Dividindo a saúde financeira da Ares Management Corporation (ARES): principais insights para investidores

Você está olhando para a Ares Management Corporation (ARES) agora, tentando descobrir se esse gestor de ativos alternativo pode sustentar seu crescimento agressivo em um mercado complexo e, honestamente, os números do terceiro trimestre de 2025 contam uma história convincente sobre sua saúde financeira. Não se trata apenas de crescimento de manchetes; trata-se da qualidade dos seus ganhos, razão pela qual o aumento anual de 28% nos ativos sob gestão (AUM), para mais de 595 mil milhões de dólares, é tão importante. Mas o que realmente importa para os acionistas é o fluxo de caixa, e seus ganhos relacionados a taxas (FRE) saltaram massivos 39%, para US$ 471,2 milhões no trimestre, demonstrando um poderoso mecanismo de receita recorrente. Ainda assim, um realista sabe que o crescimento é caro e, embora a empresa tenha um fundo de guerra de cerca de 150 mil milhões de dólares em pólvora pronta a implementar, é necessário pesar isso em relação ao lucro por ação (EPS) previsto pelos analistas para o ano inteiro de 2025 de 5,28 dólares e ao elevado rácio de pagamento de dividendos que alguns estão a assinalar como um potencial ponto de pressão a longo prazo. Precisamos de investigar como planeiam utilizar essa enorme base de capital para convertê-la definitivamente em valor sustentável, e não apenas em aumentos temporários de taxas.

Análise de receita

Se você estiver olhando para a Ares Management Corporation (ARES), a conclusão direta é que seu motor de receita está funcionando a todo vapor, impulsionado por um influxo maciço de capital em seu negócio de crédito e pela expansão estratégica em ativos reais. Nos últimos doze meses encerrados em 30 de setembro de 2025, a receita total da Ares Management Corporation foi de aproximadamente US$ 5,36 bilhões, demonstrando a forte capacidade de geração de taxas de sua plataforma.

Este crescimento não é apenas um pico isolado; é uma mudança estrutural. As taxas de administração da empresa - o fluxo de receita confiável e recorrente - aumentaram 28% ano a ano no terceiro trimestre de 2025, atingindo um recorde US$ 971 milhões. Este crescimento consistente nos lucros relacionados com taxas (FRE), que atingiu US$ 471,2 milhões no terceiro trimestre de 2025, é o que dá à empresa a sua defensabilidade e estabilidade, mesmo quando as taxas de desempenho são voláteis.

Detalhamento dos fluxos de receitas primárias

A receita da Ares Management Corporation é gerada predominantemente a partir de seu papel como gestora de ativos alternativos, o que significa que ela ganha principalmente taxas pela gestão de capital em diferentes estratégias. Os principais componentes são taxas de gestão (uma percentagem dos ativos sob gestão ou AUM) e taxas relacionadas com o desempenho (uma parte dos lucros do investimento ou juros transportados). Para ser justo, a escala do Grupo de Crédito é o que ancora todo o negócio.

O total de ativos sob gestão (AUM) da empresa atingiu mais de US$ 596 bilhões em 30 de setembro de 2025, e a distribuição deste capital mapeia claramente a origem da receita. O Grupo de Crédito é a força dominante, mas o segmento de Ativos Reais tem registado um crescimento explosivo, o que é uma mudança fundamental que precisa de acompanhar. Aqui está uma rápida olhada no lucro realizado TTM por segmento, que é um forte proxy para a contribuição de cada grupo para os lucros distribuíveis da empresa:

Aqui estão as contas rápidas: o Grupo de Crédito contribui com quase quatro quintos do principal rendimento realizado da empresa, tornando-o definitivamente a fonte de receita mais crítica.

Riscos e oportunidades de curto prazo

A taxa de crescimento da receita ano após ano tem sido impressionante, com a receita TTM da empresa aumentando em 5.9% até ao terceiro trimestre de 2025. Mas o que esta estimativa esconde é a mudança estratégica em curso. A mudança mais significativa nos fluxos de receitas este ano é a expansão massiva do Real Assets Group, em grande parte alimentada pela aquisição da GCP International no primeiro trimestre de 2025.

