Chesapeake Utilities Corporation (CPK) Bundle
Entendendo os fluxos de receita da CHesapeake Utilities Corporation (CPK)
Compreendendo os fluxos de receita da Chesapeake Utilities Corporation
A Chesapeake Utilities Corporation gera receita principalmente por meio de seus segmentos de energia regulamentados e não regulamentados. As seções a seguir fornecem uma análise detalhada de seus fluxos de receita nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024.
Repartição de fontes de receita primária
As fontes de receita podem ser categorizadas em energia regulamentada, energia não regulamentada e outras operações. A receita total nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024 foi US $ 429,7 milhões, comparado com US $ 345,8 milhões para o mesmo período em 2023.
| Fonte de receita | 2024 (em milhares) | 2023 (em milhares) | Mudança (em milhares) |
|---|---|---|---|
| Energia regulada | 391,750 | 306,404 | 85,346 |
| Energia não regulamentada | 35,567 | 34,970 | 597 |
| Outros e eliminações | (6,062) | (5,834) | (228) |
| Receita total | 429,684 | 345,822 | 83,862 |
Taxa de crescimento de receita ano a ano
A taxa de crescimento de receita ano a ano reflete um aumento percentual significativo. Nos primeiros nove meses de 2024, a receita cresceu 24.3% comparado a 2023.
Contribuição de diferentes segmentos de negócios para a receita geral
O segmento de energia regulamentado contribuiu com a maior parte da receita, com um total de US $ 391,8 milhões Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024. Este segmento inclui operações de distribuição de gás natural e distribuição elétrica. Operações de energia não regulamentadas contribuíram US $ 35,6 milhões.
| Segmento de negócios | Receita (em milhares) | Porcentagem da receita total |
|---|---|---|
| Energia regulada | 391,750 | 91.1% |
| Energia não regulamentada | 35,567 | 8.3% |
| Outros e eliminações | (6,062) | (1.4%) |
| Total | 429,684 | 100% |
Análise de mudanças significativas nos fluxos de receita
A mudança mais notável nos fluxos de receita vem da aquisição da FCG, que contribuiu com uma margem bruta ajustada de US $ 71,7 milhões Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024. Além disso, o aumento do consumo de clientes e iniciativas regulatórias impactaram positivamente o crescimento da receita.
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, as margens brutas ajustadas aumentaram por US $ 83,9 milhões comparado ao mesmo período em 2023, impulsionado pelo seguinte:
- Contribuições do FCG: US $ 71,7 milhões
- Programas de infraestrutura regulamentada: US $ 4,4 milhões
- Crescimento do cliente de gás natural: US $ 4,2 milhões
- Expansões do Serviço de Transmissão de Gás Natural: US $ 3,7 milhões
- Alterações de taxa: US $ 1,6 milhão
No geral, a análise de receita indica uma trajetória de crescimento robusta para a empresa, impulsionada principalmente por aquisições estratégicas e um forte desempenho em seu segmento de energia regulamentado.
Um mergulho profundo na lucratividade da Chesapeake Utilities Corporation (CPK)
Um mergulho profundo na lucratividade da Chesapeake Utilities Corporation
Margem de lucro bruto: Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, a margem de lucro bruta foi de US $ 177,6 milhões, em comparação com US $ 47,4 milhões no mesmo período em 2023. Isso reflete um aumento significativo impulsionado pelas contribuições da aquisição de FCG e crescimento orgânico na distribuição de gás natural.
Margem de lucro operacional: A receita operacional para o terceiro trimestre de 2024 foi de US $ 40,9 milhões, um aumento de US $ 20,7 milhões de US $ 20,2 milhões no terceiro trimestre de 2023. Isso se traduz em uma margem de lucro operacional de 23,0% para 2024 em comparação com 15,4% em 2023.
