Explorando Telefonaktiebolaget LM Ericsson (publ) (ERIC) Investidor Profile: Quem está comprando e por quê?

Você está olhando para a Telefonaktiebolaget LM Ericsson (publ) (ERIC) agora, tentando descobrir se muito dinheiro ainda está comprando ou se eles estão silenciosamente caminhando para a saída após um ano forte. A resposta curta é que o compromisso institucional permanece enorme, mas o “porquê” está a mudar da pura construção 5G para a defesa das margens e a eficiência operacional. Vimos isso acontecer nos resultados do terceiro trimestre de 2025, onde a empresa relatou um aumento no lucro líquido para 11,3 bilhões de coroas suecas, em grande parte devido a desinvestimentos inteligentes e ao controlo de custos, e não apenas ao crescimento das receitas. É um número enorme, mas o que significa para gigantes como BlackRock, Inc. e The Vanguard Group, Inc., que detêm colectivamente centenas de milhões de acções? Eles atualmente possuem um impressionante 441.495.692 ações, e seu foco está na empresa sustentar essa margem bruta ajustada de 48.1%, uma métrica crítica. Então, a questão chave para você é: essas instituições estão comprando porque as ações estão em alta? 23% ano após ano para \$9,85/ação, ou eles estão se mantendo no histórico de fluxo de caixa de longo prazo, especialmente com uma posição de caixa líquido de 51,9 bilhões de coroas suecas? Vamos nos aprofundar no registro e ver exatamente quem está agindo e por que eles acreditam que a Ericsson é a aposta certa em um mercado de equipamentos de telecomunicações em consolidação.

Quem investe na Telefonaktiebolaget LM Ericsson (publ) (ERIC) e por quê?

Você está olhando para a Telefonaktiebolaget LM Ericsson (publ) (ERIC) porque sabe que a construção do 5G é um enorme jogo de infraestrutura plurianual, mas precisa saber quem mais está na mesa e qual é o seu objetivo final. A conclusão rápida é que as ações pertencem majoritariamente a grandes instituições pacientes que apostam na expansão das margens e na mudança de longo prazo das vendas de hardware para a monetização de software, além de você obter um dividendo decente enquanto espera.

A base de investidores é uma mistura clássica de gigantes passivos e caçadores de valor ativos. As instituições detêm a maior parte da empresa, com a propriedade das ações B cotadas em Estocolmo a atingir cerca de 66% em setembro de 2025. É uma concentração enorme. Este grupo inclui os maiores gestores de ativos do mundo, como BlackRock, The Vanguard Group e State Street Global Advisors, que são, em sua maioria, investidores passivos que acompanham os índices globais. Ainda assim, com quase 400,000 No total dos acionistas, existe uma componente retalhista substancial, especialmente nos EUA através dos American Depositary Shares (ADS) e na Suécia.

Principais tipos de investidores e sua pegada

A repartição dos acionistas revela uma hierarquia clara. Temos os gigantes institucionais, os fundos de hedge em busca de vantagem e os investidores individuais em busca de renda e crescimento. A dominância institucional significa que o preço das ações é altamente sensível ao sentimento coletivo e ao reequilíbrio trimestral da carteira. Honestamente, seus movimentos são mais importantes do que qualquer outra coisa.

• Investidores Institucionais Passivos: Estes são os fundos de índice e fundos negociados em bolsa (ETFs) administrados por empresas como a Vanguard. Eles compram a Telefonaktiebolaget LM Ericsson (publ) simplesmente porque é um componente importante dos índices globais de tecnologia e telecomunicações. Por definição, são detentores de longo prazo, proporcionando uma base estável para as ações.
• Investidores institucionais ativos (fundos de hedge/fundos mútuos): Esses grupos estão pesquisando ativamente a empresa, em busca de preços incorretos. Eles são atraídos pela forte posição de mercado da empresa no setor de Rede de Acesso Rádio (RAN), onde comandou 42% participação de mercado fora da China no primeiro trimestre de 2025.
• Investidores de varejo: Este grupo diversificado é frequentemente atraído pelo reconhecimento da marca da empresa, pelo seu papel como líder em infraestrutura 5G e pelos seus consistentes pagamentos de dividendos.

