FirstService Corporation (FSV) Bundle
Entendendo os fluxos de receita da FirstService Corporation (FSV)
Compreendendo os fluxos de receita da FirstService Corporation
A FirstService Corporation opera principalmente através de dois segmentos: marcas residenciais e primárias de serviço. A receita gerada a partir desses segmentos ilustra as diversas ofertas de serviços da empresa e o alcance do mercado.
Repartição de fontes de receita primária
- FirstService Residential: As receitas nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024 foram US $ 1,61 bilhão, refletindo um Aumento de 8% comparado ao ano anterior, com 6% de crescimento orgânico.
- FirstService Brands: As receitas para o mesmo período foram US $ 2,24 bilhões, um aumento de 28% ano a ano.
Taxa de crescimento de receita ano a ano
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, as receitas totais alcançadas US $ 3,85 bilhões, que é um Aumento de 18% comparado com US $ 3,26 bilhões para o mesmo período em 2023.
Contribuição de diferentes segmentos de negócios para a receita geral
| Segmento | Receita (2024) | Receita (2023) | Crescimento ano a ano |
|---|---|---|---|
| FirstService Residential | US $ 1,61 bilhão | US $ 1,50 bilhão | 8% |
| FirstService Brands | US $ 2,24 bilhões | US $ 1,75 bilhão | 28% |
| Total | US $ 3,85 bilhões | US $ 3,26 bilhões | 18% |
Análise de mudanças significativas nos fluxos de receita
O segmento de marcas FirstService sofreu um impulso significativo, principalmente devido ao crescimento orgânico robusto impulsionado pelas operações de restauração após eventos climáticos locais e reivindicações de grande perda na América do Norte. As receitas deste segmento aumentaram 44% No terceiro trimestre de 2024, comparado ao terceiro trimestre de 2023, indicando forte demanda do mercado e eficiência operacional.
Por outro lado, o crescimento do primeiro segmento residencial de service moderado para 4% No terceiro trimestre de 2024, atribuído às pressões orçamentárias que afetam os clientes da Associação Comunitária, o que resultou em taxas temperadas e redução do escopo de serviço.
O crescimento geral da receita indica um forte desempenho no segmento de marcas, enquanto o crescimento do segmento residencial reflete os desafios do mercado que podem precisar abordar para sustentar o momento.
Um profundo mergulho na FirstService Corporation (FSV) lucratividade
Um mergulho profundo na lucratividade da FirstService Corporation
Margem de lucro bruto: Durante o período de nove meses encerrado em 30 de setembro de 2024, a margem de lucro bruta foi aproximadamente 9.8%, de cima de 9.6% no ano anterior. Isso reflete um aumento nas receitas para US $ 3,85 bilhões, comparado com US $ 3,25 bilhões no ano anterior.
Margem de lucro operacional: A margem de lucro operacional para o mesmo período foi 6.4%, comparado com 6.0% em 2023. Os ganhos operacionais alcançaram US $ 247,9 milhões, um aumento de US $ 196,8 milhões no ano anterior.
Margem de lucro líquido: Os ganhos líquidos para o período de nove meses foram US $ 137,6 milhões, traduzindo em uma margem de lucro líquido de aproximadamente 3.6%, comparado com 3.8% no mesmo período do ano passado.
Tendências de lucratividade ao longo do tempo
Nos últimos três trimestres, as métricas de rentabilidade mostraram uma tendência positiva:
| Trimestre | Receitas (em bilhões) | Ganhos operacionais (em milhões) | Ganhos líquidos (em milhões) | Margem operacional (%) | Margem líquida (%) |
|---|---|---|---|---|---|
| Q1 2024 | $1.16 | $38.1 | $6.3 | 3.3% | 0.5% |
| Q2 2024 | $1.30 | $83.9 | $32.7 | 6.4% | 2.5% |
| Q3 2024 | $1.40 | $125.9 | $77.8 | 9.0% | 5.6% |
Comparação de índices de lucratividade com médias da indústria
Ao comparar os índices de lucratividade da FirstService Corporation com as médias da indústria, surgem as seguintes informações:
- Margem bruta: A média da indústria é 15%, enquanto o FirstService fica em 9.8%.