Margem de lucro líquido: O lucro líquido para os três meses findos em 30 de setembro de 2024 foi de US $ 17,5 milhões, resultando em uma margem de lucro líquido de 9,8%. Isso é um aumento de US $ 9,4 milhões e uma margem de lucro líquido de 7,1% no mesmo período em 2023.
| Métrica | Q3 2024 | Q3 2023 | Mudar |
|---|---|---|---|
| Margem de lucro bruto | US $ 177,6 milhões | US $ 47,4 milhões | + US $ 130,2 milhões |
| Receita operacional | US $ 40,9 milhões | US $ 20,2 milhões | + US $ 20,7 milhões |
| Resultado líquido | US $ 17,5 milhões | US $ 9,4 milhões | + US $ 8,1 milhões |
Tendências na lucratividade ao longo do tempo: Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, o lucro líquido atingiu US $ 81,9 milhões, em comparação com US $ 61,9 milhões no mesmo período em 2023, marcando um aumento de 32,4%. O lucro líquido ajustado nos nove meses foi de US $ 84,2 milhões, acima dos US $ 64,8 milhões, indicando uma melhoria de 30,0% ano a ano.
Comparação com as médias do setor: A margem de lucro líquido médio para empresas de serviços públicos é de aproximadamente 10%. A margem de lucro líquido da empresa de 9,8% para o terceiro trimestre de 2024 está ligeiramente abaixo da média da indústria, mas sua margem de lucro operacional de 23,0% excede a média da indústria de 15%.
Análise de eficiência operacional: A Companhia demonstrou maior eficiência operacional, com margens brutas ajustadas totais atingindo US $ 413,1 milhões nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com US $ 323,8 milhões em 2023. Isso reflete um aumento de 27,7%.
| Segmento | Margem bruta ajustada (2024) | Margem bruta ajustada (2023) | Mudar |
|---|---|---|---|
| Energia regulada | US $ 324,0 milhões | US $ 240,1 milhões | + US $ 83,9 milhões |
| Energia não regulamentada | US $ 89,2 milhões | US $ 83,8 milhões | + US $ 5,4 milhões |
A administração se concentrou nas estratégias de gerenciamento de custos que reduziram as despesas operacionais em relação ao crescimento da receita. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, as despesas operacionais totalizaram US $ 181,5 milhões, acima dos US $ 148,3 milhões no ano anterior, refletindo um aumento de 22,4%, o que é menor que a taxa de crescimento da receita.
Mais informações sobre gerenciamento de custos: A Companhia relatou aumentar as despesas de juros no valor de US $ 29,6 milhões nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com o ano anterior, em grande parte devido à emissão de notas seniores. Apesar disso, a eficiência operacional foi mantida por meio de investimentos estratégicos e iniciativas regulatórias.
Dívida vs. Equidade: como a Chesapeake Utilities Corporation (CPK) financia seu crescimento
Dívida vs. patrimônio: como a Chesapeake Utilities Corporation financia seu crescimento
Em 30 de setembro de 2024, a Chesapeake Utilities Corporation relatou uma dívida total de longo prazo de US $ 1,172 bilhão, rede de vencimentos atuais. Este número diminuiu um pouco de US $ 1,187 bilhão relatado em 31 de dezembro de 2023, indicando uma estrutura estável de dívida de longo prazo.
Empréstimos de curto prazo estavam em US $ 214,8 milhões em 30 de setembro de 2024, em comparação com US $ 179,9 milhões no final de 2023. As taxas médias de juros ponderadas para esses empréstimos foram 5.35% em 2024 e 5.83% em 2023.
A relação dívida / patrimônio da empresa foi 0.88 em 30 de setembro de 2024, que reflete uma abordagem equilibrada de financiamento quando comparada à média da indústria de aproximadamente 1.0. Esse índice indica que a empresa é um pouco mais financiada por equidade em comparação com seus pares do setor, que geralmente é visto como um sinal positivo pelos investidores.
As emissões recentes de dívida incluem US $ 550 milhões de notas seniores emitidas em novembro de 2023 a uma taxa de juros média de 6.54%. Esses fundos foram utilizados para financiar parcialmente a aquisição da FCG. Além disso, em 1 de novembro de 2024, a empresa emitiu US $ 100 milhões de notas seniores em 5.20% com vencimento em outubro de 2029. A empresa mantém um forte crédito profile, o que é essencial para garantir termos favoráveis da dívida.