Este movimento estratégico adicionou US$ 45,3 bilhões para AUM e levou o crescimento de AUM do Real Assets Group a um surpreendente 92% ano após ano no segundo trimestre de 2025. Esta é uma ação clara para diversificar a base de receitas para além da plataforma de crédito dominante, especificamente no espaço de infraestruturas de alta procura e energias renováveis. Além disso, a empresa está no caminho certo para exceder significativamente o seu anterior recorde anual de angariação de fundos de US$ 93 bilhões este ano, um indicador importante para futuras taxas de administração.

As principais oportunidades são simples e acionáveis:

• Monitore a implantação de US$ 150 bilhões no capital disponível.
• Fique atento ao crescimento contínuo na contribuição de taxas do segmento de Ativos Reais.
• Acompanhe o crescimento das taxas de administração, um indicador de receita estável.

Para saber mais sobre quem está impulsionando esse fluxo de capital, você deve ler Explorando Investidor da Ares Management Corporation (ARES) Profile: Quem está comprando e por quê?

Métricas de Rentabilidade

Você está procurando um sinal claro sobre a força financeira central da Ares Management Corporation (ARES), e os dados de 2025 nos dão uma imagem mista, mas, em última análise, convincente. A manchete é esta: Ares mantém uma margem de lucro bruto tecnicamente elevada, típica do seu modelo de ativos leves, mas a sua margem de lucro líquido está sob pressão, uma tendência comum em todo o setor de gestão de ativos alternativos este ano. A verdadeira história está na estabilidade de seus Lucros Relacionados a Taxas (FRE).

Nos últimos doze meses (TTM) encerrados em 30 de junho de 2025, a Ares Management Corporation relatou US$ 4,828 bilhões em receita total, refletindo uma forte expansão da receita. Como a empresa opera um negócio com poucos ativos - o que significa que tem um custo direto mínimo dos produtos vendidos - sua margem de lucro bruto é técnica de 100%. Esta é uma vantagem estrutural, mas são as margens operacionais e líquidas que mostram o verdadeiro custo de funcionamento do negócio, incluindo remuneração, despesas gerais e outras despesas.

Aqui está um resumo dos principais índices de lucratividade para o ano fiscal de 2025 (TTM encerrado em 30 de junho de 2025) e o trimestre mais recente, em comparação com o setor em geral:

Tendências em Rentabilidade e Eficiência Operacional

A tendência da rentabilidade da Ares Management Corporation mostra uma clara compressão da margem (a diferença entre a receita e o lucro líquido) durante o último ano. A margem de lucro líquido TTM caiu para 8,43% em 30 de junho de 2025, abaixo do máximo de 13,08% no final de 2023. Esta queda é definitivamente o resultado do que estamos a ver em todo o setor: um período de rendimentos de desempenho voláteis e custos operacionais crescentes, especialmente remunerações e gastos com tecnologia.

Mas a história da eficiência operacional é forte. Veja o Lucro Relacionado a Taxas (FRE), que é a receita estável e recorrente de taxas de administração menos remuneração e despesas operacionais. A Ares entregou US$ 409,1 milhões em FRE para o segundo trimestre de 2025, um aumento de 26% ano a ano. Esta métrica é crucial porque mostra a força subjacente e confiável da plataforma, independentemente das taxas de desempenho voláteis (carry). A margem operacional do segundo trimestre de 2025 de 15,74% reflete o custo de expansão do negócio, incluindo a integração da aquisição da GCP International, que deverá produzir sinergias maiores do que o previsto ao longo do tempo.

• Compressão da margem líquida: A margem líquida dos TTM caiu mais de 4 pontos percentuais entre o final de 2023 e meados de 2025, sinalizando custos não operacionais mais elevados ou taxas de desempenho mais baixas.
• Crescimento FRE: O crescimento de 26% ano a ano no FRE no segundo trimestre de 2025 prova que o principal negócio de geração de taxas está crescendo de forma eficiente.
• Foco na gestão de custos: O objetivo agora é traduzir esse crescimento robusto do FRE num rendimento líquido GAAP mais elevado, o que significa concentrar-se na gestão de custos fora do mecanismo de geração de taxas.

