Quebrando a saúde financeira da Leslie's, Inc. (LESL): Insights -chave para investidores

Compreendendo fluxos de receita da Leslie, Inc. (LESL)

Entendendo os fluxos de receita da Leslie, Inc.

A Leslie's, Inc. gera receita principalmente através da venda de produtos, serviços e acessórios relacionados à pool e spa. As principais fontes de receita incluem:

• Vendas no varejo: Vendas de mais de 1.020 locais nos Estados Unidos.
• Vendas online: Os canais de comércio eletrônico que contribuem para o volume geral de vendas.
• Receita de serviço: Serviços de instalação e manutenção para piscinas e spas.

Taxa de crescimento de receita ano a ano

Nos nove meses findos em 29 de junho de 2024, as vendas totais diminuíram para US $ 932,3 milhões, de baixo de US $ 1.018,8 milhões no ano anterior, refletindo uma diminuição de 9.3%. Este declínio foi influenciado por:

• Redução no valor médio da ordem em aproximadamente 5.7%.
• Uma diminuição no volume de transações de 2.7%.

Nos três meses findos em 29 de junho de 2024, as vendas foram US $ 569,6 milhões, comparado com US $ 610,9 milhões no mesmo período do ano passado, representando um 6.8% declínio.

Contribuição de diferentes segmentos de negócios para a receita geral

O colapso das fontes de receita nos nove meses findos em 29 de junho de 2024 é o seguinte:

Análise de mudanças significativas nos fluxos de receita

Os fluxos de receita enfrentaram desafios significativos devido a fatores externos, como:

• Condições climáticas adversas no início de 2024, o que reduziu o uso e as vendas do pool.
• Inflação impactando os gastos do consumidor, particularmente em categorias de ingressos maiores.
• Uma mudança de calendário, resultando em uma perda de dois dias de venda de alto volume durante a alta temporada.

Apesar desses desafios, as vendas não comparáveis, incluindo contribuições de aquisições e novas aberturas de lojas, impactaram positivamente a receita geral, adicionando US $ 6,4 milhões Nos nove meses findos em 29 de junho de 2024.

Um mergulho profundo na lucratividade da Leslie's, Inc. (LESL)

Um mergulho profundo na Leslie's, Inc. lucratividade

Lucro bruto e margem bruta

Nos três meses findos em 29 de junho de 2024, o lucro bruto diminuiu para US $ 228,8 milhões, de baixo de US $ 251,6 milhões no período do ano anterior, refletindo uma diminuição de 9.9%. A margem bruta para esse período foi 40.2%, comparado com 41.2% no mesmo período do ano passado.

Nos nove meses findos em 29 de junho de 2024, o lucro bruto foi US $ 333,6 milhões, uma diminuição de 16.3% de US $ 388,1 milhões no ano anterior. A margem bruta para o período de nove meses também se recusou a 35.8% de 38.1%.

Lucro operacional e margens

O lucro operacional nos três meses findos em 29 de junho de 2024 foi US $ 97,7 milhões, de baixo de US $ 115,8 milhões ano a ano, resultando em uma margem operacional de 17.2% comparado com 19.0% no ano anterior. Pelo período de nove meses, a receita operacional caiu para US $ 30,7 milhões de US $ 63,6 milhões, produzindo uma margem operacional de 3.3% contra 6.2%.

Lucro líquido e lucro por ação

O lucro líquido dos três meses findos em 29 de junho de 2024 foi US $ 60,7 milhões, comparado com US $ 72,5 milhões no mesmo período do ano passado, resultando em uma margem de lucro líquido de 10.6% contra 11.9%. Pelo período de nove meses, a empresa relatou uma perda líquida de US $ 13,5 milhões, comparado a um lucro líquido de US $ 10,8 milhões no ano anterior.

O lucro diluído por ação para o terceiro trimestre de 2024 foi $0.33, de baixo de $0.39 No terceiro trimestre de 2023. Nos nove meses findos em 29 de junho de 2024, o lucro diluído por ação foi $(0.07), comparado com $0.06 no ano anterior.

Tendências de lucratividade ao longo do tempo

As métricas de lucratividade mostram uma tendência de queda nas margens de lucro bruto, operacional e líquido nos períodos trimestrais e de nove meses que terminam em 29 de junho de 2024. As reduções são atribuídas principalmente a custos aumentados e volumes de vendas reduzidos.