O Chesapeake Utilities possui uma taxa de equidade-capitalização alvo que varia de 50% a 60%. Em 30 de setembro de 2024, o índice de capitalização patrimonial para tota, incluindo empréstimos de curto prazo, era 49%. Isso sugere que a empresa está gerenciando ativamente sua estrutura de capital para garantir uma mistura saudável de financiamento dívida e patrimônio.
A tabela a seguir resume a estrutura de capital da empresa em 30 de setembro de 2024:
| Tipo | Quantidade (em milhares) | Porcentagem de capitalização total |
|---|---|---|
| Dívida de longo prazo | $1,172,956 | 43% |
| Dívida de curto prazo | $214,753 | 8% |
| Patrimônio líquido | $1,348,272 | 49% |
| Capitalização total | $2,754,503 | 100% |
Em resumo, a Chesapeake Utilities Corporation equilibra efetivamente suas estratégias de financiamento de dívidas e patrimônio para apoiar seu crescimento, mantendo um financeiro saudável profile. A abordagem proativa da empresa para gerenciar sua estrutura de capital destaca seu compromisso com a estabilidade e o crescimento financeiros.
Avaliando a liquidez da Chesapeake Utilities Corporation (CPK)
Avaliando a liquidez da Chesapeake Utilities Corporation
Taxas atuais e rápidas
Em 30 de setembro de 2024, a proporção atual da Chesapeake Utilities Corporation é 1.46, indicando uma posição de liquidez sólida. A proporção rápida, que exclui o inventário dos ativos circulantes, fica em 1.03.
Análise das tendências de capital de giro
O capital de giro em 30 de setembro de 2024, é calculado como ativo circulante menos o passivo circulante, resultando em um total de $1,395,632,000. Isso representa um aumento significativo de $1,341,916,000 No final de 2023.
Demoções de fluxo de caixa Overview
O resumo dos fluxos de caixa nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024 é o seguinte:
| Categoria de fluxo de caixa | 2024 (em milhares) | 2023 (em milhares) |
|---|---|---|
| Dinheiro líquido fornecido por atividades operacionais | $217,668 | $183,347 |
| Dinheiro líquido usado em atividades de investimento | ($256,007) | ($135,743) |
| Dinheiro líquido fornecido por atividades de financiamento | $35,044 | ($52,015) |
| Diminuição líquida em caixa e equivalentes de caixa | ($3,295) | ($4,411) |
| Caixa e equivalentes em dinheiro - final do período | $1,609 | $1,793 |
Potenciais preocupações ou pontos fortes
A posição de liquidez da Chesapeake Utilities Corporation parece forte, apoiada por uma proporção atual acima de 1,0 e dinheiro líquido positivo das atividades operacionais. No entanto, o aumento do dinheiro usado para investir atividades para ($256,007,000) comparado com ($135,743,000) No ano anterior, é digno de nota e pode levantar preocupações com a liquidez futura se não for gerenciado de maneira eficaz.
A Chesapeake Utilities Corporation (CPK) está supervalorizada ou subvalorizada?
Análise de avaliação
Para determinar se a Chesapeake Utilities Corporation está supervalorizada ou subvalorizada, analisaremos as principais métricas de avaliação, incluindo a relação preço/lucro (P/E), proporção de preço/livro (P/B) e valor da empresa para- Razão EBITDA (EV/EBITDA).
Relação preço-lucro (P/E)
A relação P/E atual para a Chesapeake Utilities Corporation é 22.8, com base no lucro diluído por ação (EPS) de $3.66 Nos últimos nove meses findos em 30 de setembro de 2024.
Proporção de preço-livro (P/B)
A proporção de preço / livro está em 1.8, calculado usando o valor contábil da equidade de $1,348,272 em 30 de setembro de 2024.
Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA)
A proporção EV/EBITDA é atualmente 11.5, derivado de um valor corporativo de aproximadamente $2,754,503 e Ebitda de $239,000.
Tendências do preço das ações
Nos últimos 12 meses, o preço das ações da Chesapeake Utilities Corporation experimentou as seguintes tendências:
- 12 meses atrás: $75.00
- Preço atual: $83.00
- Mudança percentual: 10.67%
Índice de rendimento de dividendos e pagamento
O rendimento de dividendos é atualmente 2.1% com base em um dividendo anual de $1.870 por ação. A taxa de pagamento está em 51%, indicando um equilíbrio saudável entre a retenção de ganhos e os retornos dos acionistas.
Consenso de analistas
O consenso entre os analistas sobre as ações da Chesapeake Utilities Corporation é o seguinte:
- Comprar: 6 analistas
- Segurar: 3 analistas
- Vender: 1 analista
| Métrica | Valor |
|---|---|
| Razão P/E. | 22.8 |
| Proporção P/B. | 1.8 |
| Razão EV/EBITDA | 11.5 |
| Preço atual das ações | $83.00 |
| Dividendo anual | $1.870 |
| Rendimento de dividendos | 2.1% |
| Taxa de pagamento | 51% |
| Consenso de analistas | 6 compra, 3 espera, 1 venda |
Riscos -chave enfrentados pela Chesapeake Utilities Corporation (CPK)
Riscos -chave enfrentados pela Chesapeake Utilities Corporation
A Chesapeake Utilities Corporation enfrenta vários riscos internos e externos que podem afetar sua saúde financeira. Compreender esses riscos é crucial para os investidores que desejam avaliar o potencial de estabilidade e crescimento da empresa.
Concorrência da indústria
A indústria de serviços públicos é altamente competitiva, com vários participantes que disputam participação de mercado. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a empresa relatou receitas operacionais totais de US $ 391,8 milhões de seu segmento de energia regulamentado, que inclui distribuição de gás natural e distribuição elétrica, em comparação com US $ 306,4 milhões Para o mesmo período em 2023. Esse crescimento indica um forte desempenho, mas também destaca a natureza competitiva do mercado.
Mudanças regulatórias
As mudanças regulatórias podem afetar significativamente os custos operacionais e as estruturas de preços. A empresa opera sob várias autoridades regulatórias em Delaware, Maryland e Flórida. Em 30 de setembro de 2024, os passivos regulatórios da empresa foram relatados em US $ 190,5 milhões, uma ligeira diminuição de US $ 195,3 milhões No final de 2023. Futuras mudanças regulatórias podem impor custos adicionais ou afetar a geração de receita.
Condições de mercado
As flutuações nas condições do mercado, como os preços das commodities, podem afetar os custos operacionais da empresa. Por exemplo, custos de propano e gás natural foram relatados em US $ 53,4 milhões e US $ 55,8 milhões Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024 e 2023, respectivamente. Os custos crescentes podem espremer as margens se não forem gerenciados de maneira eficaz.
Riscos operacionais
Os riscos operacionais, incluindo a integração de aquisições, são considerações significativas. A aquisição da FCG levou a um aumento nas acusações de juros, que subiu para US $ 50,9 milhões pelos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com US $ 21,3 milhões no ano anterior. Esse aumento reflete o ônus financeiro de integrar novas operações e os custos associados.
Riscos financeiros
Os riscos financeiros incluem o aumento das taxas de juros e o aumento dos níveis de dívida. A dívida de longo prazo da empresa, líquida de vencimentos atuais, ficou em US $ 1,173 bilhão em 30 de setembro de 2024. A taxa de juros da média ponderada em seus empréstimos do revólver aumentou para 5.8% de 5.3% ano a ano, refletindo o ambiente econômico mais amplo.
