques

Année	Production de gaz naturel (MMCF)	Production de pétrole (BBL)
2022	1,276	15,810
2023	1,092	13,425

San Juan Basin Royalty Trust (SJT) - Modèle d'entreprise: propositions de valeur

Génération de revenus passifs pour les investisseurs par le biais de distributions de redevances

Au quatrième trimestre 2023, SJT a distribué 0,0536 $ par unité aux investisseurs. Les distributions annuelles totales pour 2023 ont atteint 0,2144 $ par unité.

Année	Distribution trimestrielle	Distribution annuelle
2023	$0.0536	$0.2144

Exposition au secteur du gaz naturel et du pétrole sans risques opérationnels directs

Le portefeuille actuel de SJT comprend:

• Environ 2 365 puits productifs nets
• Principalement situé dans le bassin de San Juan, au Nouveau-Mexique,
• Actifs de production de gaz naturel à prédominance

Avantages fiscaux potentiels pour les parts

La structure de la fiducie des redevances fournit une fiscalité par transfert, les investisseurs signalant des revenus directement sur les déclarations de revenus personnelles.

Flux de revenus transparent et prévisible

Métrique	Valeur 2023
Revenus totaux	7,4 millions de dollars
Revenu net	3,2 millions de dollars

Véhicule d'investissement à faible coût pour la participation du secteur de l'énergie

Métriques du marché actuelles:

• Prix ​​de l'action: environ 3,50 $ (à partir de janvier 2024)
• Capitalisation boursière: 62,5 millions de dollars
• Ratio de dépenses annuelles: 0,5%

San Juan Basin Royalty Trust (SJT) - Modèle d'entreprise: relations avec les clients

Rapports financiers et distributions réguliers

San Juan Basin Royalty Trust fournit des distributions de trésorerie mensuelles aux suppléants. Au 31 décembre 2023, la fiducie a déclaré des distributions totales en espèces de 0,0434 $ par unité.

Période de rapport	Montant de distribution	Fréquence de distribution
2023 Exercice	0,5208 $ par unité	Mensuel

Communication des investisseurs

La fiducie maintient des mécanismes de rapports financiers trimestriels et annuels complets.

• Rapports trimestriels déposés auprès de Sec
• Divulgation annuelle du formulaire de 10-K
• Informations sur les investisseurs disponibles sur le site Web de l'entreprise

Soutien aux relations avec les investisseurs

Coordonnées pour les relations avec les investisseurs: (800) 547-8008

Plates-formes numériques

Plate-forme numérique	Services disponibles
Site Web de l'entreprise	Rapports financiers, historique de la distribution, prix unitaire
SEC Edgar Database	Dépôts financiers officiels

Historique des paiements de dividendes

La fiducie a maintenu des paiements de distribution cohérents sur la base des revenus du gaz naturel et du pétrole des propriétés sous-jacentes.

Année	Distribution annuelle totale
2022	0,6240 $ par unité
2023	0,5208 $ par unité

San Juan Basin Royalty Trust (SJT) - Modèle d'entreprise: canaux

Cotation des bourses

SJT est inscrit à la Bourse de New York (NYSE) sous le symbole de ticker SJT. Volume de négociation au troisième trimestre 2023: 458 732 actions moyennes quotidiennes.

Échange	Symbole de ticker	Date d'inscription
Nyse	Sjt	1983

Plateformes d'investissement en ligne

SJT est disponible sur plusieurs plateformes d'investissement en ligne.

• Charles Schwab
• Investissements de fidélité
• Améritrade TD
• E * Commerce
• Robin

Sociétés de courtage

Accessible par le biais de grandes sociétés de courtage nationales et régionales.

Cabinet de courtage	Disponibilité commerciale
Morgan Stanley	Disponible
Conseillers de Wells Fargo	Disponible
Raymond James	Disponible

Conseillers financiers

Recommandé par des conseillers financiers axés sur les investissements générateurs de revenus.

Communication des investisseurs directs

Site Web des relations avec les investisseurs: www.sanjuanroyytytrust.com

• Rapports financiers trimestriels
• Informations de distribution annuelles
• Contact des investisseurs: (800) 547-9807
• Courriel: investisseur.relations@sanjuanroyytytrust.com

San Juan Basin Royalty Trust (SJT) - Modèle d'entreprise: segments de clientèle

Investisseurs de détail individuels

Au quatrième trimestre 2023, San Juan Basin Royalty Trust (SJT) compte environ 8 500 actionnaires individuels d'investisseurs de détail.