Comparação com benchmarks da indústria

Quando você compara a Ares Management Corporation com seus pares, a lucratividade da empresa está enfrentando os mesmos ventos contrários. Os gestores de ativos alternativos tiveram, coletivamente, um desempenho inferior ao do S&P 500 em 2025, registrando ganhos de preço de apenas 6,7% em comparação com os 18,7% do S&P 500 nos doze meses encerrados em 30 de setembro de 2025. Toda a indústria está vendo as margens permanecerem estreitas à medida que os custos aumentam, apesar dos ativos globais sob gestão (AUM) atingirem um recorde de US$ 147 trilhões em meados de 2025.

A vantagem estratégica da Ares Management Corporation é a sua plataforma diversificada, particularmente a sua liderança em crédito privado, que tem visto um forte foco na captação de recursos em todo o setor. Embora a margem técnica de lucro líquido de 8,43% seja inferior à de alguns dos seus pares num determinado trimestre devido ao momento do reconhecimento da comissão de desempenho, o crescimento consistente e elevado do FRE é o que importa para a avaliação a longo prazo. O foco da empresa em infraestrutura e energia renovável também a diferencia, alinhando-se com a demanda dos investidores de longo prazo, sobre a qual você pode ler mais aqui: Declaração de missão, visão e valores essenciais da Ares Management Corporation (ARES).

Estrutura de dívida versus patrimônio

Se você estiver olhando para a Ares Management Corporation (ARES), a primeira coisa a entender é que sua estrutura de capital é intencionalmente voltada para o crescimento, o que significa que ela carrega uma carga de dívida maior do que uma empresa financeira típica com poucos ativos. A Ares Management Corporation é uma gestora de ativos alternativa, portanto sua estrutura de balanço é muito diferente de uma gestora de ativos tradicional.

No trimestre encerrado em junho de 2025, a dívida total da Ares Management Corporation - a combinação de obrigações de curto e longo prazo - era de aproximadamente US$ 13,47 bilhões. Este é um número significativo, mas é importante decompô-lo.

Aqui está uma matemática rápida sobre seus principais componentes de financiamento de junho de 2025:

• Obrigação de dívida de curto prazo e arrendamento mercantil: US$ 667 milhões
• Obrigação de dívida de longo prazo e arrendamento mercantil: US$ 12.804 milhões
• Patrimônio Líquido Total: US$ 4.362 milhões

Esta estrutura de capital dá à Ares Management Corporation um índice de dívida sobre patrimônio líquido (D/E) de aproximadamente 3.09 em junho de 2025. Para ser justo, isso é alto quando você compara com a média mais ampla do setor de gestão de ativos, que é de cerca de 0.95 em Novembro de 2025. Mas para um gestor de activos alternativos em grande escala que utiliza o seu balanço para lançar fundos e fazer investimentos estratégicos, um rácio D/E mais elevado é muitas vezes a norma. Um D/E de 3,0x é, na verdade, consistente com as normas do setor para gestores de ativos alternativos que alavancam estrategicamente seu capital para o crescimento.

A estratégia da empresa é clara: utilizar dívida para financiar grandes aquisições e iniciativas de crescimento, aumentando assim o retorno sobre o capital próprio (ROE) para os acionistas. Isto é alavancagem financeira (pedir dinheiro emprestado para ampliar os retornos) e é uma parte essencial do modelo de ativos alternativos.

A Ares Management Corporation definitivamente não tem vergonha de acessar os mercados de dívida. Por exemplo, no final de 2024, a empresa fixou o preço de uma oferta de US$ 750 milhões valor principal agregado de seu Notas seniores de 5,600% com vencimento em 2054. Os recursos líquidos desta emissão foram destinados para financiar uma parte do valor em dinheiro da aquisição da GCP International. Este é um exemplo perfeito de equilíbrio entre financiamento de dívida e financiamento de capital, uma vez que a aquisição total foi financiada com uma combinação de ações ordinárias e dinheiro, que incluiu o produto da dívida.

