Dividindo Just Eat Takeaway.com N.V. Saúde financeira: principais insights para investidores

Compreendendo os fluxos de receita da Just Eat Takeaway.com N.V.

Análise de receita

Just Eat Takeaway.com N.V. gera receita principalmente com seus serviços de pedido e entrega de comida on-line. Os fluxos de receitas da empresa incluem vários segmentos geográficos e linhas de negócios que contribuem para o seu desempenho financeiro geral.

Em 2022, Just Eat Takeaway.com relatou uma receita total de 5,6 mil milhões de euros, marcando um aumento de 5,3 mil milhões de euros em 2021. Isso representa uma taxa de crescimento de receita ano a ano de 5.7%. O crescimento foi impulsionado pelo aumento de encomendas, especialmente nos seus principais mercados.

A repartição das fontes de receita do Just Eat Takeaway é a seguinte:

• Entrega de comida on-line: 4,3 mil milhões de euros
• Receita do mercado: 1,1 mil milhões de euros
• Outras fontes de receita: 200 milhões de euros

A repartição geográfica das receitas do ano de 2022 revela os seguintes contributos:

Como se pode ver na tabela, o Reino Unido continua a ser o maior mercado, com uma receita de 2,3 mil milhões de euros e uma taxa de crescimento de 5.1%. Os Países Baixos e a Alemanha também registaram um crescimento positivo, com receitas de 1,0 mil milhões de euros e 1,2 mil milhões de euros, respectivamente. Outras regiões registaram a maior taxa de crescimento em 7.4%, contribuindo 1,1 mil milhões de euros para a receita global.

Ao avaliar as contribuições dos diversos segmentos de negócio, o segmento de entrega de comida online representou aproximadamente 76.8% das receitas totais. A receita do marketplace seguiu, representando cerca de 19.6%. Outras fontes de receitas representadas por cerca de 3.6% da receita total.

Mudanças significativas nos fluxos de receitas de 2021 a 2022 incluem:

• Entrega de comida on-line: aumentada em 6.4%
• Receita do mercado: diminuiu ligeiramente em 0.9%
• Outras fontes de receita: cresceram 14.3%

Esta análise ilustra a resiliência da geração de receitas da Just Eat Takeaway, particularmente no segmento de entrega de comida online, ao mesmo tempo que destaca áreas que podem exigir ajustes estratégicos, como a ligeira queda nas receitas do mercado.

Um mergulho profundo na lucratividade da Just Eat Takeaway.com N.V.

Métricas de Rentabilidade

A Just Eat Takeaway.com N.V. tem navegado no dinâmico mercado de entrega de alimentos online e compreender suas métricas de lucratividade é essencial para os investidores. Aqui detalhamos os principais aspectos de sua saúde financeira.

Para todo o ano de 2022, Just Eat Takeaway.com relatou um lucro bruto de 2,4 mil milhões de euros, levando a uma margem de lucro bruto de aproximadamente 29.2%. Essa margem reflete a capacidade da empresa de gerar receita após dedução do custo das mercadorias vendidas.

O lucro operacional de 2022 foi registado com prejuízo de 273 milhões de euros, indicando os desafios enfrentados na gestão de custos operacionais em meio ao aumento da concorrência. A margem operacional ficou em -3.4%, mostrando a necessidade de maior eficiência.

A margem de lucro líquido da Just Eat Takeaway.com foi significativamente afetada por vários fatores, com um prejuízo líquido relatado de 1,1 mil milhões de euros em 2022. Isso resultou em uma margem de lucro líquido de -13.4%, destacando o impacto de despesas operacionais substanciais e investimentos estratégicos.

Tendências de lucratividade ao longo do tempo

Analisando as tendências de lucratividade, Just Eat Takeaway.com experimentou flutuações em suas métricas de lucratividade:

Comparação dos índices de lucratividade com as médias do setor

Ao comparar os índices de lucratividade do Just Eat Takeaway.com com as médias do setor, encontramos o seguinte:

• Margem de lucro bruto média da indústria: 20% - 25%
• Margem operacional média da indústria: -1% a 3%
• Margem de lucro líquido média da indústria: -5% a 0%

Em comparação com estas médias, a margem de lucro bruto da Just Eat Takeaway.com parece robusta, enquanto as suas margens de lucro operacional e líquido indicam áreas significativas para melhoria.