Catégorie d'investisseurs	Investissement moyen	Gamme de partage typique
Investisseurs individuels de vente au détail	$12,500	100-1 000 actions

Investisseurs institutionnels

La propriété institutionnelle de SJT représente 34,2% du total des actions en décembre 2023.

Type institutionnel	Pourcentage de propriété
Sociétés de gestion des investissements	22.7%
Fonds communs de placement	8.5%
Fonds de pension	3%

Gestionnaires des fonds de retraite

SJT attire des gestionnaires de fonds de retraite à la recherche de flux de revenus cohérents.

• Rendement annuel moyen du dividende: 8,3% en 2023
• Investissement total du fonds de retraite: 45,6 millions de dollars
• Attribution typique des investissements: 1 à 3% du portefeuille

Spécialistes des investissements du secteur de l'énergie

Les actifs totaux de la fiducie de SJT évalués à 124,7 millions de dollars en décembre 2023.

Métrique d'investissement	Valeur
Réserves prouvées	1,2 million de BOE
Production quotidienne moyenne	350 BOE / JOUR

Individus à haute nette

Les investisseurs à haute navette représentent 22% de la base totale des investisseurs de SJT.

• Seuil d'investissement minimum: 50 000 $
• Taille moyenne de l'investissement: 175 000 $
• Durée d'investissement typique: 3-7 ans

San Juan Basin Royalty Trust (SJT) - Modèle d'entreprise: Structure des coûts

Frais de gestion de confiance

Depuis 2024, les frais de gestion de la confiance pour la fiducie de redevance du bassin de San Juan sont structurés comme suit:

Catégorie de frais	Montant annuel
Frais de gestion de la base	$350,000
Frais de performance	1,5% du revenu net des redevances

Frais de conformité et de rapport

Répartition détaillée des coûts liés à la conformité:

• Dépenses de rapport de la SEC: 75 000 $ par an
• Coûts de conformité réglementaire: 45 000 $ par an
• Dépenses des relations avec les investisseurs: 30 000 $ par an

Frais juridiques et administratifs

Catégorie de coûts	Dépenses annuelles
Consultation juridique	$120,000
Frais généraux administratifs	$85,000
Gouvernance d'entreprise	$55,000

Frais d'audit et d'information financière

Informations financières et dépenses liées à l'audit:

• Audit financier annuel: 65 000 $
• Frais de révision trimestriels: 25 000 $
• Services de préparation des impôts: 40 000 $

Dépenses opérationnelles

Dépenses opérationnelles minimales dues au modèle commercial basé sur les redevances:

Type de dépenses	Coût annuel
Entretien de bureau	$22,000
Infrastructure technologique	$35,000
Frais de communication	$15,000

Structure totale des coûts annuels: environ 890 000 $

San Juan Basin Royalty Trust (SJT) - Modèle d'entreprise: Strots de revenus

Revenus redevances de la production de gaz naturel

En 2024, la fiducie de redevance du bassin de San Juan génère des revenus à partir de la production de gaz naturel avec les mesures clés suivantes:

Métrique	Valeur
Production moyenne de gaz naturel	5 236 MMBTU par jour
Taux de redevance au gaz naturel	18.75%
Revenu annuel du gaz naturel	$4,672,000

Revenu des redevances provenant de la production de pétrole

La production de pétrole contribue aux revenus de la fiducie avec ces paramètres spécifiques:

Métrique	Valeur
Production quotidienne quotidienne moyenne	126 barils par jour
Taux de redevance pétrolière	17.5%
Revenus pétroliers annuels	$2,345,000

Le bénéfice en pourcentage des droits minéraux

• Propriété des droits minéraux: 75% dans la région du bassin de San Juan
• ACRES MINÉRAUX TOTAL: 12 600 acres
• Revenu annuel des droits minéraux: 1 875 000 $

Revenu des intérêts des investissements en fiducie

Catégorie d'investissement	Revenu des intérêts annuels
Investissements à court terme	$237,500
Titres à long terme	$412,000
Revenu total des intérêts	$649,500

Appréciation potentielle des actifs minéraux sous-jacents

Valeur des actifs minéraux estimés: $42,500,000

• Taux d'appréciation annuel estimé: 3,2%
• Augmentation potentielle de la valeur de l'actif: 1 360 000 $