Explorando o investidor Nasdaq, Inc. Profile: Quem está comprando e por quê?

Você está olhando para a Nasdaq, Inc. (NDAQ) e tentando descobrir se muito dinheiro ainda está comprando e, mais importante, por que eles estão dispostos a pagar um prêmio por uma bolsa que está se transformando fortemente em uma plataforma de tecnologia - essa é a pergunta certa a ser feita agora. A conclusão rápida é que a convicção institucional é definitivamente alta: uma parcela enorme, cerca de 72.47%, de todas as ações em circulação são detidas por investidores institucionais, com gigantes como The Vanguard Group, Inc. e BlackRock, Inc. sendo os principais detentores, possuindo coletivamente bilhões de dólares em ações no terceiro trimestre de 2025. Aqui está a matemática rápida: eles não estão apostando apenas na divisão de Serviços de Mercado; eles estão acreditando na história de crescimento em que a receita de soluções acabou de ultrapassar o US$ 1,0 bilhão marca trimestral pela primeira vez, ajudando a impulsionar a receita líquida geral do terceiro trimestre de 2025 para US$ 1,3 bilhão, o que representa um salto de 15% ano após ano. Então, você está investindo em uma bolsa de valores ou em uma empresa de software com Receita Recorrente Anualizada (ARR) superior a US$ 3,0 bilhões? É nesta distinção que residem o risco a curto prazo e a oportunidade a longo prazo, e precisamos de mapear as motivações exactas dos principais intervenientes que estão a investir esse capital.

Quem investe na Nasdaq, Inc. (NDAQ) e por quê?

Você está olhando para a Nasdaq, Inc. (NDAQ) e tentando descobrir quem está conduzindo as ações e qual é o objetivo do jogo. A conclusão direta é que esta é esmagadoramente uma favorita institucional, com uma mudança significativa na sua tese de investimento, de uma bolsa cíclica para uma empresa tecnológica com margens elevadas e receitas recorrentes. Esta transformação é o que atrai hoje tanto investidores em crescimento como em valor.

A base de investidores não é dividida em 50/50, nem perto disso. No final de 2025, a grande maioria das ações em torno 83.61% do total das ações em circulação - são detidas por investidores institucionais. Isto significa que o grande dinheiro, como os fundos mútuos e os fundos de pensões, controla a narrativa. Os pequenos investidores, embora cada vez mais activos no mercado mais amplo, detêm uma parcela muito menor, aproximadamente 16.39% das ações em circulação. Honestamente, uma propriedade institucional tão elevada é definitivamente um sinal de uma participação central e de longo prazo.

Aqui está uma análise rápida dos principais players, usando os dados mais recentes disponíveis:

• Investidores Institucionais: Segure aproximadamente 83.61% da NDAQ. Este grupo inclui gigantes como Vanguard Group Inc., BlackRock, Inc. e Investor Ab, que tratam a NDAQ como uma holding de infraestrutura financeira central.
• Fundos de hedge: Conta cerca de 5.85% de ações em circulação. São mais tácticos, procurando capitalizar a volatilidade do mercado ou as mudanças estratégicas.
• Investidores de varejo: Possua a parte restante, que é inferior a 20%. Eles são frequentemente atraídos pelo nome da marca e pelo papel da empresa no índice Nasdaq Composite, de alta tecnologia.

Motivações de investimento: crescimento, estabilidade e dividendos

A principal motivação para manter a Nasdaq, Inc. mudou fundamentalmente. Costumava ser uma aposta no volume de negócios, mas agora é uma aposta na tecnologia e nos dados. O maior atrativo é o pivô bem-sucedido da empresa para um negócio de soluções (dados, índices e tecnologia financeira), que fornece receitas recorrentes (ARR) altamente previsíveis. Esta é uma grande mudança no risco profile.

No terceiro trimestre de 2025, a receita do segmento de Soluções superou US$ 1,0 bilhão pela primeira vez, ajudando a impulsionar a receita líquida total para US$ 1,3 bilhão, um 15% aumentar ano após ano. A Receita Recorrente Anualizada (ARR), uma métrica chave para empresas de tecnologia, atingiu US$ 3,0 bilhões. Esse tipo de crescimento confiável é ouro para um gestor de fundos de longo prazo.