Motivações de investimento: crescimento, dividendos e margem

Os investidores estão a comprar a Telefonaktiebolaget LM Ericsson (publ) por três razões principais: a sua liderança de mercado no ciclo 5G, a melhoria da sua rentabilidade e a sua política fiável de retorno de capital. Esta não é uma ação de puro crescimento, mas uma jogada de “valor com potencial de crescimento”.

O principal atrativo é a recuperação operacional da empresa. No terceiro trimestre de 2025, a empresa relatou um enorme lucro líquido de 11,3 bilhões de coroas suecas, impulsionado por uma forte execução e desinvestimentos estratégicos. A margem bruta ajustada atingiu impressionante 48.1%, um sinal claro de que a redução de custos e uma melhor combinação de produtos estão a funcionar. Esta expansão da margem é a tese central de muitos fundos ativos.

Para investidores focados na renda, o dividendo semestral é um grande atrativo. As ações ADR listadas nos EUA oferecem um rendimento de dividendos recente de aproximadamente 2.09%, e o pagamento é coberto pelos lucros e pelo fluxo de caixa livre. Além disso, a posição de caixa líquido da empresa é robusta, atingindo 51,9 bilhões de coroas suecas, o que dá flexibilidade à gestão para futuros dividendos especiais ou recompras.

A história de crescimento está centrada na mudança para 5G Standalone (5G SA) e em novas oportunidades de monetização, como fatiamento de rede e soluções empresariais. Você pode ler mais sobre essa direção estratégica em Declaração de missão, visão e valores essenciais da Telefonaktiebolaget LM Ericsson (publ) (ERIC).

Estratégias em jogo: valor, renda e tecnologia de longo prazo

A combinação de investidores leva a algumas estratégias de investimento distintas, mas sobrepostas:

Os baixos juros a descoberto - apenas 0.78% do float sinaliza que a negociação agressiva de curto prazo não é um fator dominante, sugerindo que a maioria dos participantes do mercado vê o risco de queda das ações como limitado. Esta é definitivamente uma aposta em infra-estruturas a longo prazo e não uma negociação rápida.

Aqui estão as contas rápidas: com uma enorme pilha de dinheiro e margens consistentemente melhorando, o mercado está precificando muito ceticismo sobre o crescimento futuro das vendas. Os investidores em valor estão a intervir agora, acreditando que as melhorias estruturais nos custos proporcionarão um piso e que as eventuais atualizações da capacidade 5G desencadearão a próxima fase de crescimento. Seu item de ação: olhar além da volatilidade das vendas no curto prazo e focar na tendência da margem e no plano de alocação de capital para isso 51,9 bilhões de coroas suecas em caixa líquido.

Propriedade institucional e principais acionistas da Telefonaktiebolaget LM Ericsson (publ)

Você está olhando para Telefonaktiebolaget LM Ericsson (publ) (ERIC) e se perguntando quem realmente controla; é uma pergunta justa, já que o dinheiro institucional aqui é significativo, mas complexo devido à estrutura acionária de duas classes. Os investidores institucionais detêm a maior parte, cerca de 66% das ações ERIC B, mas um pequeno grupo de detentores estratégicos exerce um poder de voto desproporcional.

Principais investidores institucionais e controle estratégico

A estrutura de propriedade é um exemplo clássico de como os direitos de voto podem ser separados dos interesses económicos, um ponto crítico que qualquer investidor deve compreender. Embora muitos fundos globais detenham American Depositary Receipts (ADR), a orientação estratégica está ancorada na Suécia. O maior acionista individual, e o mais influente, é a Investor AB (publ), que detém uma participação acionária de 9,5% em setembro de 2025. A Investor AB é o veículo de investimento da família Wallenberg, e a sua detenção de ações A confere-lhes um controlo substancial sobre o conselho e a estratégia.