- Margem operacional: A média da indústria é 8%, em comparação com o FirstService's 6.4%.
- Margem líquida: A média da indústria é 5%, enquanto a margem líquida do FirstService é 3.6%.
Análise da eficiência operacional
A eficiência operacional pode ser medida através de várias métricas, incluindo gerenciamento de custos e tendências de margem bruta. Os dados a seguir ilustram os principais aspectos do desempenho operacional:
| Métrica | Q3 2024 | Q3 2023 | Mudar (%) |
|---|---|---|---|
| Ebitda ajustada (em milhões) | $160.0 | $111.9 | 43.2% |
| Margem EBITDA ajustada (%) | 11.5% | 10.0% | 15.0% |
| Depreciação e amortização (em milhões) | $41.4 | $33.1 | 25.5% |
O aumento da margem EBITDA ajustada reflete eficiências operacionais aprimoradas, impulsionadas por gerenciamento de custos eficaz e receitas mais altas das aquisições.
Dívida vs. patrimônio: como a FirstService Corporation (FSV) financia seu crescimento
Dívida vs. patrimônio: como a FirstService Corporation financia seu crescimento
Overview de níveis de dívida
Em 30 de setembro de 2024, a FirstService Corporation relatou endividamento líquido de US $ 1,08 bilhão, um aumento de US $ 994,5 milhões em 31 de dezembro de 2023. Esse endividamento líquido é calculado como o total de porções atuais e não circulantes de dívida de longo prazo, menos caixa e equivalentes em dinheiro. A empresa tinha US $ 137,6 milhões do crédito não fundido disponível na mesma data.
Composição da dívida
A dívida de longo prazo da empresa consiste em US $ 1,26 bilhão em obrigações totais de dívida de longo prazo, com US $ 30 milhões Nas notas seguras de vencimento vencedoras de 16 de janeiro de 2025. O saldo restante é principalmente de uma linha de crédito giratória de várias moedas de US $ 1,25 bilhão, que tem um termo que termina em fevereiro de 2027.
| Tipo de dívida | Quantidade (em milhões) | Data de vencimento |
|---|---|---|
| Notas seguras sênior | $30 | 16 de janeiro de 2025 |
| Linha de crédito rotativo | $1,250 | Fevereiro de 2027 |
| Dívida total de longo prazo | $1,264.67 | N / D |
Relação dívida / patrimônio
A relação dívida / patrimônio é aproximadamente 0.94, que está abaixo da média da indústria de 1.0. Isso indica uma abordagem equilibrada para alavancar a dívida versus o financiamento de ações. O patrimônio relatado em 30 de setembro de 2024, era US $ 1,15 bilhão.
Emissões de dívidas recentes e classificações de crédito
Em dezembro de 2023, a empresa exerceu um US $ 250 milhões Característica de acordeão para financiar a aquisição da Roofing Corp of America, demonstrando o gerenciamento ativo de sua estrutura de dívida. A empresa mantém classificações de crédito fortes, permitindo garantir termos favoráveis de empréstimos.
Equilibrando o financiamento da dívida e patrimônio líquido
A FirstService Corporation equilibra cuidadosamente seu financiamento de dívidas com financiamento de ações. A despesa de juros líquidos para o terceiro trimestre de 2024 foi US $ 22,2 milhões, de cima de US $ 12 milhões No ano anterior, refletindo o aumento da dívida média em circulação. Esse aumento na despesa de juros deveu -se principalmente a um custo de dívida mais alto associado às suas atividades de financiamento.