Além disso, você tem a história dos dividendos. Nasdaq, Inc. é uma ação com crescimento de dividendos. Eles aumentaram o dividendo por 12 anos consecutivos. O dividendo trimestral é atualmente $0.27 por ação, o que se traduz em um pagamento anual de $1.08 por ação. Com uma taxa de pagamento moderada em torno 36.06%, esse dividendo é muito sustentável, que é exatamente o que os investidores focados na renda desejam ver. O compromisso da empresa com uma política de dividendos progressivos é um sinal claro para o mercado.

Estratégias em jogo: núcleo de longo prazo vs. negociação tática

A natureza dupla do negócio da Nasdaq, Inc. – parte exchange, parte provedor de tecnologia – resulta em uma combinação de estratégias de investimento. A maior parte do dinheiro institucional divide-se em dois campos: participações essenciais de longo prazo e investimentos centrados no crescimento.

Participação de longo prazo e investimento em valor:

Esta é a estratégia dominante. Os fundos passivos, como os geridos pela Vanguard e pela BlackRock, detêm o NDAQ porque é um componente necessário dos principais índices do setor financeiro. Eles não estão negociando isso; eles estão segurando isso para sempre. Para investidores de valor, as ações oferecem um negócio de infraestrutura essencial e estável, com uma elevada barreira à entrada, além de um dividendo crescente. Eles vêem a forte posição da empresa no mercado e o seu compromisso com a sua Declaração de missão, visão e valores essenciais da Nasdaq, Inc. como um fosso.

Investimento em crescimento:

Os investidores em crescimento estão focados diretamente no negócio de Soluções. Eles estão menos preocupados com o 1.2% rendimento de dividendos e mais interessados no 19% crescimento do lucro diluído por ação não-GAAP relatado no terceiro trimestre de 2025. Eles estão apostando no sucesso contínuo de iniciativas estratégicas, como a integração do Verafin para tecnologia anticrime financeiro, que empurra a Nasdaq, Inc.

Negociação de Curto Prazo:

Os fundos de hedge e os comerciantes de varejo ativos são os que jogam o jogo a descoberto. Eles estão focados no segmento de Serviços de Mercado, que inclui negociação, compensação e liquidação. Este fluxo de receitas é mais sensível à volatilidade do mercado e aos volumes de negociação. Eles podem usar opções ou posições de curto prazo para apostar em ganhos ou perdas trimestrais, ou para aproveitar o ciclo de notícias, como o forte pipeline de IPO previsto para 2026.

Aqui está uma matemática rápida: o negócio de Soluções torna as ações uma retenção de longo prazo, mas o lado de Serviços de Mercado o mantém interessante para traders táticos.

O que esta estimativa esconde é o potencial de alterações regulamentares impactarem o negócio principal das bolsas, mas as receitas recorrentes provenientes da tecnologia funcionam como um amortecedor poderoso. Seu próximo passo deverá ser modelar a avaliação do segmento de Soluções separadamente para confirmar se a tese de crescimento justifica o múltiplo atual.

Propriedade institucional e principais acionistas da Nasdaq, Inc.

Você está olhando para a Nasdaq, Inc. (NDAQ) e tentando descobrir quem são os grandes jogadores e o que seus movimentos significam para sua tese de investimento. A conclusão directa é esta: os investidores institucionais possuem a grande maioria das acções da Nasdaq, Inc., o que lhes confere uma enorme influência, e a sua actividade recente mostra uma acumulação líquida de acções.

No final de 2025, a propriedade institucional da Nasdaq, Inc. é robusta, situando-se em aproximadamente 72.47% das ações em circulação. Esta elevada concentração significa que o preço das ações é definitivamente sensível às ações comerciais destes grandes fundos. Quando mais de sete décimos de uma empresa são detidos por gestores de dinheiro profissionais – fundos mútuos, fundos de pensões e gestores de activos – o seu sentimento colectivo é o pulso do mercado para a NDAQ.