O mercado vê esta estratégia como administrável. A S&P Global Ratings afirmou sua classificação de crédito de longo prazo ‘BBB+’ para a Ares Management Corporation em junho de 2025, mantendo uma perspectiva estável. Esta classificação de grau de investimento sugere que, embora a empresa esteja fortemente alavancada em comparação com um par não alavancado, a agência de classificação acredita que os seus fluxos de caixa e modelo de negócio são suficientemente estáveis ​​para pagar o serviço da dívida. A chave é que a alavancagem da Ares Management Corporation está vinculada aos seus Lucros Relacionados a Taxas (FRE), que são altamente estáveis ​​e recorrentes.

O equilíbrio é simples: a Ares Management Corporation utiliza o seu próprio capital de forma conservadora para manter a flexibilidade financeira, mas utiliza agressivamente dívida de longo prazo com grau de investimento para alimentar a sua estratégia massiva de expansão e aquisição. Você pode ler mais sobre isso em nossa análise completa em Dividindo a saúde financeira da Ares Management Corporation (ARES): principais insights para investidores.

Liquidez e Solvência

Você está procurando uma imagem clara da capacidade da Ares Management Corporation (ARES) de cobrir suas obrigações de curto prazo, e a conclusão rápida é esta: a liquidez da Ares é forte, mas é preciso olhar além das métricas tradicionais, que muitas vezes não se aplicam ao modelo de negócios de um gestor de ativos. A sua enorme e crescente reserva de capital desnecessário (pó seco) é a verdadeira história de liquidez aqui.

Para uma empresa operacional tradicional, um Índice de Corrente de 1,16x (Ativo Circulante de US$ 16,18 bilhões dividido pelo Passivo Circulante de US$ 14,01 bilhões para o ano fiscal de 2024) pode parecer adequado, e algumas análises citam um valor inferior de 0,58x, o que seria um sinal de alerta em qualquer outro lugar. Mas para uma empresa como a Ares Management Corporation, que tem um modelo de ativos leves e detém uma parte significativa dos seus ativos circulantes como investimentos em fundos, isto é normal. O Quick Ratio, que elimina o estoque, também é menos relevante, pois não mantém estoque. A verdadeira medida é o seu acesso ao capital.

Aqui está uma matemática rápida sobre o seu capital de giro: os US$ 2,17 bilhões em capital de giro positivo (ativos circulantes menos passivos circulantes) no final de 2024 mostram um buffer, mas a tendência é no sentido de gerenciar uma parte substancial de seu balanço para investimentos de longo prazo, e não apenas para operações de curto prazo. Este é um gestor de ativos, não um fabricante. Explorando Investidor da Ares Management Corporation (ARES) Profile: Quem está comprando e por quê?

As demonstrações de fluxo de caixa para os últimos doze meses (TTM) encerrados em 30 de setembro de 2025 apresentam um quadro muito melhor da força operacional e da implantação de capital:

• Fluxo de Caixa Operacional (FCO): Robustos US$ 4,558 bilhões. Isso significa que o negócio principal está gerando caixa significativo para se financiar.
• Fluxo de caixa de investimento (ICF): Uma saída líquida de -US$ 1,846 bilhão. Isto é exactamente o que se pretende ver: a empresa está a aplicar activamente capital em novos investimentos, o que deverá impulsionar futuros ganhos relacionados com comissões.
• Fluxo de Caixa de Financiamento (FCF): Embora o FCF TTM exato seja complexo devido aos movimentos da dívida e ao financiamento ao nível do fundo, a empresa declarou um dividendo trimestral de 1,12 dólares por ação no segundo e terceiro trimestre de 2025, um aumento de 20% em relação ao ano anterior, sinalizando confiança na sua saúde financeira.

