ONE Gas, Inc. (OGS) Bundle
Entendendo os fluxos de receita One Gas, Inc. (OGS)
Entendendo os fluxos de receita da One Gas, Inc.
A One Gas, Inc. gera receita principalmente por meio de vários fluxos importantes, incluindo vendas de gás natural, receita de transporte, cobranças de clientes de securitização e receitas diversas. O detalhamento detalhado dessas fontes de receita para os três e nove meses encerrado em 30 de setembro de 2024 e 2023 é ilustrado na tabela abaixo:
| Fonte de receita | Três meses findos em 30 de setembro | Nove meses findos em 30 de setembro |
|---|---|---|
| Vendas de gás natural para clientes | $289,243,000 | $1,277,099,000 |
| Receita de transporte | $30,492,000 | $100,046,000 |
| Tobeiras do cliente de securitização | $10,515,000 | $33,741,000 |
| Receitas diversas | $5,497,000 | $17,562,000 |
| Receita total de contratos com clientes | $335,747,000 | $1,428,448,000 |
| Outras receitas - vendas de gás natural relacionadas | $535,000 | $14,757,000 |
| Outras receitas | $4,116,000 | $9,650,000 |
| Total de outras receitas | $4,651,000 | $24,407,000 |
| Receita total | $340,398,000 | $1,452,855,000 |
A taxa de crescimento de receita ano a ano demonstra tendências no desempenho da empresa:
- Vendas de gás natural para clientes: Diminuído por 20% de US $ 1.606,0 milhões em 2023 para US $ 1.290,7 milhões em 2024.
- Receitas de transporte: Aumentado em 4% de US $ 97,6 milhões em 2023 para US $ 101,3 milhões em 2024.
- Encargos do cliente de securitização: Diminuído por 6% de US $ 35,8 milhões em 2023 para US $ 33,7 milhões em 2024.
- Receitas diversas: Aumentado em 2% de US $ 26,7 milhões em 2023 para US $ 27,2 milhões em 2024.
A contribuição de diferentes segmentos de negócios para a receita geral é a seguinte:
- Vendas de gás natural: Principal fonte, contribuindo Aproximadamente 88% de receita total.
- Receitas de transporte: Contribuiu cerca de 7% de receita total.
- Encargos de securitização: Decidir Cerca de 2% de receita total.
- Receitas diversas: Contribuiu Aproximadamente 1% de receita total.
Em termos de mudanças significativas nos fluxos de receita, as seguintes observações podem ser feitas:
- Vendas de gás natural: Mostraram um declínio substancial no período de nove meses, indicando possíveis problemas no volume de vendas ou nas estratégias de preços.
- Receitas de transporte: Continuou a crescer modestamente, refletindo a demanda estável por serviços de transporte.
- Encargos do cliente de securitização: Refletir o impacto dos mecanismos regulatórios e custos extraordinários, que flutuaram devido a eventos externos.
Um mergulho profundo em One Gas, Inc. (OGS) lucratividade
Um mergulho profundo em uma lucratividade da One Gas, Inc.
Margem de lucro bruto: Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a margem de lucro bruta foi calculada da seguinte forma:
| Período | Receita total (em milhões) | Custo do gás natural (em milhões) | Lucro bruto (em milhões) | Margem de lucro bruto (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2024 | $1,452.9 | $514.6 | $938.3 | 64.5% |
| 2023 | $1,766.1 | $867.0 | $899.1 | 50.8% |
Ao comparar a margem de lucro bruta, houve um aumento notável de 50.8% em 2023 para 64.5% Em 2024, destacando as estratégias aprimoradas de gerenciamento de custos e preços.
Margem de lucro operacional: A margem de lucro operacional para os mesmos períodos está detalhada abaixo:
| Período | Renda operacional (em milhões) | Receita total (em milhões) | Margem de lucro operacional (%) |
|---|---|---|---|
| 2024 | $274.8 | $1,452.9 | 18.9% |
| 2023 | $270.5 | $1,766.1 | 15.3% |
A margem de lucro operacional aumentou de 15.3% para 18.9%, indicando maior eficiência operacional e medidas efetivas de controle de custos.