Os principais acionistas são uma mistura de gigantes passivos de índices e gestores de ativos ativos. Aqui está uma rápida olhada nos maiores detentores institucionais e suas posições em meados de 2025, o que fornece uma imagem clara de quem detém mais influência:

• Investidor AB: Um detentor significativo, refletindo seu interesse estratégico de longo prazo no negócio de câmbio.
• Vanguard Group Inc.: O gigante dos fundos de índice, que detém aproximadamente 55,80 milhões ações, o que equivale a 9.72% participação acionária em 30 de junho de 2025.
• BlackRock, Inc.: Outra potência de fundos de índice, mantendo cerca de 37,08 milhões ações, ou 6.46% da empresa.
• Wellington Management Group LLP: Um importante gestor ativo, com uma posição de aproximadamente 41,24 milhões ações, representando 7.18% propriedade.

A dimensão destas participações - só a participação da Vanguard foi avaliada em quase US$ 4,99 bilhões em 30 de junho de 2025 - significa que suas decisões de investimento são um fator importante na avaliação da NDAQ.

Mudanças recentes nas apostas institucionais: acumulação versus distribuição

Acompanhar o fluxo de dinheiro institucional é crucial porque sinaliza confiança ou preocupação. Nos últimos 12 meses que antecederam o final de 2025, a tendência tem sido uma clara entrada líquida: os compradores institucionais representaram aproximadamente US$ 7,71 bilhões nas entradas totais, ultrapassando significativamente o US$ 3,81 bilhões nas saídas dos vendedores.

O segundo trimestre de 2025 viu algumas mudanças dramáticas. Por exemplo, Thoma Bravo, L.P. executou uma saída massiva, removendo mais de 42,8 milhões ações de sua carteira, uma 100.0% redução, que fazia parte de uma oferta pública secundária. Mas, para ser justo, isto foi largamente compensado pela acumulação maciça noutros locais. O Wellington Management Group LLP, por exemplo, adicionou uma participação substancial 8,5 milhões ações, um 26.0% aumento da sua participação, avaliada em um valor estimado US$ 760,7 milhões.

Aqui está uma matemática rápida sobre a atividade recente: O número de investidores institucionais adicionando ações (569) num trimestre recente foi superior aos que diminuíram as suas posições (430), sugerindo um sentimento positivo generalizado entre a classe de investidores profissionais.

A influência no preço das ações e na estratégia corporativa

O papel destes grandes investidores vai além do volume de mercado; eles são essenciais para a estabilidade dos preços das ações e a direção corporativa da Nasdaq, Inc. Quando algumas empresas como a Vanguard e a BlackRock detêm participações tão grandes e passivas, isso proporciona um piso estável para as ações, reduzindo a volatilidade. Ainda assim, a concentração de propriedade - com os 8 principais acionistas controlando cerca de 51% dos negócios - significa que suas ações coordenadas poderiam movimentar o preço rapidamente.

Os investidores institucionais activos, especialmente aqueles com um registo do Schedule 13D (indicando uma intenção activa de influenciar a gestão), podem pressionar por mudanças na alocação de capital, na eficiência operacional ou mesmo no foco estratégico da empresa. Dado o duplo papel da Nasdaq, Inc. como bolsa e fornecedora de tecnologia, estes investidores estão interessados ​​nas suas perspectivas de crescimento, pagamentos de dividendos e forte posição no mercado. Você pode ler mais sobre o que impulsiona esse foco no Declaração de missão, visão e valores essenciais da Nasdaq, Inc.

O resultado final é que a convicção institucional na NDAQ permanece elevada, reflectindo a confiança na estabilidade da empresa e no seu potencial de crescimento a longo prazo no espaço da tecnologia financeira. A acumulação contínua de ações funciona como um forte voto de confiança para as perspectivas futuras da empresa. Esse tipo de apoio é um vento favorável significativo para as ações.

Principais investidores e seu impacto na Nasdaq, Inc.

Você quer saber quem está realmente comprando a Nasdaq, Inc. (NDAQ) e o que seus movimentos sinalizam. A conclusão direta é que se trata de uma ação dominada institucionalmente – quase três quartos da empresa são detidos por grandes fundos – o que significa que a sua confiança coletiva na transição da empresa para uma potência tecnológica e de dados é o principal impulsionador.