A maior força de liquidez é o grande volume de capital que eles têm pronto para investir. No terceiro trimestre de 2025, a Ares Management Corporation detinha aproximadamente US$ 150 bilhões em pó seco (compromissos de capital não chamados). Trata-se de uma reserva enorme, que os posiciona para serem mobilizados de forma oportunista, mesmo que o ciclo de crédito mude. Suas taxas de administração no terceiro trimestre de 2025 foram um recorde de US$ 971 milhões, mostrando a durabilidade de sua base de receitas.

Para ser justo, o principal risco de liquidez está ligado à sua dependência dos mercados de capitais para o financiamento da dívida e ao potencial de uma recessão acentuada, definitivamente inesperada, que afectará as suas comissões relacionadas com o desempenho. Ainda assim, o crescimento subjacente dos ganhos relacionados com taxas (FRE) de 39% ano após ano no terceiro trimestre de 2025 fornece uma base sólida e previsível para gerir qualquer volatilidade de curto prazo.

Finanças: Monitore trimestralmente a relação entre os ganhos relacionados a taxas e as despesas totais para garantir que o negócio operacional permaneça autofinanciado.

Análise de Avaliação

A resposta curta sobre a avaliação da Ares Management Corporation (ARES) é complexa: parece cara com base nos lucros atuais, mas é considerada subvalorizada pela comunidade de analistas com base no crescimento futuro agressivo. Em novembro de 2025, as ações eram negociadas com prêmio, com uma relação preço/lucro (P/E) atual de aproximadamente 64.47, que é significativamente superior à média mais ampla da indústria de mercados de capitais dos EUA. Contudo, a opinião consensual é que a expansão da empresa para novas classes de activos justifica este prémio, sugerindo uma oportunidade de compra imediata.

Você precisa olhar além do preço de etiqueta. O elevado rácio P/L é um reflexo da trajetória de crescimento da Ares Management, mas também sinaliza um risco de avaliação mais elevado se esse crescimento falhar. Para uma imagem prospectiva mais clara, a relação P/L futura estimada para 2025 cai substancialmente para cerca de 25.64, que ainda é um prêmio, mas mostra um caminho em direção a uma cobertura de rendimentos mais razoável.

• Relação preço/lucro atual: 64.47
• Relação preço/reserva (P/B): 11.24
• Relação EV/EBITDA: 46.48

Aqui está uma matemática rápida: relação P/B de 11.24 significa que você está pagando mais de 11 vezes o valor contábil da empresa, o que é um prêmio enorme e aponta para um preço de mercado em valor intangível substancial proveniente de taxas de administração e taxas de desempenho futuras. O índice Enterprise Value-to-EBITDA (EV/EBITDA) também é elevado em 46.48. Esta é definitivamente uma avaliação de ações de crescimento, não de valor.

Tendências dos preços das ações e perspectivas dos analistas

As ações têm estado voláteis nos últimos 12 meses. Em 14 de novembro de 2025, o preço de fechamento era $146.40. Embora as ações tenham registado uma forte corrida a longo prazo, o último ano foi desafiante, com uma queda de desempenho de aproximadamente 1 ano. -10.53%. O intervalo de 52 semanas da ação mostra quanto terreno foi perdido, atingindo um pico de $200.49 e chegando ao fundo do poço em $110.63. Somente no período recente de três meses houve uma queda de cerca de -17.80%.

Ainda assim, Wall Street permanece otimista. O consenso dos analistas é uma “compra forte”, com 10 entre 12 analistas emitindo uma classificação de compra. O preço-alvo médio para 12 meses é fixado em $189.58, o que implica um potencial de valorização de quase 29.49% do preço atual. Isto sugere que os participantes do mercado veem a recente queda como uma correção temporária e não como uma falha fundamental.

Saúde e pagamento de dividendos

Para investidores focados em renda, a Ares Management Corporation oferece um rendimento de dividendos atraente de cerca de 3.06%, com um dividendo anual de $4.48 por ação para o ano fiscal de 2025. A empresa tem sido consistente, com o dividendo trimestral fixado em $1.12. No entanto, o índice de distribuição de dividendos é um fator crítico a ser observado.