Análise de Eficiência Operacional

A eficiência operacional pode ser analisada através da gestão de custos e tendências da margem bruta:

• O custo das vendas da empresa aumentou devido aos maiores custos de entrega e aos investimentos em logística, impactando as margens brutas.
• Os principais custos operacionais incluem despesas de marketing, que totalizaram 1 bilhão de euros em 2022, refletindo estratégias agressivas de aquisição de clientes.
• Apesar das perdas, a empresa pretende aumentar a eficiência operacional para melhorar a rentabilidade futura, com foco na simplificação das operações de entrega.

A compreensão dessas métricas, juntamente com as comparações do setor, fornece aos investidores uma perspectiva mais clara sobre a saúde financeira atual e o potencial futuro da Just Eat Takeaway.com.

Dívida x patrimônio líquido: como a Just Eat Takeaway.com N.V. financia seu crescimento

Estrutura de dívida versus patrimônio

A Just Eat Takeaway.com N.V. adotou uma abordagem multifacetada para financiar o seu crescimento, utilizando principalmente uma combinação de dívida e capital próprio. De acordo com os últimos relatórios financeiros, a dívida total da empresa era de aproximadamente 7,6 mil milhões de euros, que inclui obrigações de longo e curto prazo.

Analisando os níveis de dívida, Just Eat Takeaway.com tinha uma dívida de longo prazo de cerca de 6,2 mil milhões de euros e dívida de curto prazo totalizando aproximadamente 1,4 mil milhões de euros. Isto indica uma dependência significativa do financiamento de longo prazo, representando cerca de 81.5% da dívida total.

O índice de dívida / patrimônio líquido da Just Eat Takeaway.com ficou em aproximadamente 1.05 no terceiro trimestre de 2023. Este índice está ligeiramente acima da média da indústria de 0.9, apontando para uma maior alavancagem em comparação com os seus concorrentes no setor de entrega de alimentos online. A empresa tem gerido os seus níveis de capital de forma eficaz, com o capital total reportado em cerca de 7,2 mil milhões de euros.

As actividades recentes em termos de emissão de dívida incluíram uma colocação bem sucedida de obrigações no valor de 1 bilhão de euros em junho de 2023 para reforçar a liquidez e refinanciar as obrigações existentes. A classificação de crédito da empresa foi avaliada em Baa3 pela Moody's, indicando o estatuto de grau de investimento, o que lhe permitiu aceder aos mercados de dívida em condições favoráveis.

Para manter um equilíbrio entre o financiamento da dívida e o financiamento de capital, a Just Eat Takeaway.com implementou várias estratégias, incluindo a retenção de lucros e a realização de aumentos estratégicos de capital quando as condições de mercado são favoráveis. Esta abordagem ajudou a empresa a manter a flexibilidade financeira enquanto prossegue estratégias agressivas de crescimento.

Esta estrutura destaca como a Just Eat Takeaway.com aproveita as suas capacidades para sustentar o crescimento enquanto gere o seu capital de forma eficaz. A abordagem equilibrada permite à empresa navegar pelos desafios do setor e, ao mesmo tempo, otimizar a sua saúde financeira.

Avaliando a liquidez da Just Eat Takeaway.com N.V.

Avaliando a liquidez da Just Eat Takeaway.com N.V.

Just Eat Takeaway.com N.V. (JET) passou por flutuações notáveis em sua posição de liquidez. O rácio corrente, que é um indicador crítico da saúde financeira a curto prazo, situou-se em 1.2 no final do terceiro trimestre de 2023. Isto sugere que a empresa mantém ativos circulantes suficientes para cobrir os seus passivos circulantes, embora seja relativamente apertado em comparação com os índices de referência tradicionais.

O índice de liquidez imediata, que exclui o estoque do ativo circulante para fornecer uma medida mais rigorosa de liquidez, foi reportado em 1.1. Isto indica que a empresa ainda pode cumprir as suas obrigações de curto prazo, mesmo em circunstâncias mais difíceis.

Analisando as tendências do capital de giro, Just Eat Takeaway.com relatou um capital de giro positivo de aproximadamente 250 milhões de euros no terceiro trimestre de 2023. Isso reflete uma melhoria gradual em comparação com 200 milhões de euros no trimestre anterior, demonstrando maior eficiência operacional.