Margem de lucro líquido: A análise da margem de lucro líquido fornece mais informações sobre a lucratividade:
| Período | Lucro líquido (em milhões) | Receita total (em milhões) | Margem de lucro líquido (%) |
|---|---|---|---|
| 2024 | $145.8 | $1,452.9 | 10.0% |
| 2023 | $160.5 | $1,766.1 | 9.1% |
A margem de lucro líquido aumentou de 9.1% para 10.0%, refletindo melhor lucratividade, apesar de uma diminuição na receita total.
Tendências de lucratividade ao longo do tempo
Nos últimos trimestres, as métricas de lucratividade mostraram uma tendência positiva. A receita operacional nos três meses findos em 30 de setembro de 2024 aumentou para US $ 59,5 milhões de US $ 57,2 milhões no mesmo trimestre do ano anterior. Isso se traduz em um aumento ano a ano de 4%.
Comparação de índices de lucratividade com médias da indústria
A tabela a seguir compara os principais índices de lucratividade da One Gas, Inc. com as médias do setor:
| Métrica | One Gas, Inc. (2024) | Média da indústria |
|---|---|---|
| Margem de lucro bruto (%) | 64.5% | 55% |
| Margem de lucro operacional (%) | 18.9% | 15% |
| Margem de lucro líquido (%) | 10.0% | 8% |
O One Gas, Inc. superou as médias do setor em todas as métricas -chave, indicando um forte posicionamento competitivo.
Análise da eficiência operacional
A eficiência operacional da One Gas, Inc. pode ser avaliada por meio de suas estratégias de gerenciamento de custos:
- Os custos operacionais aumentaram em 7% Ano a ano nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, refletindo o aumento do investimento em infraestrutura e manutenção.
- Despesas de depreciação e amortização aumentaram por 5% devido a investimentos em capital.
- Apesar do aumento dos custos, as margens brutas melhoraram significativamente, indicando estratégias eficazes de preços e mecanismos de recuperação de custos.
No geral, o foco da empresa na manutenção da eficiência operacional e gerencia os custos efetivamente contribuiu positivamente para suas métricas de lucratividade.
Dívida vs. patrimônio: como One Gas, Inc. (OGS) financia seu crescimento
Dívida vs. patrimônio: como a One Gas, Inc. financia seu crescimento
Em 30 de setembro de 2024, a One Gas, Inc. relatou uma dívida total de US $ 2,4 bilhões, com uma proporção total de dívida / capital de 54.5%. Excluindo a dívida sem receita, a proporção de dívida / capital ajustada ficou em 52.3%.
Overview de níveis de dívida
A estrutura da dívida da empresa inclui:
- Dívida de longo prazo: Aproximadamente US $ 2,2 bilhões em notas seniores, sem vencimentos devidos no próximo ano.
- Dívida de curto prazo: US $ 951,4 milhões de papel comercial pendente a uma taxa de juros da média ponderada de 5.24%.
Relação dívida / patrimônio e comparação do setor
A relação dívida / patrimônio de One Gas, Inc. é 1.19, calculado como dívida total dividida pelo patrimônio total de US $ 2,81 bilhões em 30 de setembro de 2024. Essa proporção é relativamente favorável em comparação com a média da indústria de 1.5, indicando uma posição de alavancagem mais conservadora.
Emissões de dívidas recentes e classificações de crédito
Em agosto de 2024, a empresa emitiu um adicional US $ 250 milhões em notas seniores, trazendo o total para US $ 550 milhões a uma taxa de juros efetiva de 4.87%. As classificações de crédito das principais agências em 30 de setembro de 2024 são:
- Moody's: A3 (Estável)
- S&P: UM- (Estável)
Atividade de refinanciamento
Durante os períodos recentes, a empresa reembolsou:
- US $ 300 milhões de 3,61% notas sênior de fevereiro de 2024
- US $ 473 milhões de 1,10% de notas seniores com vencimento em março de 2024
Esses pagamentos foram executados usando papel comercial.