A taxa de distribuição de lucros é alta, situando-se em aproximadamente 178%. Um rácio tão elevado significa que a empresa está a pagar mais dividendos do que a ganhar em rendimento líquido, o que não é sustentável a longo prazo sem depender de outras fontes. Para ser justo, para um gestor de ativos alternativo como a Ares Management, o fluxo de caixa é muitas vezes uma métrica melhor do que o lucro líquido para cobertura de dividendos. A chave é monitorizar o fluxo de caixa das operações para garantir que os dividendos permanecem cobertos, apesar do elevado rácio de distribuição de lucros.

Para uma visão mais detalhada do balanço patrimonial e da eficiência operacional da empresa, você pode ler o relatório completo aqui: Dividindo a saúde financeira da Ares Management Corporation (ARES): principais insights para investidores.

Fatores de Risco

Você está procurando os gatilhos e, honestamente, até mesmo uma empresa tão diversificada como a Ares Management Corporation (ARES) os possui. A principal conclusão é que, embora sua receita principal baseada em taxas seja incrivelmente estável, os ganhos relacionados a taxas (FRE) do terceiro trimestre de 2025 atingiram um forte US$ 471,2 milhões-os seus rendimentos globais ainda são vulneráveis às oscilações do mercado.

O maior risco a curto prazo é o inerente volatilidade na receita de desempenho (juros transportados e taxas de incentivo). Este é o dinheiro que você ganha quando os investimentos rendem muito. Por exemplo, o lucro por ação (EPS) do segundo trimestre de 2025 de $1.03 perdeu ligeiramente o consenso dos analistas de US$ 1,11, uma queda atribuída principalmente a essa volatilidade da receita de desempenho em seu portfólio de gestão de ativos. É um desafio clássico de capital privado: grandes pagamentos são ótimos, mas são irregulares.

• Risco Externo: Ventos Macroeconómicos Adversos. Os movimentos imprevisíveis das taxas de juro e os riscos macroeconómicos mais amplos continuam a criar preocupações de compressão das margens, especialmente no sector imobiliário.
• Risco da indústria: compressão do spread de empréstimos diretos. O mercado de crédito privado está ficando lotado. Esta concorrência está a conduzir a uma compressão dos spreads de crédito, o que poderá eventualmente exercer pressão sobre as elevadas taxas de comissões que impulsionam a rentabilidade do seu Grupo de Crédito.
• Risco Operacional: Exposição Imobiliária. Enquanto a Ares está expandindo seu Real Assets Group - que aumentou o AUM para US$ 129,8 bilhões até ao segundo trimestre de 2025 – o mercado imobiliário comercial continua a ser um alvo lento, especialmente na Europa, onde a volatilidade das taxas de juro teve um impacto maior no desempenho.

Então, o que eles estão fazendo a respeito? Eles não estão parados. A estratégia central da Ares Management Corporation é utilizar o seu enorme conjunto de capital disponível em pó seco para investimento – para navegar nestes riscos. No terceiro trimestre de 2025, eles tinham uma quantidade significativa de capital disponível, aproximadamente US$ 150 bilhões, que podem utilizar de forma oportunista à medida que as avaliações de mercado se ajustam. Aqui está uma matemática rápida sobre sua força central:

Além disso, a sua expansão estratégica em dívida de infra-estruturas e energias renováveis, exemplificada por uma joint venture com a Savion, posiciona-os para captar o crescimento em sectores menos correlacionados com o financiamento alavancado tradicional. Esta diversificação deliberada e a subscrição disciplinada no seu segmento de empréstimos diretos são as suas principais defesas contra o risco de crédito. Eles definitivamente priorizam um modelo centrado em taxas de administração que tenha um bom desempenho durante os ciclos de mercado. Você pode se aprofundar na mecânica financeira da empresa na postagem completa: Dividindo a saúde financeira da Ares Management Corporation (ARES): principais insights para investidores.