Em termos de demonstrações de fluxo de caixa, o fluxo de caixa operacional da JET no terceiro trimestre de 2023 foi registrado em 150 milhões de euros. Esta foi uma reviravolta positiva em comparação com 75 milhões de euros no segundo trimestre de 2023. O fluxo de caixa de investimento, impulsionado principalmente por aquisições, viu uma saída de 200 milhões de euros, enquanto o fluxo de caixa de financiamento apresentou entrada líquida de 50 milhões de euros devido à nova emissão de dívida.

A tabela a seguir resume as principais métricas de liquidez e fluxo de caixa da Just Eat Takeaway.com N.V. para o terceiro trimestre de 2023:

Apesar de mostrar uma posição de liquidez razoável através de índices atuais e rápidos, Just Eat Takeaway.com enfrenta potenciais preocupações de liquidez. O elevado fluxo de caixa de investimento indica expansões e aquisições em curso que, embora visando o crescimento futuro, poderão prejudicar a liquidez a curto prazo se não forem geridas com cuidado.

No geral, embora existam pontos fortes no capital de giro e no fluxo de caixa operacional, a empresa deve monitorar de perto os seus investimentos em relação aos seus níveis de liquidez para garantir uma solvência sustentada nos próximos trimestres.

Just Eat Takeaway.com N.V. está supervalorizado ou subvalorizado?

Análise de Avaliação

Just Eat Takeaway.com N.V. tornou-se um player proeminente na indústria de entrega de alimentos. Compreender suas métricas financeiras é essencial para os investidores que consideram investir nesta empresa.

O Preço/lucro (P/E) A proporção para Just Eat Takeaway.com atualmente é de 55.1. Isto indica uma avaliação relativamente elevada, sugerindo que os investidores estão dispostos a pagar um prémio por cada dólar de ganhos.

O Preço por livro (P/B) razão é medida em 3.9. Isto significa que o mercado está a valorizar o capital próprio da empresa significativamente superior ao seu valor contabilístico, apoiando ainda mais a noção de uma avaliação elevada.

Olhando para o Valor Empresarial/EBITDA (EV/EBITDA) proporção, a proporção do Just Eat Takeaway é de aproximadamente 19.5. Este valor reflecte quanto os investidores estão dispostos a pagar por cada dólar de EBITDA, normalmente indicando a confiança dos investidores nas perspectivas de crescimento da empresa.

Nos últimos 12 meses, o preço das ações da Just Eat Takeaway.com oscilou significativamente. Foi inaugurado aproximadamente £77.00 e viu uma alta de £98.00 e um mínimo de £32.00, com o preço de negociação atual em torno £45.00. Esta volatilidade levantou questões sobre a sua avaliação em meio às flutuações do mercado.

Quanto ao rendimento de dividendos, Just Eat Takeaway suspendeu o pagamento de dividendos. Consequentemente, o taxa de pagamento de dividendos é N/A, uma vez que atualmente não estão sendo distribuídos dividendos aos acionistas.

De acordo com o último consenso dos analistas, a ação é classificada como Espera. Este consenso reflecte uma visão diversificada dos analistas, equilibrando o potencial de crescimento da empresa com as suas actuais métricas de avaliação.

Principais riscos enfrentados pela Just Eat Takeaway.com N.V.

Principais riscos enfrentados pela Just Eat Takeaway.com N.V.

A Just Eat Takeaway.com N.V. opera no setor altamente competitivo de entrega de alimentos e existem vários fatores de risco que afetam a sua saúde financeira.

Competição da Indústria

O mercado de entrega de comida está lotado, com concorrentes como Deliveroo e Uber Eats. Esta intensa competição tornou um desafio para a Just Eat Takeaway manter a participação no mercado. No segundo trimestre de 2023, Just Eat relatou um 14% declínio no crescimento de pedidos ano após ano em regiões específicas, indicando pressão dos concorrentes.

Mudanças regulatórias

Os ambientes regulamentares estão a mudar, especialmente na União Europeia. Novas leis e regulamentos laborais relativos aos trabalhadores da economia gig podem aumentar os custos operacionais. Por exemplo, no Reino Unido, o governo está a considerar legislação que pode exigir que a Just Eat classifique os motoristas de entregas como empregados e não como prestadores de serviços, aumentando potencialmente os custos em um valor estimado. 25%.

Condições de mercado

As condições de mercado, especialmente à luz da inflação, afectam significativamente o comportamento do consumidor. Em agosto de 2023, as taxas de inflação do Reino Unido atingiram 6.8%, impactando o rendimento disponível e, subsequentemente, os gastos dos consumidores em serviços de entrega de alimentos.