Além do núcleo estratégico, a lista institucional inclui os maiores gestores de ativos do mundo, que detêm principalmente ações B e ADRs (US:ERIC) mais líquidos. Para as ADRs, o valor institucional total (Long) foi de aproximadamente $3,007,952,000, representando 441.495.692 ações no período de relatório mais recente. Aqui está uma matemática rápida: com o preço das ações em US$ 9,85/ação em 13 de novembro de 2025, isso representa um enorme conjunto de capital vinculado à empresa.

• Investidor AB (publicação): O maior acionista, proporcionando controle estratégico com 9,5% de participação.
• Hotchkis & Wiley Capital Management LLC: Um dos principais detentores de ADRs listados nos EUA.
• e The Vanguard Group, Inc.: Gigantes de fundos de índice globais, detentores passivos significativos.

Mudanças recentes na propriedade institucional

A tendência de curto prazo mostra algum retrocesso institucional, que é algo que você precisa acompanhar com precisão. No trimestre mais recente, as ações institucionais (longas) dos ADRs US:ERIC tiveram uma queda notável de -57,70 milhões de ações, traduzindo-se em uma redução de -11,56% em sua participação. Esta pressão de venda pode ser uma reação a condições específicas do mercado ou a preocupações sobre o desempenho a curto prazo da empresa no ciclo de implementação do 5G, mas é um sinal claro de redução da acumulação de fundos.

Ainda assim, não é uma venda completa. O número total de proprietários institucionais continua elevado, com 416 instituições preenchendo formulários 13D/G ou 13F. O que esta estimativa esconde é a diferença entre dinheiro ativo e passivo; uma grande parte das vendas provavelmente vem de gestores ativos, enquanto fundos de índice passivos como Vanguard e BlackRock devem manter suas posições para acompanhar o benchmark. Curiosamente, os insiders têm sido compradores líquidos recentemente, o que muitas vezes sinaliza a confiança das pessoas mais próximas do negócio.

O impacto dos grandes investidores nas ações e na estratégia

O grande volume de propriedade institucional – o valor de 66% – significa que o preço das ações da Telefonaktiebolaget LM Ericsson (publ) é altamente sensível às ações comerciais destes grandes intervenientes. Se alguns grandes fundos decidirem vender simultaneamente, a pressão descendente resultante pode ser significativa, criando um risco de volatilidade para os investidores individuais.

Estrategicamente, o impacto é ainda mais profundo. O controle acionário de longo prazo detido pela Investor AB garante estabilidade e foco na liderança tecnológica de longo prazo, especialmente em 5G e na futura arquitetura de rede. Esta é uma defesa crucial contra a pressão activista de curto prazo. Telefonaktiebolaget LM Ericsson (publ) (ERIC): História, propriedade, missão, como funciona e ganha dinheiro é um bom lugar para começar a entender o contexto histórico desse controle. O número total de ações da empresa em 30 de maio de 2025 era de 3.371.351.735, dando a esses acionistas majoritários imensa influência na votação de qualquer acionista. Seu apoio é essencial para grandes decisões de alocação de capital, como o financiamento dos Programas de Remuneração Variável de Longo Prazo LTV 2025 e LTV 2024 para executivos, aprovado na Assembleia Geral Ordinária de 2025.

Principais investidores e seu impacto na Telefonaktiebolaget LM Ericsson (publ) (ERIC)

Você quer saber quem está realmente controlando a Telefonaktiebolaget LM Ericsson (publ) (ERIC) e por que eles estão comprando. A conclusão directa é esta: a direcção da empresa é governada principalmente por alguns investidores institucionais poderosos e de longo prazo, mais notavelmente o Investidor AB (publ), que mantêm o controlo através de uma estrutura de acções de classe dupla (acções A e B) concebida para a estabilidade e não para a volatilidade activista.