Apesar dos crescentes custos de juros, os ganhos operacionais da empresa aumentaram para US $ 125,9 milhões para o terceiro trimestre de 2024, acima de US $ 73,6 milhões No ano anterior, indicando utilização efetiva da dívida para o crescimento de combustível.
Avaliando a liquidez da FirstService Corporation (FSV)
Avaliando a liquidez da FirstService Corporation
Taxas atuais e rápidas
Em 30 de setembro de 2024, a proporção atual da FirstService Corporation era de 1,32, indicando que a empresa possui US $ 1,32 em ativos atuais para cada US $ 1 em passivos circulantes. A proporção rápida foi relatada em 1,07, o que sugere uma posição de liquidez sólida ao excluir inventários dos ativos circulantes.
Análise das tendências de capital de giro
O capital de giro, definido como ativos circulantes menos o passivo circulante, era de US $ 208 milhões em 30 de setembro de 2024, um aumento de US $ 189 milhões no trimestre anterior. Essa tendência ascendente reflete uma eficiência operacional aprimorada e o gerenciamento de recebíveis e a pagar.
Demoções de fluxo de caixa Overview
O fluxo de caixa das atividades operacionais nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, foi de US $ 199 milhões, acima dos US $ 169,9 milhões no mesmo período de 2023. O aumento é atribuído principalmente à maior lucratividade no segmento de marcas da FirstService.
| Tipo de fluxo de caixa | 2024 (em milhões) | 2023 (em milhões) |
|---|---|---|
| Fluxo de caixa operacional | 199 | 169.9 |
| Investindo fluxo de caixa | (236.8) | (180.7) |
| Financiamento de fluxo de caixa | 40.1 | 25.3 |
Potenciais preocupações ou pontos fortes
Apesar dos fortes índices de liquidez e fluxo de caixa positivo das operações, possíveis preocupações com liquidez podem surgir do crescente endividamento líquido, que foi relatado em US $ 1,08 bilhão em 30 de setembro de 2024, em comparação com US $ 994,5 milhões no final do ano 2023. Este aumento reflete um maior custo da dívida e um aumento na dívida média em circulação. No entanto, com US $ 137,6 milhões em crédito não fundido disponível, a empresa mantém um buffer para atender a quaisquer necessidades de liquidez de curto prazo.
A FirstService Corporation (FSV) está supervalorizada ou subvalorizada?
Análise de avaliação
Ao avaliar se a FirstService Corporation está supervalorizada ou subvalorizada, examinaremos as principais métricas de avaliação, incluindo preços-lucros (P/E), preço-a-livro (P/B) e valor da empresa para ebitda (EV/Ebitda ) índices, juntamente com as tendências do preço das ações e o consenso de analistas.
Índices de avaliação
Em 30 de setembro de 2024, foram observados os seguintes índices de avaliação:
- Relação preço-lucro (P/E): 45.4
- Relação preço-livro (P/B): 4.8
- Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA): 26.3
Tendências do preço das ações
Nos últimos 12 meses, o preço das ações mostrou as seguintes tendências:
- Alta de 12 meses: $164.15
- Baixa de 12 meses: $120.00
- Preço atual das ações: $150.00
Índice de rendimento de dividendos e pagamento
A empresa tem um dividendo trimestral de US $ 0,25 por ação, resultando em:
- Rendimento anual de dividendos: 0.67%
- Taxa de pagamento: 17.6%
Consenso de analistas
As classificações dos analistas em outubro de 2024 indicam o seguinte:
- Comprar: 8
- Segurar: 3
- Vender: 1
| Métrica | Valor |
|---|---|
| Razão P/E. | 45.4 |
| Proporção P/B. | 4.8 |
| Razão EV/EBITDA | 26.3 |
| 12 meses de alta | $164.15 |
| Baixo de 12 meses | $120.00 |
| Preço atual das ações | $150.00 |
| Rendimento anual de dividendos | 0.67% |
| Taxa de pagamento | 17.6% |
| Compre classificações | 8 |
| Segure as classificações | 3 |
| Vender classificações | 1 |
Riscos -chave enfrentados pela FirstService Corporation (FSV)
Riscos -chave enfrentados pela FirstService Corporation
A FirstService Corporation opera em um cenário competitivo com vários fatores de risco internos e externos que podem afetar sua saúde financeira. Abaixo está um detalhado overview desses riscos.