Riscos Operacionais

Os desafios operacionais incluem interrupções na cadeia de abastecimento. Relatórios de lucros recentes destacaram que a Just Eat enfrentou tempos de entrega maiores devido à escassez de passageiros, impactando a satisfação do cliente. No segundo trimestre de 2023, as medidas de eficiência operacional resultaram em um Aumento de 3% nos prazos de entrega em comparação com o trimestre anterior.

Riscos Financeiros

Just Eat Takeaway tem uma relação dívida / patrimônio líquido notável de 1.2 a partir do terceiro trimestre de 2023, indicando uma maior dependência do financiamento da dívida. Isto poderá representar um risco se as taxas de juro subirem ou se a empresa não conseguir gerar fluxo de caixa livre suficiente para pagar o serviço da sua dívida, que está projectada em 200 milhões de euros para o ano fiscal de 2023.

Riscos Estratégicos

Estrategicamente, a Just Eat está focada na expansão internacional, o que acarreta riscos associados à entrada em novos mercados. No seu relatório anual, a empresa observou um 100 milhões de euros investimento destinado à expansão nos mercados asiáticos, que pode não produzir retornos imediatos.

Estratégias de Mitigação

Para enfrentar estes riscos, a Just Eat implementou várias estratégias:

• Iniciativas aprimoradas de experiência do cliente para mitigar riscos operacionais.
• Explorar uma estratégia de diversificação através da expansão da oferta de menus e parcerias com restaurantes locais, visando um 15% aumento das parcerias locais até ao final do ano.
• Investimento em tecnologia para melhorar a eficiência da entrega e reduzir custos.

Perspectivas de crescimento futuro para Just Eat Takeaway.com N.V.

Oportunidades de crescimento

Just Eat Takeaway.com N.V. (JET) tem navegado em um cenário dinâmico, apresentando vários caminhos para crescimento. A análise dos principais impulsionadores de crescimento revela as estratégias e o potencial de expansão da empresa.

1. Expansões de mercado: Nos últimos anos, a JET tem-se concentrado na expansão da sua presença em vários mercados. Por exemplo, a empresa relatou um aumento de **20%** ano após ano nos pedidos no Reino Unido no terceiro trimestre de 2023, impulsionado por suas táticas de marketing agressivas e promoções localizadas.

2. Inovações de produtos: A introdução de serviços inovadores como “Just Eat for Business”, que atende clientes corporativos, é outro fator de crescimento significativo. Esta iniciativa visa aproveitar a crescente procura de serviços de entrega de alimentos em ambientes corporativos, com expectativas de gerar **50 milhões de euros** em receitas adicionais em 2024.

3. Aquisições: A JET fez aquisições estratégicas para reforçar a sua posição no mercado. A aquisição da Grubhub em 2020 ampliou seu alcance no mercado norte-americano e, depois disso, a empresa viu a receita da América do Norte aumentar em **30%** ano após ano a partir do segundo trimestre de 2023.

4. Parcerias Estratégicas: Colaborações com cadeias de supermercados e restaurantes locais têm o potencial de melhorar as opções de entrega e ampliar a base de clientes. Por exemplo, a parceria da JET com a Tesco mostrou resultados promissores, contribuindo para um aumento de **15%** nas entregas de alimentos nos últimos 12 meses.

5. Projeções de crescimento futuro da receita: Os analistas projetam que a Just Eat Takeaway.com poderá ver sua receita crescer a uma taxa composta de crescimento anual (CAGR) de **10%** até 2025, sustentada pela demanda contínua do mercado e estratégias eficazes para aumentar o envolvimento do usuário.

6. Vantagens Competitivas: A extensa rede logística e o reconhecimento da marca da JET conferem-lhe uma vantagem competitiva. De acordo com os dados mais recentes, a empresa detém aproximadamente **30%** de participação de mercado no setor europeu de entrega de alimentos, posicionando-a favoravelmente em relação aos concorrentes.

A postura proativa da Just Eat Takeaway.com em relação ao crescimento através de iniciativas estratégicas, expansão de mercado e inovação de produtos posiciona-a favoravelmente para o futuro. A substancial quota de mercado da empresa e as parcerias contínuas sugerem que esta continua bem equipada para capitalizar as oportunidades emergentes no mercado de entrega de alimentos.