Comparação de índices de lucratividade com médias da indústria

Em 29 de junho de 2024, a margem bruta de 40.2% está abaixo da média da indústria de aproximadamente 45%. A margem operacional de 17.2% também é menor que a média da indústria de cerca de 20%. A margem de lucro líquido de 10.6% fica aquém da referência típica da indústria de 12%.

Análise da eficiência operacional

A eficiência operacional reflete nas despesas de venda, general e administrativa (SG&A), que diminuíram para US $ 131,1 milhões Nos três meses findos em 29 de junho de 2024, abaixo de US $ 135,8 milhões no ano anterior. Durante os nove meses, as despesas da SG&A diminuíram para US $ 302,9 milhões de US $ 324,4 milhões.

No geral, a tendência de margem bruta indica a necessidade de estratégias de gerenciamento de custos aprimoradas para aumentar a lucratividade no futuro.

Dívida vs. Equidade: Como Leslie's, Inc. (LESL) financia seu crescimento

Dívida vs. patrimônio: como a Leslie's, Inc. financia seu crescimento

Em 29 de junho de 2024, a Leslie's, Inc. relatou uma dívida total de longo prazo de US $ 783,7 milhões, com um colapso de US $ 8,1 milhões classificado como a parte atual da dívida de longo prazo. A taxa de juros efetiva da empresa no empréstimo a prazo foi 8.19%, enquanto a linha de crédito rotativa teve uma taxa de juros efetiva de 6.72% .

Níveis de dívida

A Leslie's, Inc. possui uma estrutura de dívida de longo prazo significativa, composta principalmente por um empréstimo a prazo. A tabela a seguir detalha os níveis de dívida da empresa:

Relação dívida / patrimônio

O índice de dívida / patrimônio é uma métrica crucial para avaliar a alavancagem financeira. Na data mais recente do relatório, o déficit total dos acionistas da empresa foi US $ 168,2 milhões . A relação dívida / patrimônio pode ser calculada da seguinte forma:

Índice de dívida / patrimônio = dívida total / patrimônio total

Usando as figuras fornecidas:

Dívida total = US $ 783,7 milhões
Patrimônio total = -US $ 168,2 milhões

Assim, a relação dívida / patrimônio é -4.66, indicando um alto nível de dívida em relação ao patrimônio líquido, que é um ponto de preocupação no setor em que a proporção média 1.5 .

Emissões de dívidas recentes e classificações de crédito

Em junho de 2023, a Leslie's, Inc. executou uma emenda ao seu empréstimo a prazo, substituindo a taxa de juros baseada na LIBOR por uma referência baseada em SOFR. A empresa não tinha valores pendentes em sua linha de crédito rotativa em 29 de junho de 2024. A classificação de crédito não foi explicitamente declarada nos relatórios disponíveis; No entanto, a ausência de quaisquer padrões na data mais recente do relatório indica um status de crédito estável.

Equilibrando financiamento da dívida e financiamento de ações

A Leslie's, Inc. parece priorizar o financiamento da dívida para apoiar suas iniciativas de crescimento. A empresa possui um programa de recompra de ações autorizado para até US $ 300 milhões de suas ações em circulação. No trimestre mais recente, aproximadamente US $ 147,7 milhões permaneceu disponível para futuras compras sob este programa. Isso indica uma abordagem estratégica no equilíbrio entre alavancar a dívida e a utilização de ações para financiar o crescimento, gerenciando os custos operacionais de maneira eficaz.

Avaliando a Leslie's, Inc. (LESL) liquidez

Avaliando a Leslie's, Inc. liquidez

Proporção atual: Em 29 de junho de 2024, a proporção atual era 1.68, indicando que a empresa possui ativos circulantes suficientes para cobrir seus passivos atualizados.

Proporção rápida: A proporção rápida ficou em 0.98, o que sugere que, depois de excluir o inventário, a empresa está perto de cumprir suas obrigações de curto prazo.

Tendências de capital de giro

O capital de giro mostrou flutuações. Em 29 de junho de 2024, o capital de giro era aproximadamente US $ 133,4 milhões, comparado com US $ 107,6 milhões Em 30 de setembro de 2023, refletindo um aumento impulsionado pela melhoria do gerenciamento de fluxo de caixa.

Demoções de fluxo de caixa Overview

Nos nove meses findos em 29 de junho de 2024, o caixa líquido fornecido por atividades operacionais foi US $ 60,4 milhões, uma recuperação significativa de uma saída de caixa de (US $ 74,8 milhões) no ano anterior.