Concorrência da indústria
A empresa enfrenta uma concorrência significativa nos setores de gerenciamento de propriedades e serviços. Em 2024, as receitas do primeiro segmento residencial de serviço foram relatadas em US $ 1,61 bilhão, acima 8% ano a ano, impulsionado por novos contratos de gerenciamento de propriedades. No entanto, a concorrência pode levar a pressões de preços e compressão de margem.
Mudanças regulatórias
Alterações nos regulamentos que afetam o gerenciamento de propriedades e as empresas de serviços podem representar riscos. A empresa deve cumprir várias leis locais e nacionais, o que pode resultar em aumento de custos operacionais ou limitações nas práticas de negócios. A taxa de imposto de renda consolidada para a empresa foi 27% para o período de nove meses encerrado em 30 de setembro de 2024.
Condições de mercado
As flutuações do mercado e as condições econômicas podem afetar adversamente a demanda por serviços. O segmento de marcas FirstService relatou receitas de US $ 2,24 bilhões pelo período de nove meses, refletindo um 28% Aumentar ano a ano. No entanto, condições econômicas adversas podem retardar o crescimento nesses setores.
Riscos operacionais
Os riscos operacionais incluem dependência do pessoal -chave e a capacidade de integrar as aquisições com sucesso. A empresa tem uma despesa de juros líquida de US $ 61,7 milhões, que aumentou de US $ 34,5 milhões no ano anterior devido a custos mais altos de dívida. Além disso, a empresa possui responsabilidades contingentes de consideração de aquisição US $ 67,8 milhões.
Riscos financeiros
Os riscos financeiros estão principalmente ligados à alavancagem e às flutuações das taxas de juros. Em 30 de setembro de 2024, o endividamento líquido estava em US $ 1,08 bilhão, comparado com US $ 994,5 milhões No final de 2023, indicando aumento da alavancagem. A dívida média em circulação aumentou, o que poderia afetar a lucratividade se as taxas de juros subirem ainda mais.
Riscos estratégicos
A estratégia de crescimento da empresa por meio de aquisições pode levar a desafios de integração. A margem de ganhos operacionais para o período de nove meses foi relatada em 6.4%, comparado com 6.0% no ano anterior. Qualquer falha em alcançar sinergias esperadas das aquisições pode afetar negativamente o desempenho financeiro.
Estratégias de mitigação
Para abordar esses riscos, a empresa implementou várias estratégias, incluindo a manutenção de uma oferta diversificada de serviços e foco no crescimento orgânico, juntamente com aquisições. A margem EBITDA ajustada para o período de nove meses foi relatada em 9.8%, ligeiramente de 9.6% No ano anterior, indicando eficiência operacional.
| Fator de risco | Descrição | 2024 Impacto financeiro |
|---|---|---|
| Concorrência da indústria | Pressões de preços que afetam as margens | Receitas: US $ 1,61 bilhão (aumento de 8%) |
| Mudanças regulatórias | Custos de conformidade e limitações operacionais | Taxa de imposto: 27% |
| Condições de mercado | Flutuações econômicas que afetam a demanda | Receitas: US $ 2,24 bilhões (aumento de 28%) |
| Riscos operacionais | Desafios de integração e dependência do pessoal -chave | Despesas de juros líquidos: US $ 61,7 milhões |
| Riscos financeiros | Flutuações de alavancagem e taxa de juros | Endividamento líquido: US $ 1,08 bilhão |
| Riscos estratégicos | Desafios na integração de aquisição | Margem de ganhos operacionais: 6,4% |
Os riscos acima são considerações críticas para os investidores que avaliam a saúde financeira da Companhia a partir de 2024.