Equilibrando financiamento da dívida e financiamento de ações
A One Gas, Inc. mantém uma abordagem equilibrada para o financiamento, utilizando dívida e patrimônio líquido. A empresa tem um programa de papel comercial com capacidade de US $ 1,35 bilhão. Declarou um dividendo de $0.66 por ação em novembro de 2024, refletindo seu compromisso com o retorno do capital aos acionistas, gerenciando seus níveis de dívida.
| Tipo de dívida | Valor (US $ milhões) | Taxa de juro (%) | Maturidade |
|---|---|---|---|
| Notas seniores | 2,150 | 4.25 - 5.10 | 2029 - 2048 |
| Títulos tarifários de utilidade securitizada | 287.3 | 5.486 | 2024 |
| Papel comercial | 951.4 | 5.24 | Menos de 270 dias |
Essa abordagem estruturada permite que a One Gas, Inc. financie seu crescimento de maneira sustentável, gerenciando sua estrutura de capital de maneira eficaz.
Avaliando um Gas, Inc. (OGS) liquidez
Avaliando a liquidez da One Gas, Inc.
Taxas atuais e rápidas
Em 30 de setembro de 2024, a proporção atual da One Gas, Inc. era de 0,50, indicando que a empresa tinha US $ 0,50 em ativos circulantes para cada US $ 1,00 do passivo circulante. A proporção rápida, que exclui inventários dos ativos circulantes, ficou em 0,25.
Análise das tendências de capital de giro
O capital de giro da One Gas, Inc. foi calculado como ativos circulantes menos o passivo circulante. Em 30 de setembro de 2024, o capital de giro era (US $ 697,1 milhões), abaixo de (US $ 712,0 milhões) em 31 de dezembro de 2023. Essa diminuição reflete um aperto de liquidez à medida que os passivos atuais superaram o crescimento dos ativos atuais.
Demoções de fluxo de caixa Overview
O fluxo de caixa das atividades operacionais nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, foi de US $ 305,8 milhões, uma queda significativa de US $ 842,5 milhões no mesmo período de 2023. O dinheiro usado em atividades de investimento foi (US $ 522,2 milhões), em comparação com (US $ 489,4 milhões) no ano anterior. As atividades de financiamento forneceram dinheiro de US $ 205,8 milhões, contrastando com (US $ 353,2 milhões) usados em 2023.
| Categoria de fluxo de caixa | 2024 (em milhões) | 2023 (em milhões) |
|---|---|---|
| Atividades operacionais | $305.8 | $842.5 |
| Atividades de investimento | ($522.2) | ($489.4) |
| Atividades de financiamento | $205.8 | ($353.2) |
Potenciais preocupações ou pontos fortes
Em 30 de setembro de 2024, a empresa tinha US $ 1,275 bilhão disponível sob seu contrato de crédito, sem empréstimos contra ele. No entanto, a dependência substancial do artigo comercial, que totalizou US $ 951,4 milhões a uma taxa de juros médio ponderada de 5,24%, levanta preocupações com a liquidez de curto prazo.
O índice total de dívida / capital foi relatado em 54,5%, indicando uma abordagem equilibrada para alavancar, mas permanece essencial para monitorar as implicações dos altos níveis de dívida em liquidez.
Conclusão
A posição de liquidez da One Gas, Inc. reflete os pontos fortes e possíveis preocupações, particularmente no gerenciamento do passivo circulante contra os recursos de caixa e estratégias de financiamento disponíveis.
O One Gas, Inc. (OGS) está supervalorizado ou subvalorizado?
Análise de avaliação
Razão de preço-lucro (P/E): Em 30 de setembro de 2024, a relação P/E é aproximadamente 17.9, calculado com base no preço das ações de $45.00 e ganhos por ação (EPS) de $2.56.
Relação preço-livro (P/B): a proporção P/B fica em 2.1, com um valor contábil por ação de aproximadamente $21.43 derivado do patrimônio total de $2,812,622,000 e compartilha em circulação de 56,655,255.