Atividades de investimento viram dinheiro usado no valor de (US $ 34,2 milhões), de baixo de (US $ 40,9 milhões) no ano anterior. Atividades de financiamento relataram uma saída de caixa de (US $ 7,1 milhões), comparado a um fluxo de US $ 22,8 milhões no ano anterior.

Preocupações ou pontos fortes de liquidez

Em 29 de junho de 2024, o caixa e os equivalentes de caixa totalizaram US $ 74,4 milhões, de cima de US $ 55,4 milhões em 30 de setembro de 2023. A empresa tinha US $ 239,1 milhões Disponível em sua linha de crédito rotativo, mostrando uma forte posição de liquidez.

No entanto, as cartas de crédito em espera US $ 10,9 milhões, que reduz ligeiramente a liquidez disponível. A empresa não relatou valores pendentes em sua linha de crédito rotativa em 29 de junho de 2024, indicando uma abordagem conservadora ao gerenciamento da dívida.

No geral, enquanto as proporções atuais e rápidas indicam uma posição de liquidez sólida, a dependência de vendas sazonais pode apresentar desafios durante os períodos fora do pico.

A Leslie's, Inc. (LESL) está supervalorizada ou subvalorizada?

Análise de avaliação

Para determinar se a empresa está supervalorizada ou subvalorizada, analisaremos seus índices de preço-lucro (P/E), preço-a-livro (P/B) e valor para a empresa (EV/EBITDA), Tendências do preço das ações, rendimento de dividendos e consenso de analistas.

Relação preço-lucro (P/E)

A relação P/E em 29 de junho de 2024 é 25.0, calculado com base em um lucro diluído por ação de $0.33 para o último trimestre.

Proporção de preço-livro (P/B)

A proporção P/B é 3.2, com base em um valor contábil de equidade de aproximadamente US $ 105,9 milhões e ações totais em circulação de 184,9 milhões.

Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA)

A proporção EV/EBITDA fica em 10.5, calculado usando um valor corporativo de aproximadamente US $ 1,1 bilhão e Ebitda de US $ 104,5 milhões Nos últimos doze meses.

Tendências do preço das ações

Nos últimos 12 meses, o preço das ações experimentou as seguintes tendências:

Índice de rendimento de dividendos e pagamento

Em 29 de junho de 2024, a empresa não paga um dividendo, resultando em um rendimento de dividendos de 0%. A taxa de pagamento também é 0% Como nenhum lucro é distribuído aos acionistas.

Consenso de analistas sobre avaliação de estoque

O consenso de analistas indica uma classificação de Segurar com base nas avaliações atuais e nas condições de mercado.

A tabela a seguir resume as principais métricas de avaliação:

Riscos -chave enfrentando a Leslie's, Inc. (LESL)

Riscos -chave enfrentando a Leslie's, Inc. (LESL)

A Leslie's, Inc. enfrenta vários fatores de risco internos e externos que podem afetar significativamente sua saúde financeira. Esses riscos incluem concorrência do setor, mudanças regulatórias e condições de mercado flutuantes.

Concorrência da indústria

O mercado de varejo de piscina e spa é altamente competitivo, com vários participantes que disputam participação de mercado. No trimestre mais recente, as vendas diminuíram para US $ 569,6 milhões, de baixo de US $ 610,9 milhões no ano anterior, refletindo uma diminuição de 6.8%. Esse declínio foi atribuído a uma redução no valor médio da ordem e volume de transações, que caiu aproximadamente 5.0% e 1.7% respectivamente. Tais pressões competitivas podem levar à erosão da margem e lucratividade reduzida.

Mudanças regulatórias

Mudanças nos regulamentos ambientais também podem representar riscos. A Companhia deve cumprir vários regulamentos federais, estaduais e locais sobre segurança do produto e impacto ambiental. A não conformidade pode resultar em multas e aumento dos custos operacionais. Durante os nove meses findos em 29 de junho de 2024, a empresa relatou uma perda líquida de US $ 13,5 milhões, comparado ao lucro líquido de US $ 10,8 milhões no ano anterior. Essa mudança destaca a potencial conformidade regulatória da carga financeira pode impor.

Condições de mercado

As vendas da empresa são altamente sazonais, chegando aos meses mais quentes. As condições climáticas afetam significativamente o desempenho das vendas; Por exemplo, o clima adverso em abril e maio de 2024 levou a menos dias de piscina, adiando o pico. A empresa também sofreu um turno do calendário, perdendo dois dias de venda de alto volume durante a temporada principal do pool. Esses fatores contribuem para a volatilidade da receita, tornando a previsão financeira desafiadora.

