Séritage Propriétés de la croissance (SRG): Canvas du modèle d'entreprise [Jan-2025 Mise à jour]

Dans le paysage dynamique de l'immobilier commercial, les propriétés de croissance des séritions (SRG) émergent comme une puissance transformatrice, réinventant stratégiquement les espaces de vente au détail sous-utilisés en développements dynamiques et polyvalents. En tirant parti d'une toile de modèle commercial sophistiqué qui mélange le repositionnement des propriétés innovantes avec des partenariats stratégiques sur les investisseurs, SRG a sculpté un créneau unique dans la conversion des lieux de vente au détail hérités en actifs immobiliers modernes et à grande valeur. Leur approche transcende l'investissement immobilier traditionnel, offrant un récit convaincant de rénovation urbaine et d'opportunités économiques adaptatives qui promet de remodeler la façon dont nous percevons le développement de propriétés commerciales.

Séritage Growth Properties (SRG) - Modèle d'entreprise: partenariats clés

Investisseurs immobiliers majeurs et sociétés de développement

Seritage Growth Properties a établi des partenariats stratégiques avec les entités d'investissement immobilier suivantes:

Partenaire	Type d'investissement	Valeur d'investissement totale
Berkshire Hathaway	Investissement immobilier	2,2 milliards de dollars
Alexander Vitas Capital Management	Réaménagement des biens	185 millions de dollars

Locataires de détail et partenariats historiques

Les relations historiques des locataires comprennent:

• Sears Holdings (locataire historique primaire)
• Kmart
• Fin des terres

Partenaires commerciaux de réaménagement des propriétés

Seritage collabore avec des sociétés de réaménagement spécialisées:

Partenaire de réaménagement	Projets terminés	Valeur totale de réaménagement
Groupe CBRE	12 propriétés commerciales	476 millions de dollars
Jll (Jones Lang Lasalle)	8 développements à usage mixte	342 millions de dollars

Institutions financières et investisseurs en capital

Les partenariats financiers clés comprennent:

• Goldman Sachs (Capital Advisory)
• Morgan Stanley (banque d'investissement)
• Bank of America (financement de la dette)

Institution financière	Service financier	Capital total fourni
Goldman Sachs	Restructuration des capitaux	650 millions de dollars
Morgan Stanley	Investissement en capitaux propres	425 millions de dollars

Propriétés de croissance de la sérification (SRG) - Modèle d'entreprise: activités clés

Transformation et réaménagement du portefeuille immobilier

Les propriétés de croissance de la sérification se concentrent sur la transformation des propriétés de vente au détail existantes grâce à un réaménagement stratégique. En 2024, la société gère un portefeuille de 167 propriétés couvrant environ 33,6 millions de pieds carrés dans 44 États.

Type de propriété	Nombre de propriétés	Total en pieds carrés
Lieux de vente au détail	167	33,6 millions de pieds carrés
Projets de réaménagement	52	15,2 millions de pieds carrés

Acquisition de biens et repositionnement stratégique

La stratégie d'acquisition de la société cible les propriétés de vente au détail sous-performantes avec un potentiel de réaménagement important.

• Coût moyen d'acquisition de la propriété: 12,5 millions de dollars par propriété
• Investissement de réaménagement typique: 3 à 5 millions de dollars par propriété
• Retour cible sur le réaménagement: 8-12% par an

Louer des espaces commerciaux et de vente au détail

Métrique de location	2024 données
Taux d'occupation	72.3%
Taux de location moyen	24,50 $ par pied carré
Durée de location	5-7 ans

Gestion des actifs et optimisation de la valeur

Seritage utilise une approche complète de gestion des actifs pour maximiser les valeurs des propriétés.

• Total des actifs sous gestion: 2,3 milliards de dollars
• Dépenses annuelles de gestion immobilière: 45,2 millions de dollars
• Appréciation moyenne de la valeur de la propriété: 6,5% par an

Les principaux indicateurs de performance démontrent l'approche ciblée de l'entreprise à la transformation immobilière et à la création de valeur.