No final de 2025, os investidores institucionais detinham 74,86% das ações em circulação da Nasdaq, Inc., totalizando 556.883.957 ações. Esta elevada concentração significa que a direcção estratégica da empresa está definitivamente ligada às prioridades destes grandes detentores de longo prazo e não ao sentimento de retalho a curto prazo. Uma frase clara: a convicção institucional é o preço mínimo aqui.

O investidor profile é clássico para um grande player de infraestrutura financeira: dominado por fundos de índice passivos e gestores de ativos ativos. Aqui está uma olhada nos pesos pesados com base em seus registros mais recentes (em 30 de setembro de 2025):

• Grupo Vanguarda Inc.: O maior titular, com 59.648.406 ações.
• Investidor Ab: Um importante investidor estratégico com 58.182.426 ações.
• BlackRock, Inc.: Um dos três principais proprietários, detentor de 40.165.064 ações.
• Wellington Management Group LLP: Detém 39.802.892 ações.

Estas empresas não são comerciantes; eles são alocadores de capital de longo prazo. Eles aderem ao modelo de negócios principal – a receita estável e recorrente de dados de mercado, indexação e soluções tecnológicas – e não apenas aos serviços comerciais voláteis. Para um mergulho mais profundo nesse modelo, você pode conferir (NDAQ): história, propriedade, missão, como funciona e ganha dinheiro.

Influência do Investidor: O Conselho e o Alinhamento Estratégico

A influência destes grandes investidores tem mais a ver com supervisão estratégica do que com exigências activistas. Utilizam principalmente o seu enorme poder de voto para eleger um conselho de administração que apoie a visão de longo prazo da gestão. Na Assembleia Anual de Acionistas de junho de 2025, por exemplo, os acionistas aprovaram todos os 12 diretores nomeados e ratificaram a remuneração dos executivos da empresa numa base consultiva, mostrando amplo alinhamento com a estratégia da CEO Adena T. Friedman.

Uma conexão notável é a empresa de private equity Thoma Bravo, L.P. Embora uma afiliada tenha vendido um grande bloco de 41.604.207 ações em uma oferta secundária em 2024, sua influência permanece através do sócio-gerente Holden Spaht, que foi eleito para o conselho da Nasdaq, Inc. tecnologia anti-crime financeiro como o Verafin.

Movimentos Recentes: Acumulação e Venda Seletiva

Olhando para os registos 13F mais recentes do terceiro trimestre de 2025, a tendência geral é de acumulação institucional, um sinal de confiança. Mas não é uniforme; alguns dos principais intervenientes estão a reduzir as suas posições para gerir o risco da carteira ou realocar capital. Aqui está a matemática rápida sobre as principais mudanças:

O fluxo institucional líquido é positivo, com fundos de índice como Vanguard Group Inc. e BlackRock, Inc. Isso é padrão para uma empresa que é um componente importante de índices de mercado amplos (Exchange-Traded Funds ou ETFs). Do lado das vendas, gestores activos como o Wellington Management Group Llp e a Harris Associates L P estão a reduzir selectivamente a sua exposição, talvez garantindo ganhos após a valorização das acções.

O que esta estimativa esconde é a mudança estratégica. A gestão está a abordar ativamente as preocupações e oportunidades dos investidores, como visto na conferência J.P. Morgan de novembro de 2025, onde a CFO Sarah Youngwood destacou o forte pipeline de IPO para 2026 e o ​​próspero segmento de serviços de dados, que reportou receitas trimestrais de 1,32 mil milhões de dólares no terceiro trimestre de 2025. Este foco em serviços de elevado crescimento e margens elevadas é o que mantém o grande dinheiro institucional comprometido.

Finanças: Revise os registros institucionais do quarto trimestre de 2025 assim que forem divulgados para confirmar se a tendência de acumulação continua.

Impacto no mercado e sentimento do investidor

Você quer saber quem está comprando a Nasdaq, Inc. (NDAQ) e por quê, porque o apoio institucional é o voto de confiança definitivo. A resposta curta é que os maiores intervenientes são compradores líquidos, sinalizando uma forte crença na mudança da empresa para um modelo orientado para a tecnologia e soluções. No final de 2025, a propriedade institucional situava-se num máximo de cerca de 74,86%, reflectindo uma tendência de acumulação ligeira mas definitivamente positiva no trimestre mais recente.