Riscos operacionais

Os riscos operacionais incluem interrupções na cadeia de suprimentos e os custos crescentes dos bens vendidos. A empresa relatou um lucro bruto de US $ 228,8 milhões Nos três meses findos em 29 de junho de 2024, em comparação com US $ 251,6 milhões No ano anterior, uma diminuição de 9.9%. Esse declínio foi influenciado por ações de preços químicos e aumento dos custos de ocupação, que impactaram negativamente as margens brutas.

Riscos estratégicos

Estrategicamente, a empresa está focada em expandir sua pegada, tendo aberto 10 novos locais durante o período. No entanto, a eficácia dessas expansões depende da aceitação do mercado e da capacidade de atrair clientes em um cenário competitivo. A empresa relatou um Ebitda ajustada de US $ 109,5 milhões Nos três meses findos em 29 de junho de 2024, abaixo de US $ 129,0 milhões No ano anterior, indicando desafios na manutenção da lucratividade em meio ao crescimento.

Estratégias de mitigação

Para abordar esses riscos, a empresa implementou várias estratégias de mitigação, incluindo iniciativas de gerenciamento de custos que reduziram as despesas de venda, general e administrativa para US $ 131,1 milhões Nos três meses findos em 29 de junho de 2024, abaixo de US $ 135,8 milhões. Além disso, a empresa mantém uma posição robusta de liquidez, com caixa e equivalentes de caixa totalizando US $ 74,4 milhões em 29 de junho de 2024.

Perspectivas de crescimento futuro para a Leslie's, Inc. (LESL)

Perspectivas de crescimento futuro para a Leslie's, Inc.

A Leslie's, Inc. está pronta para várias oportunidades de crescimento que podem melhorar sua posição de mercado e desempenho financeiro. Abaixo está uma análise dos principais fatores de crescimento, projeções de receita, iniciativas estratégicas e vantagens competitivas.

Principais fatores de crescimento

• Inovações de produtos: A empresa está focada em expandir suas ofertas de produtos, particularmente em tecnologia de pool ecológica e inteligente. Isso inclui a introdução de bombas de pool com eficiência energética e sistemas de automação que atraem consumidores ambientalmente conscientes.
• Expansões de mercado: Os planos da Leslie de aumentar sua pegada abrindo locais adicionais de varejo. A empresa abriu 10 novos locais no último trimestre, elevando o total para 1.020 lojas em todo o país.
• Aquisições: A empresa tem um histórico de aquisições estratégicas que reforçaram sua participação de mercado. Em 2023, a Leslie adquiriu vários concorrentes menores para aprimorar sua rede de distribuição e alcance de produtos.

Projeções futuras de crescimento de receita

Para o ano fiscal encerrado em 30 de setembro de 2024, o Leslie's é projetado para obter uma receita de aproximadamente US $ 1,25 bilhão, representando um crescimento de cerca de 7.5% comparado ao ano anterior. Prevê -se que esse crescimento seja impulsionado pelas inovações de produtos e expansões de mercado acima mencionadas.

Estimativas de ganhos

Analistas estimam que a empresa relatará um EBITDA ajustado de US $ 150 milhões para o ano fiscal de 2024, subindo de US $ 138 milhões em 2023. Espera -se que o lucro projetado por ação (EPS) suba para $0.45, de cima de $0.34 no ano anterior.

Iniciativas estratégicas e parcerias

A Leslie's está realizando ativamente parcerias com empresas de tecnologia para desenvolver soluções de pool inteligentes que se integram aos sistemas de automação residencial. Espera -se que essas iniciativas posicionem a empresa como líder no mercado de pools domésticos inteligentes.

Vantagens competitivas

• Reconhecimento da marca: A Leslie's é a maior varejista do setor de suprimentos de pool, que fornece uma vantagem competitiva significativa na lealdade do cliente e na confiança da marca.
• Rede de distribuição: A empresa estabeleceu uma rede de distribuição robusta que suporta vendas de varejo e on -line, aprimorando seu alcance no mercado.
• Atendimento ao Cliente: O compromisso da Leslie com o atendimento ao cliente e a experiência em manutenção e suprimentos de piscinas o diferencia dos concorrentes, promovendo relacionamentos com clientes de longo prazo.

Essas oportunidades de crescimento, impulsionadas por iniciativas estratégicas e foco na inovação, Position Leslie's, Inc. Favanavelmente, para o próximo ano fiscal e além.