Séritage Growth Properties (SRG) - Modèle d'entreprise: Ressources clés

Portefeuille immobilier commercial diversifié

Au quatrième trimestre 2023, les propriétés de croissance de la sérification possédaient 166 propriétés dans 48 États, totalisant environ 31,5 millions de pieds carrés de biens immobiliers.

Type de propriété	Nombre de propriétés	Total en pieds carrés
Propriétés de vente au détail	134	22,3 millions de pieds carrés
Propriétés à usage mixte	32	9,2 millions de pieds carrés

Équipe de gestion expérimentée

Composition du leadership à partir de 2024:

• Membres totaux de l'équipe de direction: 7
• Expérience moyenne de l'industrie immobilière: 18 ans
• Leadership avec une expérience précédente de la gestion du REIT: 5 cadres

Emplacements de propriétés stratégiques

Distribution géographique des propriétés:

Région	Nombre de propriétés	Pourcentage de portefeuille
Côte ouest	42	25.3%
Midwest	38	22.9%
Nord-est	35	21.1%
Sud	33	19.9%
Au sud-est	18	10.8%

Capital et flexibilité financière

Mesures financières pour 2023:

• Actif total: 1,2 milliard de dollars
• Equivalents en espèces et en espèces: 87,3 millions de dollars
• Dette totale: 684,5 millions de dollars
• Ratio dette / fonds propres: 0,57

Expertise en réaménagement

Statistiques du portefeuille de réaménagement:

Métrique	Valeur
Projets de réaménagement total	47
Projets de réaménagement terminés	29
Investissement de réaménagement projeté	412,6 millions de dollars
Temps d'achèvement moyen du projet	24 mois

Propriétés de croissance de la sérification (SRG) - Modèle d'entreprise: propositions de valeur

Réutiliser les propriétés de vente au détail sous-utilisées

Depuis le quatrième trimestre 2023, les propriétés de croissance de la sérification détient 166 propriétés dans 32 États, 64% des propriétés nécessitant un réaménagement. La taille moyenne des propriétés est d'environ 136 000 pieds carrés.

Métrique immobilière	Valeur actuelle
Propriétés totales	166
Propriétés nécessitant un réaménagement	64%
Taille moyenne de la propriété	136 000 pieds carrés

Création d'espaces de développement à usage mixte modernes

Seritage a identifié le potentiel de transformation des espaces de vente au détail en développements à usage mixte avec la composition suivante:

• Résidentiel: 40 à 50% du potentiel de réaménagement
• Bureau commercial: 25 à 35% du potentiel de réaménagement
• Retail: 15-25% du potentiel de réaménagement

Générer des revenus de location plus élevés grâce à un réaménagement

Métrique de revenu locatif	Valeur 2023
Taux de location moyen pré-redéveloppement	15,50 $ / pieds carrés
Taux de location projeté après le développement	35,75 $ / pieds carrés
Augmentation potentielle des revenus de location	130%

Fournir des solutions immobilières commerciales flexibles

Le portefeuille de Seritage propose des configurations d'espace flexibles avec:

• Capacités de conception modulaires
• Approbations de zonage adaptables dans 85% des marchés
• Potentiel de transition rapide des locataires

Évaluation actuelle du marché du portefeuille de réaménagement de Seritage: 1,2 milliard de dollars en décembre 2023.

Séritage Growth Properties (SRG) - Modèle d'entreprise: relations avec les clients

Accords de location à long terme

Les propriétés de croissance de la sérification maintiennent une durée de location moyenne de 9,2 ans dans son portefeuille au quatrième trimestre 2023. Le portefeuille de location de la société comprend 64 propriétés avec environ 9,6 millions de pieds carrés de superficie de location brute.

Métrique de location	Valeur
Terme de location moyenne	9.2 ans
Propriétés totales	64
Zone de levage brute totale	9,6 millions de pieds carrés

Services de gestion immobilière personnalisés

Seritage propose des solutions de gestion immobilière personnalisées avec une équipe dédiée à gérer les relations de locataire.

• Options de personnalisation des espaces spécifiques aux locataires
• Arrangements de modification de location flexible
• Programmes de maintenance et de mise à niveau des propriétés proactives

Programmes de rétention des locataires stratégiques

En 2023, Seritage a déclaré un taux de rétention des locataires de 82,5% dans son portefeuille immobilier commercial.