O dinheiro institucional detém a maior parte, representando cerca de 66% das ações em circulação em setembro de 2025. Esta alta concentração significa que o preço das ações é definitivamente sensível às ações de negociação coletiva de grandes fundos. Quando alguns grandes players se movimentam, o mercado sente isso. Você precisa observar seus registros de perto.

O Investidor Âncora: Investidor AB (publ)

O acionista mais influente é o Investor AB (publ), o veículo de investimento da família Wallenberg. Este não é um fundo mútuo passivo; é uma holding industrial focada na criação de valor no longo prazo. Sua participação representa substanciais 9,5% do total de ações em circulação.

O seu verdadeiro poder, contudo, advém da estrutura de classes de ações. A Telefonaktiebolaget LM Ericsson (publ) (ERIC) tem duas classes: ações A, que conferem um voto cada, e ações B, que conferem apenas um décimo de voto. O investidor AB (publ) detém um número desproporcional de ações A, o que lhes confere um poder de voto que excede em muito a sua propriedade económica. Esta estrutura garante um foco estável e de longo prazo, isolando a estratégia da empresa – como o seu pesado investimento em 5G e soluções empresariais – das pressões do mercado de curto prazo. Para entender a base dessa estabilidade, você pode conferir Telefonaktiebolaget LM Ericsson (publ) (ERIC): História, propriedade, missão, como funciona e ganha dinheiro.

Os gigantes institucionais e seus movimentos recentes

Para além da âncora, os suspeitos habituais da gestão de activos globais são os principais detentores de American Depositary Receipts (ADR) cotados nos EUA. Estes são os fundos passivos e activos que compram porque a Telefonaktiebolaget LM Ericsson (publ) (ERIC) é um componente importante dos índices globais de tecnologia e telecomunicações.

• estão consistentemente entre os principais proprietários institucionais, refletindo seus amplos mandatos de rastreamento de índices.
• PRIMECAP Management Co. é um gestor ativo notável, mantendo uma posição significativa avaliada em aproximadamente US$ 205.870.890 em 30 de setembro de 2025.
• Acadian Asset Management LLC também detinha uma grande posição de 87.313.506 ações, avaliadas em cerca de US$ 677,50 milhões em maio de 2025.

Aqui está uma matemática rápida sobre a influência: embora esses fundos não tenham o mesmo controle de voto que o Investor AB (publ), seu tamanho de capital significa que seu volume de negociação pode alterar o preço das ações. Quando um fundo como o Acadian compra ou vende dezenas de milhões de ações, cria um sinal poderoso que outros investidores seguem.

Influência dos acionistas e ações corporativas em 2025

A influência da base accionista é melhor observada na governação corporativa. Por exemplo, em resposta ao feedback dos investidores, o Conselho de Administração propôs alterações aos programas de remuneração variável de longo prazo (LTV) para 2025 para melhor alinhar os incentivos executivos com os interesses dos acionistas a longo prazo e os objetivos de sustentabilidade. Isto mostra que os grandes investidores, mesmo os passivos, estão envolvidos em questões de governação.

Outra ação concreta foi o dividendo. A Assembleia Geral Anual (AGA) de março de 2025 aprovou um dividendo total de SEK 2,85 por ação para o ano fiscal de 2024, pago em duas parcelas em abril e outubro de 2025. Este compromisso com um forte dividendo, apesar dos ventos contrários do mercado em alguns segmentos, é um sinal claro para os investidores focados no rendimento de que a gestão está a dar prioridade aos retornos dos acionistas.

O que esta estimativa esconde é a verdadeira divisão entre as ações A e B para os detentores não suecos. Ainda assim, a mensagem geral é clara: o investidor profile é uma das instituições de longo prazo que procura estabilidade, ancorada por uma poderosa holding nacional.

Próxima etapa: Finanças: Elaborar uma análise comparativa do rendimento de dividendos da Telefonaktiebolaget LM Ericsson (publ) (ERIC) em relação aos seus três principais concorrentes até o final do mês.