Perspectivas de crescimento futuro da FirstService Corporation (FSV)
Perspectivas de crescimento futuro para a FirstService Corporation
A FirstService Corporation está posicionada para alavancar vários fatores de crescimento importantes à medida que entra em 2024. As informações a seguir destacam as iniciativas estratégicas da empresa e as vantagens competitivas que devem contribuir para sua trajetória de crescimento.
Principais fatores de crescimento
- Inovações de produtos: O foco da empresa em aprimorar as ofertas de serviços, particularmente nos setores de restauração e gerenciamento de propriedades, mostrou resultados substanciais. Por exemplo, o segmento de marcas Primeiros Service relatou um notável 44% Aumento das receitas para o terceiro trimestre de 2024 em comparação com o ano anterior, impulsionado pela forte demanda nos serviços de restauração devido a eventos relacionados ao clima.
- Expansões de mercado: A expansão para novos mercados geográficos, principalmente por meio de aquisições, tem sido um fator de crescimento significativo. A aquisição da Roofing Corp of America reforçou a presença do mercado da empresa e contribuiu para o crescimento da receita.
- Aquisições: A FirstService tem sido ativa na aquisição de empresas complementares, o que adicionou aos seus recursos de serviço. A empresa relatou um aumento líquido de receitas devido a aquisições, contribuindo para uma receita total de US $ 3,85 bilhões Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, que é um 18% Aumentar ano a ano.
Projeções futuras de crescimento de receita e estimativas de ganhos
Analistas Projeto Crescimento Continuado da Receita, com expectativas de que a Companhia alcançará receitas de aproximadamente US $ 5 bilhões Até o final de 2025. Essa projeção é apoiada por um forte pipeline de contratos no setor de gerenciamento residencial e demanda contínua por serviços de restauração de propriedades.
Iniciativas estratégicas e parcerias
As iniciativas estratégicas, como melhorar a tecnologia na prestação de serviços e formar parcerias com empreiteiros locais, também devem impulsionar o crescimento. A empresa investiu em melhorias na tecnologia da informação, que projetam aumentar a eficiência operacional e a satisfação do cliente.
Vantagens competitivas
A FirstService Corporation possui várias vantagens competitivas que a posicionam para o crescimento futuro:
- Portfólio de serviços diversificado: A ampla gama de serviços da empresa em vários segmentos, incluindo gerenciamento de propriedades residenciais e comerciais, fornece um buffer contra a volatilidade do mercado.
- Forte reconhecimento de marca: As marcas estabelecidas dentro do portfólio do FirstService aprimoram a confiança e a lealdade do cliente, levando a repetir negócios e referências.
- Estabilidade financeira: A empresa relatou ganhos líquidos de US $ 137,6 milhões Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, um aumento de US $ 123,2 milhões no ano anterior.
Financeiro Overview
| Métrica | Q3 2024 | Q3 2023 | Nove meses 2024 | Nove meses 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Receita total | US $ 1,40 bilhão | US $ 1,12 bilhão | US $ 3,85 bilhões | US $ 3,26 bilhões |
| Ganhos líquidos | US $ 77,8 milhões | US $ 45,9 milhões | US $ 137,6 milhões | US $ 123,2 milhões |
| Ebitda ajustada | US $ 160,0 milhões | US $ 111,9 milhões | US $ 375,8 milhões | US $ 312,4 milhões |
| Ganhos operacionais | US $ 125,9 milhões | US $ 73,6 milhões | US $ 247,9 milhões | US $ 196,8 milhões |
O desempenho financeiro indica uma tendência ascendente robusta, apoiando a narrativa de crescimento da empresa, pois capitaliza as oportunidades de mercado e a eficiência operacional que entra em 2024.
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- FirstService Corporation (FSV) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of FirstService Corporation (FSV)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View FirstService Corporation (FSV)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.