Métrique de rétention	Pourcentage
Taux de rétention des locataires	82.5%
Taux de renouvellement de location	75.3%

Partenariats immobiliers commerciaux réactifs

Seritage collabore avec les principaux locataires de détail et commerciaux, y compris des partenariats stratégiques avec Sears Holdings et d'autres détaillants nationaux.

• Partenariats actifs avec 42 locataires commerciaux
• Mélange de locataires diversifié dans les secteurs de la vente au détail et commerciaux
• Structures de location adaptatives pour répondre aux besoins des locataires

Séritage Growth Properties (SRG) - Modèle d'entreprise: canaux

Équipes de location directe

Seritage maintient 25 professionnels de la location interne au quatrième trimestre 2023, couvrant 14 marchés géographiques distincts à travers les États-Unis.

Métrique de l'équipe de location	Données quantitatives
Professionnels totaux de location	25
Marchés géographiques couverts	14
Occupation des biens du portefeuille moyen	62.3%

Plateformes d'inscription de propriétés en ligne

Seritage utilise plusieurs plateformes numériques pour le marketing et l'exposition immobilières.

• Plate-forme de groupe de costar
• Loopnet Commercial Real Estate Marketplace
• Site Web de portefeuille numérique propriétaire de Seritage

Réseaux de courtiers immobiliers

Seritage collabore avec 87 sociétés de courtage immobilier commerciales indépendantes à l'échelle nationale en 2024.

Statistiques du réseau de courtiers	Valeur
Sociétés de courtage en partenariat total	87
Structure de commission	4 à 6% de la valeur de location

Relations sur le site Web de l'entreprise et les investisseurs

Seritage maintient une plate-forme complète des relations avec les investisseurs numériques avec des rapports financiers trimestriels.

• Trafic de site Web: 42 500 visiteurs uniques mensuels
• Téléchargements de présentation des investisseurs: 3 200 par trimestre
• Féloge sur la diffusion sur la diffusion enhiand: 1 750 participants

Conférences immobilières commerciales

Seritage participe à 6 grandes conférences immobilières commerciales chaque année.

Participation de la conférence	Détails
Conférences annuelles totales	6
Dépenses annuelles de conférence	$375,000
Génération de leads par conférence	47-63 Contacts potentiels des locataires

Séritage Growth Properties (SRG) - Modèle d'entreprise: segments de clientèle

Commerces de détail

Les propriétés de croissance de la sérification sert les entreprises de vente au détail avec 7,2 millions de pieds carrés de biens immobiliers commerciaux sur plusieurs emplacements. En 2023, le portefeuille comprend des propriétés avec la composition du locataire suivant:

Segment de vente au détail	Nombre de locataires	En pieds carrés occupés
Spécialité de vente au détail	42	1 350 000 pieds carrés
Détaillants à prix réduit	18	750 000 pieds carrés
Marques de style de vie	26	980 000 pieds carrés

Locataires spatiaux de bureau

Seritage fournit 1,5 million de pieds carrés d'espace de bureau avec le locataire suivant profile:

• Sociétés technologiques: 35% de la base de locataires de bureaux
• Entreprises de services professionnels: 28% de la base de locataires de bureaux
• Organisations de soins de santé: 22% de la base de locataires de bureaux
• Services financiers: 15% de la base de locataires de bureaux

Entreprises de développement à usage mixte

Séritage prend en charge le développement à usage mixte avec 850 millions de dollars en potentiel de développement sur des emplacements stratégiques.

Type de développement	Nombre de projets	Investissement total
Résidentiel commercial	7	420 millions de dollars
Urbain à usage mixte	4	280 millions de dollars
Réutilisation adaptative	3	150 millions de dollars

Entreprises commerciales régionales et nationales

Seritage sert des entreprises commerciales avec Propriétés dans 17 États, y compris:

• Californie: 22% du portefeuille
• Texas: 18% du portefeuille
• Floride: 15% du portefeuille
• New York: 12% du portefeuille
• Autres États: 33% du portefeuille

Fiducies d'investissement immobilier

Seritage collabore avec 12 fiducies d'investissement immobilier institutionnel, gérant approximativement 1,2 milliard de dollars d'actifs de coentreprise.