Impacto no mercado e sentimento do investidor

Você está procurando uma leitura clara sobre Telefonaktiebolaget LM Ericsson (publ) (ERIC), e o consenso é um neutro cauteloso para manter. O mercado está lutando com um forte pivô estratégico em direção a redes 5G e programáveis ​​de alta margem, mas ainda enfrenta ventos contrários de um mercado fraco de Rede de Acesso de Rádio (RAN) e intensa concorrência. Os investidores institucionais, que controlam 66% das ações, são os principais impulsionadores deste sentimento, pelo que os seus movimentos são definitivamente importantes.

O principal sentimento dos investidores é atualmente ancorado pelo maior acionista da empresa, Investor AB (publ). A sua abordagem de propriedade industrial a longo prazo sinaliza estabilidade, o que constitui um apoio psicológico fundamental para as unidades populacionais. O Investor AB (publ) detém aproximadamente 9,5% das ações em circulação e sua presença ajuda a proteger as ações contra a volatilidade de curto prazo. Outros grandes intervenientes, como a BlackRock, Inc. e o The Vanguard Group, Inc., também detêm participações substanciais, indicando uma crença no jogo das infra-estruturas a longo prazo, mesmo que as perspectivas a curto prazo sejam mistas.

Reações Recentes do Mercado e Volatilidade

O mercado de ações reagiu positivamente às vitórias estratégicas, mas com um asterisco. Por exemplo, o preço das ações subiu na sequência do relatório de lucros do terceiro trimestre de 2025 divulgado em outubro, que mostrou um lucro líquido de SEK 11,3 mil milhões. Mas aqui estão as contas rápidas: esse valor do lucro foi significativamente reforçado por um ganho de capital, um “item incomum”, do desinvestimento iconectiv, estimado em cerca de 19 mil milhões de coroas suecas. Isso significa que o quadro de rentabilidade subjacente é menos robusto do que o número da manchete sugere. Você tem que olhar além do lucro legal.

Ainda assim, o ímpeto tem sido forte recentemente. As ações registaram um ganho de 25,7% no preço das ações durante os 90 dias que antecederam meados de novembro de 2025. Este aumento foi alimentado por anúncios de contratos importantes, como a nova parceria de quatro anos da Radio Access Network (RAN) com a Telia Company em quatro países europeus. Vitórias como esta reforçam a narrativa de investimento de que a Telefonaktiebolaget LM Ericsson (publ) é a espinha dorsal da infraestrutura 5G crítica. A posição de caixa líquido de SEK 51,9 mil milhões no terceiro trimestre de 2025 também dá ao mercado confiança na flexibilidade financeira da empresa para dividendos ou fusões e aquisições estratégicas.

Cuidado do analista e perspectivas futuras

A classificação geral 'Hold' da comunidade de analistas reflecte esta dinâmica push-pull. Por um lado, a previsão consensual de receitas para 2025 é de SEK 254,6 mil milhões, um aumento modesto, com o lucro por ação (EPS) a saltar para SEK 6,16. Por outro lado, o preço-alvo médio do analista é de apenas SEK 85,31, que está abaixo do preço de negociação recente da ação de SEK 92,96. Isto implica a crença de que a recente recuperação ultrapassou a avaliação fundamental, pelo menos no curto prazo.

• Monitore a lucratividade subjacente, não apenas o lucro legal.
• Fique atento à pressão nas margens da intensa concorrência no mercado RAN.
• Concentre-se no crescimento em áreas de altas margens, como redes programáveis ​​e 5G empresarial.

A história de longo prazo depende do sucesso de sua mudança estratégica, sobre a qual você pode ler mais aqui: Declaração de missão, visão e valores essenciais da Telefonaktiebolaget LM Ericsson (publ) (ERIC).

A sua ação agora deve ser aprofundar a margem do segmento de Redes no relatório do quarto trimestre de 2025 para ver se o acordo com a Telia e outras vitórias se traduzem numa melhoria sustentável da margem bruta, especialmente dadas as preocupações subjacentes com o lucro do terceiro trimestre. É aí que o valor é criado ou destruído.