Razão de valor da empresa (EV/EBITDA): a razão EV/EBITDA é calculada em 11.3, onde o valor da empresa é aproximadamente US $ 3,1 bilhões e o EBITDA nos últimos doze meses está por perto US $ 274,8 milhões.
Tendências do preço das ações
O preço das ações demonstrou uma tendência nos últimos 12 meses, aumentando de aproximadamente $40.00 para $45.00, refletindo um crescimento de 12.5%. As ações atingiram uma alta de $47.50 e um baixo de $36.00 durante esse período.
Índice de rendimento de dividendos e pagamento
O rendimento atual de dividendos é aproximadamente 5.0%, com base em um dividendo anual de $2.64 por ação. A taxa de pagamento é 103%, indicando que os dividendos excedem o lucro líquido por ação para o exercício encerrado em 30 de setembro de 2024.
Consenso de analistas sobre avaliação de estoque
Atualmente, o consenso de analistas classifica as ações como um Segurar, com uma meta média de preço de $46.00. Fora de 10 analistas, 5 Recomendar comprar, 4 Recomende Hold, e 1 recomenda vender.
| Métrica | Valor |
|---|---|
| Razão P/E. | 17.9 |
| Proporção P/B. | 2.1 |
| Razão EV/EBITDA | 11.3 |
| Preço das ações (12 meses atrás) | $40.00 |
| Preço atual das ações | $45.00 |
| Alto preço das ações (12 meses) | $47.50 |
| Baixo preço das ações (12 meses) | $36.00 |
| Rendimento de dividendos | 5.0% |
| Taxa de pagamento | 103% |
| Consenso de analistas | Segurar |
| Meta de preço médio | $46.00 |
Riscos -chave enfrentados One Gas, Inc. (OGS)
Os principais riscos enfrentados pelo One Gas, Inc.
A saúde financeira da One Gas, Inc. é influenciada por vários fatores de risco internos e externos que podem afetar suas operações e lucratividade.
Concorrência da indústria
Um gás opera em um ambiente altamente competitivo, caracterizado por outras concessionárias de gás natural e provedores de energia alternativos. A concorrência pode levar a pressões de preços e afetar a participação de mercado.
Mudanças regulatórias
Alterações nos regulamentos podem afetar significativamente as operações. Por exemplo, as autoridades regulatórias aprovaram um aumento de receita de US $ 31,4 milhões em agosto de 2024, mas o escrutínio regulatório em andamento continua sendo um fator de risco constante.
Condições de mercado
As flutuações nos preços do gás natural podem afetar as receitas. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, as vendas de gás natural diminuíram US $ 315,3 milhões, um declínio de 20% em comparação com o ano anterior.
Riscos operacionais
- Aumento dos custos operacionais devido ao aumento dos requisitos de manutenção e conformidade regulatória.
- Variabilidade climática que afeta a demanda por gás natural, o que pode levar a fluxos de receita imprevisíveis.
Riscos financeiros
A Companhia relatou um aumento na despesa de juros de US $ 21,9 milhões nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, atribuídos a novas emissões de dívidas. A dívida total de longo prazo em 30 de setembro de 2024 foi de US $ 2,41 bilhões, com um índice de dívida / capital de 54,5%.
Riscos estratégicos
Decisões estratégicas, como despesas e aquisições de capital, apresentam riscos inerentes. A empresa espera que os custos de remoção de capital e remoção de ativos sejam de aproximadamente US $ 750 milhões para o ano inteiro de 2024.
Estratégias de mitigação
Para mitigar esses riscos, um gás implementou várias estratégias, incluindo:
- Manter uma base de clientes diversificada para estabilizar as receitas.
- O envolvimento em registros regulatórios para garantir o aumento das taxas necessárias.