Type de FPI	Nombre de partenariats	Valeur d'investissement
Retis institutionnel	7	750 millions de dollars
Private equity retis	3	300 millions de dollars
Fund de pension réti	2	150 millions de dollars

Propriétés de croissance de la sérification (SRG) - Modèle d'entreprise: Structure des coûts

Frais d'acquisition de biens

En 2023, les propriétés de croissance de Seritage ont déclaré que le total des coûts d'acquisition de propriétés de 1,2 milliard de dollars. Le portefeuille immobilier de la société comprenait environ 226 propriétés dans 49 États.

Métrique d'acquisition de biens	Valeur 2023
Total des coûts d'acquisition	1,2 milliard de dollars
Nombre de propriétés	226
Couverture géographique	49 États

Coûts de réaménagement et de rénovation

Séritage investi 87,3 millions de dollars dans le réaménagement et la rénovation des biens au cours de l'exercice 2023.

• Coût moyen de rénovation par propriété: 386 000 $
• Taux d'achèvement du projet de réaménagement: 62%
• Zones d'amélioration des biens ciblés: conversions résidentielles au détail, à usage mixte

Gestion et frais généraux opérationnels

Les dépenses opérationnelles de la société pour 2023 ont totalisé 42,5 millions de dollars.

Catégorie de dépenses opérationnelles	2023 coût
Salaires administratifs	18,2 millions de dollars
Services professionnels	9,7 millions de dollars
Technologie et infrastructure	14,6 millions de dollars

Financement et frais d'intérêt

Les coûts totaux de financement de Seritage en 2023 étaient 65,4 millions de dollars.

• Taux d'intérêt moyen: 6,2%
• Dette totale en circulation: 1,1 milliard de dollars
• Ratio de couverture du service de la dette: 1,3

Dépenses de marketing et de location

Les coûts de marketing et de location pour 2023 se sont élevés 22,1 millions de dollars.

Catégorie de dépenses de marketing	2023 coût
Commission de location	12,6 millions de dollars
Publicité et promotion	5,9 millions de dollars
Technologie marketing	3,6 millions de dollars

Séritage Growth Properties (SRG) - Modèle d'entreprise: Strots de revenus

Revenu de location de propriétés commerciales

Au quatrième trimestre 2023, les propriétés de croissance de la sérification ont déclaré un chiffre d'affaires total de location de 41,3 millions de dollars. Le portefeuille se compose d'environ 229 propriétés couvrant 34,5 millions de pieds carrés.

Type de location	Revenus annuels	Pourcentage du revenu total
Revenu de location de détail	35,2 millions de dollars	85.2%
Revenu de location commerciale	6,1 millions de dollars	14.8%

Revenus de location à partir d'espaces réaménagés

Les projets de réaménagement ont généré 12,7 millions de dollars de revenus de location supplémentaires pour 2023.

• Augmentation moyenne du taux de location: 22,5%
• Projets de réaménagement terminés: 17 propriétés
• Investissement total de réaménagement: 84,6 millions de dollars

Bénéfices de vente de biens

En 2023, Seritage a déclaré que la vente de propriétés se produit 53,4 millions de dollars provenant des dispositions stratégiques d'actifs.

Type de propriété	Nombre de propriétés vendues	Produits totaux de vente
Propriétés de vente au détail	8	42,1 millions de dollars
Propriétés commerciales	3	11,3 millions de dollars

Revenu des frais d'amélioration des locataires

Les frais d'amélioration des locataires ont généré 6,8 millions de dollars en 2023, ce qui représente une augmentation de 15% par rapport à l'année précédente.

Appréciation des actifs immobiliers

La valeur totale du portefeuille appréciée par 127,5 millions de dollars en 2023, avec une augmentation moyenne de la valeur de la propriété de 7,3%.

Catégorie d'actifs	Valeur d'appréciation	Pourcentage d'appréciation
Propriétés de vente au détail	98,6 millions de dollars	6.9%
Propriétés commerciales	28,9 millions de dollars	8.2%