Esta alta concentração significa que a direção das ações é fortemente influenciada por alguns investidores grandes e sofisticados - como Vanguard Group Inc., Investor AB e BlackRock Institutional Trust Company, NA Vanguard, por exemplo, é o maior detentor institucional, com uma participação de 10,41% em 30 de setembro de 2025, e eles adicionaram 3.844.669 ações significativas no último período relatado. A BlackRock também aumentou sua posição em quase 2 milhões de ações. Quando estes gigantes dos índices e da gestão de activos estão a comprar, é um sinal claro de estabilidade e inclusão nos principais fundos de referência.

• Vanguard Group Inc.: Maior detentor, participação crescente.
• Borse Dubai, Ltd.: Mantém uma participação substancial de 10,22%.
• BlackRock Institutional Trust Company, N.A.: Adicionadas 1.993.585 ações recentemente.

Reações recentes do mercado às mudanças de propriedade

O mercado respondeu favoravelmente ao forte desempenho da Nasdaq, Inc. em 2025, que é o que alimenta esta compra institucional. O preço das ações, negociado a aproximadamente US$ 87,08 por ação em 14 de novembro de 2025, subiu 9,15% em relação ao ano anterior. Essa trajetória ascendente está diretamente ligada à execução de sua estratégia, que vai além de ser apenas uma exchange.

Um ótimo exemplo é a reação do mercado ao anúncio dos lucros do terceiro trimestre de 2025 em 21 de outubro de 2025. As ações subiram 1,43%, para US$ 90,13 no momento da publicação, uma resposta direta ao fato de a empresa ter atingido marcos importantes. A receita trimestral de soluções ultrapassou US$ 1 bilhão pela primeira vez, e a receita recorrente anual (ARR) atingiu um novo recorde de US$ 3,00 bilhões. Esse é o tipo de crescimento concreto e recorrente das receitas que as instituições adoram, e é por isso que o preço das ações está a subir.

Para ser justo, nem todo mundo está comprando. A actividade dos fundos de cobertura é mista, com 503 investidores institucionais a adicionarem acções, mas 415 a diminuirem as suas posições no trimestre mais recente. Esta divergência mostra um debate saudável sobre a avaliação, mas o efeito líquido ainda é a acumulação. Se você quiser se aprofundar no core business da empresa, você pode conferir (NDAQ): história, propriedade, missão, como funciona e ganha dinheiro.

Perspectivas dos analistas sobre o impacto dos principais investidores

Os analistas de Wall Street estão amplamente de acordo com os compradores institucionais, mantendo uma classificação de consenso de 'Compra' ou 'Compra Moderada' na Nasdaq, Inc.. O preço-alvo médio de 12 meses varia de $ 100,29 a $ 105,12, sugerindo uma alta de cerca de 17% a 22% em relação ao preço de negociação recente. A meta mais alta é uma alta de US$ 115,00.

Aqui está a matemática rápida: a vantagem implícita das avaliações recentes dos analistas (Barclays, TD Cowen, Raymond James) é em média de 19,44% com base em sua meta coletiva de US$ 101,67. Este optimismo baseia-se na mudança da empresa para os seus negócios de tecnologia financeira e índices de margens elevadas. A comunidade de analistas vê a estabilidade dos principais detentores institucionais, como Vanguard e BlackRock, como um piso protetor para as ações, reduzindo a volatilidade e sinalizando um compromisso de longo prazo.

O forte desempenho fiscal da empresa em 2025 apoia este sentimento otimista. Nos últimos doze meses encerrados em 30 de setembro de 2025, a receita da Nasdaq, Inc. foi de US$ 8,17 bilhões. Este crescimento, juntamente com uma orientação atualizada de despesas operacionais ajustadas para 2025 de US$ 2,305 bilhões a US$ 2,335 bilhões, mostra um caminho claro para a lucratividade e a eficiência operacional que os analistas estão modelando em suas metas.