- Implementando eficiências operacionais para controlar os custos.
| Fator de risco | Descrição | Impacto |
|---|---|---|
| Concorrência da indústria | Presença de outros utilitários de gás natural | Pressão de preços e perda de participação de mercado |
| Mudanças regulatórias | Mudanças nas tarifas e regulamentos | Possíveis impactos de receita |
| Condições de mercado | Preços flutuantes do gás natural | Volatilidade da receita |
| Riscos operacionais | Aumento dos custos operacionais | Lucratividade reduzida |
| Riscos financeiros | Resideções de juros crescentes | Impacto no lucro líquido |
| Riscos estratégicos | Despesas de capital | Desafios de alocação de recursos |
Em conclusão, esses fatores de risco exigem monitoramento cuidadoso e planejamento estratégico para garantir que a saúde financeira da empresa permaneça robusta à medida que navega nas complexidades da indústria de gás natural.
Perspectivas futuras de crescimento para a One Gas, Inc. (OGS)
Perspectivas futuras de crescimento para o One Gas, Inc.
Análise dos principais fatores de crescimento
A empresa está focada em vários fatores de crescimento para aprimorar sua posição de mercado:
- Expansões de mercado: A empresa planeja estender suas operações para novas regiões geográficas. Por exemplo, o Texas Gas Service investiu aproximadamente US $ 355 milhões em sua área de serviço de gulf central desde o seu último caso de taxa finalizado em agosto de 2020.
- Inovações de produtos: Os investimentos em tecnologias avançadas para integridade de pipeline e leitura automatizada do medidor estão em andamento, com as despesas de capital para 2024 que estão por perto US $ 750 milhões.
- Aquisições: A Companhia está avaliando as aquisições em potencial alinhadas com seus objetivos estratégicos de longo prazo, embora alvos específicos não tenham sido divulgados.
Projeções futuras de crescimento de receita e estimativas de ganhos
As projeções de crescimento da receita indicam um aumento moderado. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, as receitas totais foram relatadas em US $ 1,452 bilhão, comparado com US $ 1,766 bilhão no mesmo período de 2023, refletindo uma diminuição de 18%. A receita prevista para o ano inteiro de 2024 deve se estabilizar à medida que novas taxas são implementadas em várias áreas de serviço.
Iniciativas ou parcerias estratégicas
A empresa se envolveu em várias iniciativas estratégicas:
- Aumentos da taxa: Em junho de 2024, um aumento da receita da taxa básica de US $ 31,4 milhões foi aprovado, o que deve impactar positivamente os ganhos futuros.
- Mecanismos regulatórios: A Companhia possui mecanismos de taxa em vigor que reduzem o atraso nos retornos dos gastos de capital, fornecendo um fluxo de caixa estável.
Posicionamento de vantagens competitivas para crescimento
O One Gas, Inc. se beneficia de várias vantagens competitivas:
- Base de clientes: A empresa serve aproximadamente 2,3 milhões de clientes em Oklahoma, Kansas e Texas, fornecendo um fluxo de receita estável.
- Eficiência operacional: A empresa manteve uma relação de dívida / capital total de 54.5% Em 30 de setembro de 2024, permitindo flexibilidade no financiamento de oportunidades de crescimento.
- Estrutura regulatória: A estrutura regulatória existente permite a recuperação oportuna de custos e ajustes nas taxas, aumentando a lucratividade.
Dados financeiros Overview
| Métricas financeiras | 2024 | 2023 | Mudar |
|---|---|---|---|
| Vendas de gás natural | US $ 1,291 bilhão | US $ 1,606 bilhão | -20% |
| Receita de transporte | US $ 101,3 milhões | US $ 97,6 milhões | +4% |
| Receita total | US $ 1,453 bilhão | US $ 1,766 bilhão | -18% |
| Resultado líquido | US $ 145,8 milhões | US $ 160,5 milhões | -9% |
| Despesas de capital | US $ 750 milhões (projetados) | US $ 571,7 milhões | +31.3% |
ONE Gas, Inc. (OGS) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
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DCF & Multiple Valuation
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- ONE Gas, Inc. (OGS) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q2 2024 to get an in-depth view of ONE Gas, Inc. (OGS)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View ONE Gas, Inc. (OGS)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.