Oportunidades de crescimento

Você está procurando um mapa claro de onde a Ares Management Corporation (ARES) está indo, e a resposta curta é: expansão contínua e agressiva, definitivamente impulsionada por sua força central no crédito privado. Ares não está apenas aproveitando a onda dos ativos alternativos; está a utilizar a sua enorme base de capital – muitas vezes chamada de pólvora seca – para consolidar o seu domínio no mercado, especialmente num ambiente volátil onde os bancos estão a recuar. Esta estratégia está a dar frutos com fortes projeções financeiras para 2025.

O crescimento futuro da empresa está fundamentalmente ligado à sua capacidade de levantar e aplicar capital nos seus quatro pilares principais: Crédito, Private Equity, Imobiliário e Infraestrutura. Em 30 de setembro de 2025, os ativos sob gestão (AUM) da Ares aumentaram para mais de US$ 595 bilhões, refletindo um forte aumento ano após ano. Essa escala é uma enorme vantagem competitiva, permitindo que a empresa execute negócios grandes e complexos em todo o mundo.

Principais impulsionadores de crescimento e movimentos estratégicos

O maior motor da Ares Management Corporation continua sendo o seu Grupo de Crédito, que fechou aproximadamente US$ 49,3 bilhões em compromissos de empréstimo direto dos EUA em 329 transações nos 12 meses encerrados em 30 de setembro de 2025. Esta atividade de empréstimo direto é a pedra angular de seu crescimento, alimentando ganhos estáveis relacionados a taxas (FRE), que atingiram um recorde US$ 471,2 milhões no terceiro trimestre de 2025. Aqui estão as contas rápidas: mais capital aplicado significa mais taxas de administração, que são o fluxo de receita mais previsível.

Para além do seu negócio principal de empréstimos, a Ares está a expandir-se estrategicamente para setores duradouros e de elevado crescimento. Esta diversificação é um pilar fundamental da sua estratégia de longo prazo, conforme detalhado no seu Declaração de missão, visão e valores essenciais da Ares Management Corporation (ARES).

• Infraestrutura e energias renováveis: Expandir a sua plataforma de dívida de infraestruturas para capitalizar a transição energética global.
• Pegada Global: A aquisição, no final de 2024, da operadora de data center GCP International, uma US$ 3,7 bilhões acordo, proporcionou imediatamente exposição a novos mercados de alto potencial, como Japão, Brasil e Vietnã.
• Resseguro e Distribuição: Entrada no mercado de resseguros com a Mereo Insurance Limited e parceria com a TIFIN AMP para agilizar a distribuição de investimentos alternativos para uma base mais ampla de investidores.

Projeções Financeiras e Vantagem Competitiva para 2025

A Ares está posicionada para entregar resultados financeiros impressionantes para todo o ano fiscal de 2025. Analistas projetam receita do ano inteiro para pousar entre US$ 4,52 bilhões e US$ 5,10 bilhões, com estimativas de lucro por ação (EPS) variando de $4.40 para $5.28. Para ser justo, estas são estimativas, mas a dinâmica é inegável, especialmente porque a empresa está a caminho de atingir ou superar o seu anterior recorde anual de angariação de fundos de US$ 92,7 bilhões.

O que esta estimativa esconde é o fosso competitivo da empresa: a sua capacidade de distribuir capital em toda a estrutura de capital (dívida garantida de alto nível em capital ordinário) e o seu enorme conjunto de capital não mobilizado. Este pó seco, que se situava aproximadamente US$ 150 bilhões no segundo trimestre de 2025, posiciona a Ares como um comprador e credor anticíclico, adquirindo ativos atraentes quando outros não conseguem. Essa flexibilidade é o que separa os participantes experientes em gestão de ativos alternativos do resto.

A próxima etapa concreta para você é monitorar a taxa de implantação desse US$ 150 bilhões em pó seco. Se a implantação acelerar no quarto trimestre de 2025, isso sinalizará uma alta confiança nas oportunidades de mercado e provavelmente impulsionará o crescimento da taxa de desempenho em 2026. Proprietário: Gerente de portfólio: acompanhar o ritmo de implantação do ARES e lançamentos de novos fundos até o final do quarto trimestre.