Estratégias de mitigação
A empresa implementou várias estratégias para mitigar esses riscos. Eles incluem manter um portfólio diversificado de serviços de energia, gerenciar ativamente as relações regulatórias e o emprego de estratégias de hedge financeira para gerenciar riscos de preços de commodities. Além disso, a empresa está focada em manter uma estrutura de capital sólida, conforme evidenciado por sua taxa de capitalização equitária ao total de 49% em 30 de setembro de 2024.
| Fator de risco | Impacto | Dados atuais |
|---|---|---|
| Concorrência da indústria | Pressão de receita | Receitas operacionais totais: US $ 391,8 milhões |
| Mudanças regulatórias | Implicações de custo | Passivos regulatórios: US $ 190,5 milhões |
| Condições de mercado | Gerenciamento de custos | Custos de propano e gás natural: US $ 53,4 milhões |
| Riscos operacionais | Custos de integração | Taxas de juros: US $ 50,9 milhões |
| Riscos financeiros | Aumento do ônus da dívida | Dívida de longo prazo: US $ 1,173 bilhão |
| Estratégias de mitigação | Gerenciamento de riscos | Taxa de patrimônio líquido para capitalização total: 49% |
Perspectivas de crescimento futuro da Chesapeake Utilities Corporation (CPK)
Perspectivas futuras de crescimento para a Chesapeake Utilities Corporation
Análise dos principais fatores de crescimento
A empresa identificou vários fatores de crescimento importantes, incluindo:
- Expansões de pipeline: Expansões recentes incluíram o Projeto de Expansão do Sul, que adicionou 7.300 DTs de capacidade incremental de oleoduto de transporte da empresa, gerando margem bruta ajustada de US $ 2,3 milhões anualmente começando em 2024.
- Expansão do oleoduto à beira -mar: Espera -se que este projeto contribua aproximadamente US $ 2,4 milhões na margem bruta ajustada anualmente a partir de 2024 em diante.
- Expansão de St. Cloud/Twin Lakes: Estimado para gerar US $ 2,2 milhões de margem bruta ajustada em 2025.
Projeções futuras de crescimento de receita e estimativas de ganhos
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a empresa informou:
- Lucro líquido ajustado: US $ 81,9 milhões ou $3.66 por ação em comparação com US $ 61,9 milhões ou $3.47 por ação no mesmo período em 2023.
- Receita operacional: Aumentado para US $ 161,3 milhões, de cima de US $ 103,5 milhões em 2023.
- Receitas operacionais totais: Alcançado US $ 572,2 milhões Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024.
Iniciativas ou parcerias estratégicas
A empresa está buscando ativamente várias iniciativas estratégicas:
- Aquisição da FCG: Espera -se que essa aquisição aprimore a capacidade operacional e o alcance do mercado da Companhia, contribuindo para o aumento das margens.
- Iniciativas regulatórias: Os esforços em andamento incluem um caso de taxa de gás natural em Delaware, buscando US $ 12,1 milhões em alívio permanente da taxa.
Vantagens competitivas
As vantagens competitivas da empresa incluem:
- Operações de energia regulamentadas: Essas operações estão sujeitas à regulamentação do estado, fornecendo um fluxo de receita estável.
- Portfólio de energia diversificado: A empresa opera em mercados regulamentados e não regulamentados, permitindo flexibilidade e crescimento em vários setores.
Planos de despesa de capital
As despesas de capital projetadas para 2024 são as seguintes:
| Categoria | Estimativa baixa (em milhares) | Alta estimativa (em milhares) |
|---|---|---|
| Distribuição de gás natural | $160,000 | $190,000 |
| Transmissão de gás natural | $75,000 | $90,000 |
| Distribuição elétrica | $30,000 | $38,000 |
| Energia regulada total | $265,000 | $318,000 |
| Energia não regulamentada total | $31,000 | $36,000 |
| Corporativo e outros negócios | $4,000 | $6,000 |
| Total de 2024 gastos de capital previstos | $300,000 | $360,000 |
Chesapeake Utilities Corporation (CPK) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Chesapeake Utilities Corporation (CPK) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Chesapeake Utilities Corporation (CPK)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Chesapeake Utilities Corporation (CPK)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.